[Manuel du trader] Projets d'articles, discussions sur les "dépenses". - page 30
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15 août 2011 à 04:03
Dans toute l'histoire de l'existence de la bourse américaine, les deux dernières semaines ont été la sortie la plus sinistre et la plus puissante des positions longues, en termes de volume de transactions, dépassant même légèrement la pire semaine de 2008. Soit dit en passant, si vous regardez la volatilité, il n'y a eu que 3 analogues en 100 ans. C'est les années 30 pendant la Grande Dépression, c'est 87 pendant le fameux krach boursier et bien sûr 2008, et en termes de fréquence des fluctuations intrajournalières, seule 2008 peut être comparée. Comme ça! )) En termes de force et de vitesse de chute, il a de nouveau été le leader pendant quelques jours en 2002 et 2008 et maintenant en août 2011. En quelques semaines, au moins 7 billions de dollars de capitalisation mondiale des marchés boursiers ont été lavés loin, de nombreux marchés ont mis à jour les records de vitesse de chute et ont atteint les niveaux les plus bas depuis 2009 - le même CAC40. Par conséquent, le mois d'août 2011 est un événement historique et souvenez-vous longtemps de cette période. En fait, août 2011 est l'événement d'échange le plus important depuis 50 ans ! Qu'est-ce qui pousse les investisseurs qui ne sont pas grevés par des obligations de marge à se débarrasser d'actions ?
Je distinguerais 3 facteurs.
1. Il s'agit d'un état dépressif général pour de nombreux investisseurs et pour certains, même dans le subconscient, d'un sentiment d'orage à venir, d'anxiété pour l'avenir. Une telle incertitude, une incertitude quant à l'avenir. Les perspectives floues et les craintes de la deuxième vague de la crise font qu'au moindre souffle de vent, ils sont prêts à se séparer de ce qu'ils ont acquis rapidement et sans hésitation. Ceux. il n'y a pas de gros acheteurs sur le marché, mis à part les banques. Il n'y en a pas. Il n'y a personne pour acheter le marché. Soit il n'y a pas d'argent, soit ils ont peur de prendre des risques, soit ils se couchent à la première occasion. Auparavant, il y a environ 5 ans, ils étaient plus calmes.
2. C'est une bulle de liquidité. Ceux. une chute aussi puissante des marchés, en principe, confirme la thèse selon laquelle la croissance des marchés au cours de ces 9 mois était basée sur des facteurs monétaires et n'avait aucune base fondamentale, contrairement à la croissance, par exemple, en 2004-2006. Bah, l'afflux d'argent s'est terminé dans le système et la bulle a éclaté.
3. Une augmentation de la part des systèmes algorithmiques, des robots et des spéculateurs à court terme, qui, s'ils ne forment pas une tendance, mais renforcent le mouvement.
Eh bien, maintenant, la chose principale! J'ai longtemps voulu discuter d'un sujet et clarifier. Peut-être que beaucoup passeront et oublieront, et pour certains cela formatera le cerveau au maximum))) Alors, c'est parti !
L'attitude du public face au sujet de la manipulation sur les marchés financiers me choque et m'émerveille. Je suis quelque peu surpris quand je vois de mes propres yeux quand des personnes intelligentes, matures et apparemment adéquates mettent une barrière en béton armé devant ce sujet. Ils déclarent un tabou, une interdiction de tout discours lié aux manipulations du système financier. Même ceux qui comprennent mentalement que c'est possible et acceptable, mais qui sont toujours gênés de le montrer au public. Même Yegor Susin, en tant qu'économiste et analyste le plus intelligent et le plus talentueux de Russie, essaie toujours d'omettre ce sujet. Le fait est que le grand public ne l'accepte pas. Et dans la communauté scientifique, d'autant plus qu'en plus, ils peuvent prendre pour un fou qui, en toute sincérité, parle de quelque chose qui contredit les lois et les axiomes économiques classiques. Donc, je ne recommande même pas d'essayer! ))
Habituellement, les opposants à la manipulation réduisent tout au fait qu'avant, les gens ne pouvaient pas expliquer certains phénomènes naturels et physiques et réduisaient tout à une divinité, à la mythologie, et maintenant l'imperfection dans la connaissance et la compréhension de ce qui se passe est attribuée aux marionnettistes, etc.
