文章 "配对交易"

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在这篇文章中，我们将探讨配对交易（pair trading），即它的原理是什么，以及它的实际应用是否有前景。我们还将尝试创建一个配对交易策略。

配对交易是 Jerry Bamberger 在20世纪80年代首次提出的统计套利的一种变体。这种交易策略是市场中性的，允许交易员在几乎任何市场条件下获利。配对交易是基于这样一种假设，即相互关联的金融工具的特征在暂时偏离后将恢复到其历史平均值。因此，配对交易可以归结为几个简单的操作：

  • 查明两种金融工具之间统计关系的差异；

  • 在它们中开启仓位；

  • 当这两种金融工具的特性恢复到平均值时，关闭仓位。

尽管配对交易看起来很简单，但它并不是一种简单或无风险的盈利方式。市场在不断变化，统计关系也可能发生变化。此外，任何不太可能的价格变动都可能导致重大损失。应对此类不利情况需要严格遵守交易策略和风险管理规则。


对于交易来说，最有趣的货币对是那些具有负相关性的货币对。例如，这就是 EURUSD 和 USDCHF 的走势。

作者：Aleksej Poljakov

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