НЕ ПРОПУСТИТЕ ЛУЧШУЮ АНАЛИТИКУ РЫНКА ФОРЕКС НА 07.03.2016г. ВСЕ СКАНДАЛЬНЫЕ НОВОСТИ.

I. Фокус рынка:

Новая неделя началась довольно спокойно. В центре внимания рынков находятся пятничные данные по рынку труда США, которые оказались лучше ожиданий, но не без изъянов, а также сообщения с Китая, где на выходных началось Всекитайское собрание народных представителей.

Первичной реакцией доллара на пятничные данные по занятости в США был рост, но он оказался непродолжительным, сменившись ослаблением курса американской валюты.  Не смотря на то, что количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики США в феврале оказалось значительно лучше ожиданий, а данные за январь были пересмотрены в сторону повышения, это не повлекло за собой рост ожиданий относительно повышения федрезервом ставок в марте. Всему виной были более слабые, чем ожидалось данные по изменению уровня среднего заработка, ставящие под угрозу продолжение отмеченного в последнем отчетном месяце повышения инфляционного давления. И тем не менее, шансы дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на ближайшем заседании все же есть и они недооценены. Поэтому в ближайшее время рост курса доллара является более вероятным, чем продолжение его снижения.

Поступающие с КНР сообщения, касающиеся Всекитайского собрания народных представителей, пока совпадают с ожиданиями. Так, премьер-министр страны Ли Кэцян озвучил обновленные прогнозы по экономическому росту на 2016 год, согласно которым ВВП КНР за этот период должен вырасти на 6,5−7%. Также было сказано, что рост ВВП на протяжении 13 пятилетки (2016−2020 годы) должен быть не ниже 6,5%. На ближайшие пять лет Пекин запланировал масштабные инфраструктурные инвестиции: $120 млрд. вложат в строительство железных дорог, которые соединят 80% крупнейших городов КНР, $240 млрд. вложат в развитие сети автодорог. Ожидается, что в течение новой пятилетки будет создано 50 млн. новых рабочих мест.

Сильные данные по рынку труда, а также озвученные планы правительства КНР утром оказывают поддержку ценам на нефть, которые в начале новой недели продолжают свой пятничный рост. Рост цен на нефть сегодня будет оказывать поддержку фондовым индексам.

Основными событиями понедельника могут стать комментарии представителей ФРС - Л. Брайнард в 17:00 GMT и С. Фишера в 17:30 GMT.

 

II. О чем говорят на рынке:

Министр иностранных дел Саудовской Аравии Адель аль-Джубайр заявил, что не следует ожидать от Эр-Рияда сокращения объемов поставок нефти на мировой рынок в то время, как другие экспортеры наращивают свое производство. Cаудовский министр сказал, что королевство намерено сохранить свою долю рынка и верит в рыночные силы, которые определяют стоимость нефти. Недавно министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими исключил возможность сокращения объемов добычи нефти его страной и отметил, что отсутствие доверия между странами-экспортерами делает снижение масштабов добычи маловероятным. Вместе с тем аль-Наими заявил о намерении добиваться договоренностей о замораживании объемов добычи нефти на существующем уровне. Некоторое время назад поступали сообщения о том, что Россия и Саудовская Аравия договорились заморозить добычу нефти на уровне января 2016 года.

 

В Европу прибыло первое судно с нефтью из Ирана после снятия санкций с исламской республики. Танкер «Монте-Толедо» преодолел путь до Испании за 17 дней. В феврале, по данным агентства, в иранских портах были загружены 29 судов. Из них трое идут в Европу — в румынскую Констанцу, во Францию и предположительно в один из средиземноморских портов. Согласно оценкам, Иран экспортировал в феврале около 1,4 млн. б/д. Прирост составил 350 тысяч баррелей в день по сравнению со средним уровнем прошлого года. Тегеран обещал увеличить и этот показатель. Ожидается, что иранское производство восстановится до 3,6 млн. б/д против 2,8 млн., когда действовало эмбарго. Иранская нефть будет поступать на рынки ряда стран, таких как Испания, Румыния, Танзания, Франция, ОАЭ. Вместе с тем, продолжающие действовать банковские ограничения создают трудности покупателям с расчетами на нефть.

