El riesgo de hacerse rico: los 20 mejores consejos de inversores legendarios
Cinco multimillonarios, el ganador del premio Nobel, los padres fundadores de las empresas líderes de Wall Street y comerciantes famosos; Forbes ha seleccionado 20 figuras icónicas del pasado y del presente, a partir de la experiencia que los inversores pueden extraer para dar los consejos más útiles. Tenga cuidado de llevar estos consejos a la práctica, usted corre el riesgo de hacerse rico.
Warren Buffett
Edad: 83
Compañía: Berkshire Hathaway
Credo: Invierte sólo en eso que conoces, y a un buen precio.
Apodo: Oráculo de Omaha.
Best-seller: La carta anual de Berkshire a los accionistas.
Frases: «Ya sean calcetines o acciones, yo prefiero comprar un artículo de calidad a bajo precio».
Principios. El maestro de Buffet, Benjamin Graham, enseñó a sus seguidores que no necesitan comprar acciones sino negocios. A veces, "Sr. Mercado" puede vender a un precio inferior a su valor real, es en ese momento que se debe de actuar. Buffett se adhiere a esta filosofía de inversión desde la década del 50, esta se convirtió en la base de su estrategia y aumentó su fortuna a $65 mil millones. Entre las inversiones están: American Express, Disney, The Washington Post, Capital Cities/ABC, Coca-Cola, Geico y docenas de otras compañías.
Invierte como Buffett. ¿Por qué no simplemente comprar algunas acciones de Berkshire Hathaway? Qué Warren invierta en lugar de ustedes. Existen ciertas acciones con diferentes derechos de voto: La clase B, llamadas Baby Berkshire, cotizan a $126 y son más accesibles que las de clase A, negociadas a $190.000.
George Soros
Edad: 83
Compañía: Quantum Fund
Credo: Ignora lo evidente, haz la apuesta en lo impredecible.
Influencia: Karl Popper
Olfato de inversor. Vendía libra británica antes de su colapso, luego de la salida del mecanismo de regulación de divisas de los países europeos en 1992.
Principios. La leyenda húngara del mundo de los fondos de cobertura y experto en macroeconomía global es famoso por su talento e intuición con el cambio del cuso de las divisas. En 2013, la tasa frente al yen le permitió convertirse en el jugador más exitoso en Wall Street, Soros ganó 4 mil millones dólares. El hace sus apuestas en base a su propia teoría social de la "reflexividad", que sugiere que los inversores buscan precios elevados e inflan "burbujas" en el mercado.
Invierte como Soros. Su última gran apuesta fue el gigante israelí farmacéutico Teva. Él también jugó al alza junto con Carl Icahn contra Bill Ackman, quién había atacado el modelo de negocio de Herbalife.
Carl Icahn
Edad: 78
Compañía: Icahn Enterprises
Credo: Quéjate en voz alta.
Inspiración: Las palabras del personaje principal de la película «Wall Street» Gordon Gekko: «Si necesitas un amigo, consigue un perro».
Principios. Icahn saltó a la fama en Wall Street en los años 80, atrapando empresas deficitarias y cobrando acciones despiadadamente. Hoy se desempeña como "inversionista-activista", pero por dentro sigue siendo el mismo depredador. Su táctica es: conseguir una participación minoritaria en la compañía que cotiza en la bolsa de valores, para exigir un lugar en el tablero y comenzar agresivamente a actuar en interés de los accionistas. La administración es, por lo general, algo por lo cual uno no se pone feliz, sin embargo las acciones están subiendo.
Invierte como Icahn. Usted puede comprar acciones de su compañía holding, Icahn Enterprises, estas han crecido más rápido que el índice S&P 500 desde 2000 (22% vs. 4%). Entre las inversiones más grandes está Apple y Chesapeake Energy, compañía de gas, a cuyo director general, Aubrey McClendon, Aikan ayudó a deponer de su cargo.
John Bogle
Edad: 85
Compañía: Vanguard
Credo: Todo el asunto está en las comisiones.
Apodo: Jack, Saint Jack
Frases célebres: «No deje al milagro, que le da capital de ingresos a largo plazo, convertirse en horribles perdidas a largo plazo».
Principios. Cuando en 1976 John Bogle lanzó el primer fondo índice Vanguard 500, algunos se burlaron de su idea calificándola de imprudente. Pero continúo trazando su línea y en 1996, después de un trasplante de corazón, pudo ver que tenía razón: su controvertida idea de que no se le puede ganar al mercado, pero sólo los bajos costos tienen valor, ha sido universalmente reconocida. Vanguard Group es hoy la familia más grande del mundo de los fondos de inversión, con 2,6 billón dólares.
