ランダムな名言を忘れる - ページ 37

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Demi:


テンプル騎士団、フリーメイソン、ローゼンクロイツァー、エコノメトリックス......俺の趣味じゃないな、パシバ。

追伸：エコノメトリックスを使ってFXで一攫千金を狙ったという話は聞いたことがないですね。でも、論文や書籍はたくさんあるんですけどね......。掲示板のスレッドも!

叱責は当然で、私は個人的に受け止めている。 私は本物を始めたのだから、否定的な意見を打ち破らなければ、マーケットに潰されるように努力する。その結果をご報告します。
 
C-4:
EMHを容赦なく擁護したいくらいです。しかし、市場がある程度、効率的であることは否定できない。効率性というのは、今、EMHを弱い、強いなどと厳密に定義しているわけではありません。市場の効率性は、少なくともエントロピーが最大であるランダムな漫然としたものと、少なくとも視覚的に区別がつかない程度で判断できる。市場が効率的であること、それは事実です。問題は、それがどの程度ランダムウォークモデルに適合しているかということだ。95～97％だと思います。これは、古典的な統計装置を使って測定することが可能になるため、良い指標となる。単純移動平均から難解な回帰関数に至るまで、すべてこの97％に基づいており、それゆえEMHの概念が用いられているのである。それは、私たちが使う手法と研究の対象を結びつけるようなものです。そう、それだけでは儲からないが、97％の市場の統計的装置を知ることで、すでに3％に近づくことができ、それで儲けることができるのである。

私にとっては、効率的な市場の位置づけが正確に定義され、適用される境界線が明確です。一般市民にとっては、効率的市場理論はポートフォリオ投資ファンドに変換され、バイ・アンド・ホールド戦略のリスク・リターン比が実用的な証拠で完全に正当化される。

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効率的な市場という考え方は、マンデルブロ（1964）やピータースによって最も極論的に指摘されたその明らかな欠点にもかかわらず、今日まで栄えてきたのであろう。しかし、この理論は、市場で頻発している異常値には通用しない。2000年頃に指数が5200から1700に落ちた時のナジダク投資家の97%は何だ？または2007年。RTS指数は2300から490へ。特にレバレッジを効かせて買うことを考えると、計算してみてください。人々はお金を失うだけでなく、借金を抱えたままだったのです。そして、ナジダックは1年間ダウンしていた!なんて説もあります。

 

デミ


テンプル騎士団、フリーメイソン、ローゼンクラウザー、エコノメトリックは私の好みではありません、ありがとうございました。

追伸：エコノメトリックスを使ってFXで一攫千金を狙ったという話は聞いたことがないですね。でも、論文や書籍はたくさんあるんですけどね......。 掲示板のスレッドも!

yosuf:


正当に非難されている、 個人的に受け止めている。


なんて公平なんだろう。自分の無知を黙っている脳みそのない無能なデミの 全くの愚行だ。
 
faa1947:

私にとっては、効率的な市場の位置づけが正確に定義され、適用される境界線が明確です。一般市民にとっては、効率的市場理論はポートフォリオ投資ファンドに発展し、バイ・アンド・ホールド戦略のリスク・リターン比率が実用的な証拠で完全に正当化される。

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効率的な市場という考え方は、マンデルブロ（1964）やピータースによって最も極論的に指摘されたその明らかな欠点にもかかわらず、今日まで栄えてきたのであろう。しかし、この理論は、市場で頻発している異常値には通用しない。2000年頃に指数が5200から1700に落ちた時のナジダク投資家の97%は何だ？または2007年。RTS指数は2300から490へ。特にレバレッジをかけた買い方を考えるときは、計算してみてください。人々はお金を失うだけでなく、借金を抱えたままだったのです。そして、ナジダックは1年間ダウンしていた!なんて説もあります。


ありがとうございます、あなたに賞賛されるのは光栄です。それは、このフォーラムにおける知的能力の最高の指標の一つです。

さて、話を元に戻しますが、効率的市場仮説は、ポートフォリオ投資ファンド、バイ・アンド・ホールド戦略、外れ値とは何の関係もないのです。すべてナンセンスです。

 
Demi:


ありがとうございます、あなたに賞賛されるのは大変光栄なことです。それは、このフォーラムにおける知的能力の最高の指標の一つです。

さて、話を元に戻しますが、効率的市場仮説はポートフォリオ投資ファンド、バイ・アンド・ホールド戦略、排出量とは何の関係もありません。すべてナンセンスです。

デタラメはデタラメ。教えてください。
 
faa1947:
デタラメはデタラメ。あなたが一番よく分かっているはずです。

ところで、私が知っている限りでは、効率的市場仮説は1970年に定式化されました。そして、マンデルブロがその欠点を「指摘」した1964年まで、どうして「繁栄」していたのだろうか、と不思議に思う。
 
