Картина дня
Доллар вцелом слабее. Доллар выглядел слабее на открытии Европпы и без реальных новостей, которые могли бы придать движение. Ожидания по ставкам федеральных фондов ФРС скромно понизились, это первое падение за неделю, хотя президент ФРС Сан-Франциско Уильямс заявил, что видел меньший риск возможности впадения экономики США в рецессию из за повышения процентных ставок. Среди валют G10, доллар укрепился только против евро, в то время как JPY показывала уверенный рост
FT говорит что Греция готовится к дефолту. Сегодня Financial Times говорит, что Греция готовится объявить дефолт, если не сможет достичь соглашения с международными кредиторами к концу апреля. Правительство решило воздержаться от € 2,5 млрд платежей если соглашение не будет достигнуто. Газета заявляет, что это может быть просто переговорной тактикой, но все-таки подчеркивает тот факт, что у страны стремительно заканчиваются деньги. "Мы пришли к концу пути. Если европейцы не продолжат печатать деньги, нет никакой альтернативы [дефолту], "газета цитирует одного правительственного чиновника. Однако другой греческий чиновник опроверг эту информацию. Дефолт почти наверняка приведет к приостановке помощи ЕЦБ для греческого финансового сектора, закрытию греческих банков, контролю за движением капитала и более широкой экономической нестабильности. Немецкая газета Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung (ФАС) заявила, что Рабочая группа заместителей министров финансов ЕU в прошлый четверг дала Афинам срок шесть рабочих дней (по-видимому, до понедельника, 20 апреля) чтобы представить пересмотренный план экономических реформ, который нужно представить перед встречей министров финансов еврозоны намеченной на 24 апреля, призванной решить, следует ли разблокировать чрезвычайное финансирование, чтобы сохранить Грецию на плаву. Если страна не сможет представить приемлемый план к следующему понедельнику, то похоже, что игра может быть продолжена. Конечно, "приемлемый" это гибкий термин. Вероятным ходом событий я считаю, что греки придумают что-то, что придется по душе ЕС и ЕС посчитает, что этого будет достаточно для того, чтобы предотвратить кризис. Тем не менее, нет ничего точного и определенного в человеческой истории.
JPY прыгнул на комментариях Коити Хамада, советника японского премьер-Абе, который вчера сказал, что "продажа иены приближается к своему пределу по крупицам." Он сказал, что на основе паритета покупательной способности ((ППС), 105 может быть более подходящим уровнем для пары USD / JPY. Это в значительной степени согласовывается с тем, что рассчитывает ОЭСР по Японии. Там, похоже, есть некоторое политическое сопротивление в настоящее время в Японии к дальнейшему ослаблению иены. Тем не менее, тот факт, что Банк Японии не удалось в своей попытке достичь цели на 2% инфляции, а также необходимость для японского экспорта, чтобы оставаться конкурентоспособным, заставляет меня верить, что они, вероятно, не только будут помогать росту курса национальной валюты, но и поощрять ее дальнейшее снижение. Я по-прежнему медведь по иене.
Сегодняшние моменты: В европейский день, PES уровень безработицы в Швеции в марте, как ожидается, снизился до 4,1% с 4,2%. Это может быть намек на возможное снижение официального уровня безработицы выходящий 21 числа. (Примечание: выходит в 9 утра, так что текст будет изменен в окончательном варианте).
Индекс потребительских цен в Швеции в марте, по прогнозам, ускорился до + 0,3% в годовом выражении с + 0,1% в годовом исчислении ранее. На 18 марта, Банком Швеции были предприняты дальнейшие шаги для борьбы с низкими темпами роста потребительских цен. Банк снизил процентные ставки до -0,25% и расширил свой план покупки правительственных облигаций за пределами своего графика для принятия политических решений. Инфляция движется в правильном направлении, и я бы ожидал, что банк останется на удержании на своем следующем заседании политики на 29 апреля, и ждать, чтобы увидеть, если положительный эффект от вышеуказанных мер смягчения. Хотя Банку не нравится сильная Крона, цифры ИПЦ, скорее всего, поддержат национальную валюты, по крайней мере, временно. Имея ввиду позицию Банка в отношении шведских крон и что доллар США является наиболее привлекательным валюты среди своих основных конкурентов, я бы ожидал, возможное снижение USD / SEK после цифры ИПЦ, что даст новую возможность покупки.
