Обзор торгов. Трамп подыграл доллару и подвел быков по рублю
Налоговый план Трампа не вдохновил азиатские фондовые рынки, но зато подтолкнул вверх доллар и доходности по гос. облигациям. Интерес к риску пока не слишком велик, но и массового бегства не наблюдается: золото немного подорожало с утра, но иена и франк — традиционные валюты-убежища — топчутся на месте в нерешительности.
Фондовые рынки: кто в лес, кто по дрова
В Азии сегодня нет единства, и кажется, что индексы подчиняются локальным факторам, игнорируя глобальные темы. Японский Topix, числившийся вчера в аутсайдерах, сегодня успешно корректируется. Индекс вырос на 0.7% за счет позитивной динамики в сферах энергетики и информационных технологий. S&P/ASX 200 в Австралии потерял 0.1%, поскольку падение цен на акции финансового сектора полностью компенсировало рост в сегменте добывающих компаний. Hang Seng в Гонконге упал на 0.5% — здесь тоже всему виной финансисты, которым не нравится грядущее повышение ставки ФРС, вероятность которого, согласно ожиданиям рынка, уже близка к 100%.
Трамп пытается выполнить предвыборные обещания — хотя бы частично
Итак, Трамп пообещал снизить корпоративный налог с 35% до 20%, и эта новость пришлась по вкусу всем, кто раньше увлекался «трампотрейдингом», то есть торговал на ожиданиях фискальных стимулов, обещанных президентом во время предвыборной кампании. Справедливости ради отметим, что Трамп обещал снизить налог до 15%, но и 20% тоже очень неплохо. Дело за малым — уговорить Конгресс все это одобрить. Если вспомнить о том, что законопроект о реформе здравоохранения до сих пор в подвешенном состоянии, оптимизма относительно грядущих фискальных стимулов поубавится. В ближайшие недели станет ясно, какие политические и фискальные преграды придется преодолеть Трампу, чтобы реализовать свой план. В любом случае финальная версия реформы — после обсуждения в Конгрессе — будет гораздо скромнее. Ну а пока, на волне первой реакции, инвесторы массово распродают гос. облигации и покупают американскую валюту. Доходность по 10-летим долговым бумагам США выросла на 8 базисных пунктов и протестировала 2.317% — это максимальный уровень за последние восемь недель. Индекс доллара вырос на 0.2% до 93.50.
Иена взяла тайм-аут
Как и предполагалось, доллар/иена затормозил в районе сопротивления 113.00. Вчера пара тестировала максимумы в области 113.25, однако закрыться выше упомянутого уровня не удалось, и сегодняшние попытки прорыва также пока не увенчались успехом, но шанс есть, учитывая рост доходности по гос. облигациям и укрепление доллара по всему спектру рынка. Иена — заложница монетарной политики Банка Японии, нацеленной на поддержание доходности по японским гос. облигациям на низком уровне, поэтому она стабильно падает, когда растут ставки в других странах (особенно в США). С технической точки зрения, быкам по-прежнему нужен уверенный прорыв 113.00, тогда возможен рост к 113.50-60. Ближайшая поддержка проходит на уровне 112.70 и 112.50.
