НЕ ПРОПУСТИ САМЫЕ СВЕЖИЕ НОВОСТИ РЫНКА ФОРЕКС!!! ЛУЧШАЯ АНАЛИТИКА НА СЕГОДНЯ 28.06.2016Г.

I. Фокус рынка:

Не смотря на некоторое снижение волатильности, неопределенность относительно последствий «Брексита» продолжает держать рынки в напряжении. Ожидаемое понижение рейтинговыми агентствами кредитных рейтингов Великобритании спровоцировало обновление фунтом пятничных минимумов по отношению к доллару. Утром британская валюта заметно восстановилась, но все еще продолжает испытывать давление. Итоги британского референдума продолжают негативно сказываться на фондовых индексах, повышая тем самым спрос на золото и другие относительно безопасные активы.

По итогам прошедшей накануне встречи лидеры Германии, Франции и Италии договорились, что переговоров о процессе аннулирования членства в Великобритании в ЕС вестись не будет до того, пока не будет запущен непосредственный процесс выхода страны из состава союза. Сегодня в Брюсселе открывается саммит лидеров ЕС. Основной вопрос встречи – итоги британского референдума. Каких-либо решений от саммита ожидать не стоит. Это будет всего лишь первое официальное обсуждение результатов и последствий «Брексита» после исторического референдума.

В центр внимания участников рынков возвращаются макроэкономические данным, которые были на втором плане в свете ожиданий референдума в Британии. Сегодня внимание привлекут американские отчеты по ВВП в 12:30 GMT, индексу цен на жилье от S&P/Case-Shiller в 13:00 GMT и индикатору уверенности потребителей в 14:00 GMT.

 

II. О чем говорят на рынке:

Выход Великобритании из ЕC делает распад союза практически неизбежным, уверен финансист и инвестор Джордж Сорос. «Катастрофический сценарий, которого многие опасались, реализовался, сделав распад сообщества практически неизбежным», - пишет Сорос. По его мнению, пока не ясно, какими будут экономические последствия выхода Великобритании из ЕС - британцам без Европы может стать как лучше, так и хуже. «Однако ее экономике и народу придется значительно страдать уже в ближайшей и среднесрочной перспективе», - считает он. А последствия для экономики от выхода Великобритании из ЕС «будут сравнимы с финансовым кризисом 2007-2008 годов». Сорос напомнил, что фунт рухнул до самого низкого показателя за более чем три десятилетия сразу же после голосования, и предположил, что нестабильность на финансовых рынках по всему миру сохранится, пока будет происходить сложный процесс переговоров по политическому и экономическому «разводу» с ЕС.

 

Четверть руководителей компаний Великобритании рассматривают возможность частичного ухода из страны. Респонденты в ходе опроса Guardian предупредили о сокращении инвестиций и увольнениях сотрудников. Большинство респондентов считают, что выход Британии из состава Европейского союза окажет негативное влияние на экономику страны. Только в финансовой сфере около 100 тыс. человек могут потерять работу, если банки решат перевести свои операции за пределы Британии. Подобные планы есть у американского JP Morgan, а также у местного HSBC. Впрочем, как отмечают представители индийского сталелитейного гиганта Tata Steel, заметно потерявший в цене фунт стерлингов способен помочь всей отрасли.

 

Агентство Fitch Ratings понизило кредитный рейтинг Британии до АА с АА+. "Неопределенность после исхода референдума вызовет резкое замедление краткосрочного роста ВВП, так как предприятия будут откладывать инвестиции и рассматривают вопросы об изменении юридической и регулирующей среды", - говорится в заявлении Fitch. Рейтинговое агентство также пересмотрело в сторону понижения прогноз по экономическому росту Великобритании на в 2016 год до 1,6% по сравнению с 1,9% ранее. Прогноз по рейтингу – «негативный». Ранее S&P Global Ratings сократило «тройной» рейтинг Великобритании, понизив его до АА.

