黄金的走势

11 八月 2015, 06:37
xiaoming wang
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上周五国际现货黄金于1089美元/盎司附近开盘,收于1094美元/盎司附近,日内波动较为剧烈,小幅收涨。最高价上行至1097美元/盎司附近,最低下行至1083美元/盎司附近。上周五公布的美国非农就业数据,小幅不及预期,但人数保持在20万上方,基本不改市场对于9月加息的预期。由金价大幅回落又瞬间拉升来看,1080美元/盎司一线的支撑仍然强劲,而1100美元/盎司反压也较为集中,后市或将持续低位宽幅盘整,且在加息之前,空头高位回补是永恒主题。

  美国非农小幅不及预期,但仍在20万以上

  美国7月非农就业人口增加21.5万人,虽然小幅不及华尔街经济学家们预期的22.5万人,但仍连续第三个月维持在20万人之上的高位,7月的失业率和劳动参与率依然与前月持平。此外5、6月的非农就业人数得到上调。分析师认为本次表现不错数据增加了美联储9月加息的可能性。 《华尔街日报(博客,微博)》记者Jon Hilsenrath表示,7月非农报告符合美联储对美国经济的预期,即就业岗位增长强劲,劳动力市场的不景气消退,但薪资和通胀都无上行迹象。这支持美联储于年内加息,最早可能9月加息。10年期美债收益率下跌,金价上涨,油价下跌。10年期美债收益率下跌6.6个基点,至2.168%。金价上涨。现货黄金价格虽然日内上涨0.38%至每盎司1093.66美元左右,但本周累计下跌0.2%、进而录得连续第七周下跌,创1999年5-6月以来最长下跌周期。以下是分析人士对美国7月非农数据的点评。美银美林经济学家Ethan Harris:美联储改变其关注焦点和行为,是因为当前经济比过去几年状况要好。我们已经抚平危机带来的创伤,银行状况回到正常,房地产市场恢复,政府不再对经济施加紧缩和冲击措施。巴克莱银行分析师Rob Martin:总的来看,我们认为这一报告扫除了障碍,让美联储继续保持在9月加息的轨道,因此我们继续认为9月将要加息。当然,9月之前还有一次报告,加上外界环境发展的不确定性,可能会导致美联储推迟加息周期,但是我们认为9月加息的可能性更高。

  Pantheon Macroeconomics分析师Ian Shepherdson:报告可能不会改变美联储的想法,但的确也呈现了劳动力市场的小幅紧缩。就业率增长趋势继续快速劳动力市场整体增长。失业率继续向下,可能会在8月降至5.2%。FOMC在上周声明中称,决策者希望在加息之前看到劳动力市场的进一步改善,而本次非农报告印证了就业的增长。只有矿业在削减工作,但速度大幅放缓,7月削减数量仅为5000。MFR分析师Joshua Shapiro:随着就业增长稳固,如果9月16日是FOMC偏好的加息时机,那么本次报告没有出现令他们届时不采取行动的因素。RDQ Economics分析师John Ryding和Conrad DeQuadros:本次报告轻松满足了劳动力市场进一步改善的要求,我们认为很有可能9月17日加息。除非接下来要发布的数据很差,否则加息不会推迟到12月。苏格兰皇家银行证券分析师Michelle Girard:尽管非农就业人数小幅不及预计,但我们认为报告符合劳动力市场状况“进一步改善”的要求,因而美联储很可能会9月采取行动。具体数据没有好到足以结束争论,但我们仍然相信,美联储会在9月行动。

  金价尚未突破1100,市场仍然偏向于看空后市

  虽然上周末结束前看到黄金获得一些买盘动能,但一些分析师称,金价未能突破1100关口不利于获得持续反弹,而且,从技术层面来看,1100并非重要技术阻力,而上方不远的1110美元/盎司才是首道主要阻力。IG Markets资深市场策略师称,金价连1100美元/盎司都无法突破,这令人意外,也意味着市场将以下跌打破整固行情。一些投行机构分析师们指出,虽然金价仍完好地处在下行趋势中,但夏季假期的低成交量及经济数据稀薄,可能意味着金价将在一定区间内盘整。虽然黄金即时卖压貌似已减缓,但市场的看空情绪依然强烈。据外媒最新周度调查显示,散户投资者继续预计金价近期将有新低,而机构专家再次转为看跌金价。该调查显示,散户投资者整体上连续第四周预计金价将有新低,受访的202人中,61%(123人)看跌本周金价,29%(159人)看涨,10%(20人)看平。不过值得注意的是,相比于近期所创的75%看空比率,散户投资者对黄金的看空情绪明显下滑。33位受访专家中17位给予了答复,结果显示,53%(9位)看跌金价,另外八位分别有4位看涨本周金价,4位看平。CMC Markets资深市场策略师Colin Cieszynski也警告称,由于市场的夏季假期清淡行情将进一步加深演绎,因而本周稀薄交投下,金价可能限于区间震荡。截止至8月7日,全球最大的黄金ETF SPDR的黄金持仓量约为2146.7044万盎司(21,467,043.90盎司),较上一交易日减少0.0358%;全球最大白银ETF-iShares Silver Trust白银持仓量约为1.0146万吨(10,146.24吨),较上一交易日维持不变。近日以来,现货白银比现货黄金明显更为坚挺,上周五盘中一度刷新三周高位至15.02美元/盎司,而上周金价最高水平仅在1100附近的一周高位。

