Aletas en el vaso - tratando de entender lo que pasó por las garrapatas
En realidad el instrumento Si-6.19 03.04.2019 13:00
Estaba confundido por el spread en el probador - más de 60 pips, así que fui a mirar el historial de ticks.
Esta es la declaración
| <FECHA> | <TIEMPO> | <BID> | <PEDIDO> | <ÚLTIMO> | <VOLUMEN> | VolSumm |
| 03.04.2019 | 13:00:11.950 | 65811 | ||||
| 03.04.2019 | 13:00:11.979 | 65875 | ||||
| 03.04.2019 | 13:00:11.979 | 65811 | 5 | |||
| 03.04.2019 | 13:00:11.979 | * | * | 12471 | ||
| 03.04.2019 | 13:00:11.979 | 65875 | 55 | |||
| 03.04.2019 | 13:00:12.007 | 65821 | 3 | |||
| 03.04.2019 | 13:00:12.007 | 65822 | 4 | |||
| 03.04.2019 | 13:00:12.007 | 65822 | 3 | |||
| 03.04.2019 | 13:00:12.008 | 65814 | 65819 | |||
| 03.04.2019 | 13:00:12.009 | 65819 | 3 |
El asterisco omite los volúmenes de compra.
Esta es una representación gráfica de la garrapata
Y no entiendo, ¿qué tipo de situación era esta? Supongamos que alguien compró 12471 lotes de una vez (dudoso), pero ¿cómo compró lotes más baratos que en la parte inicial del mercado, es decir 65822, si compró 65875 en este tick? ¿O se trata de un error de registro de la cronología? Si se trata de un error, ¡la siguiente petición ya está en 65819!
En la sección de este tick tengo un stop loss, y está claro que el probador cierra en el precio máximo, pero en realidad el precio debería ser más bajo, pues el broker no habría tenido tiempo de conducir la operación en este movimiento, y el resultado es una diferencia de 30 puntos entre los ticks y el OHLC.
Adjuntamos una minuta con garrapatas.
La propia herramienta Si-6.19 03.04.2019 13:00
...
Adjuntamos una minuta con garrapatas.
Mira atentamente el archivo que has adjuntado. Para 2019.04.03 13:00:11.979 hay cientos de ticks con diferentes volúmenes. El orden de las marcas en la lista proporcionada no está garantizado. Así que el precio de 2019.04.03 13:00:11.979 65875 no fue realmente el primero.
A juzgar por la hoja de control, efectivamente alguien lanzó una oferta por 12471 lotes y con ello se comió toda la copa. Se puede ver por el número de postores que han negociado esta oferta - hay más de un centenar de ellos, seguro.
En general, la situación no es típica de Sishka, ya que ni siquiera los bobos negocian con tales volúmenes en este instrumento con ofertas de mercado.
¿Qué no está claro? Alguien decidió vender en el mercado, así que recogió todos los limitadores.
Dos cosas que no están claras son la consistencia y el fuerte rebote del precio, es decir, la aparición de las órdenes pendientes casi en el mismo lugar después de la recompra del mercado.
Mira con atención el archivo que has adjuntado. En 2019.04.03 13:00:11.979 hay cientos de ticks con diferentes volúmenes.
La garrapata es una sola, es decir, es un solo movimiento en la copa, ya que no hay Ask y Bid entre ellos. En realidad, el precio ha saltado, y en el intervalo esos volúmenes que se comieron. Y fíjate en el momento de la cola de retorno: no coincide con el movimiento principal, lo que también plantea dudas...
El orden de las marcas en la lista proporcionada no está garantizado.
Las garrapatas son determinantes para el precio, no para el tiempo. Un tick es una entrada en la base de datos que reúne a un comprador y a un vendedor. Las entradas pueden hacerse simultáneamente, en lotes, un tick de un lote no tiene ventaja de tiempo sobre otro tick del mismo lote, aunque sus precios sean diferentes. Es decir, en realidad se crean simultáneamente.
