ЧТО РАЗОЧАРОВАЛО УЧАСТНИКОВ РЫНКА ПОСЛЕ ПЕРВОЙ ПРЕСС-КОНФЕРЕНЦИИ ТРАМПА!!! ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 12.01.2017Г.
I. Фокус рынка:
Участники рынков остались разочарованными итогами первой после избрания президентом пресс-конференции Дональда Трампа. Вопреки ожиданиям, новоизбранный президент в своей речи не затронул вопросов, связанных с инфраструктурными проектами и снижением регулирования, которые были одними из ключевых пунктов его предвыборной программы. О внутренней политике Трамп хоть и говорил много, но конкретного в его речи было мало. В итоге доллар оказался под давлением, так как неопределенность, связанная с реализацией предвыборных обещаний республиканца не снизилась. Вместе со снижением доллара выросли цены на золото. Реакция фондового рынка была умеренно негативной.
Сессия четверга будет достаточно сильно насыщена макроэкономическими отчетами и событиями, основными с которых будут европейские данные по промышленному производству (10:00 GMT) и отчет ЕЦБ по заседанию, посвященному денежно-кредитной политике (12:30 GMT. Среди американских данных стоит отметить отчет по обращениям за пособиями по безработице (13:30 GMT), а также выступления некоторых представителей ФРС, в частности Чарльза Эванса (13:30 GMT).
II. О чем говорят на рынке:
Избранный президент США Дональд Трамп впервые заявил, что Россия стояла за кибератаками, осуществленными для того, чтобы повлиять на результаты выборов в США. Избранный президент подверг критике и службу разведки США за то, что она допустила утечку информации. В целом, речь Трампа была посвящена целому ряду вопросов, от сообщений спецслужб России и США, возможного конфликта интересов между частным бизнесом Трампа в сфере недвижимости и его обязанностями в качестве президента, и до отмены реформы о здравоохранении, принятой предыдущим президентом Обамой. По словам Трампа, он почти завершил формирование своего кабинета министров, однако не стал говорить об этом подробно. Трамп также опубликовал ряд заявлений в Твиттере, что заставило всех задуматься о том, как он собирается поддерживать коммуникацию после того, как приступит к исполнению обязанностей первого лица страны. Одним из наиболее важных вопросов, на которые пока нет ответа, стала проблема конфликта интересов между компанией Трампа Trump Organization и его обязанностями в качестве президента. Трамп заявлял, что после выборов может сохранить за собой место в своей компании. Даже если Трамп уйдет из компании, он все равно будет знать, какие внутренние или внешние действия правительства пойдут его бизнесу во благо.
Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings (S&P) не планирует в 2017 году возвращать США наивысший суверенный кредитный рейтинг "ААА", повышению рейтинга препятствуют, в том числе, планы избранного президента страны Трампа по увеличению бюджетных расходов и сокращению налогов, заявил директор службы суверенных рейтингов S&P Мориц Кремер. Агентство понизило суверенный рейтинг страны с наивысшего уровня "ААА" до нынешнего "AA+" в 2011 году. Прогноз по рейтингу в настоящее время стабильный. Кремер объяснил свое мнение опасениями по поводу растущего бюджетного дефицита и долгов США. По его слова, крупнейшая экономика в мире не делает ничего, чтобы "рассеять эти опасения". "Для суверенного рейтинга "ААА" мы хотели бы увидеть немного больше определенности, своего рода больше преемственности в политике". - заявил Кремер. Он также добавил, что прогноз по суверенному рейтингу США вряд ли измениться в ближайшее время. По словам Кремера, при снижении налогов и росте расходов на инфраструктуру дефицит бюджета страны и ее долги значительно вырастут.
США являются лидером по нормализации экономики после кризиса 2008 года, считает председатель правления JP Morgan Chase International Якоб Френкель. В 2017 году не исключено повышение ставки ФРС трижды, полагает он. «Различные страны, американский, европейский и японский поезда движутся с разной скоростью. Поскольку они движутся с разной скоростью, они прибывают в точку назначения в разное время. И США ближе всех находятся к пункту назначения, то есть к восстановлению нормальности экономической ситуации, - сказал Френкель. Также Френкель подчеркнул, что в рамках этой нормализации ключевую роль в США будет играть повышение процентных ставок. «В США это будет означать постепенное повышение процентных ставок. Все прогнозы говорят о том, что в 2017 году будет несколько этапов, возможно, три этапа повышения процентных ставок», - указал Френкель.
