ЧТО ОКАЗАЛО ДАВЛЕНИЕ НА ДОЛЛАР США СЕГОДНЯ!!! ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 05.01.2017г.

I. Фокус рынка:

Американский доллар несет потери против других валют. Давление на доллар оказывает коррекция ожиданий относительно темпов повышения ставок ФРС США в текущем году. В декабре федрезерв просигнализировал о возможном ускорении темпов повышения ставок на фоне улучшения экономических прогнозов. Перспективы ускорения темпов повышения ставок позитивно отразились на долларе, при этом на фоне всеобщей эйфории, наблюдаемой на рынках после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США, большинство участников рынков не уделяло должного внимания тем предпосылкам, на которых были основаны сигналы ФРС, а именно: улучшение экономических прогнозов отчасти было обусловлено ожидаемыми фискальными стимулами, обещанными новоизбранным президентом. Но относительно сроков, масштаба и состава будущих мер все еще сохраняется повышенная неопределенность. Это накануне было подтверждено в опубликованном протоколе декабрьского заседания FOMC. Обнародованный вчера документ заставил многих пересмотреть свои ожидания относительно трех повышений ставки по федфондам на протяжении 2017 года. Как и до декабрьского заседания, сейчас перспектива двух повышения выглядит более вероятной.

Сегодня динамику рынков будут определять американские данные. Рынки сфокусированы на завтрашней публикации отчета по рынку труда США, а публикуемые сегодня данные могут оказать существенное влияние на ожидания относительно статистики по занятости. Сегодня выйдут данные по занятости в частном секторе американской экономики от ADP (13:15 GMT). Важными также сегодня будут данные по активности в сервисном секторе американской экономики от ISM (15:00 GMT). В этом отчете особое внимание стоит уделить субиндексу занятости. Отчет по запасам сырой нефти в США, публикуемый в 16:00 GMT, может стать причиной повышения волатильности нефтяных фьючерсов.

 

II. О чем говорят на рынке:

Экономисты HSBC повысили свой прогноз по глобальному росту и инфляции на следующие два года, сославшись на надежную производственную деятельность, устойчивость Китая и прежде всего фискальное стимулирование, которое, как ожидается, вступит в силу в Соединенных Штатах. Стоит подчеркнуть, это был первый раз почти за пять лет, как эксперты улучшили свои оценки по росту и инфляции на ближайшие два года. "Британская экономика, скорее всего, окажется в более здоровом состоянии, чем ожидалось после июньского решения страны покинуть Европейский Союз, в то время как Японию, Германию и Испанию также ожидают более яркие перспективы", - сказали в HSBC. Банк прогнозирует, что мировая экономика расширится на 2,5 процента в этом году по сравнению с сентябрьскими оценками +2,3 процента. Между тем, прогноз на 2018 год был улучшен до 2,6 процента по сравнению с 2,5 процента в сентябре. Глобальная инфляция, скорее всего, составит 3,0 процента в этом году и 2,7 процента в 2018 году по сравнению с предыдущими прогнозами 2,7 процента и 2,5 процента соответственно, говорится в сообщении банка.

 

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) бьет тревогу относительно глобальных цен на недвижимость и предупреждает, что вскоре возможна большая коррекция цен. Кэтрин Манн, главный экономист ОЭСР, заявила, что несколько крупных экономик уже являются свидетелями настолько высоких цен на коммерческую и жилую недвижимость, что существует серьезная вероятность их "перегрева", что в свою очередь может вызвать сильное падение цен. Новое исследование, опубликованное CoreLogic, показало, что цены на жилье в столице Австралии выросли самыми быстрыми темпами за последние семь лет по итогам 2016 года. Согласно данным, цены в Сиднее увеличились на 97,5% с января 2009 года, в то время как Мельбурне недвижимость подорожала на 83,5%. "Серьезные опасения также вызывает ситуация в Канаде, где средние цены на недвижимость с начала века выросли более чем в два раза. Кроме того, в 2016 году отмечалось значительное повышение цен на жилье в Швеции", - сказали эксперты HSBC. ОЭСР предупредила, что в этих странах цены на жилье "очень высоки" и "не согласуются со стабильной ситуацией на рынке недвижимости". ОЭСР также выделили Британию, указав, что возможна коррекция на лондонском рынке недвижимости, что в свою очередь может иметь преимущества для британской экономики.

