О ЧЕМ ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ ФОРЕКС!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 28.09.2016г.

О ЧЕМ ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ ФОРЕКС!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 28.09.2016г.

28 сентября 2016, 09:01
Yulii Khoroshun
0
85

I. Фокус рынка:

Лучшие, чем ожидалось, данные по настроениям потребителей в США прибавили уверенности участникам рынков в силе американской экономики. На этом фоне заметный прирост показали американские фондовые индексы, также умеренно подорожал доллар. Но в целом ожидания относительно дальнейших действий ФРС существенно не  изменились. Даже не смотря на комментарии президента ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса, отметившего, что «американская экономика может выдержать повышение ставки». При этом Уильямс отметил наличие существенных разногласий внутри FOMC по данному вопросу.

Оптимизм, основанный на американских данных по настроениям потребителей, царил на рынках не долго. Опасения относительно здоровья европейского банковского сектора существенно снизили склонность инвесторов к риску, отправив азиатские фондовые индексы сегодня утром в минус.

Сегодня в центре внимания рынков будут находиться американские данные по заказам на товары длительного пользования (12:30 GMT), а также выступления представителей центробанков – Джанет Йеллен (14:00 GMT) и Джеймса Булларда (14:10 GMT) с ФРС, а также Марио Драги (14:30 GMT) с ЕЦБ.

 

II. О чем говорят на рынке:

Британский рынок коммерческой недвижимости остается устойчивым после голосования за выход страны из Европейского Союза, несмотря на то, что более слабые экономические перспективы могут привести к некоторому падению цен в течение следующих двух лет. Об этом сообщили в рейтинговом агентстве Moody. "Референдум по вопросу членства Британии в ЕС, состоявшийся 23 июня, создал значительную неопределенность для рынка в среднесрочной перспективе, однако, наш базовый сценарий предполагает, что основные принципы, лежащие в основе этого сектора, являются прежними", - сказал Рамзи Каттан, аналитик Moody. "В то время как мы ожидаем замедление экономического роста в Великобритании вследствие Брекзита, мы не прогнозируем рецессии или - возможно, самое главное - резкого увеличения безработицы в стране. Если безработица будет оставаться ниже 6 процентов, рост занятости будет оставаться устойчивым, поддерживая спрос на жилье и офисные помещения", - отметилась в докладе Moody.

 

Международный валютный фонд предупредил, что развитые экономики могут потерять огромное число рабочих мест, если не смогут в скором времени обеспечить ускорение инфляции. Кроме того, в МВФ призвали центральные банки к более решительным мерам и координированию своих действий с коллегами по всему миру. "Доверие к способности центральных банков бороться с дефляционными факторами, судя по всему, снизилось", - заявили в МВФ. Если развитые экономики столкнутся с внезапным снижением спроса – например, в результате резкого замедления экономики Китая – то ограниченные возможности центральных банков по снижению процентных ставок могут привести к резкому росту безработицы в этих странах, сообщили в фонде. "На рынках считают, что возможности денежно-кредитной политики по дальнейшему стимулированию спроса все более ограничены", - сказали в МВФ. Ухудшение перспектив мировой экономики и падение цен на сырьевые товары являлись основными факторами низкой инфляции или, в некоторых случаях, падения цен, отметили в фонде.

 

Вице-председатель ФРС Стенли Фишер выразил беспокойство относительно ультранизких процентных ставок, заявив, что они должны быть повышены с течением времени. "Я думаю, что ставки около нуля создают проблему. Было бы лучше, если за использование денег платили", - отметил Фишер. "Мне это не нравится, но я не хочу повышать ставки слишком сильно. На мой взгляд, мы должны это сделать в какой-то момент, но я не знаю, когда", - сказал он. "Считаю, что нормальная ставка не должна находиться в районе нуля, и ставка нормализуется в какой-то момент, но не сразу", - добавил Фишер. Также Фишер также затронул тему снижения доли занятых. По его словам, данное снижение в большей степени отражает факторы, предшествующие прошлой сильной рецессии, ключевым из которых является старение населения.

