БУДУТ ЛИ ИСПОЛНЕНЫ ОБЕЩАНИЯ ТРАМПА ПОСЛЕ ИНАУГУРАЦИИ!!! ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 11.01.2017г.

I. Фокус рынка:

В начале сессии среды на валютном рынке ситуация на валютном рынке остается относительно спокойной. В центре внимания участников рынков находится первая после выборов пресс-конференция новоизбранного президента США Дональда Трампа. Рынки ожидают услышать от Трампа детали его предвыборных обещаний и получить информацию о том, как он их собирается реализовывать после инаугурации, которая пройдет 20 января. Предвыборные обещания Трампа оказали существенную поддержку рынкам, став основанием ожиданий относительно ускорения темпов роста экономики США. При этом сохранялось очень много вопросов относительно практической стороны их реализации. Итоги сегодняшней пресс-конференции, начало которой намечено на 16:00 GMT, определят дальнейшее движения на рынках и реакция может быть очень сильной.

Среди основных макроэкономических данных сегодняшнего дня стоит отметить статистику по промышленному производству Великобритании (09:00 GMT) и данные по запасам сырой нефти в США (15:30 GMT). Стоит учитывать, что в свете ожиданий пресс-конференции Дональда Трампа реакция рынков на другие события может быть менее сильной, чем обычно.

 

II. О чем говорят на рынке:

Уровень доверия малого бизнеса США резко увеличился в декабре, зафиксировав максимальное изменение с 1980 года, что было связано с улучшением ожиданий относительно перспектив экономики после президентских выборов в США. Об этом сообщалось в отчете Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB) Согласно данным, индекс оптимизма малого бизнеса вырос в декабре на 7,4 пункта, до 105,8 пункта, достигнув самого высокого уровня с конца 2004 года. Стоит подчеркнуть, индекс поднялся выше 100 пунктов впервые с декабря 2014 года. Среднее значение показателя за 12 месяцев 2016 года составило 98,2 пункта по сравнению с 93,7 пункта за 11 месяцев 2016 года. Семь компонентов индекса NFIB выросли в прошлом месяце, в то время как еще два упали и один остался без изменений. В NFIB сообщили, что 73 процента месячного повышения индекса было обусловлено более оптимистичными взглядами на перспективы продаж и экономики. Доля владельцев бизнеса, которые указали, что сейчас хорошее время для расширения, в три раза превысило среднее значение текущего цикла. Другие компании также заявили, что планируют увеличить инвестиции и сохранить найм, что отражает оптимизм, окружающих планы избранного президента Трампа стимулировать экономику за счет дерегуляции, налоговой реформы и повышения расходов на инфраструктуру.

 

Министерство торговли США сообщило, что оптовые запасы сильно увеличились по итогам ноября, превысив оценки экспертов, и зафиксировав максимальный прирост за два года. Такое изменение предполагает, что инвестиции в товарно-материальные запасы вновь поддержат экономический рост в четвертом квартале. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний товарные запасы на складах оптовой торговли выросли на 1,0%, составив $595.3 млрд. Напомним, в октябре объем запасов уменьшился на 0,1%. По сравнению с ноябрем 2015 года запасы увеличились на 1,2%. Компонент оптовых запасов, который идет в расчет ВВП - оптовые запасы без учета автомобилей - увеличился на 0,7%. Напомним, инвестиции в запасы внесли вклад в размере 0,5% в общий рост ВВП в третьем квартале, который составил 3,5% в годовом исчислении. ФРБ Атланты в настоящее время прогнозирует, что по итогам четвертого квартала ВВП США вырос на 2,9%. Кроме того, данные показали, что в ноябре оптовые продажи составили $452.6 млрд., увеличившись на 0,4% по сравнению с октябре. В годовом выражении продажи выросли на 3,4%. Коэффициент соотношения запасов к продажам составил в ноябре 1,32 месяца по сравнению с 1,31 месяца в октябре.