Темпы экономического роста еврозоны, скорее всего, сохранятся в первой половине этого года, что будет обусловлено устойчивым ростом частного потребления и государственных расходов. Об этом сообщила группа из трех ведущих европейских экономических институтов. Валовой внутренний продукт, как ожидается, увеличился на 0,4% в четвертом квартале 2016 года и, скорее всего, будет продолжать расти в том же темпе в течение первой половины этого года, указала группа, состоящая из института Ifo (Германия), INSEE (Франция) и ISTAT (Италия). Инфляция, согласно прогнозам, увеличится до 1,5 процента в первом и втором кварталах этого года с 0,7 процента в последние три месяца 2016 года. Цены на энергоносители, как ожидается, будут ключевым фактором общего роста цен. Базовая инфляция, вероятно, будет продолжать расти такими же темпами в 1-й половине 2017 года, примерно на 0,9 процента годовых. "Политическая неопределенность остается высокой из-за неясных будущих действий следующего правительства США, вопросов о реализации Брекзита и последствий референдума в Италии, - сказали институты. - Притом, что в этом году состоятся выборы во Франции, Германии и Нидерландах, политическая неопределенность, вероятно, не снизится. Все вышеперечисленные события могут оказать негативное влияние на инвестиционные решения компаний".
Выход Великобритании из Европейского союза больше не является самым большим фактором риска для британской финансовой системы, заявил глава Банка Англии Марк Карни. По его словам, влияние результатов референдума по Brexit на экономику и финансовый рынок оказалось не столь сильным и драматичным, как ожидал регулятор. Отвечая на вопрос парламентариев, остается ли Brexit самым большим риском для местной финансовой системы, как об этом предупреждал Банк Англии до референдума, Карни сказал: "Нет". "В преддверии референдума мы считали, что это самый большой риск, потому что есть вещи, которые могли бы произойти и которые имели бы последствия для финансовой стабильности", — сказал он. Сильные макроэкономические данные за 2016 год позволят Банку Англии пересмотреть свой экономический прогноз на 2018 год, отметил Карни.
Согласно оценкам, опубликованным Национальным институтом экономических и социальных исследований (NIESR), в период с октября по декабрь рост ВВП Великобритании составил 0,5 процента, что совпало с изменением за предыдущий трехмесячный период (по ноябрь). Кроме того, последнее изменение подтвердило средние прогнозы экспертов. Напомним, согласно последнему квартальному прогнозу NIESR, опубликованному 2 ноября, рост ВВП Британии составит 2,0 процента в 2016 году и затем замедлится до 1,4 процента в 2017 году. Между тем, потребительская инфляция, как ожидается, достигнет 3,8 процента в конце 2017 года. Вместе с тем, эксперты Центра по экономике и бизнес-исследованиям (CEBR) прогнозируют, что экономический рост в Великобритании замедлится в 2017 году из-за падения потребительских расходов, так как рост цен в магазинах будет опережать рост заработной платы. В CEBR ожидают, что рост ВВП Великобритании в 2017 году составит лишь 0,8 процента по сравнению с повышением на 1,8 процента, которое ожидается по итогам 2016 года.
Минэнерго США заявило, что на неделе 31 декабря–6 января запасы нефти выросли на 4,1 млн баррелей до 483,1 млн баррелей. Средний прогноз аналитиков предполагал рост запасов на 1,162 млн. баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга (штат Оклахома) снизились на 579 000 баррелей до 66,9 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 5 млн баррелей до 240,5 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы вырастут лишь на 1,6 млн баррелей. Запасы дистиллятов увеличились на 8,4 млн баррелей до 170 млн баррелей. Аналитики прогнозировали увеличение запасов на 500 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей вырос на 1,6%, до 93,6%. Аналитики предполагали снижение показателя на 0,1%. Тем временем, добыча нефти в США выросла до 8,946 млн баррелей в день против 8,770 млн баррелей в день на предыдущей неделе.
Объем технологических сделок в Китае по итогам 2016 года достиг, по предварительным подсчетам, 1 трлн 140,7 млрд юаней (примерно $164,8 млрд), а вклад научно-технического прогресса в рост экономики страны составил 56,2%. Об этом заявил министр науки и техники КНР Вань Ган. По словам чиновника, в прошлом году затраты Китая на исследования и разработки, по оценкам, составили 1 трлн 544 млрд юаней, увеличившись на 9% по сравнению с предыдущим годом, на их долю пришлось 2,1% ВВП. Китай в минувшем году занял первое место в мире по количеству заявок на регистрацию патентов на изобретения. Общее количество выданных патентов на изобретения, срок действия которых еще не истек, превысило 1 млн, по этому показателю КНР досталось третье место в мире, уточнил министр.
Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Японии выросло в ноябре на фоне увеличения положительного сальдо внешней торговли. Министерство финансов Японии сообщило, что положительное сальдо текущего счета платежного баланса без учета коррекции на сезонные колебания в ноябре выросло на 28% годовых и составило 1,416 трлн иен. Экономисты прогнозировали, что положительное сальдо составит 1,5 трлн иен. Положительное сальдо внешней торговли увеличилось до 313,4 млрд иен на фоне снижения импорта. Положительное сальдо первичных доходов ноябре сократилось на 22% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, до 1,203 трлн иен.