Invierte como Bogle. Asignar las inversiones entre acciones de las empresas de la lista de índices Vanguard Total Stock Market Index y Vanguard Total Bond Market Index. Ten en cuenta la edad y tolerancia al riesgo. Trate de automatizar la inversión y dejar de pensar constantemente en promociones. Tienes un montón de otras cosas importantes.
Sir John Templeton
Años de vida: 1912-2008
Compañía: Templeton Funds
Credo: Compra cuando alrededor haya pesimistas, y vende cuando alrededor hayan optimistas.
Citas: «Si vas a comprar las mismas acciones que todos entonces los resultados van a ser los mismos de todos».
Principios. Templeton se hizo famoso como un firme opositor de invertir "en manada". Él creía que la única negociación favorable en la bolsa era comprar cuando todo el mundo está vendiendo. Al comienzo de la Segunda Guerra Mundial, cuando los inversores se entregaban al pánico, compró acciones de todas las empresas que cotizaban dólares más barato y que tenían papeles en Nueva York. Como resultado, Templeton obtuvo un beneficio prácticamente de todas las inversiones. Fue uno de los primeros en ver los beneficios de la diversificación fuera de los EE.UU.; la inversión global se hizo su marca registrada. Las ideas de Templeton funcionaban: una inversión de $10 000 en activos fijos en 1954, para el momento de su jubilación en 1992, se convirtieron en $2 millones.
Invierte como Templeton. Templeton Growth Fund sigue adoptando políticas de Sir John y los últimos cinco años en promedio ganan en un 18,3%.
Nathan Mayer Rothschild
Años de vida: 1777—1836
Compañía: N.M. Rothschild & Sons
Credo: La información es dinero.
Historia. Gracias a una amplia red correo de palomas Rothschild fue el primero en Londres en enterarse de que Inglaterra vencía a Francia en Waterloo. Mientras que otros traders en la bolsa apostaban por la derrota del ejército británico, Nathan comenzó a jugar en subida.
Principios. El padre de Nathan Rothschild fundó la dinastía de banqueros más grande del siglo XIX, luedo de enviar a de cada uno de sus cinco hijos a diferentes ciudades europeas. Nathan fue a Londres, sin embargo recibía ingresos por información enviada por sus hermanos en Frankfurt, París, Nápoles y Viena.
Invierte como Rothschild. Invierta en un grupo de empresas que tengan sus dedos en el pulso de los acontecimientos. Invierte en empresas rentables como: Blackstone Group, Apollo Global Management, Kohlberg Kravis Roberts y Carlyle Group.
Sam Zell
Edad: 72
Compañía: Equity Group Investments
Credo: Los perdedores también pueden ser interesantes.
Apodo: El bailarín sobre huesos.
Frases célebres: «Buscar buenas empresas con malos balances contables y decidir por sí mismo hasta donde puede ser negativo».
Principios. Zell busca empresas en bancarrota que se puedan comprar baratas. Él no teme las deudas. Su método es completamente contrario a las ideas de Buffett que consiste en en encontrar empresas mal gestionadas con balances contables débiles, para así poder ganar bastante, si el negocio prospera. A finales de 1960, Zell también desarrolló la concepción de los fondos de inversión inmobiliaria (REIT), que permitían a los inversionistas ordinarios comprar participaciones en edificios de apartamentos, proporcionando la liquidez a través de Wall Street..
Error. La editorial Tribune Co., que fue comprado por Zell en 2007, quebró.
Invierte como Zell. Muchos de las principales propiedades de Zell como: Starwood Hotels, Anixter International y Equity Residential, se negocian en la bolsa de valores.
Joseph Schumpeter
Años de vida: 1883—1950
Economista y politólogo
Credo: La destrucción es el mecanismo del progreso.
Best-seller: «Capitalismo, Socialismo y Democracia» (1942).
Citas: «La depresión para el capitalismo es como la ducha fría».
Principios. El descubrimiento de Shumpeter, es el principio de la “destrucción creativa”. Las innovaciones en la economía los realizan los emprendedores que hacen mejor los negocios (creatividad). Sus éxitos conducen al cuidado de las antiguas empresas y a las formas de ganar dinero (que es el componente destructivo). Fue así como los automóviles reemplazaron a las carrozas, los ordenadores a las máquinas de escribir, y el Internet está aniquilando a las ediciones impresas. La tarea consiste en estar en el lado correcto en el proceso histórico.