 

Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный Бюро статистики труда США, показал, что в ноябре число вакансий увеличилось до 5,522 млн. Показатель за октябрь был пересмотрен в сторону понижения - до 5,451 млн. с 5,534 млн. Аналитики ожидали, что число вакансий повысится до 5,555 млн. Уровень вакансий составил 3,7 процента по сравнению с 3,6 процента в октябре. Количество вакансий мало изменилось в частном секторе, но выросло в правительственном сегменте (+ 48 000). Кроме того, стало известно, что найм составил 5,219 млн. против 5,160 млн. в октябре. Уровень найма составил в ноябре 3,6 процента, что совпало с показателем за октябрь. Найм почти не изменился в частном секторе и в правительственной сфере. Что касается увольнений, их число составило 3,064 млн. по сравнению с 3,023 млн. в октябре. Уровень увольнений составил 2,1 процента, как и в октябре. Количество увольнений мало изменилось в частном секторе и в правительственной сфере.

 

Средняя стоимость нефти марки Brent в 2017 году составит 53,50 доллара за баррель, говорится в ежемесячном краткосрочном прогнозе управления энергетической информации Минэнерго США/ Таким образом, прогноз стоимости Brent на текущий год повышен по сравнению с декабрьским прогнозом в 51,66 доллара за баррель. По итогам 2016 года, по данным Минэнерго, средняя стоимость нефти марки Brent составила 43,74 доллара. В 2018 году средняя цена нефти ожидается на уровне 56,18 доллара. Средняя цена на нефть марки WTI, по мнению экспертов EIA, в 2017 году составит 52,50 доллара, что является улучшением декабрьской прогнозной оценки в 50,66 доллара за баррель. В 2018 году средняя цена нефти WTI может составить 55,18 доллара. По итогам 2016 года, средняя стоимость нефти марки WTI составила 43,33 доллара. Министерство также увеличило прогнозы добычи нефти в США на 200 тысяч баррелей в день в 2017 году— до 9 миллионов баррелей в сутки с ожидавшегося в декабре уровня в 8,8 миллиона баррелей в сутки.

 

Всемирный банк улучшил прогноз по ценам на нефть в 2017 году до $55 за баррель с $50 в предыдущем прогнозе, который был опубликован в июне 2016 года. Об этом говорится в докладе Всемирного банка. При этом, по прогнозам банка, средняя цена трех сортов нефти (Dubai, Brent и WTI) вырастет в 2017 году на 35,2% по сравнению с 2016 годом. В 2018 году рост нефтяных котировок составит 8,4%, а в 2019 году - 4,6%. «По мере того, как избыток запасов нефти, как ожидается, постепенно сократится, цены на нефть, по прогнозам, увеличатся до $55 за баррель в 2017 году. Это лучше прогноза в июне, когда цены на нефть на 2017 год прогнозировались на уровне $50 за баррель. Исход выборов США может также привести к некоторым изменениям в фундаментальных показателях энергетического рынка, но такие изменения, вероятно, будут ограниченными», - говорится в докладе Всемирного банка.

 

Всемирный банк ухудшил прогноз по росту мировой экономики на 2017-2018 годы на 0,1 процентного пункта по сравнению с июньскими оценками - до 2,7% и 2,9% соответственно, говорится в регулярном докладе Всемирного банка. "Ожидается, что мировой рост составит 2,7% в 2017 году. Рост на развивающихся рынках и в развивающихся странах, как ожидается, продолжится в 2017 году, отражая отступающие препятствия для экспортеров энергоносителей и рост внутреннего спроса в странах-импортерах энергоносителей", — говорится в докладе. В 2019 году рост мирового ВВП, согласно ожиданиям ВБ, также составит 2,9%. В 2016 году мировой ВВП вырос на 2,3% — на 0,1 п.п. ниже, чем банк прогнозировал в июне. ВБ отмечает, что прошедший год стал одним из самых непростых в мировой экономике.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется вблизи уровня открытия сессии. Эксперты отмечают, что рост евро приостановился на фоне стабилизации британского фунта и паузы в росте пары EUR/GBP. Кроме того, инвесторы не решаются ставить на рост курса евро до пресс-конференции Трампа, но они могут возобновить покупки доллара США, если Трамп не скажет ничего конкретного про валютные курсы. Рынки ожидают услышать от Трампа детали его предвыборных обещаний и получить информацию о том, как он их собирается реализовывать после инаугурации, которая пройдет 20 января. Предвыборные обещания Трампа оказали существенную поддержку рынкам, став основанием ожиданий относительно ускорения роста экономики США. При этом сохранялось очень много вопросов относительно практической стороны их реализации. На фоне относительно тонкого рынка и отсутствия новых катализаторов, динамика доллара будет основным драйвером пары в ожидании пресс-конференции Трампа. Сильное сопротивление - $1.0652 (максимум 30 декабря). Важная поддержка - $1.0510 (минимум 9 января).

 

Пара GBP/USD демонстрирует незначительное снижение. Давление на фунт продолжают оказывать заявления британского премьер-министра Терезы Мэй, которая сказала, что Британия однозначно выйдет из состава Евросоюза, несмотря на переговоры относительно доступа на единый рынок ЕС. Аналитики ожидают нового всплеска волатильности британского фунта, когда начнутся переговоры между Лондоном и Брюсселем по поводу выхода Великобритании из ЕС, так как многие инвесторы опасаются воздействия этих переговоров на экономику Великобритании. Позднее сегодня инвесторы сфокусируются на британских данных по внешней торговле за ноябрь. Кроме того, сегодня инвесторы будут изучать данные по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности Британии. Ожидается, что промпроизводство выросло на 0,8% относительно октября, а производство в обрабатывающей промышленности увеличилось на 0,5%. Важное сопротивление - $1.2430 (максимум 5 января). Важная поддержка - $1.2032 (минимум 7 октября).

 

 

Пара AUD/USD немного выросла, достигнув вчерашнего минимума, что связано с ожиданиями пресс-конференции Дональда Трампа. Рынки обеспокоены, что Трамп будет придерживаться жесткого подхода к торговой политике и отношениям с Китаем, при этом сократив объем налогово-бюджетного стимулирования, обещанного в ходе предвыборной кампании. Австралийский доллар получал поддержку за счет роста цен на железную руду, обусловленного обнадеживающими показателями экономической активности в Китае, включая рост закупочных цен на сельскохозяйственную продукцию. Если текущие условия будут сохраняться, это приведет к дальнейшему улучшению условий внешней торговли для Австралии и повысит стоимость австралийского доллара. Впрочем, эксперты считают, что в дальнейшем австралийский доллар будет снижаться на фоне укрепления доллара США. Сильное сопротивление - AUD0.7428 (максимум 15 декабря). Важная поддержка - AUD0.7329 (минимум 10 января).

 

 

Пара USD/JPY торгуется с умеренным повышением, вблизи вчерашнего максимума. Эксперты отмечают, что на рынке прослеживается усиление нервозности по мере приближения пресс-конференции Трампа. Скорее всего, в ожидании этого события пара будет ориентироваться на общий настрой рынков и динамику доллара США. Пара может опуститься до Y110, если Трамп своими очередными заявлениями не оправдает ожиданий инвесторов или если он проявит обеспокоенность укреплением доллара в своей инаугурационной речи 20 января. Если до инаугурации он умерит тон своих заявлений до более реалистичного, это может быть воспринято с удовлетворением, но это также может охладить ожидания. При наиболее вероятном сценарии пара будет торговаться в диапазоне Y115-Y119, причем пока вероятность испытания на прочность нижней границы этого диапазона выше, чем верхнего. Важное сопротивление – Y117.52 (максимум 9 января). Сильная поддержка - Y114.74 (минимум 13-14 декабря).

