НЕ ПРОПУСТИ САМЫЕ СВЕЖИЕ НОВОСТИ РЫНКА ФОРЕКС!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС СЕГОДНЯ 19.07.2016Г.

I. Фокус рынка:

Сессия вторника на валютном рынке началась с ослабления австралийского и новозеландского долларов, давление на которые оказала публикация протокола последнего заседания РБА и сообщения о предложении РБНЗ относительно ужесточения ограничений в сфере инвестиционного жилищного строительства. В протоколе РБА было отмечено, что регулятор прежде чем принимать какие-либо решения намерен дождаться обновления экономических прогнозов в августе. Тем самым значимость следующего заседания РБА (состоится 2 августа) существенно выросла. Предложения новозеландского центробанка еще будут обсуждаться, но вполне вероятно, что в следующем месяце они все же будут приняты.

Основными событиями первой половины сегодняшнего дня на рынках будут публикации данных по инфляции в Великобритании (08:30 GMT) и европейских индексов ZEW (09:00 GMT). Во второй половине дня внимание привлекут отчеты по рынку жилья США (12:30 GMT). Рынки ожидают заседания ЕЦБ, итоги которого будут озвучены в четверг. Маловероятно, что европейский центробанк будет на данном заседания вносить какие-либо изменения в параметры своей денежно-кредитной политики и, скорее всего, ограничатся словесными интервенциями. При этом могут быть озвучены определенные оценки влияния выхода Великобритании из состава ЕС, что также будет важным для рынков.

На фондовом рынке в центре внимания остаются квартальные отчеты компаний, сезон публикации которых стартовал в США. Сегодня в центре внимания будут находиться акции IBM, Yahoo! (YHOO), UnitedHealth (UNH), Johnson & Johnson (JNJ), Goldman Sachs (GS) и Microsoft (MSFT). Первые две отчитались после завершения вчерашней сессии (IBM лучше прогнозов, отчет Yahoo! оказался смешанным), Microsoft обнародует свой отчет после завершения сегодняшней сессии, остальные опубликуют свои данные до начала сегодняшней сессии. Средние прогнозы:

YHOO: EPS $0.10, выручка $0.87 млрд.

UNH: EPS $1.89, выручка $45040.45 млрд.

JNJ: EPS $1.68, выручка $17985.79 млрд.

GS: EPS $3.05, выручка $7484.56 млрд.

MSFT: EPS $0.58, выручка $22114.50 млрд.

 

II. О чем говорят на рынке:

Азиатский банк развития (АБР) понизил прогноз экономического роста в развивающихся странах Азии на 2016 год, ссылаясь на замедление темпов экономического роста в США и последствия Брекзита в ближайшей перспективе. Рост ВВП в развивающихся странах Азии ожидается на уровне 5,6 процента в текущем году против предыдущего прогноза в 5,7 процента. Между тем прогноз роста экономики региона на 2017 год остался без изменений - на уровне 5,7 процента. "Несмотря на то, что голосование за Brexit сказалось на валютных и фондовых рынках развивающихся стран Азии, его влияние на реальную экономику в краткосрочной перспективе, как ожидается, будет небольшим", - отмечает главный экономист АБР Шан-Цзинь Вэй. - Однако в свете слабых перспектив развития крупных индустриальных стран, правительствам следует сохранять бдительность и быть готовыми ответить на внешние потрясения, чтобы обеспечить сохранение устойчивого роста в регионе". По прогнозу АБР, Китай по-прежнему может достичь роста ВВП на 6,5 процента в текущем году и 6,3 процента в 2017, поскольку планы правительства по сокращению избыточных производственных мощностей во второй крупнейшей экономике мира, как ожидается, окажут давление на рост в следующем году.

 

Согласно прогнозам аналитиков, в апреле-июне 2016 года прибыль американских компаний, входящих в расчет индекса Standard & Poor's 500, упала в среднем на 4,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года; снижение продолжается уже четыре квартала подряд. В 1-м квартале ведущие компании США сократили прибыль примерно на 5%. Между тем их выручка, вероятно, продолжила снижение уже шестой квартал подряд - во 2-м квартале участники опросов Reuter ожидают падения на 0,8%. "Мы находимся в условиях очень медленного и слабого роста, - отметил старший аналитик фондового рынка из RBC Capital Markets Джонатан Пиджн, недавно ухудшивший прогноз прибыли для компаний S&P 500. - Инвесторы ищут подтверждения того, что мы не застряли на территории негатива". Более 80 компаний S&P 500 уже дали предупреждения о возможном ухудшении финансовых показателей во 2-м квартале.

 

Еврокомиссар по финансовым услугам Валдис Домбровскис заявил, что намерен ослабить регулирование и способствовать росту капиталовложений в Европе. По его словам, особенно важно сосредоточить усилия на росте экономики после решения Великобритании покинуть ЕС. Домбровскис хочет, чтобы Великобритания осталась близким партнером ЕС, но, по его мнению, правительство страны должно сделать первый шаг и определить формат желаемых отношений. Он пообещал продолжить пересмотр нормативных актов и осуществить необходимые изменения, хотя в своей речи воздержался от детальных объяснений относительно того, какие именно меры регулирования могут быть ослаблены. "Продолжим пересматривать существующее законодательство с тем, чтобы наша законодательная база оказывала как можно более благоприятное воздействие на рост экономики", - отметил Домбровскис.

 

Национальная ассоциация строителей жилья США сообщила, что доверие строителей жилья в июле немного снизилось в основном из-за неопределенности перспектив рынка жилья на следующие шесть месяцев. Индекс рынка жилья в США в июле упал до 59 с 60 в июне. Экономисты ожидали, что показатель составит 60. Доверие строителей в июне достигло самого высокого уровня с января, и, несмотря на падение в июле, оптимизм на рынке жилья остается относительно высоким. Показатель достиг уровня 65, максимума после окончания рецессии, в прошлом октябре. Ситуация на рынке жилья США улучшается в этом году, причем продажи на вторичном рынке жилья выросли в мае до самого высокого уровня за девять лет. "Экономические фундаментальные факторы указывают на дальнейший медленный и устойчивый рост на рынке жилья, - заявил главный экономист NAHB Роберт Дитц. – Темпы создания рабочих мест остаются высокими, ставки по ипотеке находятся на исторических минимумах, а число домохозяйств увеличивается. Эти факторы могут способствовать увеличению числа покупателей жилья до конца года". Индикатор оценки строителями текущей ситуации на рынке жилья упал на один пункт, до 63. Индикатор доверия на шесть месяцев вперед упал на три пункта, до 66, а показатель числа потенциальных покупателей снизился на один пункт, до 45.

 

Государственный совет КНР обнародовал подробные меры для поддержки инвестиций и экономического роста. "Правительство расширит каналы финансирования для фирм и поддержки секьюритизации активов, что позволит инвестиционным проектам привлекать средства с помощью корпоративных облигаций. Также Китай создаст промышленные акционерные инвестиционные фонды и будет стимулировать участвовать в них банки, страховые компании и Национальный фонд социального обеспечения в соответствии с руководящими принципами, опубликованными на сайте центрального правительства", - отметили в Государственном совете КНР. "Эти шаги помогут углубить реформы инвестиционной и финансовой системы и позволят инвестициям играть ключевую роль в стабилизации экономического роста, регулировании экономической структуры и улучшении материального положения людей", - добавили в совете. Также правительство пообещало упростить процедуры согласования для фирм, когда они принимают инвестиционные решения и решают проблемы повышенных затрат по займам на инвестиционные проекты. Китай запустит пилотные схемы, чтобы позволить финансовым учреждениям держать пакеты акций в компаниях и ускорить рыночную трансформацию финансирования местных органов власти.

 

Протоколы заседания Резервного банка Австралии от 5 июля показали, что ЦБ не исключает возможность смягчения политики, поскольку экономика, вероятно, несколько замедлилась в прошлом квартале, импульс на рынке труда ослаб, а инфляция будет оставаться на низком уровне. «Последние данные по второму кварталу соответствуют определению умеренного роста валового внутреннего продукта, но он будет ниже, чем ожидалось. Инфляция останется достаточно низкой в течение некоторого времени. Прогнозные показатели занятости были несколько слабее в течение последних нескольких месяцев после улучшения за предыдущий год, но по-прежнему соответствуют росту занятости в ближайшие месяцы», - отметили в ЦБ. - Укрепление обменного курса может усложнить необходимые экономические корректировки». РБА также отметил, что «показатели инфляционных ожиданий - от потребителей, рыночных экономистов, профсоюзных чиновников и финансовых рынков - остались ниже среднего уровня».

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется в узком диапазоне, оставаясь вблизи уровня открытия. Эксперты отмечают, что паре недостает сильных торговых ориентиров, так как повышенная волатильность, наблюдаемая на неделе после Брекзита, исчезла. Следующим потенциальным драйвером для пары, вероятно, будет японская иена, которая распространяет свое влияние через широко торгуемую пару EUR/JPY. Слабость иены пока оказалась наиболее очевидной торговой идеей на рынке ввиду ожиданий в отношении новых мер налогово-бюджетного стимулирования в Японии. Постепенно внимание переключается на заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг. Экономисты говорят, что ЕЦБ, вероятно, воздержится от дальнейшего смягчения политики, но может внести изменения в программу покупки облигаций, расширив перечень доступных для приобретения активов. Также в к конце недели будут опубликованы индексы менеджеров по снабжению, которые укажут на ситуацию в экономике еврозоны после Брекзита. Сильное сопротивление - $1.1186 (максимум 5 июля). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

 

Пара GBP/USD демонстрирует небольшое снижение, что связано с ожиданиями публикации инфляционных данных по Британии. Скорее всего, темпы инфляции ускорились в июне в преддверии референдума по вопросу членства страны в Европейском союзе. Согласно прогнозам, ИПЦ вырос на 1,5% (в годовом выражении) после увеличения на 1,4% в предыдущем месяце. Руководители Банка Англии заявили, что ожидают ускорения инфляции в ближайшие месяцы, так как повышение цен на импорт на фоне снижения курса фунта способствует росту цен. Тем временем, протоколы последнего заседания ЦБ указали, что большинство руководителей центрального банка прогнозируют смягчения денежно-кредитной политики в августе. "Члены комитета предварительно обсудили различные возможные пакеты мер. Но степень дополнительного стимулирования будет зависеть от августовских прогнозов. Нужен подробный анализ всех вариантов политики", - сообщалось в протоколе заседания ЦБ. Важное сопротивление - $1.3533 (максимум 29 июня). Важная поддержка - $1.2795 (минимум 6 июля).

Пара AUD/USD значительно упала, обновив минимум 11 июля. Основное давление на пару оказали протоколы последнего заседания РБА. Они показали, что ЦБ не исключает возможность смягчения политики, поскольку экономика, вероятно, несколько замедлилась в прошлом квартале, импульс на рынке труда ослаб, а инфляция будет оставаться на низком уровне. "Последние данные по второму кварталу соответствуют определению умеренного роста валового внутреннего продукта, но он будет ниже, чем ожидалось. Инфляция останется достаточно низкой в течение некоторого времени", - отметили в ЦБ. РБА также отметил, что укрепление обменного курса может усложнить необходимые экономические корректировки  Аналитики отмечают, что целесообразность снижения официальной процентной ставки РБА в начале августа будет полностью зависеть от данных по инфляции потребительских цен за 2-й квартал. Низкая инфляция может заставить РБА понизить процентную ставку на 25 базисных пунктов. Сильное сопротивление - AUD0.7673 (максимум 15 июля). Важная поддержка - AUD0.7466 (минимум 7 июля).

Пара USD/JPY торгуется с умеренным понижением, так как инвесторы фиксируют при-быль после резкого роста. Однако, пара по-прежнему имеет потенциал для роста, так как она получит поддержку со стороны фондовых индексов США, если финансовые отчеты компаний, ожидаемые позднее на этой неделе, будут позитивными. Позитивное влияние на пару также оказывают ожидания смягчения политики ЦБ Японии в скором времени. Недавно советник премьер-министра Японии Хонда отметил, что Банк Японии должен увеличить количественное смягчение в этом месяце. Стоит подчеркнуть, рынки уже заложили в цену вероятность дальнейшего смягчения монетарной политики Банком Японии на заседании 28-29 июля, о чем свидетельствует падение доходности японских гособлигаций, однако сомнения на этот счет также присутствуют. Важное сопротивление – Y106.83 (максимум 23 июня). Сильная поддержка - Y103.89 (минимум 13 июля).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,166.89	+0.24%
NASDAQ	5,055.78	+0.52%
Dow	18,533.05	+0.09%
Nikkei	16,694.67	+1.19%
Hang Seng	21,698.64	-0.48%
S&P/ASX	5,446.2	-0.22%
Shanghai	3,018.99	-0.81%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в зеленой зоне, достигнув рекордных максимумов, чему способствовало подорожание акций компаний технологического и финансового секторов. Поддержку индексам также оказали лучшие, чем ожидалось, результаты квартальных отчетов. Однако, согласно прогнозам аналитиков, в апреле-июне 2016 года прибыль американских компаний, входящих в расчет индекса Standard & Poor's 500, упала в среднем на 4,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года; снижение продолжается уже четыре квартала подряд. В 1-м квартале ведущие компании США сократили прибыль примерно на 5%. Между тем их выручка, вероятно, продолжила снижение уже шестой квартал подряд - во 2-м квартале участники опросов Reuter ожидают падения на 0,8%

Небольшое влияние на ход торгов также оказала статистика по США. Как стало известно, что индекс доверия строителей на рынке вновь построенных, односемейных домов в июле упал на один пункт, до 59 пунктов. Эксперты ожидали, что индекс составит 60 пунктов. "За последние шесть месяцев, доверие строителей оставалось в относительно узком положительном диапазоне, который согласуется с продолжающимся постепенным восстановлением рынка жилья, - сказал председатель NAHB Эд Брэди. "Тем не менее, мы все еще слышим сообщения о слабости на некоторых рынках, в значительной степени из-за регуляторных ограничений и нехватки участков и рабочей силы".

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в минусе. Динамика нефтяных цен продолжает определять ход торгов на мировых фондовых площадках. Сегодня нефть дешевеет, отыгрывая опасения сохраняющегося переизбытка сырья на рынке. Однако, котировки Токийской фондовой бирже, которая открылась после национального праздника в понедельник, уверенно растут на фоне ослабления иены к доллару более чем до трехнедельного минимума. Это оказывает поддержку акциям японских компаний-экспортеров. Эксперты отмечают, что курс иены снижается на фоне ожиданий нового пакета мер по стимулированию экономики.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,56% (-3 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,033% (-15 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,82% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент сентябрьские фьючерсы котируются по $45.80 за баррель (-0.30%). Цены на нефть снижаются на опасениях по поводу роста предложения сырья на мировом рынке. В целом рынок сохраняет негативный настрой, торги идут в районе минимальных за 2 месяца показателей. Инвесторы обеспокоены ростом предложения сырья, бурением скважин в США, сохраняющимся высоким уровнем запасов и увеличением экспорта углеводородов из Ирана при неустойчивом спросе. Аналитики ING Bank прогнозируют, что цены на нефть во 2-м полугодии 2016 года будут находиться на уровне 40 долларов. По их мнению, сразу несколько важных факторов заставляют пессимистично смотреть на перспективы нефтяного рынка. Между тем, в Morgan Stanley сообщили об опасениях относительно более долгосрочного прогноза потребления нефти, так как спрос на продукты нефтехимии, а не виды топлива, такие как дизель и бензин, ухудшает перспективы для спроса на нефть.

На текущий момент цены на золото котируются по $1327.50 (-0.14%). Драгметалл незначительно дешевеет на фоне роста доллара США против корзины основных валют и оптимистичных экономических данных США, вышедших на прошлой неделе и породивших предположения, что экономический рост в стране набирает темп во втором квартале. Сильные данные могут позволить ФРС повысить процентную ставку позднее в этом году, но многое будет зависеть от оценки руководством банка влияния Брекзита на экономику США. В настоящее время игроки рынка оценивают шансы на повышение ставки в 38% в декабре. Повышение процентной ставки со стороны ФРС в этом году оказывает давление на драгоценный металл, конкурирующий с высокодоходными активами в период роста ставки.