ЕЦБ публикует свой обзор банковского кредитования в 1 квартале 2015 года и это будет первое обследование после того, как Банк инициировал программу QE, так что он может показать, является ли усилия ЕЦБ удачными по росту готовности банков к кредитованию. Кредитование в январе снизилось лишь на 0,1% в годовом исчислении и, похоже, готово перейти в плюс. Оно упало в годовом исчислении ежемесячно с мая 2012 года.
В Великобритании, мы получаем индекс потребительских цен за март. И заголовок, и основные темпы инфляции, согласно прогнозам, остались без изменений на уровне 0,0% в годовом исчислении и + 1.2% в годовом исчислении соответственно. Принимая во внимание предупреждение Банка Англии отчета об инфляции, что индекс потребительских цен, скорее всего, станет отрицательным, нырок в дефляцию не будет большим сюрпризом. Это может оттолкнуть дальше ожидания повышения процентных ставок и увеличения давления продавцов на стерлинг. Как видно из графика, цены в магазинах падают значительно быстрее, чем общий уровень инфляции, то есть понижательное давление на цены сохраняется. Я по-прежнему ожидаю , что GBP / USD продолжит снижение и бросит вызов психологической зоне 1.4500 в краткосрочной перспективе. Великобритания PPI за март также выходит.
В США должны выйти розничные продажи за март. Розничные продажи, согласно прогнозам, вырастут на + 1,0% м/м в марте по сравнению с -0,6% м/м в феврале. Положительное значение будет поддерживать теорию, что слабость в предыдущие два месяца, в основном, была из-за суровых погодных условий, и это может усилить доллар. Данные PPI по США за тот же месяц также должны выйти.
Губернатор Банка Швеции Стефан Ингвес и губернатор Банка Норвегии Ойстейн Олсен будут вещать сегодня.
Завтра утром перед началом Европейского дня выйдет много данных за март из Китая: розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в основные активы и ВВП за Q1. Это важно, поскольку данные за январь и февраль искажались китайским Новым годом, поэтому март действительно первый месяц, за который мы увидим ясную картину. Розничные продажи, IP и FIA, как ожидается, вырастут примерно тем же темпом, как они росли в течение первых трех месяцев прошлого года, не показывая никакого ни ускорения, ни замедления. ВВП, с другой стороны, как ожидается, замедлится до 7,0% в годовом выражении с 7,3%. Это цель правительства, так что не обязательно стоит тревожиться по этому поводу. Тем не менее, могут быть некоторые сомнения по поводу того, смогут ли они сохранить этот темп роста в будущем. Bloomberg вычисляет контрольную цифру ВВП на основе часто опубликованных данных и эта оценка упала до 6,3%. Таким образом можно ждать нисходящего движения по австралийцу.
РЫНОК
EUR / USD продолжил торговаться с понижением в понедельник, но столкнулся с поддержкой чуть выше 1.0500 (S1) и немного вырос. Взглянув на наши осцилляторы, я бы остался бдительным, так как откаты могут продолжаться в течение некоторого времени до следующего этапа вниз. RSI вышел с его зоны перепроданности, в то время как MACD достиг дна и отбился от линии запуска. Сегодня по прогнозам розничные продажи в США за март вырастут. Это может быть началом следующего этапа вниз и, возможно, тестирования психологической зоны 1.0500 (S1). Имея в виду то, что прорыв ниже 1,0715 (R3) станет сигналом о завершении двойной вершины, я рассматриваю краткосрочное движение как отрицательное. В общей картине, EUR / USD по-прежнему торгуется ниже как 50- так и 200-дневных скользящих средних. Закрытие свечи ниже 1.0460 (S2) подтвердит предстоящий низкий минимум и вызовет возобновление большого нисходящего тренда.
• Поддержка: 1,0500 (S1), 1.0460 (S2), 1.0360 (S3).
• Сопротивление: 1,0600 (R1), 1.0650 (R2), 1,0715 (R3).
