Итоги торгов 05.12:
Индекс ММВБ повысился на 1,38% до 2158,33п.
Индекс РТС повысился на 1,80% до 1069,10п.
Ралли на российском рынке акций продолжается. Его можно обозначить как предновогоднее, а можно назвать просто сезонным, ведь в это время индекс ММВБ исторически чаще растет, чем падает. К примеру, за последние 11 лет по итогам декабря индекс падал лишь три раза. Среднестатистическое декабрьское изменение ММВБ за всю историю составляет +4,09%.
Причем не стоит списывать рост российского рынка на общемировой тренд. Нет. Наш рынок в последнее время демонстрирует опережающую динамику относительно других развивающихся стран. Взгляните на нижеприведенный график.
Здесь четко видно, что долларовый РТС двигается наверх вопреки общей динамике индекса развивающихся рынков MSCI EM. Соотношение РТС/MSCI EM достигло максимального уровня за последние два года. И это при той девальвации, которая прошла в рубле в 2014 году, оказав давление на долларовый РТС.
По индексу ММВБ накануне дежурным образом были переписаны исторические максимумы. В моменте котировки поднимались чуть выше технического уровня 2160, который так и не стал разворотной точкой. Среднесрочные цели все также расположены в районе 2205-2225. И хотя российский рынок, в общем и целом, выглядит достаточно сильным, при текущей перекупленности локальная коррекция может нарисоваться от любого рубежа. Причем стоит понимать, что это может происходить без каких-либо фундаментальных предпосылок.
В случае приближения индекса к 2200-2225 можно временно захеджировать длинные позиции по своим инвестпортфелям за счет соразмерной продажи фьючерсов на ММВБ.
Новая неделя на рынке черного золота началась с распродаж и локальной фиксации прибыли. Однако этот процесс продолжался совсем недолго. После завершения вчерашней «азиатской» сессии вся локальная просадка была выкуплена. Стоимость барреля североморской смеси Brent вновь переписала максимальные значения (с октября 2015г.). В моменте цена поднималась чуть выше $55,8. Что касается важных уровней сопротивления, то ранее озвученный расклад остается неизменным. По Brent есть два ближайших рубежа, на которых ралли может завершиться. Это $55,8 и $57,7. Если вдруг и эти уровни все-таки будут пройдены, то откроется дорога к финальной цели роста в районе $61 за баррель. О более высоких отметках в среднесрочной перспективе речи сейчас не идет.
Интересный момент: пока срок исполнения договоренностей странами ОПЕК еще не наступил, картель качает по максимуму. Добыча в ноябре резко увеличилась. Более подробно о рынке нефти можно узнать из отдельного обзора.
Что касается ситуации в паре USD/RUB, то здесь по-прежнему железной поддержкой выступает отметка 63,5. Этот уровень вчера вновь выступил непреодолимой точкой опоры. Согласитесь, его сейчас видят абсолютно все. Так что в случае его пробоя сверху вниз можно будет попробовать открыть спекулятивный шорт по доллару, например, через обычный фьючерс Si на USD/RUB. Потенциальное закрепление ниже 63,5 откроет дорогу к минимумам в диапазоне 61-62. Пока же пробоя 63,5 не случилось, остается актуальным большой амплитудный боковой коридор.
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия в понедельник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра снижается всего лишь на 0,01%, Brent падает на 0,67%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия понедельника.
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Карпунин Василий
БКС Экспресс
