Indicadores: Accumulation/Distribution
A distribuição de acumulação usa o volume para confirmar as tendências de preço ou alertar sobre movimentos fracos que poderiam resultar em uma reversão de preço.
- Acumulação: O volume é considerado acumulado quando o fechamento do dia é maior do que o preço de fechamento do dia anterior. Daí o termo "dia de acumulação"
- Distribuição: O volume é distribuído quando o fechamento do dia é menor do que o preço de fechamento do dia anterior. Muitos traders usam o termo "dia de distribuição"
Portanto, quando um dia é um dia de acumulação, o volume do dia é adicionado à Linha de Distribuição de Acumulação do dia anterior. Da mesma forma, quando um dia é um dia de distribuição, o volume do dia é subtraído da Linha de Distribuição de Acumulação do dia anterior.
O principal uso da Linha de Distribuição de Acumulação é detectar divergências entre o movimento de preço e o movimento de volume. Um exemplo da Linha de Distribuição de Acumulação é mostrado abaixo no gráfico do fundo negociado em bolsa Nasdaq 100 QQQQ:
A interpretação básica do volume é a seguinte:
- Preços crescentes e decrescentes são confirmados pelo aumento do volume.
- Os preços crescentes e decrescentes não são confirmados e alertam para problemas futuros quando o volume está diminuindo.
Para uma análise mais aprofundada do volume.
O Nasdaq 100 teve uma alta igual na Alta nº 2; no entanto, a Linha de Distribuição de Acumulação não conseguiu ter uma alta igual; na verdade, teve uma alta menor. Em média, foi transacionado menos volume no movimento de alta na Alta nº 2 do que no primeiro movimento de alta na Alta nº 1; portanto, isso pode ser interpretado como se houvesse menos força e convicção por trás da recuperação do Nasdaq no segundo movimento de alta. Essa falha da Linha de Distribuição de Acumulação sinalizou uma forte divergência de baixa.
Alta nº 3 a Alta nº 4Novamente, a linha de distribuição de acumulação teve uma alta mais baixa, embora o Nasdaq 100, dessa vez, tenha tido uma alta mais alta. Essa divergência de baixa alertou que o segundo movimento para atingir uma máxima mais alta no preço não tinha convicção.
Baixa #1 a Baixa #2A divergência de baixa da mínima nº 1 para a mínima nº 2 confirmou a divergência de baixa posterior da máxima nº 3 para a máxima nº 4. Em média, estava ocorrendo mais volume nos dias de baixa do que nos dias de alta, mesmo quando o Nasdaq 100 estava atingindo máximas e mínimas mais altas, o que normalmente é considerado um sinal de força.
Em resumo, a Linha de Distribuição de Acumulação é uma ferramenta muito eficaz para confirmar a ação do preço e mostrar avisos de possíveis reversões de preço. É importante incorporar o volume à análise de preço, e a Linha de Distribuição de Acumulação é um dos muitos indicadores que fazem exatamente isso. Outros indicadores que incluem análise de preço e volume e podem ser considerados mais precisos do que a Linha de Distribuição de Acumulação incluem o Oscilador Chaikin, o Índice de Fluxo de Dinheiro e o indicador de Tendência de Preço e Volume.
Um indicador que os operadores de ações devem seguir
A maioria dos investidores em ações passa muito tempo usando análise técnica ou fundamentalista para escolher a melhor ação, ETF ou fundo para comprar. Menos tempo é gasto em uma análise igualmente rigorosa da tendência do mercado e, com muita frequência, suas conclusões são baseadas em uma opinião fundamental sobre a economia. A maioria dos analistas técnicos, é claro, lhe dirá que os dados fundamentais estão muito defasados em relação à ação do preço.
Em março de 2009, era quase impossível ter uma visão fundamentalista positiva da economia. Como mostrarei mais adiante, havia sinais técnicos claros na época de que o mercado de ações estava de fato chegando ao fundo do poço. Neste artigo, vou me concentrar em um indicador que é frequentemente ignorado por muitos, mas que deve ser acompanhado de perto por todos os investidores em ações.