 

Впервые по меньшей мере за 30 лет число буровых установок на газовых месторождениях в США упало ниже ста. Сокращение числа буровых происходит на фоне падения цен на газ до 17-летнего минимума. По данным компании Baker Hughes Inc., за неделю число газовых буровых сократилось на пять штук, до 97. Пять лет назад на газовых месторождениях функционировали около 900 буровых установок. Снижение числа буровых приведет к снижению добычи газа, к которому аналитики призывали на протяжение всего года, пока цены падали. Согласно данным Baker Hughes, за неделю с 14 по 20 февраля приостановили работу 26 буровых вышек, таким образом, их общее число сократилось до 413. В последний раз такой уровень был зафиксирован в декабре 2009 года. Сокращение числа буровых происходит на фоне последнего отчета EIA, который показал, что запасы нефти в США из-за скачка импорта выросли до нового недельного максимума.

 

Последние данные, опубликованные Обществом производителей и продавцов автомобилей (SMMT), показали, что объем регистрации новых автомобилей в Британии снова вырос по итогам февраля, что в основном было связано с повышением частных регистраций. Согласно отчету, общий объем регистраций новых автомобилей увеличился в феврале на 8,4 процента по сравнению с прошлым годом, достигнув 83,395 единиц, что стало самым большим показателем для февраля с 2004 года. Напомним, в феврале 2014 года число регистраций составляло 76,958 единиц. Последнее изменение было обусловлено 22,6-процентным ростом частных регистраций автомобилей. В течение первых двух месяцев текущего года количество зарегистрированных автомобилей выросло на 4,7 процента, до 253,073 единиц с 241,814 единиц за тот же период прошлого года.

 

Результаты исследований, представленные Ассоциацией менеджеров по закупкам Канады и Школой бизнеса Ричарда Айви, показали: индекс деловой активности менеджеров существенно ухудшился в феврале, превысив прогнозы экспертов, но остался выше отметки 50. Согласно отчету, февральский индекс деловой активности упал до 53,4 по сравнению с 66,0 в предыдущем месяце. Аналитики ожидали, что показатель составит 59,0 пункта. Кроме того, более детальная информация показала: суб-индекс занятости в феврале снизился до 50,3 с 55,1, суб-индекс запасов упал до 49,9 с 61,4, суб-индекс цен опустился до 57,8 с 71,6, а суб-индекс поставок снизился до 49,4 с 51,1. Нескорректированный индекс деловой активности менеджеров по закупкам составил в феврале 56,8 пункта по сравнению с 56,7 пункта в январе.

 

Правительство Китая уверенно, что за 2016 год в ВВП страны вырастет на 6,5-7%. Этот прогресс позволит обеспечить занятость населения, говорится в докладе властей. «Основная цель поддержания стабильного роста — это сохранение занятости и улучшение благосостояния народа. Рост в 6,5–7% позволит обеспечить занятость в достаточно полной мере», — говорится в документе. Китайские власти отмечают, что показатели этого года сходятся с планами по созданию среднезажиточного общества. Также прирост ВВП учитывает необходимость углубления структурных реформ. Правительство рассчитывает, что до 2020 года показатели экономики будут прибавлять по 6,5% ежегодно. По планам, к конце 13-й пятилетки ВВП Китая составит 90 триллионов юаней (около 13,8 триллионов долларов).

 

Глава Банка Японии Курода заявил, что настало время вводить отрицательные ставки наряду с QQE. "Мировая экономика не переживает кризис, фундаментальные показатели устойчивы. Экономические показатели не меняются очень быстро, так что валютные курсы также должны изменяться постепенно, если они отражают фундаментальные показатели", - отметил он. "Пришла пора изучить влияние на экономику январских мер монетарной политики. Настало время вводить отрицательные ставки наряду с QQE, так как их влияние довольно сильно", - добавил Курода. Также он заявил, что отрицательное влияние повышения налога с продаж, которое планируется на следующий год, скорее всего, будет вполовину меньше, чем влияние первого повышения в 2014 году

