НЕ ПРОПУСТИ НОВОСТИ ДНЯ!!! НОВОСТНОЙ ДЕНЬ НА РЫНКЕ ФОРЕКС!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 07.09.2016Г.

I. Фокус рынка:

Американская экономика продолжает демонстрировать умеренное ослабление. После более слабых, чем ожидалось, данных по активности в промышленном секторе и данных по рынку труда, вышедших на прошлой неделе, вчера была опубликована разочаровывающая статистика по активности в сервисном секторе. Нельзя сказать, что все очень плохо, но наблюдаемая слабость явно не добавляется шансов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в ближайшее время. На этом фоне доллар несет потери и подобная тенденция, скорее всего, продолжит оставаться в силе в ближайшее время. Сегодня будет опубликована статистика по отчету JOLTs, а также отчет ФРС «Бежевая книга», но навряд ли эти события смогут существенно изменить сложившиеся на текущий момент ожидания относительно дальнейших действий ФРС.

Среда началась с публикации более слабых чем, ожидалось, данных по ВВП Австралии. После сегодняшних данных несколько выросли ожидания относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики РБА, хотя на текущий момент вероятность подобного шага австралийского регулятора в ближайшие месяцы кажется не высокой.

Сегодня кроме американских данных, указанных выше, в центре внимания находится заседание Банка Канады. Его итоги будут озвучены в 14:00 GMT. Не смотря на снижение темпов роста канадской экономики во втором квартале, что было обусловлено лесными пожарами в провинции Альберта, снижение учетной ставки не прогнозируется. Ожидается, что в третьем квартале темпы роста экономики Канады восстановятся, поэтому в дополнительных стимулах необходимости нет.  

 

II. О чем говорят на рынке:

Выход Великобритании из состава Евросоюза может ухудшить показатели и без того рекордно высокого дефицита счета текущих операций страны, считают аналитики рейтингового агентства Fitch. «В долгосрочной перспективе вполне возможно, что в случае успешных переговоров Британия восстановит доступ на рынки ЕС и вернет себе статус финансового центра. При другом, менее выгодном для Британии сценарии страна останется без доступа к ЕС а ее роль на финансовых рынках уйдет на задний план. Поток прямых инвестиций может остановиться или повернуть в обратную сторону, и дефицит счета текущих операций будет финансироваться исключительно за счет внешних заимствований. Рост внешнего долга не станет удачным путем развития», — отметили в Fitch.

 

Индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), заметно ухудшился в августе, достигнув уровня 51,4 по сравнению с 55,5 в предыдущем месяце. Последнее значение является самым низким с января 2010 года. Также добавим, что месячное падение индекса оказалось наибольшим с 2008 года. Согласно прогнозу, показатель должен был снизится лишь до 55,0. В ISM заявили, что расширение активности в сфере услуг фиксируется уже 79-й месяц подряд. В целом суб-индексы проявили себя следующим образом: индекс новых заказов в августе снизился до 51,4 против 60,3 в июле, индекс новых экспортных заказов упал до 46,5 с 55,5, индекс цен опустился до 51,8 с 51,9, индекс занятости снизился до 50,7 с 51, индекс деловой активности в непроизводственной сфере снизился до 51,8 с 59,3, индекс поставок в августе улучшился до 51,5 с 51,0, индекс товарно-материальных запасов упал до 48,0 с 54,0, а индекс невыполненных заказов опустился до 49,5 с 51,0. Эксперты отмечают, что данные вызывают обеспокоенность ситуацией в сфере услуг, но не исключают, что резкое снижение может быть временным. Позитивными факторами являются укрепившийся рынок труда, высокие цены на акции и недвижимость США, а также низкая стоимость заимствования.

 

Отчет от Conference Board, показал, что индекс тенденций занятости США, представляющий из себя совокупность индикаторов рынка труда, снизился по итогам августа, прервав двухмесячное повышение. Согласно данным, августовский индекс тенденций занятости опустился до 128,02 пункта по сравнению с 128,44 пункта в июле (пересмотрено с 128,28 пункта). В годовом выражении индекс вырос на 0,8 процента. Напомним, индекс включает в себя восемь индикаторов состояния рынка труда США. В августе семь из восьми компонентов индекса зафиксировали снижение. "Значение индекса тенденций занятости согласуется с умеренным ростом числа рабочих мест во второй половине 2016 года. В условиях продолжающегося массивного бэби-бума, даже умеренный рост числа рабочих мест будет достаточным для ужесточения условий на рынке труда США, - сказал Гэд Леванон, экономист Conference Board.