Il n'y a pas de dieux, il y a de l'argent et du pouvoir, et maintenant tout est en ordre ! ))
Mais si nous considérons cette question d'un point de vue philistin, nous obtenons un incident amusant. Eh bien, par exemple, vous ne contesterez pas le fait qu'il y a des trafiquants de drogue, la prostitution, le commerce des armes, après tout, la corruption. Pour qui, mais pour le lecteur russophone, le sujet de la corruption est plus que bien connu et il y a suffisamment de faits, à la fois des paroles de connaissances et de leur propre expérience. Par exemple, personne n'est surpris de voir comment un gang peut contrôler un poste de police de district ou un poste de police local, il n'est surprenant pour personne de voir comment les fonctionnaires peuvent dissimuler des faits flagrants de fraude et de vol de biens de l'État, etc. Vous demandez, pourquoi toute cette hérésie écrite ? Vous n'êtes pas surpris et vous êtes habitué à ce que vous voyez de vos propres yeux tous les jours, mais dans les exemples ci-dessus, nous parlons de millions de dollars, de milliards et, dans le cas de la drogue, de dizaines de milliards de dollars, mais les système est plus de mille fois plus grand que tout cela et nécessite d'autres méthodes d'influence et de contrôle.
Les banques peuvent être divisées en banques traditionnelles, conservatrices, qui tirent profit de l'émission de prêts et des commissions sur les paiements et les transferts, et il y a des banques qui existent en distribuant de l'argent dans le système financier et cette distribution est leur affaire, leur territoire. Il serait naïf de considérer le système comme "propre" et "respectueux des lois", où le montant des liquidités dépasse des dizaines de milliers de milliards de dollars, sans compter les positions sur les produits dérivés.
Encore une fois, la tâche des plus grandes banques est de développer, de mettre en œuvre et d'exploiter légalement un mécanisme de distribution réussie de liquidités, qui ne leur appartient pas formellement. Le seul instrument rentable, en dehors de la marge de crédit et des commissions, est la division d'investissement, qui, à son tour, est divisée en dizaines de domaines, allant de l'arbitrage, des investissements conservateurs, combinant des stratégies d'options et de contrats à terme, se terminant par des positions extrêmement risquées et jouant sur écarts de taux de change.
Compte tenu de la taille des banques, elles n'ont pas la capacité de négocier avec des méthodes et des principes qui s'appliquent à tous les autres participants au système. En principe, les marchés sont désormais suffisamment liquides pour que n'importe quel fonds puisse entrer sur le marché avec un glissement minimal dans les plus brefs délais. Cela s'applique à un fonds qui opère entre 1 et 10 milliards de dollars par instrument ou segment de marché, mais ne s'applique pas à ceux qui ont plusieurs ordres de grandeur de plus d'argent.
Si les plus grandes banques d'investissement suivaient le paradigme commercial largement accepté de hausse-achat, baisse-vente, elles seraient toujours, je le souligne, toujours à perte. Une entrée sur le marché de 100-200 milliards de dollars provoquera une puissante impulsion haussière, après quoi le prix d'achat moyen d'une banque sera proche des prix maximum du marché et sans possibilité de réaliser un tel volume à vendre. Les pertes seraient toujours !! Par conséquent, les plus grandes banques vendent exclusivement sur la croissance du marché et achètent sur la baisse. S'ils disent le contraire, ils mentent. C'est la loi du marché pour tout acteur majeur. Vendre sur un rallye, acheter sur un crash.
Comment mettre cela en œuvre - je pense que c'est clair pour tout le monde et pour tout le monde. Avec un rallye, il devrait y avoir une demande extérieure suffisante, avec un effondrement, il devrait y avoir un flux suffisant d'ordres de vente. Si sur un exemple spécifique, alors nous regardons le graphique S&P 500 et les phases de marché.
1. La phase d'accumulation des positions. Mai-août 2010. Généralement quelques mois, compte tenu du montant des fonds provenant des primary dealers. Habituellement, la période s'accompagne d'une peur maximale sur le marché. Beaucoup attendent la deuxième vague de la crise et vendent.
2. La phase de croissance primaire du marché et l'activation des fonds les plus perspicaces et les plus risqués. Septembre-octobre 2010. Ici, le mécanisme de « market bouoy » est activé par les primary dealers. C'est à ce moment que le marché rachète et maintient quoi qu'il arrive. La tâche est très simple. Je l'appellerais "déplacement des pôles magnétiques". Ceux. semer la confusion chez les investisseurs et perturber les chaînes de cause à effet. En d'autres termes, pour que l'interprétation de l'arrière-plan de l'actualité ne aille que dans une seule direction - la croissance est toujours, quoi qu'il arrive. Les mauvaises nouvelles sont la croissance, les bonnes nouvelles sont aussi la croissance. Il est important que la nouvelle idéologie, la nouvelle normalité du marché, soit développée par les enchérisseurs sur un plan réflexe. Pour qu'il soit bien ancré dans la tête de chacun que le marché est haussier, il se rachète, et surtout, le marché est toujours en croissance. Ceux qui étaient là à ce moment-là se souviennent bien.
3. Phase de croissance secondaire. Entrée sur le marché des investisseurs et des fonds conservateurs. Sur le graphique S&P, il s'agit de novembre 2010 - février 2011. 4 mois. Des achats importants sont en cours. Les fonds fonctionnent généralement avec un certain décalage. Demandez à n'importe quel gestionnaire et il vous dira qu'il place le portefeuille à l'achat lorsque la tendance devient régulièrement haussière, lorsque l'actualité est neutre-positive, lorsque toutes les résistances sont brisées et que le marché progresse. Dans cette phase, les primary dealers n'achètent plus le marché ! Leur tâche est de faire de la «bouée du marché» un mécanisme autonome et de fonctionner de manière autonome sur la foule du marché. Pour que le marché rachète les corrections.
4. Phase de consolidation. Habituellement utilisé pour la viande, c'est-à-dire pour la vente au détail. Mars 2011-juin 2011. C'est le moment où les professionnels quittent le marché. Au cours de cette phase, les primary dealers sont tenus de fermer toutes leurs positions qui étaient ouvertes au moment de la tendance. C'est cette période qui est définitive et c'est ici que se forme le bénéfice final. Le marché est toujours solide, mais du fait que les ventes sont étalées dans le temps et soutenues par l'afflux d'offres de spéculateurs et de petits fonds
5. La phase de retour. Sur le graphique, juillet-août 2011. C'est là que tout le plaisir se produit. Habituellement, le marché commence à baisser à un rythme rapide. Les négociants principaux libèrent le soutien du marché qui existait auparavant et aggravent le contexte de l'actualité pour une réinitialisation plus agressive. Il est extrêmement important pour eux qu'en ce moment les fonds et les investisseurs à long terme soient entièrement chargés à long terme. Pour cela, il fallait un rallye aussi long et nécessaire. La charge maximale sur le long provoque la réinitialisation la plus puissante des positions en bas. Ceci est nécessaire! Le même flux puissant d'ordres de vente, qui est provoqué par des appels de marge massifs, soutenus par la peur et l'horreur du marché.