La garrapata es exactamente la misma...
Sólo hay una garrapata. Puedes ver en la cinta que hay cientos de ellos:
2019.04.03 13:00:11.979 65811 5.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65812 17.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65812 3.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65812 4.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65812 4.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65813 2.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65813 1.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65813 17.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65813 1.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65813 4.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65813 1.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65813 5.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65813 1.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65813 1.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65814 1.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65814 3.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65814 2.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65814 17.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65814 10.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65814 1.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65814 25.00000000 ... 2019.04.03 13:00:11.979 65875 5.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65875 10.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65875 1.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65875 20.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65875 1.00000000 2019.04.03 13:00:11.979 65875 55.00000000
Dos cosas que no están claras son la consistencia y el fuerte rebote del precio, es decir, la aparición de las órdenes pendientes en casi el mismo lugar después de una compra de mercado.
Mercado competitivo. El flujo de órdenes limitadas es muy potente: pueden entrar decenas de órdenes por segundo. Una vez engullida toda la liquidez, el vaso se llena inmediatamente con nuevas órdenes limitadas, manteniendo la liquidez. Nadie movería simplemente el precio en 50 rublos, ni siquiera por una sola oferta grande. En mercados ilíquidos y no competitivos, sí, es posible; en mercados como el de Si, hace falta un poco de pro
El famoso flash cross se produjo porque el flujo de órdenes limitadas no era lo suficientemente grande. El flujo de órdenes en el mercado resultó ser mucho más fuerte, todo el mundo se apresuró a vender en el mercado y los responsables de los precios no tuvieron tiempo suficiente para colocar sus órdenes. Tras analizar la situación, las bolsas introdujeron una restricción a la colocación de órdenes de mercado que funciona en determinados casos: la idea es dar tiempo a los proveedores de liquidez (unos segundos) para que coloquen órdenes limitadas, protegiendo al mercado de un fallo.
Las garrapatas son determinantes para el precio, no para el tiempo. Un tick es una entrada en la base de datos que reúne a un comprador y a un vendedor. Las entradas pueden hacerse simultáneamente, en lotes, un tick de un lote no tiene ventaja de tiempo sobre otro tick del mismo lote, aunque sus precios sean diferentes. Es decir, en realidad se crean simultáneamente.
¿Qué tal uno? Puedes ver en la cinta que hay cientos de ellos:
Bien, digámoslo así: una operación puede contener más de un tick. Después de cada operación vemos las peticiones y las ofertas en el archivo, ¿estás de acuerdo?
Se trata de una operación, ya que en el hueco no hay otros precios de compra y venta, porque se actualizan después de la finalización de la operación.
Entonces, ¿cómo es que el acuerdo se dividió en franjas horarias? Cómo se produjo la devolución del precio y el tiempo más tarde que el acuerdo principal.
Mercado competitivo. El flujo de órdenes limitadas es muy potente: puede haber decenas de órdenes por segundo. Una vez engullida toda la liquidez, el vaso se llena inmediatamente con nuevas órdenes limitadas, manteniendo la liquidez. Nadie movería simplemente el precio en 50 rublos, ni siquiera por una sola oferta grande. En los mercados no líquidos y no competitivos, sí es posible; en mercados como el Si, es necesario negociar antes de que el precio pueda cambiar.
No puedo estar de acuerdo con eso - en los movimientos fuertes sólo los limitadores se mueven después del precio, y si se come todo el vaso, sólo MM puede llenarlo inmediatamente a los mismos precios - ¿por qué otros participantes lo necesitan? Como resultado podemos suponer que MM procesó la orden y puso límites en el vaso en el mismo marco. Es decir, no lo hizo después del cierre de la operación, sino inmediatamente en el mismo marco, es decir, o recibe la información antes que todos los participantes en el mercado, o se trata de una conspiración.