 

Лучший путь к быстрому возвращению процентных ставок к нормальным уровням – интенсивное симулирование экономики в настоящее время, сказал член Управляющего совета ЕЦБ и управляющий ЦБ Ирландии Филип Лейн. Он защищал решение Управляющего совета о введении отрицательных ставок по депозитам коммерческих банков в ЕЦБ. "Интенсивная мягкая денежно-кредитная политика в краткосрочной перспективе – лучший путь к тому, чтобы ключевые ставки не оставались низкими дольше, чем необходимо", - сказал Лейн. По его словам, есть риск того, что отрицательные ставки сократят прибыли банков и приведут к падению их акций, что затруднит привлечение капиталов и, в свою очередь, сократит объемы кредитования.

 

Государственное управление валютного контроля (SAFE) сообщило, что общая сумма внешнего долга Китая выросла до $1389 млрд. в конце июня по сравнению с $1360 млрд в конце марта. Краткосрочные заимствования были основной причиной последнего увеличения, отметили в SAFE. Непогашенный краткосрочный внешний долг увеличился до $867,3 млрд. во втором квартале по сравнению с $849,1 млрд. за предыдущие три месяца. Тем временем, непогашенный долгосрочный внешний долг вырос до $522,0 млрд. с $515,4 млрд. на конец марта. Большая часть новых заимствований поступала из банков, чей непогашенный внешний долг вырос до $578,7 млрд. в конце июня по сравнению с $558,1 млрд. в конце марта. Непогашенный внешний долг правительства сократился во 2-м квартале до $113,1 млрд. с $114,3 млрд. в 1-м квартале. Между тем, в SAFE сказали, что размер внешнего долга, скорее всего, будет оставаться стабильным в ближайшем будущем.

 

Предварительные данные, представленные Markit Economics, показали: индекс PMI для сферы услуг США в сентябре составил 51,9 пункта по сравнению с 51,0 пункта в августе. Последнее значение является самым высоким с апреля (тогда индекс составлял 52,1 пункта). Экономисты ожидали рост показателя лишь до 51,1 пункта. В Markit Economics заявили, что темпы роста деловой активности ускорились впервые за три месяца, но остались относительно скромными. В то же время, рост новых заказов снизился до 4-месячного минимума, что заставило компании несколько уменьшить темпы найма. Что касается инфляционной ситуации, закупочные и отпускные цены выросли более слабыми темпами, чем в августе. Кроме того, компании в секторе услуг зарегистрировали падение уверенности. Несмотря на то, что они по-прежнему прогнозируют рост активности в течение ближайших 12 месяцев, оптимизм был самым низким после рекордного минимума, зафиксированного в июне.

 

Индекс потребительского доверия от Conference Board, который увеличился в августе, продолжил улучшаться в сентябре. Индекс в настоящее время составляет 104,1 (1985 = 100) по сравнению с 101,8 в августе. Индекс нынешней ситуации вырос с 125,3 до 128,5, а индекс ожиданий повысился с 86,1 в прошлом месяце до 87,8. "Индекс потребительского доверия увеличился в сентябре второй месяц подряд и сейчас находится на самом высоком уровне после спада, сказал Линн Франко, директор по экономическим показателям в Conference Board. - Оценка потребителями современных условий улучшилась, в первую очередь в результате более позитивного взгляда на рынок труда. Забегая вперед, потребители высказались более оптимистично о краткосрочной перспективе занятости, но несколько нейтрально в отношении условий ведения бизнеса и перспектив дохода. В целом, потребители продолжают оценивать текущие условия благоприятно и предвидят умеренный экономический рост в ближайшие месяцы".