  另外,实物买需方面,亚洲黄金需求虽有好转,但买家仍在观望。由于国际金价徘徊在数年低点附近,本周亚洲的需求略有回升,但该地区的买家在等待价格进一步走软,因此没有急于出手。亚洲是全球最大的黄金消费市场。香港利昌金铺首席交易员Ronald Leung说道:“并没有出现抢购,人们还不确定目前的价格是否足够低了。”香港贺利氏(Heraeus Precious Metals)总经理Dick Poon表示,即便金价一跌再跌,中国内地的买兴也不太可能旺盛。中国经济目前正面临出口疲弱和需求放缓的阻力。Poon称:“我认为现在并不是买入的大好时机。”美银美林(BAML)周四(8月6日)表示,黄金的前景仍然看跌,中国、印度的需求减少、投资者兴趣不足、美元升值等因素都是导致这一结果的重要原因。美银美林表示:近一个月来,黄金一直缺乏上升动力。这是由于一大批因素造成的。其中最重要的原因,可能是由于一些国内的特殊因素,中国和印度的黄金销售下降了。这两个国家都是很重要的黄金销售市场。同时,全球投资者们对黄金的兴趣都很有限,这表现为以实物黄金支持的交易所交易基金所管理的资产正在稳步减少。实际上,投资者往往是影响金价的边际因素,他们的购买主要围绕着4个主题:美元、美国利率、风险水平变化和更广泛的产品构成。最近美元的大幅升值也对黄金产生了影响,近期的动态显示两者之间的关联性非常高。当然,最近美元走强很大程度上是由于欧美之间的货币政策差异造成的。同样地,虽然欧洲央行反复重申欧洲外围国家的利率将会保持在低水平,但这并没有推动黄金价格上涨。换句话说,这一次,希腊债务危机并没有利多黄金。

  今日关注:美联储官员洛克哈特在劳动力会议上发表讲话;欧元区8月Sentix投资者信心指数;美国7月就业市场状况指数;亚特兰大联储主席洛克哈特发表讲话

  利好:全球经济下滑忧虑;希腊退欧风险仍存

  利空: FED9月加息可能性极大;避险情绪降温;美国PCE数据良好

  从现货黄金日线图看,金价总体保持低位盘整趋势,但微观上的震荡下行走势已开始结束,MACD指标超卖区形成金叉,有开始上行,均线保持空头排列形态,后市金价短期或将录得一定反弹,但空头主导市场情绪的大背景下,空头回补仍然是永恒主题,因此,小范围看多,大范围看空的思路较为符合行情走向。

  从现货黄金4小时图看,金价总体虽然总体仍处于近期的震荡区间1080-1100内,但短线波幅明显放大,周五非农数据一如预期并未给市场带来持续性的单边走势,1080和1100一线仍是明显的支撑和压力,短期因金价开始在均线组上方盘踞,因此,超短线逢低做空有机会盈利,但在关键性压力面前,空单也会带来可观盈利。

  压力:1094-1098-1103

  支撑:1090-1086-1083

  操作建议:

  上周五共计盈利170个点:

  1087多单到达第一目标1090和第二目标1093,盈利60个点。

  下破1087空单到达第一目标1083,盈利40个点。

  1098空单到达第二目标1091,盈利70个点。

  今日操作建议:

  回踩1090附近(上下1美元)做多,第一目标1094,第二目标1097,止损3美元。

  1098附近(上下1美元)做空,第一目标1094,第二目标1091,止损3美元。

  上破1101追多,第一目标1105,第二目标1109,止损3美元。

  下破1088追空,第一目标1084,第二目标1081,止损3美元。

  1109附近(上下1美元)做空,第一目标1105,第二目标1100,止损3美元。

  上破1111追多,第一目标1115,第二目标1119,止损3美元。

  下破1077追空,第一目标1072,第二目标1068,止损3美元。

  1125-1115区间反转做空,目标1115,1110,1105,1100,止损4美元。

  两大目标分步止盈,增加盈利。

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