Invierte como Schumpeter. Los fondos de acciones de empresas (renta variable) con pequeña capitalización son ideales para la búsqueda de los “destructores”, según Shumpeter. Por ejemplo, lod fondos: Lord Abbett Developing Growth Fund y Wasatch World Innovators Fund, en 2013 mostraron un crecimiento del 57% e 34%, respectivamente.
Peter Linch
Edad: 70
Compañia: Fidelity Magellan (1977-90)
Credo: Comprar lo que entiendas.
Best-seller: «Estrategia y táctica del inversor individual» (1989).
Citas: «A cualquiera le bastará el cerebro para seguir el mercado de valores. Si se sabe matemáticas a nivel del quinto grado, se puede lograr».
Principios. En los años 80 Lynch transformó el fondo Fidelity Magellan en uno de los mayores fondos mutuos del mundo, haciendo crecer la rentabilidad media anual, tomando en cuenta la capitalización, hasta el 29 %. Su ingrediente secreto: comprar acciones con el valor del coeficiente P/E en el mínimo histórico, evitando los participantes de crecimiento rápido y sin prestar la atención en las previsiones del mercado. Sus ideas funcionaron bien y dieron lugar la aparición de una generación entera de analistas, que utilizaron dicha experiencia de inversión. Pero en 1990, la serie continua de 13 años de victoria de Lynch en el mercado terminó con pérdidas del 4,5 %. Después de esto el inversor se retiró para jubilarse..
Invierte como Linch. No comprar acciones de Twitter o Amazon, comprar lo que aconseja AAII.com y Validea.com (en los sitios hay un filtro para acciones, según los criterios de Peter Lynch). Entre dichos valores figuran: NetApp, Barrett Business Services, Honda, Publix y Alliance Fiber Optic.
Alexander Hamilton
Años de vida: 1755—1804
(Primer ministro de finanzas de EE. UU. (Primer secretario de tesoro)).
Credo: El poder potente conduce a la estabilidad financiera.
Apodo: El pequeño león.
Prácticas: Hamilton trabajó como ayudante de George Washington.
Best-seller: billete de $10.
Cita: «La nación que puede preferir la vergüenza del peligro merece estar bajo el yugo de un líder autocrático».
Principios. Cuando Estados Unidos era un mercado emergente, Hamilton insistió en la necesidad de la práctica responsable de las finanzas del Estado. Sabía que un gobierno central fuerte es un requisito previo para el crecimiento económico. La lección es simple: no comprar acciones en los países en desarrollo con gobernantes traidores.
Invierte como Hamilton. Siempre se puede comprar bonos del Gobierno de EE. UU. Si se desea invertir en mercados de otros países, en primer lugar se debe de averiguar los detalles de la estructura política y económica local.
David Tapper
Edad: 56
Compañía: Appaloosa Management
Credo: El final no está cerca: las personas y los mercados se adaptan incluso a lo más malo.
Influencia: Robert Rubin
Olfato de inversor. Durante el pánico a principios de 2009 apostó por Bank of America, Citigroup y AIG. .
Cita: «Soy un animal a la cabeza del rebaño… O me comerán, o me tocará la hierba más jugosa».
Principios. Se retiró de Goldman Sachs en 1992 y fundó su propio fondo de cobertura (hedge fund). Invirtiendo en bonos en dificultades, se hizo famoso por sus transacciones calculadas en condiciones de altos riesgos y de desinformación. Tepper siempre prestaba atención a los mensajes del Ministerio de Finanzas de EE.UU. sobre la concesión de ayuda a las grandes instituciones financieras y en cinco años, después de la quiebra de Lehman, fue capaz de aumentar la rentabilidad de inversión en una agencia hipotecaria, hasta casi el 40 %.
Invierte como Tapper. Sigue atentamente las declaraciones de los jefes de los bancos centrales y de las personas que responden por la política fiscal. Mantener las acciones de Google y Citigroup hasta que no las venda Tepper.
Getty Green
Años de vida: 1834—1916
Credo: Buscar oportunidades, centrarse en la rentabilidad y tener en cuenta cada céntimo.
Sobrenombre: La bruja de Wall Street.
Cita: «Todo lo que se debe de hacer es comprar barato y vender caro, hay que ser ahorrativos y actuar con astucia, hay que ser persistentes».
Principios. Green heredó $5 millones a la edad de 30 años, al momento de su muerte en 1916 los transformó en $100 millones, convirtiéndose en la mujer más rica del país. Pero, ¿cómo? En primer lugar, era muy avara, se negaba a usar agua caliente, a lavar la ropa y a proporcionarle a su hijo atención médica adecuada. En segundo lugar, tenía un olfato extremadamente agudo para los negocios, Green recibía ingresos de deudas problemáticas y de bonos del Estado depreciados. Las acciones las compraba solamente en momentos de pánico financiero.