 

Показатель деловой активности в Нью-Йорке существенно улучшился по итогам декабря, превысив оценки экспертов, и продемонстрировав второе месячное расширение подряд. Согласно данным, индекс, оценивающий экономические условия в секторах производства и услуг для компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке, подскочил в декабре до 63,8 пункта с 52,5 пункта в ноябре. Экономисты прогнозировали, что индекс составит 53,5 пункта. Последнее значения оказалось самым высоким за 14 месяцев. Вместе с тем, индекс, отражающий экономические условия через 6 месяцев, улучшился в декабре до 74,2 пункта против 60,8 пункта в ноябре, достигнув при этом 18-месячного максимума. В отчете также сообщалось, что суб-индекс занятости упал в декабре с 52,3 пункта до 42,0 пункта. Показатель количества покупок составил 58,0 пункта, что оказалось несколько выше, чем в ноябре (56,0 пункта). Между тем, индекс текущих доходов вырос до 55,0 пункта с 52,1 пункта, а показатель ожидаемых доходов увеличился до 67,5 пункта с 66,7 пункта. Также данные показали, что показатель закупочных цен снизился в декабре до 57,5 пункта против 69,2 пункта в ноябре.

 

Согласно протоколам, руководители ФРС отметили "значительную неопределенность" в отношении влияния политики Трампа на экономику страны. Практически все руководители ЦБ считают, что налогово-бюджетное стимулирование может ускорить рост национальной экономики в следующие несколько лет. Однако, в ФРС подчеркнули неопределенность касаемо сроков, масштаба и состава будущих политических мер. Кроме того, руководители ФРС сошлись во мнении, что пока еще слишком рано говорить о том, какие изменения произойдут и как они повлияют на экономические перспективы. Некоторые руководители ФРС также предупредили, что экономический рост может ускориться или наоборот замедлится сильнее, чем они предполагали во время своего заседания из-за ожидающихся изменений со стороны новой администрации. Многие также обратили внимание на то, как важно следить за рисками для экономических перспектив, в число которых входит вероятность дальнейшего укрепления доллара США.

 

По сообщению осведомленных источников, Китай изучает возможные сценарии движения юаня и оттока капитала в этом году и готовит планы на случай непредвиденных обстоятельств/ Власти использовали стресс-тесты, различные модели и исследования, говорится в сообщениях осведомленных лиц, которые попросили не называть их имен, поскольку обсуждения пока не были обнародованы. Финансовые регуляторы уже стимулируют некоторые государственные предприятия продавать иностранную валюту, и могут заставить их временно перевести некоторые запасы в юань по текущему счету в случае необходимости, добавили люди, знакомые с вопросом.

 

