Les 5 événements économiques à fort impact de la semaine (2-6 février 2026)
Les marchés financiers se préparent à une semaine marquée par des publications de données cruciales et des décisions de banques centrales susceptibles de redéfinir les trajectoires des politiques monétaires dans les principales économies. Alors que les tendances inflationnistes sont sous surveillance et que les marchés du travail signalent des dynamiques changeantes, une forte hausse de la volatilité est attendue autour de cinq événements clés. Ci-dessous figurent les publications à plus fort impact, classées chronologiquement (heures en UTC).
1. IPC de la zone euro (variation annuelle) – Mardi 3 février à 10h00 UTC
Réel : 2,0 % | Prévision : 1,9 %
Cette publication d’inflation intervient seulement deux jours avant la décision de politique monétaire de la BCE et constitue un élément essentiel pour les délibérations du Conseil des gouverneurs. Le léger dépassement de l’objectif de 2,0 % — combiné à un IPC sous-jacent stable à 2,3 % — suggère des pressions persistantes sur les prix sous-jacents. Les paires en EUR pourraient connaître de fortes fluctuations intrajournalières tandis que les opérateurs recalibrent leurs attentes concernant le rythme des futurs assouplissements monétaires. Les marchés obligataires réagiront également de manière sensible, les rendements des Bunds allemands étant susceptibles d’être réévalués en fonction des implications du chiffre sur la posture « hawkish » de la BCE.
2. Décision de taux d’intérêt et rapport sur la politique monétaire de la Banque d’Angleterre – Jeudi 5 février à 12h00 UTC
Taux actuel : 3,75 %
La décision de la BoE de maintenir les taux stables malgré un vote partagé signale un débat interne persistant sur le moment opportun pour assouplir la politique. Le rapport sur la politique monétaire accompagnant la décision, ainsi que les projections économiques mises à jour, seront scrutés à la recherche d’indices indiquant si le comité considère les dynamiques inflationnistes actuelles comme transitoires ou structurelles. La volatilité de la livre sterling augmente généralement 30 à 60 minutes après la publication, surtout si les orientations divergent des attentes du marché d’un assouplissement en mars. Les paires croisées en GBP et les rendements des gilts britanniques constitueront les principaux canaux de transmission des réactions de marché.
3. Décision de taux d’intérêt de la BCE – Jeudi 5 février à 13h15 UTC
Taux de refinancement principal maintenu à 2,15 %
Suite à la décision de la BoE, celle de la BCE revêt une importance accrue, les marchés évaluant les risques de divergence entre les banques centrales du G10. Bien que les taux aient été maintenus inchangés, comme largemen anticipé, c’est le ton de la déclaration jointe concernant la persistance de l’inflation et les risques pesant sur la croissance qui orientera le sentiment sur l’EUR. Tout changement subtil de formulation relatif à la « prochaine réunion » ou aux « mois à venir » pourrait provoquer des mouvements excessifs sur l’EUR/USD et les indices boursiers européens. Cette décision prépare le terrain pour la conférence de presse de Lagarde, trente minutes plus tard.
4. Conférence de presse de la BCE avec la présidente Christine Lagarde – Jeudi 5 février à 13h45 UTC
La conférence de presse post-décision de Lagarde génère souvent davantage de mouvements de marché que la décision sur les taux elle-même. Les opérateurs écouteront attentivement les indications prospectives sur le calendrier du premier assouplissement, l’évaluation des pressions liées à la croissance salariale et les commentaires sur les risques géopolitiques. Les analyses historiques montrent que la volatilité de l’EUR double fréquemment durant les sessions de questions-réponses de Lagarde par rapport à la publication initiale de la déclaration. Les corrélations inter-actifs pourraient s’intensifier, les actions européennes et les obligations souveraines évoluant de concert avec les flux de change.
5. Emploi non agricole, taux de chômage et salaire horaire moyen aux États-Unis – Vendredi 6 février à 13h30 UTC
NFP : 89 k (vs prévision de 50 k) | Chômage : 4,2 % (vs 4,4 %) | Salaire horaire moyen m/m : 0,3 %La triple publication des données américaines sur l’emploi représente l’apogée de la volatilité hebdomadaire. La forte surperformance des NFP combinée à une baisse du taux de chômage suggère une résilience du marché du travail malgré des taux élevés — un scénario susceptible de retarder les attentes d’assouplissement de la Fed. Crucialement, une croissance salariale stable (0,3 % m/m) pourrait atténuer les inquiétudes inflationnistes, créant ainsi une narration complexe pour les marchés. Le dollar américain connaît généralement sa plus forte volatilité hebdomadaire lors de cette publication, les rendements des Treasuries et les contrats à terme sur actions réagissant en quelques secondes. Les actifs risqués affichent souvent des mouvements exagérés alors que les traders algorithmiques traitent simultanément cette triade de données.
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