Invierte como Green. Ella lograba ganar hasta un 6% anual. Duplicaba sus inversiones cada 12 años. Sus logros también se pueder alcanzar con: BlackRock’s Utility & Infrastructure Trust con rentabilidad del 7%, y Energy Transfer Partners an MLP – 6,6%.
Roger Babson
Años de vida: 1875—1967
Compañía: Babson Statistical Organization
Credo: Diversificación, precaución y ausencia de deuda.
Influencia: Sir Isaac Newton.
Olfato de inversor. En septiembre de 1929 advirtió a los inversores de la venida de la crisis.
Cita: «Las personas necesitan aprender a determinar en dónde invertir el dinero, en lugar de preguntar, ¿a dónde fue a parar mi dinero?».
Principios. El futuro fundador del Babson College se hizo ingeniero en el Instituto de Tecnología de Massachusetts, pero durante el tratamiento de la tuberculosis aprendió análisis estadístico. Compró una máquina de escribir, elaboró un índice de mercado en base a la ley de acción y reacción de Newton (tras altos precios debern ir los bajos y viceversa), atrajo a 30.000 suscriptores para su boletín de noticias.
Invierte como Babson. Compra acciones de los índices PowerShares FTSE RAFI 1000 Index ETF o FTSE RAFI All World 3000. Tienen una gran cantidad de acciones de sociedades con bajo P/B, que pagan dividendos.
John Maynard Keynes
Años de vida: 1883—1946
Credo: Invierte, pero no especules.
Best-seller: «Las consecuencias económicas de la paz» (1919).
Citas: «La inversión es la predicción del beneficio durante la vida del activo; la especulación es la predicción del comportamiento del mercado».
Principios. Aunque Keynes es conocido como el fundador de la teoría macroeconómica, también fue un gran inversor. En la década de los 20, especuló mucho, ganando en los tipos de cambio y en la bolsa de valores. Luego pasó a rentas variables. Keynes trató de elegir empresas con una buena perspectiva a largo plazo. A pesar de que sufrió casi tres veces el colapso total (en 1920, 1929 y 1937), John consiguió ingresos del 16% al año durante el período 1922-1946.
Invierte como Keynes. Comprar acciones de empresas con una excelente gestión y dividendos sólidos. Por ejemplo, de la lista del índice Vanguard's Dividend Appreciation Index Fund.
Alicia Munnell
Edad: 71
Credo: Automatización de ahorros de pensión.
Influencia: Robert Bola, jefe de la Agencia de Bienestar Social durante el mandato de tres presidentes en Estados Unidos.
Cita: «Plan de jubilación 401(k) tenía que dar dinero para un viaje a París. Y en vez de esto se ha convertido en nuestro sistema básico».
Best-seller: «Cómo manejar su dinero durante la jubilación» (2010).
Princios. Veterana del Banco de la Reserva Federal de Boston (20 años de trabajo) y ex miembro del Consejo Presidencial de Asesores Económicos, profesora en la universidad de Boston, Munnell hace mucho que había hecho a sonar la alarma señalando que muy pocos estadounidenses invierten en la jubilación. Igualmente hizo llamados para unirse automáticamente al plan 401(k), y recientemente expresó su preocupación de que los jubilados no gastan el dinero suficiente para vivir felices.
Invierte como Munnell. Calcula cuánto necesitas ahorrar para una pensión, la mayoría de los inversores saben que no saben cuánto van a necesitar y cuánto van a gastar.
Jeremy Grantham
Edad: 75
Compañía: Grantham Mayo van Otterloo
Credo: Con el tiempo el valor de los activos y los márgenes de beneficio van a valores promedio a largo plazo.
Olfato de inversor. En el informe trimestral del 80, advirtió a los accionistas de una "burbuja" en el mercado de valores japonés: En los años 90 ocurre la "burbuja" "puntocom", y en la primera década de siglo XXI ocurre la crisis en el mercado inmobiliario.
Principios. Si usted no es un genio del nivel de Warren Buffett o Peter Lynch, adivinar quién ganará la carrera es casi imposible. Así Grantham se centra en los sectores de mercado más amplios: en los años 70 tuvo éxito en acciones de empresas con pequeña capitalización, en los años 80 en el mercado internacional. ¿La lección? Deje de elegir las acciones individuales, busca beneficios en una escala más amplia.