Индекс деловой активности (PMI) в непроизводственной сфере Китая в декабре по версии делового издания Caixin ускорился до 53,4 пункта, достигнув максимального значения за последние 17 месяцев. Таким образом PMI в декабре оказался на 0,3 пункта выше показателя ноября. Значение выше 50 пунктов говорит о росте активности, ниже — о ее спаде. 1 января государственное статистическое бюро КНР опубликовало официальные данные об индексе деловой активности (PMI) в непроизводственной сфере. По данным госстатбюро КНР, в декабре PMI в непроизводственной сфере китайской экономики оказался на 0,2 пункта ниже, чем в ноябре, когда показатель составил 54,7 пункта.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD заметно выросла, продолжив вчерашнюю тенденцию. Повсеместное падение курса американской валюты было связано с публикацией протоколов заседания ФРС. Снижению доллара также способствовали стоп-приказы. Рынок сосредоточил внимание на отмеченную в протоколах декабрьского заседания ФРС "существенную неопределенность", что оказало понижательное давление на доходность казначейских облигаций США и на доллар. Протокол показал, что многие представители ФРС уже не так оптимистично настроены в отношении повышения ставок в 2017 году, отметив, что очень многое зависит от политики Дональда Трампа. Ранее ФРС намекала на вероятность трехразового повышения процентной ставки в 2017 году. В целом, заявления ФРС дали инвесторам шанс умерить склонность к росту доллара перед выходом на этой неделе данных по занятости в США. Скорее всего, инвесторы не будут активно открывать новые позиции до выхода данных по рынку труда США. Напомним, уже сегодня свой отчет по занятости опубликует ADP, который может оказать существенное влияние на ожидания относительно завтрашней статистики по занятости от Департамента занятости США. Важными также сегодня будут данные по активности в сервисном секторе американской экономики от ISM. Сильное сопротивление - $1.0670 (максимум 14 декабря). Важная поддержка - $1.0340 (минимум 3 января).

 

Пара GBP/USD демонстрирует небольшое повышение, что обусловлено общим ослаблением доллара и ожиданиями публикации статистики по Британии. Аналитики отмечают, что индекс PMI для сектора услуг, ожидаемый сегодня, прольет свет на динамику сектора во период завершения года. Экономисты прогнозируют, что замедления темпов роста в сфере услуг, составляющей около 80% экономики страны. Ожидается, что индекс PMI снизился до 54,7 пункта против 55,2 пункта в ноябре. Накануне стало известно, что британская строительная отрасль расширилась самыми быстрыми темпами за девять месяцев в декабре, движимая ускоренным подъемом новых заказов. Индекс менеджеров по закупкам в строительстве от Markit / CIPS вырос до 54,2 в декабре с 52,8 в ноябре. Сектор расширился в четвертый месяц подряд. Среди строительных работ в трех основных категориях, активность жилищного строительства показала лучшее исполнение в декабре. На ценовом фронте, инфляция закупочных цен ускорилась до самого высокого уровня с апреля 2011 года, из-за снижения обменного курса. Важное сопротивление - $1.2407 (максимум 20 декабря). Важная поддержка - $1.2198 (минимум 3 января).

 

Пара AUD/USD значительно выросла, приблизившись до максимума 16 декабря, что было связано со снижением курса доллара США. Опубликованные накануне протоколы заседания ФРС показали, что руководство ЦБ отмечают "значительную неопределенность" относительно возможного влияния политики новой администрации США на экономику. Тем не менее, в дальнейшем австралийский доллар, видимо, будет снижаться на фоне укрепления доллара США. Эксперты отмечают, что доллар США демонстрирует впечатляющий рост после прошедших в ноябре выборов в США и сохраняет потенциал роста на ближайшие месяцы. Перспективы ужесточения политики ФРС и бюджетного стимулирования экономики США будут оказывать повышательное давление на процентные ставки в США и на доллар США. Сильное сопротивление - AUD0.7367 (максимум 16 декабря). Важная поддержка - AUD0.7158 (минимум 23 декабря).

 

 

Пара USD/JPY существенно снизилась, приблизившись до 3-недельного минимума. Причиной такой динамики является ослабление доллара США по всему спектру рынка. Кроме того, давление на пару оказывают протоколы декабрьского заседания FOMC, которые были менее ястребиными и указали на то, что все зависит от политики Трампа. В целом, рынок воспринял протоколы как сигнал о склонности к более мягкой политике, и краткосрочные инвесторы на фоне этих сомнений начали фиксировать прибыль. Определенное влияние также оказали комментарии премьер-министра Японии Синдзо Абе, который заявил о своем намерении, как и в прошлом году требовать от бизнеса повышения зарплат. Глава кабмина заявил, что победит дефляцию в Японии с помощью бизнеса и по этой причине хочет, чтобы компании возглавили позитивные изменения в культуре работы сотрудников. Дальнейшие движения пары будут зависеть от динамики доллара в преддверии публикации отчета ADP по занятости, индекса деловой активности в секторе услуг ISM и отчет по рынку труда (NFP), который будет опубликован завтра. Важное сопротивление – Y118.17 (максимум 4 января). Сильная поддержка - Y115.00 (психологический уровень).

