НЕ ПРОПУСТИ О ЧЕМ ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ ФОРЕКС!!! ЛУЧШАЯ АНАЛИТИКА НА СЕГОДНЯ 06.06.2016Г.

I. Фокус рынка:

Достаточно противоречивый пятничный отчет по рынку труда США (самые слабые с 2010 года темпы создания новых рабочих мест вместе с сокращением уровня безработицы до минимального значения с 2007 года) укрепил уверенность участников рынков в том, что в текущем месяце ФРС не будет ужесточать свою денежно-кредитную политику. После выхода данных по занятости фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность повышения ставки на следующей неделе до 0,75% всего в 3,8%, в то время как в конце мая подобная вероятность превышала 30%. Учитывая данные по занятости за май, а также неопределенность, связанную с влиянием на финансовые рынки исхода британского референдума, возможность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в июне, действительно, является крайне маловероятной. Реакция доллара на слабые данные отчета payrolls была закономерной. Сегодня американский доллар может продолжить торговаться достаточно волатильно, чему будет способствовать выступление главы ФРС Джанет Йеллен, которая будет выступать на тему экономических перспектив и денежно-кредитной политики в Совете по международным отношениям (World Affairs Council) Филадельфии. Выступление Йеллен начнется в 16:30 GMT и будет ключевым событием понедельника.

Новая неделя началась с резкого снижения курса фунта, волатильность которого в свете приближения референдума по вопросу членства Великобритании в ЕС продолжает оставаться повышенной. На этот раз причиной сильного движения также были сообщения, связанные с приближающимся референдумом. Но в отличии от предыдущих недель, когда фунт рос в ответ на сообщения о превышении количества приверженцев сохранения страны в составе ЕС над сторонниками «Брексита», на этот раз ситуация изменилась на противоположную - сразу два опроса общественного мнения показали, что большинство опрошенных поддерживают выход страны из европейского союза. Так, согласно опросу исследовательской компании YouGov, проведенного по заказу  ITV, 45% респондентов поддерживают «Брексит», в то время как за сохранение страны в составе ЕС высказались только 41% опрошенных. Похожие цифры также были и в исследовании компании TNS: 43% за выход, 41% против.

 

II. О чем говорят на рынке:

Управляющая ФРС Лаэль Брейнард заявила, что негативные данные по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства США указывают на замедление рынка труда, что омрачает картину экономической активности за 2-й квартал. Учитывая неоднозначные экономические данные и продолжающиеся риски из-за рубежа, включая референдум по членству Великобритании в ЕС, Брейнард говорит, что руководители ФРС должны подождать, пока они не станут более уверены в том, что экономика США достаточно сильна перед очередным повышения ставок. Брейнард была одной из тех, кто в недавние месяцы выступал за "терпение" и "осторожность", когда ФРС оценивала, в какой момент повысить ставки.

 

Министр финансов США Джейкоб Лью сказал, что Китай ждут "очень плохие последствия" для экономики и отношений с Вашингтоном, если Пекин отступит от намеченных целей: открыть рынки и изменить баланс экономики в пользу стороны потребления.. Лью отметил, что "продолжит давить" на переговорах в Пекине, добиваясь, чтобы китайские руководители сохранили приверженность реформам и выполнили обещания, сократив избыток производственных мощностей, приводящий к диспропорции на рынках. "Честно говоря, если Китай возьмет тайм-аут или сделает шаг назад от плана реформ, это будет иметь очень плохие последствия для китайской экономики и распространится дальше, плохо сказавшись на наших двусторонних экономических отношениях", - сказал Лью. Встречи Пекина и Вашингтона в рамках "Стратегического и экономического диалога" пройдут 6-7 июня на фоне усиления напряженности в вопросах торговли между двумя крупнейшими экономиками мира.

 

Окончательные данные, представленные Markit Economics, показали, что с учетом сезонных колебаний индекс деловой активности в сфере услуг США упал до 51,8 пункта в мае по сравнению с 52,8 пункта в апреле. Аналитики ожидали, что индекс опустится до 51,2 пункта. Последнее чтение было ниже среднего значения с начала введения данной статистики, то есть с конца 2009 года. Однако, индекс остается на территории расширения (то есть выше отметки 50 пунктов) уже третий месяц подряд. Тем временем, окончательный композитный индекс PMI, который охватывает сектор производства и сферу услуг, опустился в мае до 50,9 пункта с 52,4 пункта в апреле, достигнув самого низкого значения с февраля текущего года. Поставщики услуг в основном связывали недавнее снижение деловой активности со слабостью расходов среди клиентов. Данные также указали на возобновление замедления роста новых заказов в мае. Кроме того, последний темп повышения новых заказов был одним из самых слабых с начала 2015 года.