MetaDriver:

太い尻尾が生きて いる限り、マーケットで利益を上げる取引は可能なのです。サステイナブルも含めて。

そして、これからもずっとそうです。

そこ、そこ。私もまさにその通りだと確信しています。ここでは、なぜか熱心に市場を正規分布に落とし込もうとする人がいるが、一方で、稼ぐ可能性はその異常さの中に埋没し、深く埋没し、明白な方法ではない。簡単な例ですが、ハーストを例にとると（同じものを何度も取り上げてすみません、私の興味のある分野なので）。そこで、現実の市場のバーを取ってシャッフルするのです。出力では、分散、数学的期待値など、同一の統計量を持つ、同じ異常なシックテール分布が得られます。でも、そんなことはありません。どうやら、この異常な分布の内部で未知の何かが壊れているようだ。Hirstはそれを特定し、その指標の矢印を0.5の位置に設定し、あたかも我々が利益を上げることができないかのように言うのである。同時に、0.5とそのほかの値の違いは、異常な分布の深さから来るだけ で、その事実そのものや、価格曲線の反転の度合いから来るものではないので、それ自体も疑わしいと思われます。実際、価格が予想される正常な軌道から速く逸脱した場合（0.5）、理由は2つしかありません。価格が途中で遭遇する障害物が少なく、したがってこのチャートはギザギザが少なく、より滑らかであるかのどちらかです。あるいは、ある時点で価格がかなり加速し（この加速の痕跡は分布の異常に見ることができる）、この動きの終わりにその通過した結果のかなりの部分が固定される。そして、ここが一番面白いところなのですが、現実の市場と確率的系列の「ノッチ性」のテストは、互いに驚くべき収束を示すからです。つまり、確率論的市場も現実の市場も、小さな波や谷から壮大な高値や安値まで、あらゆる測定視野において、安値と頂点の数が互いに区別できないことになるのです。そしてそれは、市場の「地獄」の全体が、異常な分布という形でその痕跡を見ることができる、その奇妙な動きの中にのみ隠されていることを意味するのである。
 
Demi:

ところで、私が知っている限りでは、効率的市場仮説は1970年に定式化されました。そして、マンデルブロによってその欠点が「鮮やかに指摘された」1964年まで、どうして「繁栄」できたのだろうか。

私は、あなたの発言を「ナンセンス」とは言っていないことを指摘しておきます。

計量経済学は 疑似科学」というスレッドを立ててください。何が問題なのか？あるいは、効率的な市場についての個人的なビジョンを述べるとか・・・。あなたの教育について私が間違っていたかもしれない、私たちはこれで判断します。

 
faa1947:

私にとっては、効率的な市場の位置づけが正確に定義され、適用される境界線が明確です。一般市民にとっては、効率的市場理論はポートフォリオ投資ファンドに発展し、バイ・アンド・ホールド戦略のリスク・リターン比率が実用的な証拠で完全に正当化される。

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効率的な市場という考え方は、マンデルブロ（1964）やピータースによって最も極論的に指摘されたその明らかな欠点にもかかわらず、今日まで繁栄してきたのであろう。しかし、この理論は、市場で頻発している異常値には通用しない。2000年頃に指数が5200から1700に落ちた時のナジダク投資家の97%は何だ？または2007年。RTS指数は2300から490へ。特にレバレッジをかけた買い方を考えるときは、計算してみてください。人々はお金を失うだけでなく、借金を抱えたままだったのです。そして、ナジダックは1年間落ち続けていたのだ!なんて説もあります。

これは、良いアイデアを「真正面から」適用した結果、惨敗した典型的な例です。ポートフォリオ理論については、（特定の市場への適用を抜きにして）私の考えはやや異なります。いずれにせよ、今後、適切なスレッドを立てて、その本質を説明し、適用範囲を概説しようと思う。このトピックでは、それはオフトップであり、私は一言でそれを話すことを望んでいないでしょう。
 
Demi:

ところで、私が知っている限りでは、効率的市場仮説は1970年に定式化されました。そして、マンデルブロがその欠点を「指摘」した1964年まで、どうして「繁栄」していたのだろうか、と不思議に思う。

20世紀初頭、バシュリエ爺さんが「偶然の悪魔」等と語ったのが始まりでは？
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