Тургай Озанер и его партнеры по Istanbul Portfolio месяцами изучали официальные отчеты по дневным торгам, пытаясь вычленить признаки, способные помочь идентифицировать эту призрачную личность, но разгадка по-прежнему ускользает. Как цитирует Bloomberg Озанера, «никто ничего не знает наверняка. И это - в Турции, где все обычно в курсе происходящего».
Клиенты как минимум одного европейского банка прекратили открывать краткосрочные позиции по турецким акциям после того,как был сделан вывод, что этот инвестор использует алгоритмическую систему, в которой сделки определяются с помощью сложных формул. Тем временем другие игроки также избегают входить в рынок, пока не получат более подробную информацию, сообщает осведомленный источник.
В этом году загадочный“Herif” (турецк. - «парень, чувак») взвинтил средний показатель ежедневных торговых объемов на фондовой бирже Стамбула Borsa Istanbul почти на 8%. Для сравнения, за этот период на главной бирже Варшавы торги упали на 15%, а в Москве обвалились на 27%, по данным Bloomberg.
На развивающихся рынках не редкость, когда один-единственный игрок своими краткосрочными сделками вызывает сильное движение, особенно в странах вроде Турции, зависящих от притоков иностранного капитала. Однако никто в Стамбуле никогда ранее не видел ничего подобного тому, что происходит сейчас.
«В этой посудной лавке завелся гигантский слон, а точнее – бык!»,- комментирует Керим Байкал, фондовый менеджер Ak Portfoy, в управлении которого находится порядка $610 млн. «У него кошелек толще, чем у всех остальных игроков, и он может двигать рынок в любом направлении».
Кем бы они ни был, он искусно оттачивает свою систему, суть которой заключается в том, чтобы действовать через небольшие местные брокерские фирмы, регулярно меняя их. Благодаря ему, последняя такая контора, Yatirim Finansman, превратилась в крупнейшего на данный момент чистого покупателя на рынке.
Два года назад на долю Yatirim Finansman приходилось менее 2% от общего объема сделок, теперь же это один из крупнейших игроков на рынке.
Так, к примеру, согласно официальной статистике, 22 февраля размер размещенных фирмой ордеров на покупку акций составил 486 млн лир ($167 млн), что в 15 раз превысило дневной оборот Merrill Lynch, ставшей вторым по величине игроком в тот день. За 16 торговых дней по 8 марта Yatirim Finansman зарегистрировала ордеров на покупку бумаг шести крупнейших банков Турции и Turkish Airlines на сумму, достигающую почти 1 млрд лир, что позволило индексу Borsa несколько раз обновить 3-месячные максимумы.
В целом за январь и февраль Yatirim Finansman совершила чистых покупок акций на сумму 1.23 млрд лир, почти на 70% опередив ближайшего следующего за ней по величине конкурента - UBS Menkul Degerler AS. По этой причине Озанер из Istanbul Portfolio и назвал таинственного покупателя «маркет-мейкером».
Тем не менее, заключает Bloomberg, цитируя Изика Окте, инвестиционного стратега TEB Invest/BNP Paribas, более серьезным вопросом может оказаться не «кто» этот «Чувак», а «что» он такое.
Используемые им брокерские фирмы объединяет одно общее свойство – возможность высокочастотной торговли, в рамках которой торговые стратегии реализуются роботами, а не людьми.
В конце прошлого года стамбульская биржа перевела свои серверы в новый центр обработки данных в надежде привлечь алгоритмических трейдеров в преддверии уже давно откладываемого IPO. Фирмы, занимающиеся высокочастотной автоматизированной торговлей, часто размещают свои серверы в тех же дата-центрах, чтобы обеспечить максимально быстрое соединение с компьютерами биржи. Окте уверен, что именно так поступает и неизвестный инвестор.
«Этот алгоритмический трейдер только что открыл новый рынок, и он устроил свое собственное шоу, поскольку конкурентов у него пока недостаточно – но они появятся», - говорит Окте. «Мы находимся на самых ранних этапах, но, как демонстрируют нам развитые рынки, машины всегда побеждают».
Остается гадать, что же это такое – новая игра «найди себе небольшой
молодой рынок, пригодный для алгоритмической торговли»? или это были
поставщики ликвидности? Мы полагаем – если только стамбульскую биржу не
накроет стремительный обвал – что правительство Эрдогана будет позволять
(и поощрять) таинственного «Чувака», в одиночку поднимающего фондовый
рынок страны. В конце концов, акции растут, доказывая, что он все делает
правильно.
Следите за новостями в группах ВКонтакте, Facebook и Twitter
Служба поддержки клиентов Real Trade
E-mail: info@realtrader.org