Embora sempre haja algumas ações que subirão quando as principais médias estiverem em queda, ir contra a tendência principal geralmente nunca é uma boa ideia. Ao determinar a força ou a fraqueza interna do mercado, você poderá tomar uma decisão mais fundamentada para comprar ou vender, o que deve tornar seu investimento mais bem-sucedido.
A melhor maneira de medir a saúde do mercado é por meio da linha de avanço/declínio, ou linha A/D. A linha A/D mais importante é baseada no NYSE Composite. Ela é calculada diariamente, determinando o número de ações que estão em alta (avançando) e o número de ações que estão em baixa (declinando). A linha A/D é um total acumulado do número de ações em alta menos o número de ações em baixa.
Em muitos anos de estudo, descobri que a linha A/D é a ferramenta mais eficaz para identificar os fundos do mercado. Neste artigo, mostrarei como uso o suporte, a resistência, a análise da linha de tendência e as médias móveis para determinar a tendência do mercado usando a linha A/D. É claro que esses padrões raramente são exatamente os mesmos, mas, com esses exemplos, você deve estar bem preparado para a maioria dos cenários futuros.
Este gráfico, cortesia da Tradestation.com, abrange o período de novembro de 2004 a novembro de 2005 e é um exemplo ideal de como a linha A/D pode identificar uma baixa do mercado. Na parte inferior do gráfico, em azul, está a linha A/D com uma média móvel exponencial (EMA) de 34 períodos da linha A/D em rosa.
A partir da alta de março do NYSE Composite de 7453, o mercado recuou acentuadamente e violou o suporte de quatro meses, linha a, em abril. Isso criou uma resistência significativa no overhead, pois quem comprou desde novembro agora está perdendo.
A NYSE registrou mínimos mais baixos em abril e maio (linha b), o que é consistente com um mercado fraco. A linha A/D da NYSE estava mostrando um quadro diferente, pois formou mínimas mais altas, linha c. Uma divergência de alta ou positiva nem sempre é vista nas mínimas do mercado, mas quando é, esse sinal é altamente confiável.
É importante observar que a linha A/D estava agindo mais forte do que os preços e, embora a NYSE estivesse em 7124 e ainda bem abaixo da alta de abril em 7222 (linha e), a linha A/D estava mais alta.
O NYSE Composite não superou sua resistência até 17 dias de negociação após a linha A/D. Embora isso possa parecer surpreendente, trata-se de uma ocorrência bastante comum com a linha A/D.
Nos três meses seguintes, a linha A/D estava subindo de forma constante, mas, em 12 de agosto, não conseguiu atingir uma nova máxima com os preços (ponto 2). Esse foi o primeiro sinal de alerta.
O NYSE Composite atingiu novos máximos em 9 de setembro, em 7665 (ponto 3), mas a linha A/D não conseguiu atingir novos máximos, formando uma divergência negativa, linha f. Essa divergência foi concluída em 20 de setembro, quando o suporte na linha g foi rompido. Isso ocorreu 11 dias antes do rompimento do importante suporte gráfico na linha h.
- Tom Aspray
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Accumulation/Distribution:
O indicador técnico Accumulation/Distribution é determinado pelas mudanças de preço e volume. O volume atua como um coeficiente de ponderação na mudança do preço - quanto maior for o coeficiente (o volume), maior será a contribuição para a variação de preço (durante este período de tempo) no valor do indicador.
Na verdade, este indicador é uma variante do indicador On Balance Volume, que é usado com mais frequência. Ambos são usados para confirmar alterações nos preços por meio da medição de seus respectivos volumes de vendas.
Divergências entre o indicador Accumulation/Distribution e o preço do ativo indicam que uma mudança de preços está próxima. Normalmente, nos casos de tais divergências, a tendência de preço se move na direção em que o indicador se move. Assim, se o indicador está crescendo, e o preço do ativo está caindo, uma mudança de preço deve serQuando o indicador Accumulation/Distribution cresce, significa a acumulação (compra) de um ativo em particular, uma vez que a maior parte do volume de negócios está relacionada com uma tendência de alta nos preços. Quando o indicador cai, significa a distribuição (venda) do ativo, uma vez que a maior parte dos negócios está relacionada com uma tendência de queda nos preços.
Autor: MetaQuotes Software Corp.