ОБЛИГАЦИИ: `Нирвана' на рынках сулит спрос на бонды химкомпаний

Сразу два российских производителя удобрений планируют продать свои первые облигации в этом году, предложив трехлетние ноты в условиях избыточной ликвидности и смягчения денежно-кредитной политики Центробанком РФ.

АО "Минерально-химическая компания "ЕвроХим" в четверг соберет заявки на покупку бондов объемом 10 миллиардов рублей, а ПАО "Уралкалий" 24 мая предложит бумаги на 10-15 миллиардов рублей, сообщили источники, знакомые с условиями сделок.

"Много лишней ликвидности у банков, мало приличных корпоративных заёмщиков", - написал по электронной почте руководитель управления аналитических исследований АО УК "Уралсиб" Александр Головцов. По его словам, корпорациям удастся легко привлечь крупные объемы, особенно "пока на мировых рынках такая нирвана".

Индекс корпоративного долга уже вырос до уровня октября прошлого года и доходности госбумаг упали благодаря возобновлению снижения ключевой ставки ЦБР на фоне замедления инфляции. Регулятор также ожидает роста структурного профицита ликвидности к концу этого года, что связано с запланированными расходами из суверенных фондов для финансирования дефицита федерального бюджета.

"Инфляция вплотную приблизилась к целевому ориентиру Банка России, поэтому ожидания смягчения денежно-кредитной политики усиливаются. Профицит ликвидности в банковской системе сохраняется, - написал по электронной почте аналитик ПАО "Промсвязьбанк" Дмитрий Монастыршин. - На этом фоне трехлетние выпуски Уралкалия и Еврохима будут пользоваться спросом".

Читайте также: Глава ЦБР выступает за плавное смягчение ДКП без заданного курса

• Еврохим возвращается на рублевый рынок впервые с апреля 2016 года. Ориентир по купону составляет 8,9-9,1 процента: источник
• Еврохим может разместиться по нижней границе или даже чуть ниже: аналитик ИК "Атон" Яков Яковлев по электронной почте
• Заявленный Еврохимом ориентир дает премию в размере 35-55 базисных пунктов к облигациям Сибура, выпуск станет бенчмарком для Уралкалия, написала в обзоре руководитель дирекции анализа долговых инструментов Уралсиба Ольга Стерина
  • "Мы ждем размещения нового выпуска Еврохима со ставкой купона порядка 8,9 процента"