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется вблизи уровня открытия сессии, ожидая новые драйверы. Эксперты отмечают, что американская валюта в целом укрепила свои позиции после исхода первых президентских дебатов и блока сильных данных по США. Сегодня в фокусе внимания инвесторов окажутся выступления главы ФРС Йеллен, речь президента ЕЦБ Драги, а также комментарии членов Комитета по открытым рынкам Д. Буллард и Истер Джордж. Кроме того, США опубликуют данные по заказам на товары длительного пользования за август, которые, вероятно, отразят сокращение на 1,4%.. Позднее на этой неделе внимание сместится на инфляционную статистику по странам еврозоны. В четверг выйдут данные по инфляции в Германии. Эксперты прогнозируют, что по сравнению с августом цены не изменились, но немного выросли в годовом выражении. Вместе с тем, предварительные данные по инфляции во Франции и Италии – второй и третьей экономиках валютного союза – будут опубликованы в пятницу. Также в пятницу выйдут данные по инфляции в еврозоне в целом. Ожидается, что рост цен лишь немного ускорился как по сравнению с июлем, так и в годовом исчислении. Сильное сопротивление - $1.1284 (максимум 9 сентября). Важная поддержка - $1.1121 (минимум 21 сентября).

 

Пара GBP/USD демонстрирует незначительное понижением. Ввиду пустого экономического календаря по Британии сегодня участники рынка будут ориентироваться на изменение тяги к риску, настрой в отношении американской валюты и комментарии чиновников ФРС. Небольшое влияние может оказать выступление члена по монетарной политике Банка Англии Немат Шафик. Позднее на этой неделе инвесторы продолжат отслеживать сигналы о влиянии итогов референдума на экономику Британии. Отчет GfK по доверию потребителей, который будет представлен в четверг, позволит судить о том, как перспективы Брекзита влияют на настроения граждан. После референдума показатель продемонстрировал самое резкое падение более чем за двадцать лет, но затем в августе восстановился, оставаясь, однако, ниже уровней, наблюдавшихся до референдума. В четверг и пятницу будут опубликованы данные Банка Англии и компании Nationwide по ситуации на рынке жилья, которая определяет степень благополучия экономики в целом. Важное сопротивление - $1.3119 (максимум 22 сентября). Важная поддержка - $1.2863 (минимум 15 августа).


 

Пара AUD/USD торгуется с повышением, постепенно приближаясь к вчерашнему максимуму. На фоне отсутствия новых катализаторов участники рынка продолжают обсуждать итоги первых из трех теледебатов кандидатов в президенты США Хилари Клинтон и Дональда Трампа. Инвесторы сочли кандидата от демократов Клинтон победительницей дебатов с республиканцем Дональдом Трампом. Рынки полагают, что победа Клинтон на выборах 8 ноября будет означать сохранение статус-кво, а ясности с тем, что президентство миллиардера Трампа будет означать для внешней политики США, торговли и экономики, значительно меньше. Небольшое влияние также оказали вчерашние заявления заместителя председателя ФРС Фишера, который выразил сожаление по поводу крайне низких процентных ставок, и отметил, что со временем они должны вырасти. "Думаю, что проблема приближения процентных ставок к нулю в некоторой степени состоит в том, что капитал становится не очень продуктивным", - сказал Фишер, добавив, что "было бы лучше, если за использование денег надо было платить". Сильное сопротивление - AUD0.7730 (максимум 8 сентября). Важная поддержка - AUD0.7529 (минимум 20 сентября).


 

Пара USD/JPY немного выросла с начала сессии. По мнению экспертов, пара будет торговаться без особого направления в отсутствии четких ориентиров, которые могут появится после публикации данных по США и заявлений ряда чиновников ФРС. Ввиду потоков со стороны корпоративных инвесторов Японии в конце месяца пара, вероятно, будет колебаться в диапазоне Y100-00-Y101,00, но вряд ли упадет ниже отметки 100. Поддержку паре также по-прежнему оказывают результаты теледебатов кандидатов в президенты США. После дебатов доллар вырос против иены, так как инвесторы сочли, что кандидат от демократов Хиллари Клинтон смотрится увереннее по сравнению с представителем республиканцев Дональдом Трампом. Перед дебатами опросы указали на сокращение отставания Трампа от Клинтон, что привело к небольшому ослаблению доллара США. Важное сопротивление – Y102.81 (максимум 21 сентября). Сильная поддержка - Y99.54 (минимум 16 августа).


 

Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

18228.30

+0.74%

S&P

2159.93

+0.64%

NASDAQ

5305.71

+0.92%

Nikkei

16426.69

-1.54%

Hang Seng

23438.08

-0.57%

CSI 300

3234.61

-0.19%

S&P/ASX

5403.80

-0.04%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с умеренным повышением, чему способствовало подорожание акций технологических и потребительских компаний. Вместе с тем, негативная динамика нефтяного рынка сдерживала дальнейший рост индексов. На ход торгов также повлияли данные по США. Как стало известно, предварительный индекс PMI от Markit в секторе услуг вырос до 51,9 в сентябре по сравнению с окончательным значением за предыдущий месяц 51,0. Это ознаменовало самый быстрый ежемесячный рост активности с апреля. Темпы роста активности ускорились в первый раз за три месяца, но оставались относительно скромными. В то же время, рост новых заказов снизился до четырехмесячного минимума, и компании отреагировали на слабый приток новых заказов за счет снижения скорости найма рабочей силы. При этом закупочные и отпускные цены выросли более слабых темпами, чем в августе. Еще один отчет показал, что индекс потребительского доверия от Conference Board продолжил улучшаться в сентябре. Индекс в настоящее время составляет 104,1 (1985 = 100) по сравнению с 101,8 в августе. Индекс нынешней ситуации вырос с 125,3 до 128,5, а индекс ожиданий повысился с 86,1 в прошлом месяце до 87,8.

Азиатские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже обвалились более чем на 1,5%. Недавнее укрепление курса иены является одним из главных факторов, влияющих на настроения инвесторов. Советник главы японского правительства Коити Хамада высказал опасение, что дальнейшее укрепление иены может привести к снижению спроса на японские товары на внешних рынках и также нанесет ущерб туристической отрасли. На фоне укрепления иены снижаются в цене акции крупнейших автомобильных корпораций - Toyota Motor и Mazda Motor. Инвесторы также обращают внимание на слабый объем торгов на китайских рынках. По их словам, это связано с предстоящим на следующей неделе национальным праздником, из-за которого финансовые рынки КНР будут закрыты всю неделю.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,56% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,14% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,67% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент ноябрьские фьючерсы котируются по $44.79 за баррель (+0.27%). Цены на нефть незначительно растут, что связано с публикацией данных по запасам нефти в США, а также ожиданиями встречи ОПЕК, хотя вероятность достижения договоренности по замораживанию объема добычи нефти мала. Напомним, вчера Американский институт нефти заявил, что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились на 750 тыс. баррелей после уменьшения на 7,5 млн неделей ранее. Запасы бензина уменьшились на 3,7 млн баррелей, а запасы дистиллятов уменьшились на 300 тыс. баррелей. Запасы в нефтехранилище в Кушинге сократились на 800 тыс. баррелей. Позднее сегодня появятся аналогичные оценки от Министерства энергетики США, за которыми инвесторы следят с большим вниманием. Эксперты ожидают, что Минэнерго сообщит о повышении запасов нефти на 3,0 млн. баррелей.  после сокращения на 6,2 млн. баррелей неделей ранее.


 

На текущий момент цены на золото котируются по $1328.90 (-0.12%). Драгметалл дешевеет, что связано с ростом  курса доллара к основным мировым валютам. Укрепление американской валюты негативно влияет на золото, делая его дороже для держателей иностранных валют. Сейчас индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) торгуется с повышением на 0,09%. Поддержку доллара оказывает сильная статистика по индексу доверия потребителей в США, опубликованная во вторник. Кроме того, росту курса доллара способствовали результаты теледебатов между кандидатами в президенты США. В то же время некоторые инвесторы по-прежнему обеспокоены возможностью повышения ставок ФРС в декабре. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в декабре составляет 47,6%.


 



Поделитесь с друзьями: