ФорумРазделы

Фундамент фундаментального - страница 19

Новый комментарий
Dmytryi Nazarchuk #:

...

Так что, да, консервативное инвестирование, пассивный доход, немного выше уровня инфляции  

Наверное это суммирует плюсы покупки гособлигаций. Консервативное долгосрочное инвестирование больших капиталов, с минимальным риском, защитой от инфляции и небольшой, но стабильной прибылью.
Реter Konow #:
Пытаясь записать реальных участников валютного рынка составил примерный список:

1. ЦБ
2. Коммерческие банки (?).
3. Фонды (?).
4. Финансовые учреждения (?).
5. Очень богатые трейдеры.
6. Маркетмейкеры (???).
7. Поставщик ликвидности (??? ???).

Знаки вопроса означают степень непонятности и загадочности этих участников торговли. Кто они такие? Зачем совершают покупки и продажи валюты? Чем отличаются причины их сделок? Ну и конечно, хотелось бы снять маски с самых неопределенных "сущностей" - маркетмейкеров и поставщиков ликвидности. ЭТО КТО??? (Особенно последняя сущность, зараза, самая непонятная:)).

В общем, будет здорово на определенных этапах развития темы разобрать эти важные вопросы. Ведь трейдеры должны знать своих контрагентов, не так ли? ))

Полагаю более-менее детальный разбор устройства рынка форекс на форуме весьма уместным. Другое дело, что эта ветка не подходит, поскольку это будет нарушением её макроэкономической тематики.

sibirqk #:

Собственно рынок облигаций по сути и есть основной драйвер движений на валютном рынке.  Оцените объем облигаций на вторичном рынке в США - только федеральных что-то около 25 трлн $, еще облигации штатов, еще корпоративные бумаги с фиксированной доходностью. Все вместе это невообразимый объем долга, который все время раскупается. А так как это еще и самые ликвидные в мире бумаги, то их используют, не только для долгосрочных, но и для краткосрочных вложений по всему миру. Соответственно в статичной ситуации, в смысле неизменной ДКП, в первом приближении, устанавливается некоторое равновесие между продажей и покупкой бумаг.  Как только появляются какие-то намеки на изменение ДКП, тут же начинается перетряхивание портфелей, что приводит к изменениям в денежных потоках на форексе.

Например, на той неделе Пауэлл, после данных по инфляции и рынку труда, намекнул про первое снижение ставки в сентябре. Соответственно индекс доллара снизился.

Инфляция в США последние месяцы устойчиво снижается, а рабочие места растут медленно - соответственно самое время начать снижать ставку, для стимулирования экономики, не оглядываясь на инфляцию.  Если, в ближайшие месяцы эти тренды по инфляции и рабочим местам, нежданно нарушатся, то естественно последует коррекция и в темпах изменений ДКП, что отразится в конечном итоге на индексе доллара.

Отчасти согласен. Особенно с учётом того, что после кризиса 2008 года подход ФРС немного поменялся и теперь они вроде расширили круг используемых облигаций - используют и более долгосрочные и не только государственные. Это то что называют "количественное смягчение". По сути, те же операции на открытом рынке, но почему-то термин поменялся.
Реter Konow #:
Несколько выводов из постов выше:

1. Государство выпускает и продает банкам и населению гособлигации для заема денег на свои нужды. Свои гособлигации государство выкупает дороже, что делает их покупку выгодной.

2. ЦБ скупает гособлигации государства и с их помощью регулирует "цену денег" (процентную ставку). Увеличивает или сокращает денежную массу находящуюся в руках населения. 

3. Продавая гособлигации (ранее купленные у государства) ЦБ снижает их стоимость (себе в убыток?), но зато делает гособлигации доступнее населению, которое их массово скупает, и тем сокращает ранее выпущенную денежную массу, повышая стоимость денег (снижает инфляцию).

4. Затем, для увеличения денежной массы ЦБ скупает ранее проданные облигации (с процентной надбавкой, не так ли?) и вбрасывает тем самым дополнительные бумажки в обращение.
Вроде бы да, похоже на моё видение. Про 100% соответствие реальности утверждать не готов)
Реter Konow #:
Логически выходит, что и государство и ЦБ несут убыток проводя манипуляции с гособлигациями, ведь покупают их дороже, чем продают.

ЦБ такая специальная точка в экономике, где деньги могут просто появляться и исчезать в любых количествах) Причём неважно, идёт ли речь о бумажных деньгах или это просто циферки в компьютере. В старину даже с металлическими монетами пытались проделывать такое.

Короче говоря, ЦБ может нарисовать денег сколько угодно, но государству выгоднее (особенно в долгосрочном смысле) иметь их ровно столько, сколько нужно для экономики. А иначе бы оно просто не заморачивалось с проведением ДКП.

Aleksey Vyazmikin #:

Облигации размещает государство с целью займа для исполнения бюджета в случае платёжных разрывов или дефицита.

В РФ МинФин принимает эти решения. ЦБ РФ является агентом.

Вы про первичный рынок. Читал, что обычно ЦБ даже запрещены операции на первичном рынке.

У меня речь про реализацию ДКП, для которой обычно используется вторичный рынок.

Aleksey Nikolayev #:
Вроде бы да, похоже на моё видение. Про 100% соответствие реальности утверждать не готов)

только спекуляции ОФЗ (покупка/продажа ЦБ гос.облигаций) у многих как-бы считаются крайней мерой. Такой механизм есть, но его используют не все и не всегда. 

https://cbr.ru/oper_br/t_odm/sec_operations/

Aleksey Vyazmikin #:

А где указано, что могут выкупать ОФЗ? Вижу только про ОБР.

Не готов писать по конкретным странам. Везде свои особенности. У меня краткое и обобщённое изложение, с лёгким уклоном в сторону США - по очевидной причине наибольшего влияния на форекс.
Maxim Kuznetsov #:

только спекуляции ОФЗ (покупка/продажа ЦБ гос.облигаций) у многих как-бы считаются крайней мерой. Такой механизм есть, но его используют не все и не всегда. 

https://cbr.ru/oper_br/t_odm/sec_operations/

По вашей же ссылке во вторм предложении:

Данные операции могут являться одним из основных инструментов регулирования банковской ликвидности на ежедневной основе (например, в США, Канаде и Австралии)

Про Россию особо не изучал вопрос, поскольку, в контексте форекса, к огромному сожалению, это пока не актуально.

Aleksey Nikolayev #:

По вашей же ссылке во вторм предложении:

Данные операции могут являться одним из основных инструментов регулирования банковской ликвидности на ежедневной основе (например, в США, Канаде и Австралии)

Про Россию особо не изучал вопрос, поскольку, в контексте форекса, к огромному сожалению, это пока не актуально.

давайте уж полные цитаты, а не выдержки которые вас удовлетворяют:

Операции по покупке/продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в практике большинства центральных банков. Данные операции могут являться одним из основных инструментов регулирования банковской ликвидности на ежедневной основе (например, в США, Канаде и Австралии), либо использоваться в качестве антикризисного инструмента для осуществления дополнительных вливаний средств в банковский сектор и/или воздействия на более долгосрочные доходности в сегменте государственных и корпоративных облигаций (в частности, Банком Англии, Банком Японии, ФРС США).

1...121314151617181920212223242526...104
Новый комментарий