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии. Участники рынка продолжают оценивать пятничные данные по рынку труда США, которые позволяют предположить, что Федеральная резервная система воздержится от повышения процентной ставки в обозримом будущем. Напомним, темпы роста занятости в несельскохозяйственном секторе превысили прогнозы, но инвесторов разочаровали новости об изменении средней почасовой оплате - было зафиксировано падение на 0,1% против прогноза +0,2% и +0,5% в январе. Кроме того, инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций перед запланированным на эту неделю заседанием ЕЦБ. Из-за этого доллару угрожает частая фиксация прибыли при росте. Заседание Управляющего совета ЕЦБ состоится в четверг, и ожидается, что на нем денежно-кредитная политика буде еще больше смягчена. Экономисты считают, что центральный банк сохранит ключевую ставку рефинансирования на уровне 0,05%. Однако руководители ЕЦБ, вероятно, продвинут еще далее вглубь отрицательной территории ставку по депозитам, которая в настоящее время составляет -0,3%. Сильное сопротивление - $1.1068 (максимум 26 февраля). Поддержка - $1.0778 (минимум 21 января).

 

Пара GBP/USD торгуется в узком диапазоне. Доллар остается под давлением на фоне ралли цен на нефть и данных отчета по рынку труда, отразивших слабый рост зарплаты. Фунт получает поддержку на фоне восстановления тяги к риску, но опасения касательно выхода Британии из ЕС продолжают оказывать давления на настроения инвесторов. В ходе сегодняшних торгов пара, вероятно, будет реагировать на общий настрой рынка в отношении доллара, поскольку календарь по Британии пустой. Инвесторы также будут ждать публикации данных по промышленному производству Британии, которые выйдут в среду. Вероятно, статистика будет свидетельствовать о восстановлении промпроизводства в январе. Это может усилить надежды на то, что ситуация в экономике Великобритании в начале 2016 года была более позитивной, чем на то указывают результаты опросов. Согласно прогнозу аналитиков, по сравнению с предыдущим месяцем промышленное производство в январе, вероятно, выросло на 0,5% после падения на 1,1% в декабре. Рост промышленного производства нивелирует опасения, появившиеся после публикации Markit Economics индексов PMI. Важное сопротивление - $1.4394 (максимум 18 февраля). Важная поддержка - $1.3835 (минимум 29 февраля).

 

Пара AUD/USD торгуется с небольшим понижением. Давление на пару оказывают последние данные по Австралии. Индекс числа вакансий в Австралии, публикуемый группой ANZ, в феврале снизился на 1,2% после роста на 0,9% в январе, который был пересмотрен с 1,0%. В ANZ отметили, что число вакансий снижается на фоне повышенной волатильности финансовых рынков и негативного потока новостей о глобальной экономике. Также февральский показатель может отражать сезонные корректировки в это время года. Тем временем, индекс активности в строительном секторе экономики Австралии от AIG снизился в феврале до 46,1 с предыдущего значения 46,3. Сокращения активности в строительном секторе наблюдаются третий месяц подряд. Во всех четырех подотрослях строительства в феврале снизилось число контрактов до самого низкого уровня с начала 2015 года. Занятость в секторе строительства снизилась впервые после шести месяцев роста. Сильное сопротивление - AUD0.7497 (максимум 10 июля 2015 года). Важная поддержка - AUD0.7107 (минимум 29 февраля).

 

Пара USD/JPY демонстрирует умеренное снижение. Видимо, инвесторам трудно делать ставки после реакции доллара на противоречивые данные по занятости в США. Кроме того, инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций перед запланированными на март заседаниями центральных банков. Также на ход торгов влияют заявления главы ЦБ Японии Куроды. Он намекнул на расширение программы стимулирования QQE и добавил, что введенная накануне отрицательная ставка совместно со стимулирующей программой, возможно, окажут негативное воздействие на доход финансовых учреждений, но в конечном счете полностью преодолеют дефляцию и ЦБ достигнет свой цели по инфляции в 2% в кратчайшие сроки. Также Курода заявил, что японские банки очень «здоровые» и имеют солидный капитал и им не стоит переживать по поводу отрицательных ставок. «В долгосрочной перспективе спасение от дефляции - это единственный способ улучшить заработок банков в том числе. Основы японской экономики, японских компаний и банков остаются сильными» - отметил Курода. Ближайшее сопротивление – Y114.89 (максимум 16 февраля). Важная поддержка - Y112.15 (мини-мум 1 марта).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	1,999.99	+0.33%
NASDAQ	4,717.02	+0.20%
Dow	17,006.77	+0.37%
Nikkei	16,911.32	-0.61%
Hang Seng	20,160.96	-0.08%
S&P/ASX	5,142.81	+1.04%
Shanghai	2,885.63	+0.40%

