Аналитика на 26 января 2016 года

Как и отмечалось накануне, восстановление цен на нефть оказалось непродолжительным и котировки нефтяных фьючерсов вновь вернулись ниже отметки $30 за баррель, оказав тем самым негативное влияние на рыночные настроения. Под давлением снижения цен на нефть потери американских фондовых индексов вчера превысили 1%, а основные азиатские фондовые индексы утром несли потери более 2%. Восстановление цен на нефть в конце прошлой недели было обусловлено временными факторами, поэтому пока рано говорить о завершении нисходящего тренда, так как причины, лежащие в его основе, продолжают оставаться в силе. Максимум, на что сейчас можно рассчитывать, так это на стабилизацию цен на нефть в области $30 за баррель.

В первой половине сегодняшнего дня внимание рынков привлечет выступление главы Банка Англии Марка Карни, который представит отчет по финансовой стабильности перед Казначейством. Выступление Карни начнется в 10:45 GMT.

Во второй половине дня стоит обратить внимание на американские данные по изменению цен на жилье (14:00 GMT) и статистику по индексу уверенности потребителей (15:00 GMT).

Сегодня начнется заседание Комитета по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) ФРС. Его итоги будут озвучены завтра. 

Генеральный секретарь ОПЕК Абдалла аль-Бадри призвал крупнейших производителей нефти помочь сдержать падение мировых цен на нефть. По его словам, в будущем сбои в нефтяной отрасли будут происходить до тех пор, пока страны внутри и вне ОПЕК не станут сотрудничать. «Жизненно важно, чтобы все основные производители обсудили решение этой проблемы. Мировые рынки заинтересованы в том, чтобы объемы запасов нефти опустились до уровней, которые позволят восстановить цены и приток инвестиций», - отметил аль-Бадри. «Это не только исключительно важно для производителей, но и для потребителей. Мир нуждается в большем объеме нефти, а для этого нужно больше инвестиций», - добавил он.Президент ЕЦБ Марио Драги вновь выступил в защищу стимулирующей программы ЕЦБ и открыто ответил критикам из Германии и других стран, которые предупреждали, что продолжительный период чрезвычайно низких процентных ставок создает риски для экономики. "Время вновь показало, что критики принятых нами решений были неправы, - сказал Драги. - Хотя низкие процентные ставки могут спровоцировать чрезмерное принятие рисков, мы не наблюдаем тревожных сигналов серьезной финансовой нестабильности. В своем выступлении Драги неоднократно напрямую говорил о Германии, и в частности, отметил исследование Бундесбанка. Исследование, проведенное в октябре прошлого года, показало, что доходность портфелей домохозяйств Германии с 2008 года после учета инфляции составила порядка 1,5%. По словам Драги, это “лучше, чем за несколько повторяющихся периодов с начала 1990-х годов”. Он также подчеркнул зарождающееся оживление кредитования в еврозоне.

Представитель руководства Банка Англии Кристин Форбс заявила, что темпы роста зарплат в Великобритании пока не так велики, чтобы оправдать повышение процентных ставок. По ее словам, темпы роста зарплат в Великобритании пока остаются слишком медленными для того, чтобы вернуть годовую инфляцию к целевому уровню в 2%. “Темпы повышения зарплат и затрат на рабочую силу пока не настолько высоки, чтобы вернуть инфляцию на целевой уровень 2%”, - говорилось в комментариях. “Мне хотелось бы увидеть немного более сильную восходящую динамику этих индикаторов зарплат и затрат, чтобы быть уверенной в существовании здоровой закономерности, при которой рынок труда с высоким спросом на рабочую силу приводит к повышению зарплат”, - сказала она. Форбс добавляет, что низкие цены на нефть оказывают понижательное влияние на инфляцию в Великобритании, что предоставляет руководству Банка Англии дополнительное время. 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в красной зоне, так как цены на нефть снова начали снижаться. Стоимость нефти упала более чем на 6%, приблизившись до уровня $30. Негативное влияние на котировки оказывали сообщения о намерениях Ирана страны нарастить добычу нефти в этом году, что еще больше усугубит проблему глобального переизбытка. Начало этого года характеризуется резкими колебаниями фондовых индексов. Трейдеры отметили, что объем торгов в понедельник был ниже, чем в последние сессии. Инвесторы также продолжат внимательно следить за квартальными отчетами корпоративного сектора с целью понять реальное состояние экономики. Постепенно внимание инвесторов переключается на заседание FOMC в среду. И рынки, и экономисты не ожидают никаких изменений, что подтверждают и комментарии представителей ФРС в последние недели. Скорее всего, ЦБ вновь заявит о постепенной нормализации политики.

Азиатские фондовые индексы торгуются в минусе на фоне снижения мировых цен на нефть. Снижением основных котировок открылись сегодня торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже. На поведение инвесторов оказывает влияние продолжающееся снижение мировых цен на нефть, которое они рассматривают как непосредственный признак замедления темпов глобального роста и ослабления рынков развивающихся стран. Китайские акции также упали в цене после того как цены на нефть упали снова. Также инвесторы по-прежнему опасаются дальнейшего снижения курса юаня, несмотря на заверения правительства Китая, что оно не имеет никакого намерения на его снижение, чтобы получить конкурентное преимущество. Народный банк Китая сегодня сделал вливание в финансовую систему страны на сумму 440 млрд юаней с помощью покупки ценных бумаг с обязательством обратной продажи по фиксированной цене, чтобы насытить экономику страны ликвидностью в преддверии праздничной недели после празднования Китайского Нового года, который наступит 8 февраля. Это крупнейшая по объему однодневная операция обратного репо ЦБ с февраля 2013 года.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.