 

Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс вновь призвал к постепенному повышению ключевой ставки ФРС. «Имеет смысл вернуться на путь постепенного повышения ставок, причем предпочтительнее сделать это раньше, чем позже», — подчеркнул он. Уильямс отмечает, что экономика США находится в «хорошей форме» и прогнозирует, что в следующем году безработица опустится с 4,9% до 4,5%, а уровень инфляции повысится до ориентира ФРС — 2% — в 2017 или 2018 годах. Вместе с тем, Уильямс высказал неудовлетворенность текущим подходом ФРС к монетарной политике. По его мнению, ориентация на низкую инфляцию в нынешних условиях, когда темпы роста и процентные ставки, вероятно, будут устойчиво низкими, даст ФРС слишком мало пространства для маневра на случай борьбы с новыми шоками. Уильямс считает, что ФРС должна ориентироваться на инфляцию в размере 3% и даже 4% или вовсе отказаться от инфляционного таргетирования, и формулировать ориентиры в отношении ВВП.

 

Данные, представленные Австралийским бюро статистики, показали, что экономика страны выросла во 2-м квартале. Таким образом, с момента, когда она в последний раз страдала от рецессии, прошло уже 25 лет. ВВП вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3,3% годовых. Экономисты ожидали роста на 0,6% и 3,4% соответственно. Кроме того, правительство понизило оценку роста в 1-м квартале, до 1,0% с 1,1%. Экономика во 2-м квартале получила поддержку со стороны роста в жилищном секторе, увеличения прибылей компаний, государственного спроса и роста объема экспорта в денежном выражении. Рекордно низкие ставки и слабость австралийского доллара помогли экономике переориентироваться от горнодобывающего сектора и опереться на другие драйверы роста.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется вблизи уровня открытия, так как инвесторы взяли паузу после заметного повышения накануне. Влияние на пару оказывают такие противоречивые  факторы как оптимистичные комментарии представителей ФРС и слабые отчеты США. Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс вновь призвал к постепенному повышению ключевой ставки ФРС. «Имеет смысл вернуться на путь постепенного повышения ставок, причем предпочтительнее сделать это раньше, чем позже», — подчеркнул он. Между тем, вчера Институт управления поставками (ISM) заявил, что индекс деловой активности в сфере услуг США в августе уменьшился до 51,4 пункта с 55,5 пункта в июле. Августовское значение было самым низким с февраля 2010 года и оказалось меньше самых пессимистичных прогнозов. По словам экономистов, отчет ISM должен заставить ФРС пересмотреть решение повысить ставки на заседании, замеченном на 20-21 сентября. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре составляет 15%. Тем временем, вероятность увеличения ставки в рамках декабрьского заседания ЦБ оценивается в 45,7%. Сегодня в фокусе окажется отчет JOLTs, выступление представителя ФРС Джордж, а также отчет ФРС «Бежевая книга», но навряд ли эти события смогут существенно изменить ожидания относительно дальнейших действий ФРС. Сильное сопротивление - $1.1339 (максимум 26 августа). Важная поддержка - $1.1122 (минимум 31 августа).

 

Пара GBP/USD торгуется с небольшим понижением, корректируясь после вчерашнего ралли. В последнее время фунт укрепляется, так как данные указывают, что ситуация в экономике Великобритании остается более благоприятной, чем ожидали наблюдатели после того, как британцы проголосовали за выход из ЕС. Сегодня в экономическом календаре по Британии запланирована публикация данных по промышленному производству  и производству в обрабатывающей промышленности за июль. Это одни из первых важных экономических данных после референдума. Экономисты прогнозируют что оба показателя немного снизились по сравнению с предыдущим месяцем, но выросли в годовом выражении. Также сегодня Halifax представит свой индекс цен на жилье, за которым внимательно следит рынок в надежде получить сигналы в отношении того, как нестабильность, связанная с Брекзитом, влияет на рынок жилья. Вместе с тем, в пятницу инвесторы будут изучать данные по внешней торговле, чтобы понять смогло ли ослабление фунта оказать поддержку экспорту. Важное сопротивление - $1.3481 (максимум 15 июля). Важная поддержка - $1.3249 (минимум 2 сентября).

 

Пара AUD/USD немного снизилась, отступив от двухнедельного максимума. Определенное давление на пару оказали данные по ВВП Австралии. Статистическое бюро Австралии сообщило, что экономика страны выросла во 2-м квартале. Таким образом, с момента, когда она в последний раз страдала от рецессии, прошло уже 25 лет. ВВП вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3,3% годовых. Экономисты ожидали роста на 0,6% и 3,4% соответственно. Кроме того, правительство понизило оценку роста в 1-м квартале, до 1,0% с 1,1%. Экономика во 2-м квартале получила поддержку со стороны роста в жилищном секторе, увеличения прибылей компаний, государственного спроса и роста объема экспорта в денежном выражении. Рекордно низкие ставки и слабость австралийского доллара помогли экономике переориентироваться от горнодобывающего сектора и опереться на другие драйверы роста. После сегодняшних данных несколько выросли ожидания относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики РБА, хотя на текущий момент вероятность подобного шага в ближайшие месяцы кажется не высокой. Сильное сопротивление - AUD0.7720 (максимум 18 августа). Важная поддержка - AUD0.7535 (минимум 2 сентября).