Invierte como Granthan. Grantham predice la crisis mundial en el mercado de alimentos en los próximos años y cree que la adquisición de fincas será una gran decisión. Si no desea convertirse en un propietario, preste atención a las acciones que cotizan en bolsa de las empresas de alimentos como Monsanto y Tyson Foods.
Thomas Rowe Price Jr.
Años de vida: 1898–1983
Compañía: T. Rowe Price & Associates
Credo: Compra acciones de compañías de crecimiento rápido con una perspectiva a largo plazo.
Cita: «La mayoría de los principales fortunas adquiridos mediante la inversión en negocios prósperos y la preservación de estas inversiones, independientemente de la situación».
Innovación. Cuando Price abrió su firma en 1937, luego tomó una comisión basada en el tamaño de los activos bajo gestión, lo que fue un paso bastante radical, hoy es un estándar en el sector.
Principios. Price buscaba las acciones de empresas - con ingresos y dividendos- creciendo más rápido que la inflación y la economía. Pensaba que algunas acciones son mejores que otras a pesar de la creencia popular de que el coste de los valores fluctúa, siguiendo el ciclo económico.
Invierte como Price. Los fondos más antiguos de Price son el Stock Fund, lanzado en 1950, y el New Horizons, lanzado en 1960. En los últimos diez años ambos superan al S&P 500.
Friedrich Engels
Años de vida: 1820—1895
Credo: Recibe beneficios a partir del trabajo barato
Influencia: Georg Wilhelm Friedrich Hegel
Best-seller: «La situación de la clase obrera en Inglaterra» (1844).
Cita: «Los proletarios no tienen nada que perder excepto sus cadenas».
Principios. Engels nació en una familia acomodada, era heredero de frabricas textiles y amaba la buena vida: champán, caza de zorros, veladas. Y con todo esto mantenía una actitud crítica hacia el capitalismo. Él co-escribió "El manifiesto comunista" con Karl Marx en 1848, mientras Marx escribía su gran obra "El capital".
Invierte como Engels. De acuerdo con la teoría de Engels, los capitalistas se están beneficiando de la explotación de los trabajadores, posición difícil de contradecir. La inversión empresarial con bajos costos laborales todavía son una buena manera de ganar dinero. Debe prestar atención empresas como McDonald's y Wal-Mart.
Jeffrey Gundlach
Edad: 54
Compañía: Doubleline Capital
Credo: La disciplina vence a las emociones.
Apodo: El rey de los bonos.
Olfato de inversor. Anunció públicamente la crisis de los valores hipotecarios en 2007.
Cita: «En tiempos de grave recesión Beta devora a Alfa.».
Principios. Tras su despido en 2009 del fondo TCW Total Return Bond Fund ($12 mil millones de dólares bajo gestión) Gundlach se vengó de su antiguo empleador, fundando DoubleLine Capital, que hoy ha acumulado $50 mil millones de los inversionistas. Un graduado de la universidad de Dartmouth, especialista en filosofía y matemáticas, él tiene una mente calculadora, no invierte "con la multitud", no es emocional con los objetos de inversión. Otra de sus citas sobre acciones es: "Usted debe ser capaz de alejarse de sus viejos amigos".
Invierte como Gundlach. Invierte en fondos DoubleLine Core Fixed Income Fund o Emerging Markets Fixed Income Fund. Gundlach también juega al alza del dólar. Esto le da la oportunidad de financiar el fondo PowerShares DB US Dollar Index ETF.
William Sharpe
Edad: 80
Compañía: Financial Engines
Credo: Calcula los riesgos.
Premio. En 1990 recibió el Premio Nobel de Economía por sus contribuciones a la teoría de la fijación de precios de los activos financieros. Compartió el premio con Harry Markowitz y Merton Miller.
Cita: «Algunas inversiones tienen rentabilidad superior a las demás. Son ellas las que estarán en mal estado en tiempos difíciles».
Principio. Su trabajo científico muestra la relación entre riesgo y rendimiento esperado. El famoso coeficiente de Sharpe muestra la eficiencia de la gestión de carteras..
Invierte como Sharpe. Elija un rendimiento predecible, en función de la actitud frente al riesgo con ayuda del método probabilista de Monte Carlo. Si su conocimiento de las matemáticas no es suficiente, utilice una calculadora sencilla Vanguard (vanguard.com/nesteggcalculator), para evaluar las opciones de inversión, e invertir en fondos diversificados de índices y fondos de inversión cotizados (ETF) con bajas comisiones.
Traducción Ottmar Humberto Flórez Jaimes para MQL5.
