Таинственный «Чувак» наводит ужас на фондовый рынок Турции

Таинственный «Чувак» наводит ужас на фондовый рынок Турции

15 марта 2016, 15:26
Realtrade Analytics
0
81
«В этой посудной лавке [фондовом рынке Турции] завелся гигантский слон, а точнее – бык!», - восклицает один из трейдеров. Вот только – что весьма нехарактерно для Турции – «никто ничего не знает наверняка» относительно личности этого загадочного персонажа. Как пишет Bloomberg, таинственный инвестор заявил о себе полтора года назад, заключив в течение одного дня сделок на сумму $450 млн, что почти вдвое превышает усредненное значение по рынку. Теперь же он совершает крупные сделки со все увеличивающейся частотой, отпугивая конкурентов, неспособных вычислить, когда он, или она, нанесет следующий удар, сообщают трейдеры и банкиры.

Тургай Озанер и его партнеры по Istanbul Portfolio месяцами изучали официальные отчеты по дневным торгам, пытаясь вычленить признаки, способные помочь идентифицировать эту призрачную личность, но разгадка по-прежнему ускользает. Как цитирует Bloomberg Озанера, «никто ничего не знает наверняка. И это - в Турции, где все обычно в курсе происходящего».

Клиенты как минимум одного европейского банка прекратили открывать краткосрочные позиции по турецким акциям после того,как был сделан вывод, что этот инвестор использует алгоритмическую систему, в которой сделки определяются с помощью сложных формул. Тем временем другие игроки также избегают входить в рынок, пока не получат более подробную информацию, сообщает осведомленный источник.   

В этом году загадочный“Herif” (турецк. - «парень, чувак») взвинтил средний показатель ежедневных торговых объемов на фондовой бирже Стамбула Borsa Istanbul почти на 8%. Для сравнения, за этот период на главной бирже Варшавы торги упали на 15%, а в Москве обвалились на 27%, по данным Bloomberg.

На развивающихся рынках не редкость, когда один-единственный игрок своими краткосрочными сделками вызывает сильное движение, особенно в странах вроде Турции, зависящих от притоков иностранного капитала. Однако никто в Стамбуле никогда ранее не видел ничего подобного тому, что происходит сейчас.

«В этой посудной лавке завелся гигантский слон, а точнее – бык!»,- комментирует Керим Байкал, фондовый менеджер Ak Portfoy, в управлении которого находится порядка $610 млн. «У него кошелек толще, чем у всех остальных игроков, и он может двигать рынок в любом направлении».

Кем бы они ни был, он искусно оттачивает свою систему, суть которой заключается в том, чтобы действовать через небольшие местные брокерские фирмы, регулярно меняя их. Благодаря ему,  последняя такая контора, Yatirim Finansman, превратилась в крупнейшего на данный момент чистого покупателя на рынке. 

Два года назад на долю Yatirim Finansman приходилось менее 2% от общего объема сделок, теперь же это один из крупнейших игроков на рынке. 

Так, к примеру, согласно официальной статистике, 22 февраля размер размещенных фирмой ордеров на покупку акций составил 486 млн лир ($167 млн), что в 15 раз превысило дневной оборот Merrill Lynch, ставшей вторым по величине игроком в тот день. За 16 торговых дней по 8 марта Yatirim Finansman зарегистрировала ордеров на покупку бумаг шести крупнейших банков Турции и Turkish Airlines на сумму, достигающую почти 1 млрд лир, что позволило индексу Borsa несколько раз обновить  3-месячные максимумы.

В целом за январь и февраль Yatirim Finansman совершила чистых покупок акций на сумму 1.23 млрд лир, почти на 70% опередив ближайшего следующего за ней по величине конкурента - UBS Menkul Degerler AS. По этой причине Озанер из Istanbul Portfolio и назвал таинственного покупателя «маркет-мейкером».

Тем не менее, заключает Bloomberg, цитируя Изика Окте, инвестиционного стратега TEB Invest/BNP Paribas, более серьезным вопросом может оказаться не «кто» этот «Чувак», а «что» он такое. 

Используемые им брокерские фирмы объединяет одно общее свойство – возможность высокочастотной торговли, в рамках которой торговые стратегии реализуются роботами, а не людьми.

В конце прошлого года стамбульская биржа перевела свои серверы в новый центр обработки данных в надежде привлечь алгоритмических трейдеров в преддверии уже давно откладываемого IPO. Фирмы, занимающиеся высокочастотной автоматизированной торговлей, часто размещают свои серверы в тех же дата-центрах, чтобы обеспечить максимально быстрое соединение с компьютерами биржи.  Окте уверен, что именно так поступает и неизвестный инвестор. 

«Этот алгоритмический трейдер только что открыл новый рынок, и он устроил свое собственное шоу, поскольку конкурентов у него пока недостаточно – но они появятся», - говорит Окте. «Мы находимся на самых ранних этапах, но, как демонстрируют нам развитые рынки, машины всегда побеждают». 

Остается гадать, что же это такое – новая игра «найди себе небольшой молодой рынок, пригодный для алгоритмической торговли»? или это были поставщики ликвидности? Мы полагаем – если только стамбульскую биржу не накроет стремительный обвал – что правительство Эрдогана будет позволять (и поощрять) таинственного «Чувака», в одиночку поднимающего фондовый рынок страны. В конце концов, акции растут, доказывая, что он все делает правильно.


Следите за новостями в группах ВКонтакте, Facebook и Twitter
Служба поддержки клиентов Real Trade
E-mail: info@realtrader.org

Поделитесь с друзьями: