Философия рынка и нынешняя обстановка. - страница 5
Вы упускаете торговые возможности:
- Бесплатные приложения для трейдинга
- 8 000+ сигналов для копирования
- Экономические новости для анализа финансовых рынков
Регистрация
Вход
Вы принимаете политику сайта и условия использования
Если у вас нет учетной записи, зарегистрируйтесь
было интересно почитать.
https://www.businesscycle.com/the-column?id=inflation-a-three-layer-cycle-story
Инфляция: история трехслойного цикла
Вот как устроен этот цикл — и начался он еще до войны в Иране.
Глобальный промышленный рост
Во-первых, с прошлого года наблюдается подъем в мировой промышленности, и мы предупреждали об этом заранее: https://www.businesscycle.com/the-column?id=industrial-growth-the-signal-beneath-the-noise
В августе 2025 года наша работа указывала на предстоящий подъем в мировой промышленности. Этот прогноз был основан на показателях индекса опережающих индикаторов глобального промышленного роста ECRI, который с самого начала сигнализировал об улучшении перспектив, а позже это подтвердилось изменением нашего индекса опережающих индикаторов в сфере производства. Это предупреждение о растущем спросе на сырьевые товары на ранних стадиях производства.
Промышленные материалы
Во-вторых, инфляция цен на промышленные материалы усиливается повсеместно, предвещая глобальный промышленный подъем. Важно отметить, что это давление может сохраняться даже по мере развития новостного цикла.
Но инфляция цен на сырье — это не то же самое, что инфляционный цикл в масштабах всей экономики. И это подводит нас к третьему аспекту — самому важному.
Рост инфляционного цикла в США
В-третьих, мы увидели, что инфляционный цикл в США набирает обороты. И время имеет значение: эта тенденция наметилась еще до начала войны в Иране.
В январе 2026 года мы отметили, что инфляция, скорее всего, останется «устойчивой, но сдерживаемой», а также указали на то, что индикатор будущей инфляции в США (U.S. Future Inflation Gauge, USFIG) от ECRI укрепился и «привлекает медведей», что является ранним предупреждением о начале инфляционного цикла. Затем, в феврале 2026 года, этот сигнал о начале цикла стал более явным, и мы пришли к выводу, что в США формируется инфляционный цикл.
Настоящий инфляционный цикл самоподдерживающийся. Это не просто кратковременный скачок цен на нефть или колебания в нескольких волатильных категориях. Это такая инфляционная спираль, которую становится все труднее игнорировать политикам и все труднее игнорировать рынкам, когда она уже запущена.
Чем эта точка зрения отличается от общепринятой?
Война может быстро повлиять на цены, особенно на нефть, и за одну ночь изменить настроения. Но войну лучше рассматривать как катализатор, а не как причину. Более важный вопрос заключается в том, уже ли наблюдались глубинные инфляционные процессы, которые распространились бы не только на энергетику. Наши индикаторы говорят, что да, и именно поэтому этот момент так важен.
Когда и где
Ключевой вопрос сейчас — это сроки и масштаб: когда инфляционное давление распространится не только на энергоносители, но и на другие составляющие? И что это будет означать для денежно-кредитной политики и рынков в 2026 году?
Это история о трехкомпонентном цикле, и ключевой вопрос — продолжится ли рост инфляции.
Следите за циклом, а не за заголовками
https://www.businesscycle.com/the-column?id=watch-the-cycle-not-the-headlines
Председатель ФРС Кевин Уорш считает, что ФРС попала в ловушку "зеркального зала".
"Цены на финансовых рынках, вероятно, являются наиболее важным источником информации для руководства центральными банками", - сказал он на своей июньской пресс-конференции. "Но когда все, что делают финансовые рынки, отражает то, что мы сказали, тогда мы берем самый важный источник информации и закрываем на это глаза ".
Он прав, и проблема серьезнее, чем ФРС. Форвардные рекомендации превратили рынки в зеркальный лабиринт. ФРС следит за рынками, рынки следят за ФРС, и никто не следит за экономикой.
Уорш хочет разрушить этот зеркальный лабиринт, отказавшись от форвардных рекомендаций. Он считает, что рыночные цены — такие как инфляционные свопы и безубыточные инфляционные ожидания — будут давать политикам достоверные сигналы. Но рынки не перестанут следить за ФРС. Даже если Уорш будет более неразговорчивым, чем его предшественники на посту председателя ФРС, рынкам все равно придется гадать, а догадки усиливают неопределенность.