 

Развитие событий после референдума в Великобритании в пользу выхода из Евросоюза не выглядит как начало нового мирового финансового кризиса. Такое мнение высказал министр финансов США Джек Лью. «Я не говорю, что это не произвело влияния на рынки, но пока это влияние носит упорядоченный характер», — указал глава Минфина. Лью признал, что Брекзит станет еще одним негативным фактором для экономического роста в США и во всем мире, однако выразил уверенность в том, что правительства Великобритании, европейских стран и США смогут справиться с трудностями, вызванными Брекзитом. В то же время министр призвал использовать все инструменты стимулирования спроса после Брекзита. По его словам, руководители финансовых структур Британии и других европейских стран должны использовать все доступные инструменты для стимулирования глобального спроса после решения о выходе Британии из ЕС.

 

Народный банк Китая сообщил, что продолжит проводить осторожную монетарную политику и предупредительную бюджетную политику. В отчете о финансовой стабильности за 2016 год ЦБ сообщил, что будет сохранять процентные ставки на разумном уровне, а также принимать жесткие меры для борьбы с незаконной финансовой деятельностью. Регулятор сообщил, что расширит каналы и методы в банковском секторе, что позволит увеличить частные инвестиции. Налоги и сборы для компаний будут снижены, сообщил ЦБ. Будет создана нейтральная и подходящая монетарная и финансовая среда. Регулятор также добавил, что усилит реформу стороны предложения, углубит развитие и открытость валютного рынка.

 

Вероятность рецессии в США достигает 50 процентов после того, как Великобритания на прошлой неделе приняла решение покинуть Европейский союз, сказал Билл Гросс, управляющий фондом Janus Global Unconstrained Bond. Доходность 10-летних казначейских облигаций может упасть до 1,25 процента с примерно 1,45 процента в понедельник, сказал Гросс. Более низкая доходность все равно будет привлекать инвесторов в условиях негативных процентных ставок в Японии или Германии. Этот спред может привести к укреплению доллара и повысить шансы рецессии до 30-50 процентов, сказал Гросс. Доля Великобритании в мировой экономики невелика, однако результаты референдума приведут к снижению торговли, иммиграции и темпов роста, которые годами поддерживали мировую экономику. "Это конец глобализации в том виде, в котором мы ее знаем", - сказал Гросс.

 

Предварительные данные, представленные Markit Economics, показали: активность в сфере услуг США продолжила расширятся в мае, но темпы роста не изменились. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг в июне составил 51,3 пункта, как и в предыдущем месяце. Экономисты ожидали рост показателя до 52,0 пункта. Средний показатель за второй квартал составил 51,8 пункта, что оказалось лишь немного больше значения за первые три месяца текущего года (51,4 пункта). В Markit Economics заявили, что относительно приглушенный спрос продолжал оказывать давление на рост активности в июне, отражая повышенную экономическую неопределенность и риск неприятия среди клиентов. Темпы создания новых рабочих мест замедлились до 1,5-летнего минимума, а новые заказы увеличились самыми быстрыми темпами с января. Однако, поставщики услуг сообщили об очередном ухудшении перспектив развития бизнеса на ближайший год - соответствующий индекс снизился до самого низкого уровня с начала исследований, то есть с конца 2009 года. Данные также показали, что композитный индекс PMI составил 51,2 пункта, немного увеличившись по сравнению с маем (50,9 пункта).

 

Министр финансов Японии Таро Асо заявил, что условия на рынке после референдума о членстве Великобритании в ЕС оказались не настолько плохи, как ожидало японское правительство.  "Перед референдумом мы подготовились к наихудшему сценарию на валютном рынке. Рынок стабильнее, чем предполагал такой прогноз", - сказал Асо в ходе пресс-конференции.  Он добавил, что ситуация после голосования в Великобритании отличается от той, которая последовала за крахом Lehman Brothers в преддверии мирового финансового кризиса, и указал в качестве примера на достаточную ликвидность в финансовой системе в настоящее время.  Как сообщил Асо, премьер-министр Японии Синдзо Абэ проинструктировал его еще более внимательно отслеживать колебания на рынках, включая динамику валютных курсов, и он готов к "решительным" действиям в случае необходимости.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с умеренным повышением, постепенно восстанавливаясь после обвала на фоне итогов британского референдума. Эксперты отмечают, сейчас наблюдается восстановление доверия инвесторов, и после паники и первоначальной реакции рынок осознал, что последствия могут быть не такими плохими, как многие опасались сначала. Между тем, доллар дешевеет, так как рынки с большей уверенностью ожидают, что в обозримом будущем ФРС не будет повышать ставки. Рынки фьючерсов учитывают в цене 18-процентную вероятность понижения ставок, а не их повышения на ноябрьском заседании. Некоторые эксперты предупреждают, что выход Британии из ЕС побудит ЕЦБ смягчить денежно-кредитную политику больше, чем ожидалось. По оценкам J.P. Morgan, ЕЦБ в сентябре осуществит дополнительное смягчение политики путем снижение ставки по депозитам на 0,10% и продление программы покупки активов до 2018 года. Сильное сопротивление - $1.1426 (максимум 23 июня). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

 

Пара GBP/USD умеренно выросла, поднявшись выше отметки $1.3300. За последние несколько дней пара упала на 11,5%. Несмотря на сегодняшний скромный рост, пара остается в районе минимумов 1985 года. Давление на фунт по-прежнему оказываю результата референдума по вопросу членства Британии в ЕС. Между тем, стало известно, что агентство Standard & Poor понизило кредитный рейтинг Великобритании. Ранее оно предупреждало, что выход страны из ЕС угрожает ее конституциональной и экономической целостности. Агентство понизило рейтинг с "ААА" до "АА" и заявило, что голосование против выхода из ЕС в Шотландии и Северной Ирландии усугубляет конституциональные проблемы Великобритании. Прогноз рейтинга S&P сейчас негативный, а значит, он может быть еще больше понижен.  Агентство Fitch тоже не осталось в стороне и понизило рейтинг Великобритании на одну ступень, до "АА". По прогнозу агентства, вызванные референдумом неопределенности приведут к резкому замедлению роста, так как компании отложат инвестиции на более поздние сроки. Сегодня главным событием станет саммит глав ЕС, в ходе которого будет обсуждаться проблема Брекзита, дальнейшие шаги и последствия этого события. Важное сопротивление - $1.4009 (минимум 16 июня). Важная поддержка - $1.3000 (психологический уровень).

 Пара AUD/USD заметно выросла, восстановив большую часть позиций, утраченных вчера, что связано с общим ослаблением доллара США. Однако, инвесторы все еще проявляют осторожность на фоне итогов британского референдума. Аналитики отмечают, что результаты голосования свидетельствуют о глубоком разочаровании западных избирателей политической элитой, которая в условиях глобализации не смогла обеспечить всеобщий экономический рост. Итоги референдума имеют значение и за пределами Британских островов: решение о выходе из ЕС может подогреть опасения по поводу аналогичных шагов со стороны других членов блока. Недавно Шотландия заявила, что может провести повторный референдум о независимости от Британии, так как большинство шотландцев в отличие от жителей Англии и Уэльса высказались против выхода Великобритании из ЕС. Большинство жителей Северной Ирландии также проголосовали против “Брекзита”, что позволило националистам из партии Шинн Фейн также потребовать проведения референдума о независимости и присоединении территории к Ирландии. Сильное сопротивление - AUD0.7645 (максимум 23 июня). Важная поддержка - AUD0.7284 (минимум 16 июня).

 

Пара USD/JPY консолидируется вблизи уровня открытия сессии. Спрос на иену в качестве актива-убежища постепенно снижается, так как сейчас наблюдается восстановление доверия инвесторов. Между тем, сегодня премьер-министр Японии Абэ поручил Совету по экономической и налогово-бюджетной политике разработать способы реагирования на нестабильность на мировом рынке, а также изучить все неизвестные, порожденные решением Великобритании выйти из ЕС. Тем временем, министр финансов Японии Таро Асо заявил, что условия на рынке после референдума о членстве Великобритании в ЕС оказались не настолько плохи, как ожидало японское правительство. "Перед референдумом мы подготовились к наихудшему сценарию на валютном рынке. Рынок стабильнее, чем предполагал такой прогноз", - сказал Асо. Он добавил, что ситуация после голосования в Великобритании отличается от той, которая последовала за крахом Lehman Brothers в преддверии мирового финансового кризиса, и указал в качестве примера на достаточную ликвидность в финансовой системе в настоящее время. Важное сопротивление – Y106.83 (максимум 23 июня). Сильная поддержка - Y99.00 (психологический уровень).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,000.54	-1.81%
NASDAQ	4,594.44	-2.41%
Dow	17,140.24	-1.50%
Nikkei	15,392.7	+0.55%
Hang Seng	20,061.93	-0.82%
S&P/ASX	5,112	-0.49%
Shanghai	2,899.16	+0.12%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в красной зоне. Давление на индексы продолжало оказывать решение Великобритании о выходе из ЕС. Хотя долгосрочные политические и экономические последствия пока неизвестны, экономисты и инвесторы уже снизили краткосрочные прогнозы по ВВП Великобритании и еврозоны в ожидании затяжного периода политической и экономической неопределенности. В ЕС звучат призывы как можно к более быстрому началу процесса выхода Великобритании из ЕС, в то время как заявления из Соединенного Королевства являются не такими однозначными: звучат призывы к поиску решения для того, чтобы избежать "Брекзита". Поскольку референдум не является обязательным, парламент Великобритании может фактически голосовать против него. Также упоминается возможность наложения вето на выход из ЕС парламентами Шотландии и Северной Ирландии.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже снова растут после снижения в начале сессии. На динамику торгов влияет неясность ситуации после решения референдума в Великобритании о выходе из Евросоюза и ослабление курса иены, что потенциально повышает доходы японских компаний. По мнению аналитиков, от крупного падения котировки пока удерживают надежды на то, что правительство Японии предпримет какие- либо меры по стабилизации ситуации после Брекзита. Есть надежды, в частности, на новое смягчение денежно-кредитной политики центрального Банка Японии.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,46% (+2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,10% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,95% (+1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент августовские фьючерсы котируются по $47.01 за баррель (+1.47%). Цены на нефть умеренно растут, восстанавливаясь после вчерашнего снижения, что связано с надвигающейся забастовкой в Норвегии, которая может сократить добычу сырья крупнейшего производителя западной Европы, На рынке нефти также отразилась общая неопределенность, возникшая после решения жителей Великобритании выйти из ЕС, но сейчас рынок вновь возвращается к фундаментальным факторам и ждет очередной недельной статистики об уровне запасов топлива в США. Эксперты Международного энергетического агентства (МЭА) отметили, что с точки зрения спроса и предложения нефти влияние Брекзита будет очень ограниченным, поскольку Великобритания занимает лишь 15-ю строчку в списке крупнейших потребителей топлива в мире.

 На текущий момент цены на золото котируются по $1320.80 (-0.30%). Драгметалл немного подешевел на фоне постепенного снижения спроса на безопасные активы. Однако, эксперты отмечают, что неопределенность относительно дальнейших отношений Великобритании и ЕС после Брекзита в перспективе может привести к увеличению стоимости драгметалла. "В ближайшие неделю-две, мы думаем, золото может вырасти до $1400 за унцию", - заявил стратег ANZ Дэниэл Хайнза. По его словам, удешевление американской валюты окажет торгуемому в долларах золоту дополнительную поддержку.