 

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	19942.16	+0.30%
S&P 500	2270.75	+0.57%
NASDAQ	5477.00	+0.88%
Nikkei	19520.69	-0.37%
Hang Seng	22452.57	+1.44%
CSI 300	3366.67	-0.05%
S&P/ASX	5753.35	+0.30%

 

Основные фондовые рынки США завершили вчерашний торги на положительной территории. Поддержку индексам оказало подорожание акций потребительского сектора. Сейчас инвесторы анализируют, смогут ли индексы продолжить рост, учитывая, что оценки уже высоки и центробанки сворачивают программы помощи рынкам. Этим факторам противопоставляется восстановление темпов роста экономики, и прогнозы касательно высокой прибыли корпораций США. Кроме того, на ход торгов повлияли протоколы декабрьского заседания ФРС. Согласно протоколам, руководители ФРС отметили "значительную неопределенность" в отношении влияния политики Трампа на экономику страны. Практически все руководители ЦБ считают, что налогово-бюджетное стимулирование может ускорить рост экономики в следующие несколько лет. Однако, в ФРС подчеркнули неопределенность касаемо сроков, масштаба и состава будущих политических мер. Кроме того, руководители ФРС сошлись во мнении, что пока еще слишком рано говорить о том, какие изменения произойдут и как они повлияют на экономические перспективы. Многие участники заседания также говорили о своей обеспокоенности в связи с тем, что повышенная неопределенность "затруднила процесс коммуникации о вероятном курсе процентных ставок".

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно после того, как данные из США, Китая и Европы повысили оптимизм по поводу роста мировой экономики. Также на рынке ожидают публикации данных по рынку труда в США, которые могут повлиять на вероятность повышения ставок ФРС в ближайшем будущем. Котировки на Токийской фондовой бирже снижаются на фоне роста курса иены, что невыгодно японским производителям ориентированным на экспорт. Доллар сильно упал против иены, так как протоколы декабрьского заседания ФРС США показали, что руководители банка не уверены в том, как политика новой администрации США повлияет на американскую экономику.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,40% (-4 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,28% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,34% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент февральские фьючерсы котируются по $53.17 за баррель (-0.17%). Цены на нефть слабо снижаются на фоне опасений, что рост добычи в Ливии может нивелировать сокращение производства топлива странами ОПЕК. Кроме того, участники рынка анализируют статистику по запасам нефтепродуктов в США. По данным Американского института нефти (API), обнародованным накануне, товарные запасы нефти в стране на прошлой неделе упали на 7,43 млн баррелей. Запасы дистиллятов в США за неделю выросли на 5,2 млн баррелей, а запасы бензина увеличились на 4,3 млн баррелей. Позднее сегодня выйдет официальная статистика от Минэнерго США. Аналитики ожидают, что Минэнерго США сообщит о снижении запасов сырой нефти на 2,3 млн. баррелей. Напомним, неделей ранее запасы нефти выросли на 0,614 млн. баррелей.

 

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1178.20 (+1.25%). Драгметалл дорожает на фоне ослабления доллара США и большей склонности инвесторов к покупкам золота в новом году. Индекс доллара США, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, упал на 0,60 процента, до уровня 101,89. Поскольку цены на золото привязаны к доллару, более слабый доллар делает драгметалл дешевле для держателей иностранных валют. Эксперты отмечают, что золото может получить краткосрочную поддержку в связи с новым годом по лунному календарю, который будет праздноваться позже в январе. Обычно этот праздник приводит к росту спроса на физическое золото.