Sovereign Macro Adaptive

Estratégia sistemática multi-activos para negociação de câmbios, índices e commodities, utilizando sinais de carry e momentum adaptativos ao regime.

Visão geral da estratégia: O Sovereign Macro Adaptive é um sistema de negociação quantitativa totalmente automatizado que combina dois fatores comprovados de nível institucional — carry e momentum — com um modelo adaptativo de deteção de regimes que ajusta dinamicamente as alocações com base nas condições atuais do mercado.

O sistema monitoriza quatro dimensões macroeconómicas (volatilidade, política monetária, apetite ao risco e posicionamento especulativo) e utiliza um modelo de aprendizagem automática para prever a combinação ideal de carry/momentum para as condições atuais. Quando a volatilidade é elevada, o sistema prioriza o momentum. Quando o posicionamento está concentrado, reduz a exposição ao carry. Esta abordagem adaptativa supera significativamente a alocação estática de fatores.

Principais características:

Sem martingale, sem grelha, sem preço médio ponderado para baixo

Stop loss em todas as posições (stops de segurança de 3x ATR)

Diversificação multiativos: pares de moedas, índices bolsistas (SP500, DAX, FTSE, Nikkei) e commodities (petróleo, ouro, prata)

Alocação adaptativa ao regime: o sistema aprende quando utilizar cada sinal

Rebalanceamento diário às 21:45 UTC

Saldos às sextas-feiras: todas as posições são fechadas antes do fim de semana para evitar o risco de gap

Totalmente automatizado, sem intervenção manual

Gestão do risco:

Dimensionamento de posição baseado na volatilidade (cada instrumento dimensionado inversamente à sua volatilidade)

Margem de rotação de 20% para minimizar os custos de transação

Posição única máxima limitada a 5% do património

Orçamento de margem de 80% — nunca utiliza a totalidade da margem disponível

Critério de eliminação: se o Sharpe móvel a 60 dias descer abaixo de zero, o sistema reinicia todas as posições

O que esta estratégia NÃO é:

Não é um scalper nem um sistema de alta frequência (Mantém posições durante dias a semanas)

Não depende de nenhum instrumento específico ou direção do mercado

Não é uma caixa negra — construído com base em fatores académicos bem documentados e numa lógica transparente

Detalhes técnicos:

29 instrumentos negociados em simultâneo

Período médio de manutenção da posição: 1 a 4 semanas

Retorno anual esperado: 15 a 25%, dependendo do objetivo de volatilidade

Drawdown histórico máximo: 12% (com um objetivo de volatilidade de 10%)

Positivo a 9 de 9 anos fora da amostra (2018-2026)

Atualizações publicadas semanalmente. As perguntas são bem-vindas por mensagem privada.