Et puis tout se répète à nouveau. J'écris ceci simplement parce que beaucoup de gens ont complètement oublié comment fonctionnent les marchés. De nombreuses positions paniquées et abandonnées, ont court-circuité le bas au hasard ou ont fait d'autres choses stupides. Si vous suivez ce concept, après une vente désordonnée, il y aura une consolidation du marché. Habituellement plusieurs mois, où les banques rachèteront le marché sur les plus bas, se préparant à un nouveau rallye, c'est-à-dire après le rebond, nous pouvons tester à nouveau le fond. Le fait est que maintenant d'importants fonds ont quitté les marchés et ne reviendront pas de sitôt. Après un tel effondrement, le marché sera encore faible pendant un certain temps, mais à court terme, il peut être pris dans une courte pression.
Au fait, pour beaucoup, je peux lancer un sujet intéressant. Par souci d'intérêt, corrélez ensuite le graphique DOW ou SIPI avec le contexte de l'actualité. Il suffit de prendre les titres des plus grandes agences de presse dans les archives et vous verrez un engin suspect. Au moment de la panique maximale, toute la merde sort, littéralement tout. Parfois, vous pensez, eh bien, d'où avez-vous eu autant de merde ? ! )) Voici la crise politique aux États-Unis, avec des débats depuis six mois, voici la révision de la notation S&P, voici la crise de la dette, une autre attaque contre l'Italie et l'Espagne, et bien plus encore. Ici, la question se pose, quelle est la relation causale?
Peut-être que le marché chute juste à cause des mauvaises nouvelles ? ! Mais, regardez et vous comprendrez que la corrélation est différente et que les nouvelles ne font que soutenir la chute, et ne la provoquent pas, et dès que le marché se retournera, toutes les nouvelles merdes et les peurs disparaîtront. Ici, beaucoup s'exclameront que le type de marché sur les attentes fait tout à l'avance. Et échouer à nouveau ! Il n'y a tout simplement pas de temps pour peindre, alors tous ceux qui sont intéressés le feront eux-mêmes. Ceux. Je veux dire, le marché façonne les nouvelles, pas les nouvelles du marché. Il y a un prix et les nouvelles sortent déjà dessus, et non l'inverse, s'il vous plaît ne confondez pas cela !
Mes amis, c'est une entreprise énorme, des milliards de dollars. Si avec un exemple sur un gop de petit district. regroupement et l'enceinte locale tout est simple et clair, alors voici des méthodes plus complexes et beaucoup plus d'argent. Ici, le PIB américain s'envole en un jour aux enchères ! )) Cool, ouais ?! )) Si dans le commerce de la drogue, ils mettent le cancer sur plusieurs fonctionnaires, les détachent pour des dépenses de poche, alors dans cet environnement, les politiciens et les présidents sont mis sur le cancer. Les politiciens sont aussi des gens, ils veulent manger, boire et se reposer, et ils ont aussi besoin d'argent. Pas besoin d'être surpris que Wall St contrôle les tribunaux, le législatif et l'exécutif, pas besoin d'être surpris que le Congrès, la Fed et le président dansent au rythme des banquiers. Vous n'avez pas besoin d'être surpris. C'est la dure vérité de la vie. C'est douloureux à comprendre et à admettre, mais l'argent et le pouvoir décident beaucoup dans ce monde. Pour 100 dollars, ils sont prêts à tuer à l'entrée, et pour 1 billion, ils organiseront une guerre mondiale. Juste des taux différents et des montants différents.
Ils ne reculeront devant rien pour défendre leur pouvoir et leur influence. Celui qui émet de l'argent - il ne se soucie pas des lois. Il est la seule loi et il a tout pouvoir. C'est le monde du système monétaire. Sévère, cruelle, avec ses propres traditions et règles. Un autre monde. Ils ont organisé une crise pour leur propre survie et profit et en organiseront une autre s'ils le jugent bon. Public si dangereux. Le système bancaire n'est pas une organisation caritative, c'est une entreprise avec un roulement de liquidité très élevé avec ses propres lois et réglementations, qui sont loin de ce que l'on croit généralement dans le public.
Eh bien, en ce qui concerne les mécanismes d'influence sur le marché, c'est techniquement difficile, mais faisable. Vous vous demandez peut-être s'il est possible d'arrêter et d'inverser un marché aussi important qu'aux États-Unis avec une précision de 1 point ? Oui, vous pouvez, et c'est comme ça que ça se passe.
Auparavant, cela n'était pas dû à des raisons techniques. Il n'y avait pas de commerce Internet, il n'y avait pas d'ordinateurs puissants et de centres de données. Mais maintenant c'est comme ça :
Les concessionnaires ont des centres de données, une équipe de mathématiciens et de programmeurs. Il n'y a pas un seul économiste ! )) En bref, il s'agit de collecter un profil de marché et de le traiter statistiquement. Qu'est-ce que c'est? Analyse segmentée du marché. Qui, avec quel montant et dans quelle direction est en temps réel. Ce sont des courtiers et connaissent toutes les positions sur le marché.
Savoir combien de positions sont longues sur la CFTC chaque vendredi ne veut rien dire. Il est important de savoir, premièrement, qui vaut et combien. Une chose est 10 000 spéculateurs avec un contrat (= 10 000 contrats), ce qui est un petit chaos prévisible, comme une volée de papillons de nuit, et une autre chose est un gros pet avec 10 000 contrats. De cette manière, on peut estimer le mouvement probable du marché après un mouvement incité contre ou sur la position de ce gros pet. Pas même pour une prévision de marché, mais pour estimer combien de pâte est nécessaire pour faire échouer ou faire baisser le marché et combien d'argent est nécessaire pour redresser le marché. Avoir une carte, un profil de marché, connaître les comptes de tous les clients et leurs actions, aucune information privilégiée n'est nécessaire, car. c'est l'initié du graal. Ceux. ils savent exactement à quels niveaux il y aura des appels de marge et de qui exactement, et ils peuvent évaluer la force de l'influence externe. En d'autres termes, ils savent avec certitude si un acheteur majeur de l'extérieur se présentera. Toutes ces informations facilitent la manipulation des marchés. Les teneurs de marché. Ça traduit comment faire un marché, et en fait ça l'est ! Ils gardent ce marché et le font.
http://spydell.livejournal.com/365495.html
http://forexsystems.ru/vsyo-o-fondovyh-rynkah-i-investorah/64723-marketmeikery-ili-kto-delaet-rynok.html
Question : les ECN peuvent-ils sérieusement faire bouger le marché ? #
R : Vous ne pouvez pas faire bouger le marché sur le forex, sauf si vous possédez un grand fonds spéculatif. Le Forex est un marché de gré à gré, il a une méthodologie de tarification différente de celle de la bourse. Ici, le prix est fixé par les banques vendeuses, qui sont des teneurs de marché, et elles peuvent digérer des volumes hypothétiquement illimités à n'importe quel prix sans le déplacer. Dans un ECN, vous ne pouvez influencer le prix que dans le cadre du spread. Ou bien, dans les ECN, qui retirent des gangs, pour lesquels il y a une exécution (bien que ces gangs puissent revenir dans la même seconde, donnant seulement l'impression d'influencer le prix) vous pouvez en quelque sorte manger de la liquidité, mais c'est tout dans la plupart des cas, seulement de la visibilité, et pour des raisons totalement objectives.
Question : la transparence (la possibilité de voir vos limites dans le pari, et surtout de les faire correspondre avec d'autres clients) ne sera que pour les clients de la société, à partir de LP en théorie vous pouvez rentrer n'importe quoi ? #
Réponse : Oui, vous le pouvez. Mais celui qui a des yeux verra. Par exemple, dans une société de marché, les ordres activés par le spiel ne sont généralement pas exécutés au prix du spiel, mais au prix normal du marché. Mais si l'entreprise ne retire rien, chaque pointe le montre éloquemment. Bien que nous devions admettre que parfois les LP sont également exécutés, mais c'est l'exception plutôt que la règle. Il existe un grand nombre de ces éléments circonstanciels.
