引き戻しスイングから見る市場構造 — BOS、CHoCH、IDM - MetaTrader 5のためのインディケータ

前回のCodeBase記事「SMCプルバック・インジケーター」では、ある疑問――「実際に重要な高値・安値とはどれか？」――に答えました。 意図的にそこで話を打ち切り、説明文にもその旨を明記しました。つまり、HH/HLラベルも、BoSも、CHoCHも、IDMも使用しないということです。これらは、まず信頼性の高いスイングのセットが必要となる、別のステップだからです。

このインジケーターは、まさにその次のステップです。 これは、Smart Money Concepts（SMC）が定義する市場構造を 可視化するものであり、同じプルバック検出機能——このクラスは変更なしで ここに含まれているため、ファイルは単独で動作し、インストールに必要な依存関係はありません——を基盤として、その上に市場構造を構築します。具体的には、トレンド、1つの「ライブ高値」、1つの「ライブ安値」、そしてそれらを動かす4つのイベントです。BoS、CHoCH、IDM、そして「x」とマークされた流動性スイープ。

チャート上に表示されるもの

各イベントラインは水平線で、そのレベルを設定したバーから、そのレベルを突破したバーまで 伸びています。したがって、ラインの長さは、そのレベルがどれくらいの期間維持されたかを示しています。

レイヤー 1：引き戻しのスイング

前の記事で 詳しく説明されているため、簡単に説明すると、高値は、価格がそれを形成したローソク足の安値を 再び下回って取引された場合にのみ、スイングとなります。形状によって決まることはありません。スイングはイベントであり、幾何学的な形ではないため、タイムスタンプを付与できるのです。

このレイヤーには、後続の分析において重要な2つの特性があります：

• 出力は厳密に「高値、安値、高値、安値」と交互に繰り返されます。2つの高値が連続することは決してありません。
• スイングは、それが位置するローソク足よりも後に 確定する。構造レイヤーがプルバックを認識するのは、それが確定してからである。そのため、まだ暫定的なスイングに基づいて構造を構築することは決してできない。

両方のレイヤーは、1本のクローズ済みバーずつ処理され、まずプルバック、次に構造の順で処理されます。したがって、構造がバーを評価する際には、その同じバー上で確定したスイングについてはすでに把握しています。

レイヤー2：構造

構造層が保持する要素は、正確に以下の3つです：

これは、最初の押し目高値と最初の押し目安値 から生成され、トレンドは「なし」 に設定されています。その時点以降、押し目レイヤーは構造に再び書き込まれることはなく、後述する参照水準を提供するのみとなります。

ブレイクルール：終値でのブレイク、ヒゲによるスイープ

この単一の区別により、4つのイベントタイプのうち3つが生成されます：

したがって、トレンドと2つのレベルが現状のままの場合、すべてのクローズ済みローソク足について：

つまり、BoSとCHoCHは同じイベント、すなわちレベルを突破してクローズすることである。ラベルを決定づける唯一の要素は、そのブレイクがすでに形成されているトレンドと一致しているかどうかである。まだトレンドが存在しない場合、変化すべき特性がないため、定義上、最初のブレイクはBoSとなる。

スイープ：ヒゲが「x」になる場合

レベルを貫通するヒゲは、それ自体ではイベントとはみなされない。その時点では曖昧であるため、記録され、保留状態となる――次のローソク足で価格が単にそのレベルを貫通して引ける可能性もあるからだ。その場合は、単なるブレイクの兆候であり、スイープではない。

x となるのは、次のブレイクが反対 側で発生した場合のみです。上昇トレンドにおける典型的な一連の流れは以下の通りです：

1. 価格がヒゲを伴って構造の高値を上抜けるが、引けは再びその下に戻る。スイープの候補として記録される。チャート上には何も表示されない。
2. 価格が反転し、構造の安値を下回って引ける。
3. これで曖昧さが解消されます。上昇の動きは流動性の獲得であったため、インジケーターは構造高値をスイープされたローソク足上に移動させ（マーカーと両方のジグザグの脚もそれに追従します）、実線の「x」 を描き、その時点で初めてCHoCHを 記録します。

高値を移動させることこそが、この一連の作業の要点です。反転が始まったスイングは、通過した以前の高値ではなく、スイープローソク足であり、その後導き出されるすべてのレベルはそこから測定されるべきです。

x線 は、そのレベルを設定したバーから、そのヒゲがレベルに達したバーまでを、旧レベルの価格を 基準に引かれます。これが、そのレベルに滞留していた流動性です。弱気ケースはこれと全く逆で、構造安値を下回るヒゲがあり、その後、構造高値を上回る終値となります。

これを正確に判断するための3つのルールがあります：

• 複数のローソク足のヒゲがその水準を貫通している場合、最も遠い位置にある ものが優先される。
• その後、価格が同じ方向にそのレベルを突破して引けた 場合、それは通常のブレイクとみなされ、スイープ候補は除外されます。
• 新しい構造ポイントが公表され 次第、スイープ候補は除外される。構造が変化した時点で、古いヒゲは陳腐化しており、遡及的にポイントを再配置してはならない。