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No puedo estar de acuerdo con ello - en los movimientos fuertes sólo los límites se mueven después del precio, y si se come todo el vaso, sólo MM puede llenarlo inmediatamente con los mismos precios - ¿por qué otros participantes lo necesitan? Como resultado podemos suponer que MM procesó la orden y puso límites en el vaso en el mismo marco. Significa que no lo hizo después del cierre de la operación, sino de inmediato en el mismo marco, es decir, que recibe la información antes que todos los participantes en el mercado o que se trata de una conspiración.
Esta es su especulación con una teoría de la conspiración. No hay MM en Si.
Bien, digámoslo así: una operación puede contener más de un tick. Después de cada operación vemos las demandas y las ofertas en el archivo, ¿estás de acuerdo?
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Una operación = un tick. Tantos oficios, tantos tics. No hay diferencia entre una "operación" y un "tick".
Esta es su especulación de la teoría de la conspiración. No hay MM en Si.
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Aleksey Vyazmikin, 2019.03.05 22:19
Miré los futuros de Si allí y no entendí, resulta que ahora 3 empresas actúan como MM a la vez? Como tienen apuntado que el contrato se renueva a finales de 2018.
Aquí está la lista de MMs:
"Banco Comercial Conjunto Derzhava Sociedad Anónima Pública"
Sociedad de Responsabilidad Limitada "Brokercreditservice Company
Sociedad de Responsabilidad Limitada "INTRUST Financial Company
Si las dos primeras organizaciones son conocidas y perfiladas, de la tercera tengo dudas, el hecho es que está registrada (su fundador es)ZAO "Asmk", con una media de empleados de 2 personas, y la actividad principal es la " Publicación de libros, folletos, panfletos y publicaciones similares, incluyendo diccionarios y enciclopedias impresas, incluso para ciegos". En otras palabras, la empresa es claramente una minimizadora de riesgos. Al mismo tiempo,Asmk tiene14 fundadores (accionistas) :)
Clasificación de los creadores de mercado - líderes del Programa de Clasificación
basado en los resultados de marzo de 2019
| Opción de programa | 1 plaza | 2 posiciones | 3ª posición | 4ª posición | 5ºpuesto |
|---|---|---|---|---|---|
| Futuros sobre el índice MosExchange, índice MosExchange (mini) | RIKOM-TRUST INC. | Renaissance Broker Ltd | Empresa OOO BKS | INTRUST FINANCIAL COMPANY LTD. | |
| Contratos de futuros sobre pares de div isasSi,Eu,ED | Renaissance Broker Ltd | LLC "Kompaniya BKS" - Contratos de futuros sobre pares de divisas Si, Eu, ED | - | PJSC JSCB Metallinvestbank | INTRANST FX LTD |
| Contratos de futuros sobre accionesGAZR, SBRF, VTBR, LKOH,ROSN,GMKR | ALOR + LTD. | EMPRESA FINANCIERA INTRUST | JSC IC IT Invest | PJSC "Best Efforts Bank |
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En realidad el instrumento Si-6.19 03.04.2019 13:00
Estaba confundido por el spread en el probador - más de 60 pips, así que fui a mirar el historial de ticks.
Esta es la declaración
El asterisco omite los volúmenes de compra.
Esta es una representación gráfica de la garrapata
Y no entiendo, ¿qué tipo de situación era esta? Supongamos que alguien compró 12471 lotes de una vez (dudoso), pero ¿cómo compró lotes más baratos que en la parte inicial del mercado, es decir 65822, si compró 65875 en este tick? ¿O se trata de un error de registro de la cronología? Si se trata de un error, ¡la siguiente petición ya está en 65819!
En la sección de este tick tengo un stop loss, y está claro que el probador cierra en el precio máximo, pero en realidad el precio debería ser más bajo, pues el broker no habría tenido tiempo de conducir la operación en este movimiento, y el resultado es una diferencia de 30 puntos entre los ticks y el OHLC.
Adjuntamos una minuta con garrapatas.