Indice de volume positif - indicateur pour MetaTrader 5

L'indice de volume positif (PVI) établit un lien entre l'augmentation du volume et la variation du prix d'un titre. Si le volume augmente par rapport au jour précédent, l'indice PVI est déterminé par le pourcentage de variation du prix.

L'indicateur PVI est organisé de telle sorte que la variation de sa valeur ne se produit que les jours où le volume de la journée en cours est supérieur à celui de la journée précédente. Étant donné que les hausses de prix sont le plus souvent associées à une augmentation du volume, l'indicateur PVI change généralement en cas de tendance haussière (et suit sa direction).

L'interprétation de l'indice PVI repose sur le postulat suivant. Les jours où le volume est en hausse, les investisseurs non professionnels qui suivent la foule deviennent plus actifs sur le marché boursier. Et inversement, les jours où le volume diminue, les professionnels travaillent tranquillement sur le marché et gagnent le bon argent (smart money). Ainsi, les changements dans les valeurs de l'indice PVI (rappelons que l'indice PVI ne change que lorsque le volume est en hausse) montrent que le marché fait le "bon argent".

Dans "Stock Market Logic : A Sophisticated Approach to Profits on Wall Street", Norman Fosback souligne que le marché est baissier 95 fois sur 100 si l'indice PVI du Dow Industrials est inférieur à sa moyenne mobile sur un an.