IDM：新たな極値の確認

ブレイクは一つの疑問に答えを提示する一方で、新たな疑問を生み出します。上昇トレンドにおいて価格が構造の高値を上回って引けた場合、BoS（ブレイクアウト・ポイント）が発生したことは分かりますが、新しい高値がどこにあるかはまだ分かりません。価格は依然として動いています。次のローソク足がさらに高値をつけた瞬間に、ブレイクしたローソク足を新しい高値と呼ぶのは誤りとなります。

その答えとなるのが「誘導点（IDM）」です。BoSが発生した瞬間：

1. 直近の押し目安値 が基準――すなわちIDM――となります。
2. 価格は上昇を続け、インジケーターは到達した最高値を追跡するが、何も表示しない。
3. 現在のIDMより上で新たな押し目安値が形成される たびに、IDMはその水準まで引き上げられます。基準となるのは、常にブレイク以降に見られた最も高い 押し目安値です。
4. 価格が最終的に反転し、IDMを突破した 時点で、新たな構造的高値が確定します。これは、ブレイクしたローソク足とIDMを突破したローソク足との間の最高値 です。

その瞬間、点線のIDMライン が引かれます――それを設定した押し目から、それを突破したローソク足まで――そして構造上の高値マーカーが表示されます。この2つは常に一致するため、IDMラインはロジックを検証する上で有用な指標となります。すべての構造上の高値には、そのマーカーが表示されるバーで終わるIDMラインが存在するはずです。

弱気の場合もこれと逆になります。弱気ブレイク後、IDMは最も低い プルバック高値となり、これを捉えることで、その動きの最も低い安値として新たな構造安値が確認されます。

チェーンをジグザグに保つ

構造ポイントは、引き戻し層とまったく同じように交互に現れなければなりません。高値が2つ連続する場合は、構造ではなく、チェーンが途切れた状態となります。

強気のブレイクは、高値を 形成する過程にあります。チェーンの最新ポイントがすでに高値である場合、その間に安値が欠けているため、インジケーターはその高値とブレイクしたローソク足の間で最も低い安値を 抽出し、それを最初に表示します。最新ポイントがすでに安値である場合、チェーンは交互に形成されるため、何も挿入されません。

この1つのルールが、確立されたトレンドにおけるBoS、CHoCH、そしてシード後の最初のブレイクなど、あらゆるケースを網羅しています。弱気の場合もこれと対称であり、スイープされたレンジ内の最高値 となります。

境界ケースについて、率直に述べる

再描画について — 使用する前に必ずお読みください

プルバックレイヤーは再描画されず、その点については何も変更されていません。

構造レイヤーは再描画されますが、これは不具合ではなく、この手法の特性です。動く要素は2つあります：

• 未確定の極値 は、価格が伸び続けるにつれて、IDMが確定する直前まで移動します。これはリアルタイムで表示されるため、暗中模索するのではなく、構造が形成されていく様子を目視できます。
• スイープ は、設計上、ポイントを後方に再配置します。それが「x」の本来の目的です。

極値がIDMによって確認され、それに対して保留中のスイープがない場合、その極値は確定します。イベント（BoS、CHoCH、x、IDM）は追記専用 であり、決して移動することはありません。

入力

プルバック層

市場構造

期間、深さ、感度の設定はどこにもありません。この構造自体には独自のパラメータがありません。より大きな構造を表示したい場合は、時間枠を拡大するか、プルバックルールを「終値」に切り替えてください。

表示

アラート

構造イベント発生時のポップアップおよびプッシュ通知。これらはライブ更新時のみ発動し、履歴の読み込み中は決して発動せず、1つのイベントにつき1回のみ発動します。

EAからの使用方法

5つのバッファ。空の値は0.0 です。

int h = iCustom(_Symbol, _Period, "SMC_MarketStructure");
double trend[];
CopyBuffer(h, 2, 0, 1, trend);   // 1 = up, -1 = down, 0 = none

バッファ2は、形成中のバーを含めすべての バーで埋まるため、シフト0 で読み取ると常に現在のトレンドが返されます。他の4つは本質的に疎なデータです。

どちらのエンジンも、バッファやチャートへの依存関係を持たない独立したクラスです。CPullbackDetectorは 価格配列を受け取り、確認済みのスイングを報告し、CMarketStructureは バーデータとそれらのスイングを受け取り、ポイントチェーンとイベントリストを報告します。iCustom を経由したくない場合は、両方をEAに直接コピーできます。iCustomを経由するとイベントも取得できますが、これらはバッファを通じて公開されていません。

意図的に実装されていない機能

構造の分析にとどまります。注文ブロック、フェアバリューギャップ、プレミアム／ディスカウントゾーン、エントリーポイント、HH／HL／LH／LLのラベル付けは行いません。これらすべてには、まず信頼できるトレンドと信頼できる2つのレベルが必要です。本ツールはまさにそれを提供し、そのすべての判断はチャート上で確認可能なラインとして可視化されます。