НЕ ПРОПУСТИ САМЫЕ СВЕЖИЕ НОВОСТИ РЫНКА ФОРЕКС!!! ЛУЧШАЯ АНАЛИТИКА НА СЕГОДНЯ 05.07.2016Г.

I. Фокус рынка:

Основным событием утренней сессии на валютном рынке было оглашение итогов заседания Резервного банка Австралии (РБА). Австралийский центробанк полностью оправдал ожидания, оставив учетную ставку на уровне 1,75%. Сопроводительное заявление регулятора было достаточно нейтральным. В нем ожидаемо была отмечена неопределенность, связанная с итогам британского референдума. При этом было сказано, что «последние данные указывают на продолжающийся общий рост в Австралии, несмотря на очень большое снижение инвестиций в бизнес». Каких-либо сигналов относительно дальнейших перспектив денежно-кредитной политики озвучено не было.

В целом участники финансовых рынков продолжают оценивать влияние британского референдума на стоимость активов, хотя постепенно внимание к данному вопросу затухает. В ближайшие дни рынки будут ожидать данных по рынку труда США, которые выйдут в пятницу. Основными данными дня сегодняшнего будет статистика по розничным продажам в еврозоне (09:00 GMT). Также внимание привлечет выступление главы Банка Англии Марка Карни в 10:00 GMT.

 

II. О чем говорят на рынке:

Страны еврозоны к концу 2018 года недосчитаются почти 0,6% роста ВВП из-за последствий референдума о выходе Великобритании из ЕС. Об этом свидетельствует опрос экономистов, проведенный Bloomberg. За основу расчетов аналитики взяли последние прогнозы ЕЦБ, которые регулятор обнародовал в начале июня, то есть еще до решения британцев выйти из Евросоюза. ЕЦБ свой новый прогноз опубликует лишь в сентябре. Однако на прошлой неделе глава регулятора Драги признал, что выход Великобритании из ЕС и связанный с этим сложный и непредсказуемый процесс переговоров будут стоить экономике еврозоны 0,3-0,5% ВВП. По версии Bloomberg, эта цифра за 3 последовательных года по 2018 год включительно составит не менее 0,55%. Используя также данные Евростата о ВВП европейских стран, агентство заключает, что эти 0,55% утерянного роста в реальном выражении составят не менее $66 млрд.

 

Выход Великобритании из Евросоюза при самом негативном сценарии приведет к падению британского ВВП на 4,5% к 2019 году. Такой прогноз озвучила глава Международного валютного фонда Кристин Лагард. «Хотя рынки сделали ставку на победу сторонников сохранения Великобритании в ЕС, удар был принят относительно спокойно: мировые биржи как минимум вернулись к уровню, который был до 23 июня, а иногда и превысили его. Что же касается колебаний курса, они были достаточно умеренными, особенно в том, что касается ущерба фунту стерлингов», - констатировала она. Вместе с тем, как подчеркнула Лагард, «главным фактором неопределенности» остаются «условия, на которых Британия будет осуществлять свои торговые операции с Евросоюзом», учитывая, что британцы действительно начнут процесс выхода из ЕС, согласно решению референдума. «Благоприятная перспектива - это соглашение по примеру норвежского. Это трудно в политическом плане, однако это было бы наиболее разумным с экономической точки зрения, - указала Лагард. - Наихудшим же сценарием стал бы статус стороннего государства, согласно правилам ВТО».

 

Продажи новых автомобилей в Германии увеличились в июне 2016 года на 8% в годовом выражении, хотя темпы роста замедлились с майских 12%. Об этом свидетельствуют данные Объединения немецкой автомобильной промышленности (VDA). За первые 6 месяцев текущего года в целом число новых регистраций автомобилей в ФРГ увеличилось на 7% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 1,73 млн. По мнению экспертов ассоциации, во II полугодии немецкий авторынок продолжит расти. Ранее другие крупнейшие страны еврозоны также объявили о росте продаж в июне: в Италии количество зарегистрированных новых автомобилей подскочило на 11,9%, в Испании — на 11,2%, во Франции наблюдался подъем на 0,8%.

 

Банк Канады сообщил, что настроения в деловых кругах Канады остаются сдержанными, так как низкие цены на сырьевые товары продолжают оказывать давление на инвестиционные планы компаний. Согласно ежеквартальному опросу банка, инвестиционные планы компаний остаются осторожными. При этом многие компании в энергетическом секторе ожидают дальнейшего сокращения инвестиций. Компании сферы услуг в целом более оптимистичны. "В целом умеренный внутренний спрос, неопределенность и недостаточный зарубежный спрос являются ключевыми факторами сдерживания инвестиционных планов", - говорится в результатах опроса. Компании ожидают незначительного ускорения роста продаж в течение следующих 12 месяцев. Компании, расположенные в центральной Канаде, указали, что они почти не видят сигналов восстановления со стороны цен на нефть. Однако компании из других регионов страны, которые менее зависимы от ресурсного сектора, ожидают небольшого улучшения на внутреннем рынке.

 

Агентства Moody's, Standard & Poors и Fitch Ratings предупредили, что существует угроза для кредитного рейтинга Австралии "ААА", особенно если произойдет срыв в восстановлении дефицита бюджета. Рейтинговые агентства выразили беспокойство по поводу безрезультатного исхода выборов в парламент Австралии, прошедших в субботу. S&P сообщило, что отсутствие четких итогов «уменьшит видимость» будущего бюджета. «Независимо от политического состава любого нового правительства, мы могли бы понизить рейтинг, если парламентские споры по бюджету продолжатся, и бюджетные показатели Австралии в целом не улучшатся», – говорится в заявлении агентства. Старший вице-президент Moody's Мари Дирон сказала: «Moody's ожидает, что бюджетная консолидация будет оставаться одной из ключевых задач политики нового правительства». Она отметила, что краткосрочная политическая неопределенность в Австралии не окажет негативных последствий на кредитный рейтинг страны ААА.

 

Регулятор страхового рынка Китая упростил правила инвестирования в инфраструктурные проекты для страховых компаний в попытке поддержать замедляющуюся экономику и создать больше инвестиционных возможностей в условиях низкой доходности. Страховщикам больше не понадобится получать разрешение надзорного органа на инвестирование в инфраструктуру, а сферы их инвестиционной деятельности будут расширены, сообщила Комиссия по регулированию страховой деятельности Китая (CIRC). По данным CIRC, с 2006 года страховые компании вложили в общей сложности 893,83 миллиарда юаней в инфраструктурные проекты. В настоящий момент инфраструктурные инвестиции осуществляются только в пяти отраслях, включая транспорт, телекоммуникации, энергетику, муниципальные проекты и защиту окружающей среды.

 

Дефицит торгового баланса в мае составил 2.218 млрд. австралийских долларов, что оказалось хуже прогноза аналитиков (-1.5 млрд.). При этом данные за апрель были пересмотрены в сторону ухудшения: до -1.785 млрд. с -1.579 млрд. Экспорта товаров и услуг из Австралии в мае вырос на 1%, как и в апреле. Импорт увеличился на 2% после снижения на 1% в апреле. Кроме того, стало известно, что объем розничных продаж в Австралии в мае увеличился на 0,2%, однако показатель оказался ниже ожиданий аналитиков 0,3%. Предыдущее значение было пересмотрено в сторону снижения - с +0,2% до +0,1%.

 

Индекс активности в сфере услуг Китая от Caixin вырос в июне до 52,7 с 51,2 месяцем ранее, хотя ожидался рост до 52,3. Последнее значение является максимальным за 11 месяцев. Кроме того, в сфере услуг был зафиксирован заметный рост числа новых заказов, который достиг максимальных показателей с июля прошлого года.  «Некоторые компании заявили, что новые проекты и усиление потребительского спроса поспособствовали росту продаж в период, когда проводился опрос, — написал Чжун Чжэншэн, директор по макроэкономическому анализу CEBM Group в отчете Caixin по уровню активности. — Рост сферы услуг теперь поддерживает экономику в целом, и рост в сфере услуг пришелся на время, когда индекс производственной активности падает, то есть структура национальной экономики становится более сбалансированной. Правительство должно и дальше ослаблять контроль над сферой услуг, чтобы стимулировать ее развитие и способствовать экономической трансформации страны».

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с незначительным повышением, ожидая новых катализаторов. Кроме того, инвесторы сохраняют осторожность на фоне неопределенности по поводу последствий Брекзита. Эксперты отмечают, что сегодня в центре внимания окажутся данные по розничным продажам в еврозоне. Согласно прогнозам, по итогам мая объем продаж вырос на 0,4% после нулевого изменения в апреле. В годовом выражении, продажи, как ожидается, сократились на 1,9% после увеличения на 1,9% в апреле. Позднее на этой неделе будут опубликованы протоколы последнего заседания Европейского центрального банка, которое состоялось в начале июня. Инвесторов будет интересовать то, как предполагали действовать руководители центрального банка до того, как на референдуме 23 июня жители Великобритании проголосовали за выход страны из ЕС. Сильное сопротивление - $1.1426 (максимум 23 июня). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

 

Пара GBP/USD немного снизилась, обновив вчерашний минимум. Давление на пару оказывает бегство от рисков вместе со слабыми данными по активности в строительном секторе Британии, опубликованными вчера. В целом, настрой игроков по фунту остается пессимистичным из-за сохраняющейся экономической и политической неопределенности, связанной с Брекзитом. Участники рынка сосредоточены на осмыслении дальнейшего воздействия решения Великобритании выйти из ЕС после вызванного им первого потрясения. Вчера представители ЕЦБ призвали Великобританию как можно быстрее определиться с планом дальнейших действий. По словам главного экономиста ЕЦБ Прата, неопределенность, возникшая в результате решения Великобритании о выходе из ЕС, может негативно сказаться на доверии, как бизнеса, так и потребителей в еврозоне. Тем временем, член правления ЕЦБ Кере заявил, что шок неопределенности после Брекзита неизбежно будет сказываться на темпах экономического подъема в еврозоне. Инвесторы полагают, что волатильность рынков будет сохраняться, пока Британия предпринимает попытки определить свои будущие отношения с ЕС. Ключевой риск состоит в лишении фунта статуса резервной валюты из-за возможной дестабилизации экономики. Важное сопротивление - $1.4009 (минимум 16 июня). Важная поддержка - $1.3000 (психологический уровень). 

Пара AUD/USD демонстрирует умеренное снижение. В настоящее время участники рынка отыгрывают итоги сегодняшнего заседания РБА. Напомним, РБА оставил процентную ставку без изменений, на уровне 1,75%. Между тем, в сопроводительном заявлении ЦБ заявил, что на рынках отмечалась волатильность, вызванная итогами референдума в Британии, но влияние итогов референдума на мировую экономику еще предстоит увидеть. "Инфляция низка и останется низкой некоторое время. Рост австралийского доллара может осложнить процесс восстановления баланса в экономике. Но в целом, рост экономики Австралии продолжается, а низкие ставки поддерживают внутренний спрос", - сообщили в ЦБ. Также в РБА указали, что ситуация на рынке труда неоднозначная, однако занятость должна продолжить расти. Сильное сопротивление - AUD0.7645 (максимум 23 июня). Важная поддержка - AUD0.7371 (минимум 30 июня).

Пара USD/JPY умеренно снизилась, обновив минимум 29 июня. Аналитики отмечают, что падение японского фондового рынка побудило инвесторов переложить свои деньги в более безопасные активы, такие как иена. Небольшое влияние оказала статистика по Китаю. Индекс активности в сфере услуг Китая от Caixin вырос в июне до 52,7 с 51,2 месяцем ранее, хотя ожидался рост до 52,3. Последнее значение является максимальным за 11 месяцев. Кроме того, в сфере услуг был зафиксирован заметный рост числа новых заказов, который достиг максимальных показателей с июля прошлого года. В целом участники рынка продолжают оценивать влияние британского референдума на стоимость активов, хотя постепенно внимание к данному вопросу затухает. Вместе с тем, последние данные по Японии, вероятно, усилят давление на Банк Японии, чтобы он принял дополнительные меры для стимулирования роста инфляции. Важное сопротивление – Y103.40 (максимум 30 июня). Сильная поддержка - Y99.00 (психологический уровень).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
Nikkei	15,671.79	-0.66%
Hang Seng	20,939.76	-0.57%
S&P/ASX	5,224.2	-1.09%
Shanghai	3,005.45	+0.56%

 

Основные фондовые индексы США были закрыты вчера в связи с празднованием Дня независимости в США

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в минусе. Котировки на Токийской фондовой бирже упали вслед за снижением показателей на биржах ЕС. Инвесторы также предпочли зафиксировать прибыль после шести дней роста. Негативным фактором на рынке является нестабильный курс японской валюты, который вновь стал укрепляться. Участники торгов также ждут, как будут далее развиваться связанные с Брекзитом события и проходить подготовка официального выхода страны из Евросоюза. Вместе с тем, динамика нефтяного рынка продолжает оставаться одним из ключевых факторов, определяющих ход торгов на фондовых биржах. Мировые цены на нефть дешевеют на фоне опасений о сохраняющемся переизбытке предложения на рынке.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,42% (-2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,14% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,83% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент августовские фьючерсы котируются по $48.17 за баррель (-1.67%). Цены на нефть умеренно снижаются на фоне опасений по поводу переизбытка запасов. Как стало известно, добыча нефти в Нигерии в июне выросла на 90 тыс. баррелей в сутки до 1,53 млн баррелей. Стране удалось нарастить добычу благодаря восстановлению объектов инфраструктуры, пострадавших от нападений боевиков. Кроме того, в пятницу нефтесервисная компания Baker Hughes обнародовала данные, согласно которым число работающих в США нефтяных скважин увеличилось на прошлой неделе на 11 до 341. «Ухудшение мирового экономического прогноза, неопределенность на финансовых рынках могут отрицательно сказать на и так уже слабом промышленном спросе. Влияние итогов британского референдума еще не полностью проявилось на рынках сырья, которые в целом держались довольно прилично на прошедшей неделе», - отмечают аналитики Barclays.

На текущий момент цены на золото котируются по $1345.60 (+0.50%). Драгметалл дорожает на фоне ожидания инвесторов, что центробанки смягчат свою монетарную политику после решения британцев покинуть Европейский союз Так, в минувший четверг глава Банка Англии Марк Карни заявил, что регулятор может смягчить денежно-кредитную политику. Позднее во вторник он расскажет про инструменты монетарной политики, которые могут быть использованы для поддержки экономики. Смягчение параметров монетарной политики, в частности, снижение процентных ставок способствует росту спроса на золото. Напомним, по итогам первых двух кварталов текущего года стоимость золота поднялась на 24%, таким образом, продемонстрировав лучший рост с 2007 года.