НЕ ПРОПУСТИ ЧТО ГОТОВИТ ЯПОНИЯ СЕГОДНЯ!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 26.07.2016Г.

I. Фокус рынка:

Основной темой на рынках в начале сессии вторника являются спекуляции относительно пакета стимулирующих мер, разрабатываемого правительством Японии. После парламентских выборов и уверенной победы на них правящей партии, премьер-министр страны Синдзо Абэ заявил, что его кабинет приступает к составлению подобного плана. Однако никакой конкретной информации от главы правительства пока не поступало. До выборов речь шла о пакете в ¥10 трлн. (почти $100 млрд). Позже встречались оценки ¥20-¥30 трлн. Сегодня СМИ сообщили, что разрабатываемый план предусматривает только ¥6 трлн. дополнительных расходов и всего ¥2 трлн. из них будет заложено в дополнительный бюджет. И хотя это пока не официальная информация, рынки восприняли достаточно негативно подобные сообщения: японские фондовые индексы ушли в минус, а иена выросла. Ожидается, что официально пакет мер будет представлен 2 августа, а в октябре его должен будет одобрить парламент страны. Если подобные ожидания оправдаются, то финансирование в рамках одобренного плана начнется не ранее конца текущего — начала следующего года.

В центре внимания участников рынков остаются заседания двух центробанков, запланированные на текущую неделю — ФРС и Банка Японии. От федрезерва никаких изменений в денежно-кредитной политике не ожидается.  Скорее всего, июльское заседание ознаменуется только некоторым улучшением тона сопроводительного заявления под влиянием последних макроэкономических отчетов, которые оказались достаточно неплохими. Итоги заседания будут озвучены завтра. Что касается банка Японии, то существует высокая вероятность расширения им мер монетарного стимулирования. Итоги заседания японского регулятора будут озвучены в пятницу. Согласно опросу агентства Bloomberg, увеличения стимулов ожидают 78% респондентов. Наиболее вероятно, что на грядущем заседании Банк Японии примет решение увеличить объем покупок ETF. Также не исключено дальнейшее сокращение ставок и увеличение покупок гособлигаций. Вероятность расширения стимулов Банком Японии повысили сообщения о том, что разрабатываемый правительством план стимулирования предусматривает дальнейшую кооперацию действий с центробанком.

Основными макроэкономическими отчетами вторника будет американская статистика по ценам на жилье от S&P/Case-Shiller в 13:00 GMT, продажам жилья на первичном рынке и индексу уверенности потребителей в 14:00 GMT.

На фондовом рынке в центре внимания продолжат оставаться квартальные отчеты компаний, которых сегодня будет достаточно много. До начала торгов отчитаются такие компании как 3M Company (MMM), Caterpillar (CAT), DuPont (DD), Freeport-McMoRan (FCX), McDonald's (MCD), United Tech (UTX), и Verizon (VZ), после закрытия - Apple (AAPL) и Twitter (TWTR).

Средние прогнозы:

MMM: EPS $2.07, выручка $7710.77 млн.

CAT: EPS $0.96, выручка $10127.95 млн.

DD: EPS $1.10, выручка $6979.50 млн.

FCX: EPS -$0.01, выручка $3684.28 млн.

MCD: EPS $1.39, выручка $6265.41 млн.

UTX: EPS $1.68, выручка $14692.67 млн.

VZ: EPS $0.94, выручка $30984.40 млн.

AAPL: EPS $1.39, выручка $42135.16 млн.

TWTR: EPS $0.09, выручка $607.41 млн.

II. О чем говорят на рынке:

Всемирный банк (ВБ) планирует разместить на межбанковском рынке Китая облигации в специальных правах заимствования (СПЗ или SDR). Сообщается, что такие бумаги будут первым размещение в SDR для ВБ. Размещение может пройти уже в августе. В воскресенье представитель ЦБ Китая сообщил изданию Caixin, что некая международная организация готовит выпуск первых SDR-облигаций на межбанковском рынке Китая. Главы финансовых ведомств G-20 на саммите в Китае обсуждали применение SDR. Народный банк Китая изучает возможность размещения долговых обязательств, номинированных в специальных правах заимствования, заявил председатель ЦБ Китая Чжоу Сяочуань.

Интерес среди китайских инвесторов к покупке недвижимости в Великобритании вырос после решения страны покинуть, так как обвал курса фунта создает возможности для покупки со скидкой. Об этом сегодня сообщил сайт недвижимость. Число китайских инвесторов, которые интересовались покупкой жилой и коммерческой недвижимости в Британии, было на 30-40 процентов выше, чем в среднем каждую неделю с 20 июня по 11 июля. "Данные указывают на всплеск спроса на британскую недвижимость со стороны топ-групп инвесторов. Причиной этому является снижение цен из-за опасений по поводу влияния Брекзита. Учитывая политику стабилизации и компетентность нового правительства, сектор недвижимости Великобритании выглядит как тот же старый "актив-убежище", но дешевле", - сказал Берни Моррис, управляющий по рынкам Великобритании, Европы и Ближнего Востока.

