Перед публикацией решения по процентной ставке и пресс-конференцией ЕЦБ европейские основные фондовые индексы снижаются с достигнутых 3 дня назад новых годовых максимумов после победы Макрона в первом туре президентских выборов во Франции.
Решение по процентной ставке ЕЦБ будет опубликовано в 11:45 (GMT). «Восстановление экономики Еврозоны все еще неустойчиво, несмотря на признаки улучшения экономической ситуации», - так совсем недавно руководители ЕЦБ комментировали прогнозы экономистов относительно возможности повышения процентной ставки и сворачивания программы QE в Еврозоне.
Основная процентная ставка ЕЦБ в настоящий момент составляет 0%, ставка по депозитам для коммерческих банков является отрицательной и составляет -0,4%. С начала апреля в рамках программы QE ЕЦБ до конца 2017 года планирует ежемесячно выкупать европейские активы на сумму 60 млрд евро. Широко ожидается, что сегодня со стороны ЕЦБ не будет предпринято никаких действий в отношении процентных ставок. На последующей пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги, скорее всего, подтвердит курс на сохранение экстра мягкой кредитно-денежной политики банка. Пресс-конференция начнется в 12:30 (GMT).
Вряд ли ЕЦБ пойдет на изменение программы QE накануне второго этапа президентских выборов во Франции, который пройдет 7 мая. Однако, некоторые экономисты считают, что на июньском заседании ЕЦБ может объявить об изменениях в действующей программе QE. Экономика Еврозоны медленно, но все же восстанавливается. Так, согласно опубликованным сегодня данным, индекс доверия в промышленности Еврозоны в апреле вырос на 2,6 против +1,3 в марте, индекс доверия в сфере услуг в апреле +14,2 против +12,8 в марте. Индекс настроений в экономике Еврозоны в апреле вырос до уровня 109,6 против 108,0 в марте, достигнув, таким образом, самого высокого уровня с августа 2007 года. Однако, безработица все еще остается на высоких уровнях (около 9,5%), а годовая инфляция упала в марте до 1,5% против 2% в феврале, вновь ниже целевого уровня ЕЦБ.
Для рынка станет большим сюрпризом, если Марио Драги заявит о возможности рассмотрения вопроса о сворачивании или изменения программы QE в сторону уменьшения поддержки экономики региона на ближайшем заседании ЕЦБ. Баланс ЕЦБ стоимостью 4,5 трлн долларов может превзойти баланс ФРС уже на следующей неделе. Сокращение баланса будет равносильно ужесточению кредитно-денежной политики ЕЦБ. В таком случае евро резко укрепится, а европейские фондовые индексы полетят вниз. Ситуация с выборами во Франции в таком случае отойдет на второй план.
Тем не менее, по мнению большинства участников рынка, сегодня риторика Марио Драги останется неизменно мягкой, а процентные ставки останутся на прежнем уровне. Реакция европейских индексов на такое решение ЕЦБ ожидается сдержанно-позитивной.
Уровни поддержки и сопротивления
После резкого роста на фоне победы Макрона в первом туре выборов во Франции последние три дня индекс EuroStoxx50 плавно снижается. Накануне индекс EuroStoxx50 достиг новых максимумов за последние более чем 2,5 года вблизи отметки 3590.0. Через этот уровень теперь проходит верхняя граница вновь сформированного восходящего канала на дневном графике.
Индикаторы OsMA и Стохастик на дневном графике все еще находятся на стороне покупателей, однако, на 1-часовом и 4-часовом графиках индикаторы развернулись на короткие позиции. Вероятно, что вплоть до второго тура выборов во Франции индекс EuroStoxx50 вряд ли сможет обновить недавние максимумы вблизи отметки 3590.0.
Наиболее вероятный сценарий – индекс EuroStoxx50 останется в диапазоне между уровнями 3515.0 (уровень Фибоначчи 100% коррекции к волне снижения с декабря 2015 года), 3590.0.
Прорыв уровня поддержки 3440.0 (нижняя граница восходящего канала и ЕМА50 на дневном графике, ЕМА200 на 4-часовом графике) откроет дорогу к дальнейшему снижению индекса EuroStoxx50 со среднесрочными целями 3325.0 (максимумы января), 3240.0 (ЕМА200 на дневном графике). Прорыв под уровень поддержки 3200.0 (уровень Фибоначчи 61,8% коррекции к волне снижения с декабря 2015 года) «закроет» восходящий тренд индекса EuroStoxx50.
Если же вновь вернется позитивная динамика, то индекс EuroStoxx50 продолжит рост в восходящем канале на недельном графике, верхняя граница которого проходит вблизи уровня 3680.0 (июльские максимумы 2015 года).
Уровни поддержки: 3515.0, 3440.0, 3400.0, 3325.0, 3300.0, 3240.0, 3200.0
Уровни сопротивления: 3590.0, 3600.0, 3680.0
Торговые сценарии
Sell Stop 3540.0 Stop-Loss 3595.0. Take-Profit 3515.0, 3470.0, 3440.0, 3400.0, 3325.0, 3300.0, 3240.0
Buy Stop 3595.0. Stop-Loss 3540.0. Take-Profit 3610.0, 3680.0, 3700.0
*) Актуальную и развернутую аналитику смотри на сайте компании Tifia в разделе tifia.com/analytics