 

Индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), заметно ухудшился в мае, достигнув уровня 52,9 по сравнению с 55,7 в предыдущем месяце. Согласно прогнозу, значение показателя должно было снизится до 55,5. В ISM заявили, что расширение активности в сфере услуг фиксируется уже 76-й месяц подряд. В целом суб-индексы проявили себя следующим образом: индекс новых заказов в мае снизился до 52,2 против 59,9 в апреле, индекс новых экспортных заказов упал до 49,0 с 56,5, индекс цен увеличился до 55,6 с 53,4, индекс занятости упал до 49,7 с 53,0, индекс деловой активности снизился до 55,1 с 58,8, индекс поставок улучшился до 52,5 с 51,0, индекс товарно-материальных запасов остался на уровне 54,0, а индекс невыполненных заказов опустился до 50,0 с 51,5.

 

Компания Saudi Aramco приняла решение снизить цены на нефть для Европы и при этом повысить цены для США. Цена за баррель для Соединенных Штатов выросла на 10 центов. В то же время для северо-западной части Европы компания снизила цену за баррель на 35 центов, а для стран Средиземноморья — на 10 центов. Также цена за баррель выросла для стран Ближнего Востока — на 35 центов. Снижение цен для некоторых государств связано с тем, что Иран возобновил поставки нефти в Европу в феврале. Экспорт иранской нефти в Европу на данный момент достиг 400 тыс. баррелей в сутки.

 

Американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes сообщила, что по итогам завершившейся 3 июня рабочей недели число буровых установок в США увеличилось на 4 единицы, или на 0,9%, и составило 408 единиц. В годовом выражении показатель снизился на 460 единиц, или на 52,9%. Количество нефтяных буровых установок за неделю выросло на 9 единиц, или на 2,8%, до 325 штук.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD демонстрирует небольшое снижение, так как инвесторы также проявляют осторожность в преддверии сегодняшнего выступления председателя ФРС Йеллен. Эксперты полагают, что доллар продолжит дешеветь, так как спекулятивные участники закрывают позиции, открытые в расчет на рост доллара на ожиданиях сильных данных по занятости. Напомним, в мае число занятых в несельскохозяйственных отраслях выросло на 38 тыс., что является минимальным повышением с сентября 2010 года. Также были пересмотрены в сторону понижения показатели за апрель и март - в целом на -59 тыс. Уровень безработицы уменьшился в мае до 4,7% по сравнению с 5,0% в апреле. Экономисты ожидали, что занятость вырастет на 164 тыс., а уровень безработицы составит 4,9%. Ранее в мае представители ФРС выступали с заявлениями, которые свидетельствовали об их склонности к повышению ставки, но после выхода данных по занятости вероятность такого шага резко уменьшилась. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 4%. Между тем, шансы на увеличение ставки в июле оцениваются в 31%. Сильное сопротивление - $1.1446 (максимум 11 мая). Важная поддержка - $1.1136 (минимум 3 июня).

 

Пара GBP/USD резко снизилась, достигнув минимума 16 мая. Причиной такой динамики были свежие результаты опросов по референдуму, снова показавшие, что сторонники Брекзита лидируют. Опрос Observer/Opinium выявил следующее соотношение голосов: 43% за выход из ЕС и 40% против. Сегодня аналогичные опросы ITV и TNS продемонстрировали перевес сторонников Брекзита как 45% - 41% и 43% - 41%, соответственно. Так как сегодня Британия не публикует важные экономические данные, на фунт будет влиять изменение тяги к риску, а также очередные новости, связанные с "Брекзитом". Позднее на этой неделе в фокусе окажется статистика по промышленному производству и внешней торговле, которая, скорее всего, укажет на слабость экономики Британии в начале 2-го квартала. Обрабатывающая промышленность Великобритании, видимо, ощутит на себе наиболее сильное негативное влияние со стороны общемировых проблем для производственного сектора и неопределенности относительно исхода референдума по вопросу членства страны в ЕС. Между тем, дефицит внешней торговли, вероятно, увеличится, хотя и ненамного. Причиной тому будет слабая поддержка со стороны внешнего спроса, ухудшение ситуации в производственном сегменте и референдум о членстве Великобритании в ЕС, назначенный на июнь. Важное сопротивление - $1.4581 (максимум 3 июня). Важная поддержка - $1.4330 (минимум 16 мая).

Пара AUD/USD торгуется с умеренным снижением. Давление на пару оказали данные по Австралии. В TD Securities сообщили, что в мае уровень инфляции в Австралии снизился на 0,2% после роста на 0,1% в апреле. В годовом исчислении инфляция увеличилась на 1,0%, что оказалось ниже предыдущего значения 1,5%. Также сегодня были опубликованы данные по индексу числа вакансий от ANZ. Как стало известно, индекс числа вакансий в Австралии в мае вырос на 2,4%. Это максимальное месячное повышение с сентября 2015 года. Предыдущее значение было пересмотрено с -0,8% до -0,6%. Число вакансий в объявления в газетах снизилось на 12,6%. Объявления о вакансиях в интернете увеличились на 2,6%. Внимание инвесторов также переключается на заседание РБА, которое запланировано на завтра. Сейчас рынки уменьшили свои ожидания относительно снижения ставок в будущем. Ценообразование подразумевает 51,2-процентную вероятность снижения ставки в августе по сравнению с 54 процента в конце мая.  Сильное сопротивление - AUD0.7401 (максимум 11 мая). Важная поддержка - AUD0.7199 (минимум 2 июня).