"Негативное давление на китайскую экономику остается довольно сильным, но страна в состоянии зафиксировать рост ВВП более чем на 6,5 процента в этом году", - отметил Бай Чонген, консультант по вопросам политики в центральном банке и профессор в Университете Цинхуа. "Политики Китая уже сделали много на фронте денежно-кредитной политики", - заявил Бай, добавив, что он согласен с оценкой, что снижение налогов будет более эффективным при стимулировании роста, чем снижение процентных ставок. Напомним, Китай поставил цель по росту ВВП в этом году в диапазоне от 6,5 процента до 7,0 процента. По итогам 2015 года рост экономики составил 6,9 процента, что является самым слабым темпом за последние 25 лет.

Министр внешней торговли Великобритании Лиам Фокс заверил США в намерении Лондона сохранять и развивать экономические связи, в то время как страна готовится к выходу из ЕС. В ходе трехдневного визита в США Фокс стремится ослабить обеспокоенность некоторых американских политиков и руководителей компаний тем, что Великобритания может экономически и стратегически отдалиться как от Европы, так и от Америки. Фокс сказал, что после завершения процесса выхода из ЕС у Британии будет возможность обсудить более тесное экономическое сотрудничество с США и другими странами.

Банк Японии сообщил, что в июне индекс цен на услуги в среде корпораций вырос на 0,2%, что соответствует майскому показателю. Рост продолжается 36-й месяц подряд. Ужесточение условий на рынке труда привело к росту цен на аренду и сборы агентств временной занятости, расходы на морские перевозки зафиксировали большее, чем ожидалось, падение, и рекламные сборы показали замедление роста в целом. В прошлом году цены на бизнес-услуги повышались в диапазоне от + 0,2% до + 0,6%. Темпы роста остаются скромными, что отражает медленный глобальный и внутренний спрос.

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD умеренно выросла, преодолев психологическую отметку $1.1000. Эксперты отмечают, что пара может возобновить падение на фоне широкомасштабного укрепления доллара в преддверии запланированного на эту неделю заседания ФРС. Учитывая последние данные по США, а также заявления представителей ФРС, процентные ставки в этом году могут быть повышены как минимум еще один раз. В июне участники рынка практически исключали вероятность повышения ставок ФРС в этом году, считая, что воздействие Брекзита на экономику заставит чиновников воздержаться от действий. Вместе с тем рост фондовых рынков до рекордных максимумов на прошлой неделе указывает на то, что негативное воздействие британского референдума пока не ощущается в США. В центре внимания на этой неделе также окажутся данные по еврозоне, которые, вероятно, сигнализируют, что экономика справляется с негативными последствиями Брекзита. Ожидается, что данные по потребительскому доверию и доверию в деловых кругах укажут на небольшое снижение. Сильное сопротивление - $1.1083 (максимум 18 июля). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

Пара GBP/USD торгуется с небольшим снижением. Учитывая почти пустой экономический календарь по Британии, влияние на фунт, скорее всего, будет оказывать изменение тяги к риску. Позднее на этой неделе участники рынка будут следить за результатами опросов компаний и потребителей Великобритании в надежде получить сигналы о том, насколько сильно Брекзит повлиял на экономику страны. Напомним, предварительные индексы PMI, опубликованные в пятницу, свидетельствовали о сокращении экономики Великобритании в июле наиболее стремительными темпами с 2009 года. На текущей неделе будут опубликованы данные по доверию потребителей и промышленному производству, которые могут подтвердить негативное воздействие Брекзита. Также вскоре правительство представит данные по росту ВВП страны во 2-м квартале, на которые инвесторы обратят меньше внимания чем обычно, так как эти данные не будут учитывать ситуацию после референдума. Важное сопротивление - $1.3314 (максимум 18 июля). Важная поддержка - $1.2795 (минимум 6 июля).

Пара AUD/USD резко выросла, обновив максимум 21 июля. Поддержку паре оказывает усиление тяги к риску, а также общее ослабление доллара США. Кроме того, инвесторы ожидают данные по инфляции в Австралии за 2-й квартал, которые выйдут в среду. В преддверии августовского заседания РБА эти данные помогут определить, понизит центральный банк процентную ставку или нет. На рынках пока не полностью учитывается понижение ставки на 25 б.п. в августе. Если данные совпадут с прогнозом или окажутся хуже него, австралийский доллар может ослабнуть, так как ожидания касаемо понижения ставки РБА возрастут. Согласно консенсус-прогнозу, базовый индекс потребительских цен вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом. Однако в свете других мировых экономических данных и событий, ожидаемых на этой неделе, слабость австралийского доллара может оказаться недолгой. Любые указания на отсрочку в плане ужесточения денежно-кредитной политики ФРС или смягчение политики Банком Японии могут привести к укреплению австралийской валюты. Сильное сопротивление - AUD0.7605 (максимум 18 июля). Важная поддержка - AUD0.7406 (минимум 6 июля).

Пара USD/JPY обвалилась более чем на 150 пунктов, достигнув минимума 14 июля. Эксперты отмечают, иена дорожает на фоне новостей, что разговоры о новой программе стимулирования все еще продолжаются. Сейчас японское правительство говорит о программе в размере 6 трлн, из которых 2 трлн будет в виде дополнительного бюджета. Ранее рынки предполагали, что размер программы составит 20-30 трлн. Кроме этого, бюджетные расходы, судя по всему, будут финансироваться за счет дополнительного бюджета, а не за счет Банка Японии. Это подтверждает то, что центральный банк не намерен прибегать к “сбросу денег с вертолета”. Официальное заявление о налогово-бюджетном стимулировании должно быть сделано 2 августа, спустя несколько дней после заседания Банка Японии, которое пройдет 29 июля. Это говорит о том, что скоординированные меры маловероятны. Также влияние на пару оказали комментарии министра финансов Японии Асо, который заявил, что правительство переложило обязанность принять новые меры стимулирования на Банк Японии. Важное сопротивление – Y107.48 (максимум 21 июля). Сильная поддержка - Y103.89 (минимум 13 июля).

Фондовый рынок

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в красной зоне, пострадав от падения цен на нефть. Кроме того, внимание рынка направлено на корпоративную отчетность: на этой неделе показатели за прошедший квартал опубликуют такие компании, как Apple, Twitter, Alphabet, Amazon.com, McDonald's, Caterpillar, Ford Motor, Chevron и другие. Хотя недавние макроэкономические показатели США оказались более позитивными, чем ожидалось ранее, предоставив поддержку основным фондовым индексам, некоторые аналитики говорят, что инвесторы еще не совсем готовы рисковать. Вместе с тем, улучшение экономических данных усилило ожидания того, что ФРС повысит ставки в этом году. "Фондовый рынок начал очень важную неделю осторожным подходом, трейдеры хотят быть готовыми к ключевым событиям недели", - отмечает аналитик Hantec Markets Ричард Пери. ФРС проведет двухдневное заседание 26-27 июля. Эксперты ожидают, что ФРС сохранит процентную ставку на уровне 0,25-0,5% годовых, и воздержится от сигналов о том, что ставка может быть повышена в сентябре. "Ожидания подъема ставки ФРС до конца этого года снизились до нулевого уровня. Более того, рынок оценивает более чем в 50% возможность снижения ставки ЦБ к марту 2017 года", - отмечает главный аналитик Capital Group Ипек Озкардеская.

Азиатские фондовые индексы торгуются без единой динамик в преддверии заседаний центральных банков США и Японии, которые состоятся на этой неделе. Котировки на Токийской фондовой бирже снижаются в преддверии намеченного на 28 июля заседания Банка Японии, на котором может быть принято решение о дальнейшем смягчении денежной политики и новых мерах для стимулирования экономики. По данным ведущей деловой газеты "Nikkei", регулятор может направить на стимулирование экономики около Y6 трлн. Между тем общего мнения относительного того, насколько полезно это будет для экономики, на рынке нет.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,55% (-3 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,040% (-3 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,81% (0 б.п.).

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент сентябрьские фьючерсы котируются по $43.23 за баррель (+0.23%). Цены на нефть немного повышаются, чему помогает снижение курса доллара к другим мировым валютам. Однако участники рынка с пессимизмом смотрят на возможность дальнейшего роста цен в условиях сохраняющегося избытка предложения. Устойчивые поставки нефти со стороны США и снижение спроса на топливо для транспорта, а также избыток запасов топлива на нефтеперерабатывающих заводах способствуют этому. Растущие экономические риски также создают риски дальнейшего снижения цен на нефть. Между тем, инвесторы ждут публикации данных по запасам нефтепродуктов в США. Сегодня Американский институт нефти выпустит свои оценки запасов сырой нефти и нефтепродуктов в США, а в среду появятся аналогичные данные от Минэнерго США.

На текущий момент цены на золото котируются по $1327.00 (-0.02%). Драгметалл торгуется почти без изменений, так как участники рынка ждут заседаний мировых центробанков на этой неделе, а именно ФРС и ЦБ Японии. Как прогнозируется, Федрезерв не изменит процентную ставку, но участники рынка будут тщательно отслеживать заявление FOMC в поиске свежих указаний на сроки повышения процентной ставки в следующие несколько месяцев. Напомним, более высокие ставки вредят ценам на золото, которое не приносит гарантированного дохода и становится менее востребованным относительно более доходных активов при увеличении ставки.Банк Японии, напротив, продолжит смягчение денежно-кредитной политики на заседании, дальше снижая ставки и расширяя объемы покупки активов.