III. Ситуация на рынках
Валютный рынок
Пара EUR/USD немного выросла,
приблизившись до вчерашнего максимума. Эксперты отмечают, что давление на
доллар США продолжают оказывать вчерашние заявления избранного президента США
Дональда Трампа. В целом, речь Трампа была посвящена целому ряду вопросов, от
сообщений спецслужб России и США, возможного конфликта интересов между частным
бизнесом Трампа в сфере недвижимости и его обязанностями в качестве президента,
и до отмены реформы о здравоохранении, принятой предыдущим президентом Обамой.
По словам Трампа, он почти завершил формирование своего кабинета министров,
однако не стал говорить об этом подробно. Одним из наиболее важных вопросов, на
которые пока нет ответа, стала проблема конфликта интересов между компанией
Трампа Trump Organization и его обязанностями в качестве президента. Трамп
заявлял, что после выборов может сохранить за собой место в своей компании.
Даже если Трамп уйдет из компании, он все равно будет знать, какие внутренние
или внешние действия правительства пойдут его бизнесу во благо. Теперь внимание
инвесторов сосредоточено на запланированной на 20 января инаугурационной речи
Трампа. Он будет выступать по подготовленному сценарию, поэтому может более
обдуманно коснуться вопросов, наиболее волнующих мировые рынки. В ближайшее
время фокус рынка будет направлен на комментарии представителей ФРС, включая
выступление председателя ФРС Джанет Йеллен позже в четверг. Сильное
сопротивление - $1.0652 (максимум 30 декабря). Важная поддержка - $1.0452
(минимум 11 января).
Фондовый рынок
|
Индекс |
Значение |
Изменение |
|
DJIA |
19954.28 |
+0.50% |
|
S&P 500 |
2275.32 |
+0.28% |
|
NASDAQ |
5563.65 |
+0.21% |
|
Nikkei |
19134.70 |
-1.19% |
|
Hang Seng |
22801.01 |
-0.59% |
|
CSI 300 |
3321.79 |
-0.38% |
|
S&P/ASX |
5766.86 |
-0.08% |
Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги в “зеленой зоне”, при этом индекс NASDAQ в пятый день подряд достиг исторического максимума. Рост возглавили акции энергетических, сырьевых и коммунальных компаний, тогда как акции компаний здравоохранительного сектора упали после того, как в ходе своей пресс-конференции избранный президент США Трамп подверг критике фармацевтическую промышленность. Трамп пообещал внести изменения в регулирование фармацевтической промышленности, снизить затраты на программу по военным самолетам и начать строительство стены на границе с Мексикой. По его словам, Мексика компенсирует США стоимость стены, однако маловероятно, что это будет прямой платеж. В целом, речь Трампа была посвящена целому ряду вопросов, от сообщений спецслужб России и США, возможного конфликта интересов между частным бизнесом Трампа в сфере недвижимости и его обязанностями в качестве президента, и до отмены реформы о здравоохранении, принятой предыдущим президентом Бараком Обамой. Кроме того, инвесторы готовятся к сезону отчетов в США, который стартует на этой неделе. Свои финпоказатели опубликуют такие банки, как J.P. Morgan Chase и Bank of America. Предполагается, что прибыль компаний сектора S&P 500 вырастет на 3% в годовом сравнении.
Азиатские фондовые индексы торгуются в минусе, отыгрывая заявления избранного президента США Дональда Трампа. На первой со времени своей победы на выборах пресс-конференции Трамп не представил достаточно подробностей планов по экономическому стимулированию. Это способствовало удешевлению доллара к иене до минимальных значений с первой половины декабря. Удорожание иены наносит ущерб японским экспортоориентированным компаниям, так как снижает доходы от экспорта в нацвалюте. В ответ на это снизились котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже снизились Между тем, поддержало азиатские индексы то, что избранный президент США не стал объявлять о протекционистских мерах, чего ранее опасались инвесторы.
Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.
Рынок инструментов фиксированной доходности
На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,33% (-5 б.п.).
Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,25% (0 б.п.).
Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,34% (0 б.п.).
Товарные рынки
Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент февральские фьючерсы котируются по $52.30 за баррель (+0.10%). Цены на нефть слабо растут на фоне повсеместного ослабления доллара США. Дальнейший рост котировок сдерживают данные о росте запасов нефти в США. Минэнерго США заявило, что на неделе 31 декабря–6 января запасы нефти выросли на 4,1 млн баррелей до 483,1 млн баррелей. Средний прогноз аналитиков предполагал рост на 1,162 млн. баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга снизились на 579 000 баррелей до 66,9 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 5 млн баррелей до 240,5 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы вырастут лишь на 1,6 млн баррелей. Запасы дистиллятов увеличились на 8,4 млн баррелей до 170 млн баррелей. Аналитики прогнозировали увеличение на 500 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей вырос на 1,6%, до 93,6%. Аналитики предполагали снижение показателя на 0,1%. Тем временем, добыча нефти в США выросла до 8,946 млн баррелей в день против 8,770 млн баррелей в день на предыдущей неделе.
