Доллар чувствует себя неуверенно на азиатской торговой сессии, снижаясь против большинства основных валют за исключением канадского доллара и швейцарского франка. Сегодня день NFP, соответственно, трейдеры, инвесторы и все прочие участники рынка сконцентрированы на этом событии, которое может стать поводом для краткосрочного роста доллара (если данные выйдут лучше ожиданий), но вряд ли радикально и изменит общую картину.
Ключевые события на сегодня
- Отчет по занятости в США за июль. Согласно прогнозам, численность новых рабочих мест в экономике выросла на 180 тыс. Это хороший показатель, несмотря на то что он ниже июньского значения. Цифры на уровне прогноза будут восприняты позитивно, учитывая легкое разочарование данными ADP. Однако если темпы роста почасовых доходов так и не отодвинутся от 0.2% м/м и 2.4% г/г, общий позитивный эффект для доллара будет минимальным.
- Отчет по занятости в Канаде за июль. Канадский доллар также всегда живо реагирует на динамику рынка труда. Ожидается, что в отчетном периоде экономика создала 12 тыс. новых рабочих мест, что почти в три раза меньше июньского значения. Хороший повод ускорить нисходящую коррекцию канадца в паре с долларом.
- Отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок. На минувшей неделе к работающим установкам добавилось еще восемь. А за год их число возросло почти на 50%. Учитывая восходящую динамику нефтяных котировок (за три месяца цены выросли более чем на 7%), у американских нефтяников есть все основания для наращивания буровой активности.
Подробнее о макроэкономических событиях на сегодня
Аусси/доллар. Резервный банк Австралии понизил прогноз по темпам роста валового внутреннего продукта на 2017 год до 2-3% (это на пол процента ниже предыдущей оценки), обвинив во всем фундаментально необоснованное укрепление австралийского доллара. И хотя в 2018 году регулятор по-прежнему ждет роста на 2.75-2.75%, опубликованный сегодня отчет ясно показал, насколько он обеспокоен динамикой валютного курса. Прогноз по инфляции на текущий год остался прежним: 1.5-2.5% с возможностью роста до 3% к июню 2019 года. Австралийский доллар упал было сразу после публикации отчета, но быстро восстановил позиции, вернувшись в середину диапазона 0.80-0.79. Данные по розничным продажам в Австралии вышли лучше ожиданий и помогли исправить впечатление: в экономике явно не все так плохо. С технической точки зрения, "австралиец" прочно застрял в верхней части упомянутого диапазона, и чем дольше он там держится, тем больше у него шансов закончить период консолидации восходящим прорывом.
Доллар/иена. Японская валюта предпринимает очередную попытку взять штурмом уровень 110.00. Дважды сегодня с утра доллар/иена касался отметки 109.83 (это минимальный уровень с 15 июня), и дважды возвращался назад. Опубликованные ранним утром данные по реальным трудовым доходам в Японии за июнь сильно разочаровали инвесторов, сократившись на 0.8% вместо ожидаемого увеличения на 0.1%. Плохая новость для Центробанка: если заработные платы не растут, инфляции тоже не будет. Фундаментально, у японской валюты по-прежнему нет оснований для роста, кроме того, устойчивый интерес к покупке доллар/иены ниже 110.00 и спрос со стороны реальных счетов в области 109.50 указывают на формирование дна на текущих уровнях. В течение дня, скорее всего, сохранится осторожный настрой, валюты, в том числе и иена, будут склонны к спокойной консолидации в диапазонах до выхода отчета по занятости в США. А там уже будет видно, что делать с долларом, и стоит ли его и далее продавать с прежним усердием.
Доллар/канада. Пара вчера пыталась закрепиться выше отметки 1.26, однако пока безуспешно. И не удивительно: во-первых, нефть дешевела (Вrent вернулся под отметку 52.00, а WTI - под 49.00), во вторых сегодня выходят сразу два отчета по рынку труда, в Канаде и в США, вот трейдеры не спешат с агрессивными продажами канадца, хотя с технической точки зрения, у пары есть все предпосылки для дальнейшего роста в область выше 1.26 и далее у 1.2680. Нужен лишь небольшой фундаментальный стимул в виде хорошего роста занятости (средний прогноз +180 тыс.) и заработных плат (средний прогноз +0.3% м/м за июль). Учитывая то, что от канадского рынка труда ждут менее впечатляющих результатов, этого может хватить для того, чтобы протолкнуть пару выше ключевой зоны сопротивления, подтвердив формирование дна в области 1.2420.
Доллар/рубль. Российская валюта мечется в диапазоне, раздираемая противоречивыми факторами.Совершенно очевидно, что рубль пока не готов к прорыву и даже к тестированию отметки 61.00 в паре с долларом, несмотря на санкции и прочие геополитические неурядицы. Очевидно, что эта тема постепенно теряет актуальность, и если в ближайшие дни не произойдет ничего нового, то вскоре она уйдет на второй план, инвесторы вновь вспомнят про высокую доходность российских активов, а соотношение рисков и выгоды качнется в пользу стратегий carry trade. Новые ограничения вряд ли сильно навредят российской экономике или повлияют на кредитно-денежную политику Банка России, которого больше всего волнует инфляция, с которой все не так просто. Официально годовой прирост цен не превышает 4.4%, однако потребители думают иначе, отмечая увеличение цен более чем на 10%. Этот фактор ограничивает возможность Центробанка стимулировать экономику при помощи снижения ставки, обеспечивая рублевым активам преимущество. В краткосрочной перспективе динамика рубля будет зависеть от реакции рынка на сегодняшний отчет NFP в США, и, скорее всего, будет ограничена диапазоном 61.00-60.00 в паре доллар/рубль и 72.00-71.00 в паре евро/рубль.