Si vous obtenez les liquidités des clients de l'entreprise, vous devez traiter avec LP et tout dépend de la fiabilité de l'entreprise. Si l'entreprise dérape à plusieurs reprises de manière déraisonnable et ne renonce pourtant pas à ce "fournisseur", c'est une raison d'y réfléchir à deux fois. De plus, vous devez mesurer les dérapages et les délais d'exécution pour savoir comment "ils travaillent avec vous".
Pourquoi si triste. Vous rêvez de l'alternative - obtenir redirection après redirection, mais à de meilleurs prix.
Dans les limites du client de cet ECN, vous obtenez le meilleur prix. Si vous n'avez plus de liquidités au moment de l'exécution ECN, vous serez transféré vers les liquidités des grands LP et serez ensuite exécuté comme un STP normal. Il se peut que certains ECN/STP pratiquent la compensation privilégiée pour leur partie STP, ce qui vous permettra d'obtenir le meilleur prix sur le STP également (en tenant compte des frais de compensation). Examinez-la si c'est la seule option qui vous convient.
À mon avis, il est préférable de simplement répartir l'exécution (si les volumes sont très élevés) sur plusieurs sites ECN/STP, en ne récupérant que la liquidité ECN pure (vous pouvez la mesurer à l'avance en comparant les cotations de différents types de comptes).
Faire un marché
15 Août, 2011 à 4:03 AM
...
http://spydell.livejournal.com/365495.html
http://forexsystems.ru/vsyo-o-fondovyh-rynkah-i-investorah/64723-marketmeikery-ili-kto-delaet-rynok.html
Très instructif, beaucoup de mots à la mode, tout ce qui reste à ajouter est l'appel à "détruire jusqu'au sol et ensuite..."
Mais tout cela décrit la technologie du siècle dernier. Et c'est une vieille histoire (bien sûr, pas littéralement, mais elle a été discutée à de nombreuses reprises sur ce forum).
À l'heure actuelle (parmi les petits commerçants), personne ne conserve une position suffisamment longtemps pour qu'elle puisse évoluer d'une année sur l'autre.
Au moment où ces monstres se retournent, les gens ont déjà gagné beaucoup d'argent sur les positions longues et courtes, et dans les positions courtes sur le canari :)
Les gars parlent d'algorithmes HFT et ils se foutent de l'influence des méga superstructures sur le marché, ils font un tas de profits avec un seul lot.
Donc imho, laissez toutes ces théories de conspiration, ce n'est pas notre affaire. Quand on pense à acheter JP Morgan, c'est là qu'on s'y met.
J'écoutais une interview d'un Américain d'origine russe (une personne qui connaît le monde d'ici et d'ailleurs). Lorsqu'on lui a demandé ce qui nous différencie, il a simplement répondu que les Russes sont des raisonneurs et les Américains des faiseurs.
d'ici
tout ceci est éliminé en filtrant pour ne pas entrer au-dessus du maître bye au-dessous du maître village
Pouvez-vous expliquer plus en détail comment mettre en œuvre un tel filtre ?
d'ici
Pouvez-vous expliquer plus en détail comment mettre en œuvre un tel filtre ?
Si le prix actuel du compte d'investissement est inférieur au prix d'ouverture de l'ordre principal +-delta, alors entrez, sinon n'entrez pas, c'est-à-dire que la transaction peut être manquée si le prix évolue fortement dans le sens de l'ordre.
La question était légèrement différente. Bien sûr, je ne suis pas très familier avec les capacités du service des signaux. Est-il possible d'y créer de telles conditions ?
le glissement autorisé à cet endroit est "+-delta".
pour être plus précis, il s'agira d'un point : "Exécuter dans : n écarts".
Bien que, d'après ce que j'ai compris, il peut encore baisser, mais seulement d'une valeur donnée.