 

Пара USD/JPY резко снизилась, обновив минимум сентября. Эксперты отмечают, что иена укрепилась на фоне разговоров, что Банк Японии может не провести решительное смягчение денежно-кредитной политики на заседании позже в этом месяце. Согласно деловому изданию Sankei, мнения членов правления Банка Японии по поводу дальнейшего направления политики центрального банка разделились. Это вызвало скептицизм относительно возможных смягчающих мер. Представители Банка Японии делятся на тех, кто поддерживает отрицательные процентные ставки, отдавая приоритет покупкам государственных облигаций, и других, кто выступает против дополнительных мер смягчения. Например, Харухико Курода является сторонником отрицательных процентных ставок. Его заместитель Кикуо Ивата поддерживает расширение денежной базы. Политика негативных процентных ставок является непопулярной в финансовом секторе, поскольку она оказывает понижательное давление на доходы сектора. К тому же, существуют практические лимиты покупок государственных облигаций Японии. Важное сопротивление – Y104.30 (максимум 2 сентября). Сильная поддержка - Y99.54 (минимум 16 августа).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18538.12	+0.25%
S&P	2186.48	+0.30%
NASDAQ	5275.91	+0.50%
Nikkei	16993.86	-0.52%
Hang Seng	23772.15	-0.07%
CSI 300	3355.03	+0.37%
S&P/ASX	5417.10	+0.06%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с умеренным повышением, причем Nasdaq достиг рекордного максимума. Акции компаний энергетического сектора, акции производителей автомобилей и запчастей, а также акции коммунальных предприятий выросли в цене. Разочаровывающий отчет по занятости в США, опубликованный в пятницу, а также вчерашние данные от ISM, снизили вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре, но все же инвесторы не исключают возможности повышения ставок в декабре. Как стало известно, индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый ISM, заметно ухудшился в августе, достигнув уровня 51,4 по сравнению с 55,5 в предыдущем месяце. Последнее значение является самым низким с января 2010 года. Месячное падение индекса оказалось наибольшим с 2008 года. Согласно прогнозу, показатель должен был снизится лишь до 55,0. Эксперты отмечают, что августовские данные вызывают обеспокоенность ситуацией в сфере услуг, но не исключают, что резкое снижение может быть временным. Позитивными факторами являются укрепившийся рынок труда, высокие цены на американские акции и недвижимость, а также низкая стоимость заимствования, что в целом поддерживает высокий уровень потребительских расходов.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Котировки на Токийской фондовой бирже снизились на фоне укрепления курса иены, так как сильная иена негативно сказывается на положении японских компаний, ориентированных на внешние рынки. Иена укрепилась на фоне разговоров о том, что Банк Японии, возможно, не сможет принять решительные меры на заседании, которое состоится 21 сентября. Котировки на торгах в Австралии находятся в зеленой зоне, так как австралийская экономика во втором квартале продолжила расти. ВВП вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3,3% годовых. Экономисты ожидали роста на 0,6% и 3,4% соответственно. Кроме того, правительство понизило оценку роста в 1-м квартале, до 1,0% с 1,1%. В фокусе также оставались итоги заседания РБА. Напомним, ЦБ Австралии принял решение сохранить основную процентную ставку на текущем уровне - 1,5%. Регулятор отметил, что последние макроэкономические показатели говорят о том, что экономика страны, в целом, продолжает расти.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,54% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,11% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,56% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент октябрьские фьючерсы котируются по $45.05 за баррель (+0.49%). Цены на нефть растут в ожидании заморозки добычи нефти, а также на фоне снижения  курса доллара к мировым валютам. Хоть трейдеры разочарованы отсутствием конкретных мер по поддержке рынка в рамках соглашения между РФ и Саудовской Аравией, они отмечают, что по нефти сохранится повышательная динамика. Напомним, члены ОПЕК планируют обсудить возможное соглашение по ограничению объема добычи нефти на неформальном саммите, который пройдет в Алжире 26-28 сентября. Между тем, слабый индекс ISM в сфере услуг США снизил ожидания, что ФРС США повысит процентную ставку в сентябре. На фоне ослабления доллара Brent может вернуться к отметке 50 долларов. Сегодня Американский институт нефти опубликует оценки запасов нефтепродуктов в США на прошлой неделе. На этой неделе данные появятся на неделю позже, чем обычно, из-за празднования Дня труда. В четверг появятся аналогичные данные от Министерства энергетики США.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1355.50 (+0.11%). Драгметалл дорожает на фоне снижения курса доллара к мировым валютам в ответ на вчерашние данные от ISM, которые оказались хуже прогнозов и снизили шансы на повышение ставки ФРС в текущем месяце. Ранее глава ФРС Джанет Йеллен заявляла, что условия для повышения процентных ставок в США в последние месяцы улучшились, при этом отметив, что решение будет зависеть от статистических данных. Напомним, снижение вероятности ужесточения монетарной политики способствует удорожанию золота. Более высокие процентные ставки обычно оказывают понижательное давлением на золото, которое не приносит процентного дохода и становится менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими, при увеличении стоимости заимствований.