 

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	19855.53	-0.16%
S&P 500	2268.90	+0.00%
NASDAQ	5551.82	+0.36%
Nikkei	19364.67	+0.33%
Hang Seng	22943.51	+0.87%
CSI 300	3345.46	-0.38%
S&P/ASX	5771.48	+0.19%

 

Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги разнонаправленно, при этом индекс NASDAQ снова обновил свой исторический максимум. Акции финансовых компаний выросли, в то время как акции энергетических компаний подешевели, в результате чего индекс S&P 500 закрылся без изменений. На ход торгов также влияли ожидания пресс-конференции избранного президента Дональда Трампа и выступления председателя ФРС США Джанет Йеллен. Ранее заявленная Трампом бюджетно-налоговая политика предполагает введение новых мер стимулирования экономики, в частности, увеличение бюджетных расходов и сокращение налогов, что должно способствовать ускорению инфляции и более быстрому повышению ставок ФРС. Кроме того, инвесторы готовятся к сезону отчетов в США, который стартует на этой неделе. Свои финпоказатели опубликуют такие банки, как J.P. Morgan Chase и Bank of America. Предполагается, что прибыль компаний сектора S&P 500 вырастет на 3% в годовом сравнении. Небольшое влияние на ход торгов оказали данные по США. Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный Бюро статистики труда США, показал, что в ноябре число вакансий увеличилось до 5,522 млн. Показатель за октябрь был пересмотрен в сторону понижения - до 5,451 млн. с 5,534 млн. Аналитики ожидали, что число вакансий повысится до 5,555 млн. Уровень вакансий составил 3,7% по сравнению с 3,6% в октябре. Вместе с тем, Министерство торговли США сообщило, что оптовые запасы сильно увеличились по итогам ноября, превысив оценки экспертов, и зафиксировав максимальный прирост за два года. Такое изменение предполагает, что инвестиции в товарно-материальные запасы вновь поддержат экономический рост в четвертом квартале. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний товарные запасы на складах оптовой торговли выросли на 1,0%, составив $595,3 млрд. Напомним, в октябре объем запасов уменьшился на 0,1%.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в плюсе. Торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже открылись небольшим ростом котировок на фоне снижения курса иены, что выгодно японским экспортерам. Инвесторы также заняли выжидательную позицию на фоне предстоящей первой пресс-конференции избранного президента США Дональда Трампа. Инвесторов интересует план Трампа по фискальному стимулированию экономики США. В частности: структура, время и размер запланированных стимулирующих мер. Также инвесторы изучат взгляды Трампа на мировую торговлю и Китай для оценки будущих политических последствий.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,38% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,29% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,36% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент февральские фьючерсы котируются по $50.97 за баррель (+0.30%). Цены на нефть слабо растут на новостях об уменьшении поставок нефти со стороны Саудовской Аравии. Рост котировок сдерживают данные о росте запасов нефти в США. По данным API, запасы нефти в стране увеличились на 1,5 миллиона баррелей за неделю, завершившуюся 6 января. Аналитики предполагали, что индикатор вырос всего на 1,2 миллиона баррелей. С учетом того, что запасы находятся на самых высоких сезонных уровнях за три десятилетия, еще одно увеличение может оказать давление на цены. Позднее сегодня выйдут официальные показатели по запасам нефтепродуктов от Минэнерго США. Ожидается, что запасы нефти выросли на 1,162 млн. баррелей. Напомним, неделей ранее было зафиксировано сокращение запасов нефти на 7,051 млн. баррелей.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1189.90 (+0.19%). Драгметалл дорожает, чему способствует стабилизация доллара США и ожидания пресс-конференции избранного президентом США Дональда Трампа. Эксперты отмечают, что рынок ждет новых подсказок о планах Трампа в первой речи после его неожиданной победы в ноябре. Индекс доллара США, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, снизился на 0,03 процента, до уровня 101,98. Золото также получает поддержку в связи с приближением нового года по лунному календарю, который будет праздноваться позже в январе. Обычно этот праздник приводит к росту спроса на физическое золото. На рынки также влияет увеличение спроса на драгметалл в Индии, что связано с сезоном свадеб