НЕ ПРОПУСТИ САМЫЕ СВЕЖИЕ НОВОСТИ НА РЫНКЕ ФОРЕКС!!! ЛУЧШАЯ АНАЛИТИКА НА СЕГОДНЯ 29.06.2016Г.

I. Фокус рынка:

Глобальные финансовые рынки продолжают успокаиваться после неожиданных результатов британского референдума, хотя в целом участники рынков остаются достаточно осторожными в своих оценках дальнейших перспектив.

Несмотря на некоторое успокоение, последствия референдума продолжают оставаться ключевой темой на рынках. Сообщают о росте спроса на ликвидность со стороны британских банков, однако пока ничего экстраординарного в этом плане не происходит. На рынке циркулируют спекуляции на тему снижения учетной ставки Банком Англии на ближайшем заседании, которое состоится в июле, но пока такие действия регулятора кажутся маловероятными.

В ЕС продолжают опасаться дальнейшего роста неопределенности, подталкивая Великобританию к более быстрому началу процесса выхода. Позиция британских властей по этому все еще остается до конца не ясной.

Сессия среды будет достаточно сильно насыщенной макроэкономическими данными и событиями, ключевыми с которых будет статистика по инфляции в Германии (предварительная оценка немецкого индекса потребительских цен будет обнародована в 12:00 GMT), а также американские данные по личным доходам/расходам потребителей в США и сопутствующая им статистика по индексу цен расходов на личное потребление – ключевой инфляционный показатель для ФРС. Американские отчеты будут опубликованы в 12:30 GMT.

 

II. О чем говорят на рынке:

Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что расхождение в политике глобальных центральных банков привело к повышению волатильности обменных курсов и росту рисков. Драги добавил, что эти условия часто требуют экспансионистской денежно-кредитной политики. «Мы также знаем, что конкурентные девальвации безвыигрышны для мировой экономики, так как они приводят лишь к большей волатильности рынка, на которую затем вынуждены реагировать другие центральные банки, чтобы защитить внутренние мандаты», - отметил Драги. Он сказал, что это не означает, что глобальные центральные банки должны отказываться от своих внутренних мандатов стабильности цен, и настаивал на том, что ЕЦБ продемонстрировал, что можно спроектировать  адаптивные финансовые условия, даже если равновесная процентная ставка является низкой.

 

Канцлер ФРГ Ангела Меркель призвала не проводить переговоров с Великобританией о выходе из Евросоюза до тех пор, пока Лондон не запустит соответствующую формальную процедуру. "Сейчас стоит посмотреть вперед и сделать все для того, чтобы сделать правильные выводы и в итоге принять все необходимые решения", - сказала канцлер. По словам Меркель приветствуется любое предложение, которое поможет Европе как сообществу 27 государств выйти из кризиса. "Однако любые предложения, усиливающие центробежные силы, от которых Европа и так сильно страдает в настоящее время, будут иметь непредсказуемые последствия для всех нас. Это будет способствовать дальнейшему расколу ЕС", - отметила Меркель. Она выразила уверенность, что ЕС достаточно силен для того, чтобы справиться с последствиями Брекзита.

 

Президент Франции Франсуа Олланд считает, что нельзя терять время в связи с итогами референдума в Великобритании, а следует как можно быстрее обеспечить спокойное решение этой проблемы в интересах Великобритании, но особенно в интересах Евросоюза. По его словам, речь идет, в первую очередь, о защите границ ЕС, расширении инвестиций, внимании к молодежи, более демократической организации зоны евро, гармонизации налоговых и социальных вопросов. Эту позицию Франции он намерен защищать на заседании Евросовета и полагает, что она будет воспринята на уровне ЕС. Президент Франции отметил, что уже начал консультации об этом с канцлером ФРГ Ангелой Меркель и главой правительства Италии Маттео Ренци.

 

Агентство Fitch Ratings сообщило, что Brexit окажет негативное влияние на экономику других стран-членов ЕС, в основном из-за снижения экспорта, и это увеличит политические риски в Европе. Агентство отмечает, что влияние на экономики других стран ЕС будет меньше, и не ожидается каких-либо других непосредственных негативных суверенных рейтинговых действий. "Понижение или пересмотр прогнозов станет более вероятным в среднесрочной перспективе, если влияние на экономики других стран будет негативным или политические риски материализуются", сказал Fitch. Основным фактором экономического давления будет снижение экспорта в Великобритании. Существенное падение фунта также будет способствовать более слабому экспорту. Fitch отмечает, что наиболее уязвимыми странами являются Ирландия, Мальта, Бельгия, Нидерланды, Кипр и Люксембург.

 

Исследовательская организация Conference Board, сообщила, что индекс потребительского доверия в США подскочил в июне до 98 пунктов, что является максимумом с октября прошлого года. Значение индикатора за предыдущий месяц было пересмотрено до 92,4 пункта с 92,6 пункта. Эксперты  прогнозировали рост индекса до  93,7 пункта. Индикатор отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации в июне вырос до 118,3 пункта со 113,2 пунктов месяцем ранее. Индекс потребительских ожиданий на ближайшие полгода подскочил до 84,5 пункта с 78,5 пункта в мае. Тем временем процент американцев, считающих, что деловая конъюнктура в ближайшие полгода улучшится, повысился до 16,8% с 15%. Доля граждан США, полагающих, что число рабочих мест увеличится в ближайшие 6 месяцев, увеличилась в июне до 14,2% с 12,5%. Доля американцев, ожидающих повышения доходов в следующие 6 месяцев, повысилась до 18,2% с 16,5%.

 

Власти Китая принимают разные меры, включающие развитие многоуровневого рынка капитала, продвижение реструктуризации задолженности в рыночных условиях, слияние обанкротившихся предприятий, для постепенного снижения уровня финансового левериджа предприятий. Об этом заявил премьер Госсовета КНР Ли Кэцян. Как указал премьер, китайский рынок капитала в целом еще не достаточно развит, его доля в финансовой системе страны, доля прямого финансирования в общем объеме социального финансирования остается невысокой. При этом доля прямого финансирования предприятий составляет лишь 15%, поэтому, по словам главы правительства, необходимо развивать многоуровневый рынок капитала. В то же время, заверил Кэцян, Китай прилагает усилия для обеспечения стабильности собственного финрынка и рынка капитала.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD немного снизилась в начале сессии, но затем восстановила почти все утраченные позиции. Эксперты отмечают, что пара повышается на фоне общего падения американской валюты, так как участники рынка все меньше надеются на повышение процентной ставки ФРС в обозримом будущем. В настоящее время фьючерсы на ставки ФРС указывают на 11-процентную вероятность понижения ставок на сентябрьском и ноябрьском заседаниях. До британского референдума были нулевые шансы на понижение ставки и 52-процентная вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании. Сейчас фокус рынка смещается на предварительные данные по потребительской инфляции Германии, а также на отчеты из США, включая личные расходы и доходы, и незавершенные сделки по продажам жилья. Также инвесторы продолжат следить за новостями из саммита ЕС. Сильное сопротивление - $1.1426 (максимум 23 июня). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

 

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия, оставаясь при этом в районе минимумов 1985 года. Участники рынка сосредоточены на осмыслении дальнейшего воздействия решения Великобритании выйти из ЕС после вызванного им первого потрясения. Инвесторы ожидают, что волатильность рынков будет сохраняться, пока Великобритания предпринимает попытки определить свои будущие отношения с ЕС. Ключевой риск состоит в лишении фунта статуса резервной валюты из-за возможной дестабилизации британской экономики. Основные агентства уже понизили кредитные рейтинги Великобритании, основываясь на снижении предсказуемости и эффективности принятия политических решений. Напомним, агентство Standard & Poor понизило кредитный рейтинг Великобритании с "ААА" до "АА" и заявило, что голосование против выхода из ЕС в Шотландии и Северной Ирландии усугубляет конституциональные проблемы Великобритании. Агентство Fitch также понизило рейтинг Великобритании на одну ступень, до "АА". По прогнозу агентства, вызванные референдумом неопределенности приведут к резкому замедлению роста, так как компании отложат инвестиции на более поздние сроки. Важное сопротивление - $1.4009 (минимум 16 июня). Важная поддержка - $1.3000 (психологический уровень).

 Пара AUD/USD торгуется недалеко от минимума сессии, так как инвесторы все еще проявляют осторожность на фоне итогов британского референдума. Аналитики отмечают, что результаты голосования свидетельствуют о глубоком разочаровании западных избирателей политической элитой, которая в условиях глобализации не смогла обеспечить всеобщий экономический рост. Итоги референдума имеют значение и за пределами Британских островов: решение о выходе из ЕС может подогреть опасения по поводу аналогичных шагов со стороны других членов блока.  Небольшое влияние на пару также оказали данные по Австралии. Как стало известно, продажи новых домов в Австралии снизились в мае на 4,4% после падения на 4,7% в апреле. Несмотря на небольшое улучшение показателя в мае, продажи новых домов продолжают снижаться с начала нынешнего года. Продажи отдельных домов упали на 6,7%, но продажи многоквартирных домов выросли на 4,9% Сильное сопротивление - AUD0.7645 (максимум 23 июня). Важная поддержка - AUD0.7284 (минимум 16 июня).

 

Пара USD/JPY демонстрирует небольшое снижение. Иена продолжает пользоваться спросом в качестве актива-убежища после неожиданных результатов британского референдума, так как в целом участники рынков остаются достаточно осторожными в своих оценках дальнейших перспектив. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ в среду поручил министру финансов и главе центрального банка принять любые необходимые меры для поддержки экономики и финансовых рынков, просигнализировав о том, что пристально следит за ростом иены на решении Великобритании выйти из ЕС. "Я хочу, чтобы они поддерживали тесные контакты с другими странами Большой семерки по всем существующим каналам и гибко принимали необходимые меры в области экономики и финансов", - сказал Абэ. Тем временем, управляющий Банка Японии Харухико Курода сказал, что центральный банк может дать финансовым организациям столько долларовой ликвидности, сколько им необходимо. Важное сопротивление – Y106.83 (максимум 23 июня). Сильная поддержка - Y99.00 (психологический уровень).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,036.09	+1.78%
NASDAQ	4,691.87	+2.12%
Dow	17,409.72	+1.57%
Nikkei	15,600.62	+1.81%
Hang Seng	20,275.75	+0.51%
S&P/ASX	5,146.4	+0.85%
Shanghai	2,926.81	+0.49%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с повышением, продемонстрировав максимальный рост с середины марта. Поддержку рынку оказывали ожидания, что центробанки мира отреагируют на рост волатильности сохранением или даже смягчением кредитно-денежной политики. В частности, инвесторы рассчитывают на сохранение стимулирующей денежно-кредитной политики в США: ставки на увеличение ставки ФРС до февраля 2017 года не превышают десять процентов, тогда как шансы на ее снижение к ноябрю оцениваются рынком в 11%. Повышение индексов также было связано с публикацией статистики по ВВП США. Согласно данным Министерства торговли, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт вырос на 1,1% годовых в первом квартале, записав самый слабый темп в течение года. Напомним, ранее сообщалось о повышении ВВП на 0,8%. Эксперты ожидали, что экономика расширится на 1,0%. Последние экономические отчеты показывают, что во втором квартале валовой внутренний продукт вырос в размере от 2,5% до 3%. Экономисты считают, что рост потребительских расходов и сильные продажи автомобилей и домов позволят США продолжать расширяться, несмотря на неожиданные итоги британского референдума.

Азиатские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, так как инвесторы отыгрывают падение после объявления результатов референдума о выходе Великобритании из ЕС. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже растут, несмотря на небольшого укрепление курса иены, что невыгодно японским производителя, ориентированным на экспорт. Сегодня премьер-министр Японии Синдзо Абэ пообещал принять меры, чтобы решение Великобритании о выходе из Евросоюза не повлияло на японскую экономику. Министр финансов страны Таро Асо заявил, что финансовый рынок в Токио стабилен, но внимание к нему будет поддерживаться постоянно. Глава Банка Японии Харухико Курода отметил, что с иностранной валютой в японских банках проблем нет.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,46% (-2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,11% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,96% (+3 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент августовские фьючерсы котируются по $48.17 за баррель (+0.67%). Цены на нефть умеренно растут в ожидании официальных данных о снижении запасов топлива на рынке США и из-за новостей о возможной забастовке нефтяников в Норвегии. В фокусе также оказался отчет Американского института нефти, который указал на снижение запасов нефти на 3,86 млн баррелей за неделю. Запасы в нефтехранилище Кушинга сократились на 1,207 млн баррелей, превысив ожидания. Снизились и запасы бензина и дистиллятов: на 416 тыс. баррелей и 832 тыс. баррелей соответственно. Запасы нефти в США падают уже шестую неделю подряд, а вот запасы дистиллятов снизились впервые за четыре недели. Позднее сегодня о запасах нефти в США сообщит Минэнерго страны. По прогнозам аналитиков, за неделю, завершившуюся 24 июня, показатель снизился на 2,365 млн баррелей, или на 0,45% – до 528,235 млн баррелей.

Драгметалл снова дорожает, так как некоторые инвесторы опасается экономической неопределенности, связанной с выходом Великобритании из ЕС. По мнению главного аналитика Shandong Gold Group Шу Цзяна, золото может торговаться в пределах $1400-$1450 за унцию в ближайшие 2-3 недели, так как Брекзит не рассматривается в качестве долгосрочной угрозы для роста мировой экономики. По его словам, если Брекзит будет оказывать сильное негативное влияние на рынки, то центробанки вмешаются, чтобы стабилизировать ситуацию.