 

Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги с повышением, что было связано с публикацией ежемесячного отчета по рынку труда, который оказался неоднозначным. Так, Министерство труда США сообщило, что работодатели страны увеличили темпы найма персонала в феврале, что является признаком устойчивого экономического роста. Согласно данным, с учетом сезонных число занятных в несельскохозяйственном секторе выросло на 242 000. Экономисты ожидали повышение на 190 000. Уровень безработицы остался на отметке 4,9%, что совпало с прогнозами. Новые признаки устойчивости американской экономики помогли Dow Jones Industrial Average показать рост третью неделю подряд и впервые за два месяца подняться выше 17000 пунктов спустя несколько недель после того, как сильное падение фондового рынка заставило инвесторов засомневаться в силе экономики. За истекший период 2016 года DJIA показывает снижение на 2,4% после того, как в середине прошлого месяца он упал на 10%. Рост на прошлой неделе возглавили чувствительные к экономике сектора, например акции финансовых компаний, которые сильно пострадали во время периода нестабильности на рынках в январе и в начале февраля.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно после достижения двухмесячных максимумов на прошлой неделе. Широчайший Индекс MSCI по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии вырос на 0,6%, возместив около 80% своих потерь с начала 2016 года. Незначительным падением котировок открылись сегодня первые на неделе торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже, на фоне стремления игроков зафиксировать прибыль после четырех дней роста. Инвесторы также ожидают публикации во вторник окончательных данных по ВВП Японии, которые , возможно, будут ниже , чем первоначально предполагалось. Рынки Китая выросли незначительно после того, как премьер-министр Кэцян в субботу опубликовал новый пятилетний экономический план, который включал среднюю цель экономического роста 6,5-7% и умеренное увеличение дефицита бюджета до 3% ВВП в этом году.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,88% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,24% (+7 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,49% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент апрельские фьючерсы котируются по $36.52 за баррель (+1.67%). Нефть дорожает на фоне решения американских компаний о сокращении числа буровых, что должно привести к снижению производства. Отчет Baker Hughes, опубликованный в пятницу, показал, что количество нефтяных буровых установок в США снизилось до 392, что является самым низким показателем с декабря 2009 года. Данные комиссии по торговле товарными фьючерсами показали, что перспектива снижения и застывания цен на уровне $20 за баррель исчезла. «Мы начинаем замечать снижение уровня производства в США, и если оно продолжится, это будет стимулом для длительного роста цен. Тем не менее, чем выше цены, тем более они уязвимы к какой-то коррекции, учитывая период сезонной слабости», — заявил аналитик CMC Markets Рик Спунер. Также в центре внимания инвесторов – вероятность достижения договоренности о заморозке добычи нефти в формате ОПЕК+ в ходе заседания, запланированного на 20 марта.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1262.60 (+0.30%). Цены на драгметалл растут после выхода данных по занятости в США, показавших снижение зарплат в феврале. В феврале темпы найма в США выросли, что указывает на устойчивость роста экономики, несмотря на нестабильность финансовых рынков и слабость зарубежных экономик. Вместе с тем данные по занятости были омрачены снижением заработной платы. Некоторые участники рынка рассматривают рост заработков как предпосылку для роста потребительских цен, то есть фактора, который может ускорить повышение процентных ставок ФРС. Более высокие ставки повышают привлекательность доллара в глазах инвесторов. "Рынок золота явно находится в восходящем тренде, - сказал Питер Хаг из Kitco Metals. – В то время когда есть много причин для волнений, недавняя динамика цен на золото привлекает инвесторов". Некоторые аналитики объясняют рост цены золота ухудшением перспектив экономик за пределами США.