Пара USD/JPY демонстрирует небольшое повышение после пятничного падения более чем на 200 пунктов. Поддержку паре оказали заявления высокопоставленного представителя правительства Японии. Сегодня Есихиде Суга сказал, что для ограничения резких изменений на валютных рынках, вызванных спекулятивной активностью, в случае необходимости будут приняты решительные меры. Также он добавил, что стабильность на валютных рынках "чрезвычайно важна". Между тем, представитель Министра финансов Масацугу Асакавы заявил, что министерство  пристально следит за изменениями на валютном рынке. В целом, инвесторы предпочитают воздерживаться от торгов в преддверии выступления председателя ФРС Джанет Йеллен. Инвесторы полагают, что после выхода крайне слабых американских данных по занятости Федеральной резервной системе США будет сложно найти причины для повышения процентных ставок этим летом. Важное сопротивление – Y109.13 (максимум 3 июня). Сильная поддержка - Y105.54 (минимум 3 мая).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,099.13	-0.29%
NASDAQ	4,942.52	-0.58%
Dow	17,807.06	-0.18%
Nikkei	16,558.05	-0.51%
Hang Seng	20,911.12	-0.17%
S&P/ASX	5,357.2	+0.72%
Shanghai	2,928.02	-0.36%

 

Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги в красной зоне, что было связано с публикацией американского отчета по рынку труда, который заставил инвесторов пересмотреть свои ожидания о повышении процентных ставок в США. Акции финансовых компаний, прибыль которых обычно увеличивается при повышении ставок, возглавили снижение в S&P500. Ранее представители ФРС отмечали, что готовы повысить процентные ставки уже в июне, если экономика США продолжит улучшаться. Майский отчет по занятости усиливает сомнения касательно возможности такого шага в ближайшие несколько месяцев. Напомним, в мае число занятых в несельскохозяйственных отраслях выросло на 38 тыс., что является минимальным повышением с сентября 2010 года. Также были пересмотрены в сторону понижения показатели за апрель и март - в целом на -59 тыс. Уровень безработицы уменьшился в мае до 4,7% по сравнению с 5,0% в апреле. Экономисты ожидали, что занятость вырастет на 164 тыс., а уровень безработицы составит 4,9%. Другой отчет показал, что индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), заметно ухудшился в мае, достигнув уровня 52,9 по сравнению с 55,7 в предыдущем месяце. Согласно прогнозу, значение показателя должно было снизится до 55,5.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в минусе на фоне слабых данных по рынку труда в США, которые уменьшили ставки на повышение ключевой ставки ФРС в июне. Котировки на Токийской фондовой бирже снизились, так как слабые данные по рынку труда привели к резкому укреплению иены, которая давит на фондовый рынок Японии. В фокусе также оказались заявления высокопоставленного представителя правительства Японии. Сегодня Есихиде Суга сказал, что для ограничения резких изменений на валютных рынках, вызванных спекулятивной активностью, в случае необходимости будут приняты решительные меры. Также он добавил, что стабильность на валютных рынках "чрезвычайно важна". Между тем, представитель Министра финансов Масацугу Асакавы заявил, что министерство  пристально следит за изменениями на валютном рынке.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,71% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,08% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,27% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент июльские фьючерсы котируются по $49.02 за баррель (+0.82%). Цены на нефть умеренно растут, отыгрывая сообщение Baker Hughes о росте числа нефтяных буровых установок. В пятницу американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes сообщила, что по итогам завершившейся 3 июня рабочей недели число буровых установок в США увеличилось на 4 единицы, или на 0,9%, и составило 408 единиц. В годовом выражении показатель снизился на 460 единиц, Количество нефтяных буровых установок за неделю выросло на 9 единиц, до 325 штук. Положительное влияние на динамику нефтяного рынка оказывает прогноз председателя Департамента экономического развития Абу-Даби Али Маджид аль Мансури. Он заявил, что рынок восстанавливается и цены на нефть в этом году могут подняться до 55-60 долларов за баррель.

На текущий момент цены на золото котируются по $1241.20 (-0.23%). Драгметалл немного дешевеет после резкого повышения в пятницу, которое было связано с публикацией данных по рынку труда США. Эти данные значительно снизили перспективы повышения базовой ставки Федеральной резервной системой США, так как ранее регулятор не раз заявлял, что одним из основных условий повышения является улучшение ситуации на рынке труда страны. Позднее сегодня ожидается выступление главы ФРС Джанет Йеллен, комментарии которой помогут прояснить планы регулятора на ближайшее заседании. Ранее Йеллен заявляла, что базовая ставка может быть повышена в ближайшие месяцы, если экономика страны продолжит рост, а рынок труда укрепится. Более высокие процентные ставки в США негативно влияют на стоимость золота, поскольку приводят к укреплению доллара, в котором торгуется драгметалл. Это делает покупку золота дороже для держателей других валют.