Тем временем вместо того, чтобы полагаться на меры, которые предпочитали предыдущие председатели ФРС, г-н Уорш хочет обратиться к другим источникам данных, заменив базовую инфляцию на усеченную среднюю инфляцию, а официальную статистику — на высокочастотные частные данные. Более чистое зеркало? Может быть. Но мы по-прежнему оглядываемся назад. Каждый из этих показателей говорит о том, на каком уровне находилась инфляция. Ни один из них не говорит о том, куда она движется, а учитывая, что политика работает с большими и переменными временными лагами, это ключевой вопрос.
Как сказал Уоррен Баффетт: «В мире бизнеса зеркало заднего вида всегда чище лобового стекла». Уолл-стрит и ФРС продолжат полировать свои зеркала заднего вида. Но кто-то должен следить и за дорогой впереди. Именно этим мы и занимаемся в ECRI.
Экономика развивается циклично. Инфляция, занятость и экономический рост имеют свои циклы, и хорошие опережающие индикаторы начинают меняться до того, как изменятся эти циклы, как правило, опережая рыночные цены и задолго до того, как об этом становится известно.
Вот что мы увидели первыми. За несколько месяцев до того, как война привела к росту цен на нефть, наши опережающие индикаторы инфляции решительно указывали на рост, и мы об этом сообщили.
Консенсус-прогноз утверждал, что любой рост будет временным, а затем, в течение весны, пришел к нашему мнению. И когда в июне индекс потребительских цен показал самое значительное месячное снижение за последние годы, празднование было очередным обманом:
давление на базовые цены не ослабевает. Каждый раз все происходит одинаково: сначала разворачивается цикл, его замечают внимательные наблюдатели, цены начинают корректироваться по мере того, как за дело берутся институциональные инвесторы, а заголовки появляются в последнюю очередь, чтобы объяснить то, что уже произошло.
Это не значит, что все происходит идеально вовремя. Речь идет о циклических изменениях направления, которые происходят постоянно, и наши датчики фиксируют их задолго до того, как о них узнает большинство. В зеркальном зале именно надежного чувства направления не хватает больше всего.
Большинство людей спешат отреагировать на то, что они видят в зеркале заднего вида. Настоящее преимущество — это способность видеть изгибы дороги впереди, до того как они превратятся в картину в зеркале.
Отлично!!
почему? нравится инфляция? ведь эта зараза носит глобальный характер. может перекинуться и на Россию усилив эндемичную инфляцию. станет совсем плохо.
почему? нравится инфляция? ведь эта зараза носит глобальный характер. может перекинуться и на Россию усилив эндемичную инфляцию. станет совсем плохо.
вот небольшая вырезка из книги "Межрыночный анализ рынков" Джона Мэрфи.
наверное доллар скоро действительно взлетит. золото перестало расти
вот небольшая вырезка из книги "Межрыночный анализ рынков" Джона Мэрфи.
наверное доллар скоро действительно взлетит. золото перестало расти
Возможно скоро рынок отпустят в свободное плавание,и он начнёт свои отработки.
похоже уже отпустили в свободное падение. некоторые мои индикаторы говорят мне что время пришло.. я также продал серебро и платину на прошлой неделе. эти металлы двигаются почти также как золото.
Да ладно, Григорий.)
Толпа это big boys (большие парни) впереди и остальная шантропа в хвосте плетется. Вместе это толпа.
Тут на каждом шагу все говорят "следуем за ценой". Это и есть шантропа.
Володя, толпа/шантропа не в хвосте, а в желудке и кишечнике. )))
Поэтому я бы поостерегся следовать за толпой дабы не оказаться вместе с ней там же. )))
"Следовать за ценой" - звучит заманчиво, но дорога скользкая, скорость высокая, а повороты крутые.
Часто в кювете оказываешься. )))
Володя, толпа/шантропа не в хвосте, а в желудке и кишечнике. )))
Поэтому я бы поостерегся следовать за толпой дабы не оказаться вместе с ней там же. )))
"Следовать за ценой" - звучит заманчиво, но дорога скользкая, скорость высокая, а повороты крутые.
Часто в кювете оказываешься. )))
стратегия по определению толпы
опирается на индики такого характера
https://fxssi.com/tools/dom-snapshots?source=source1&pair=EURUSD
Володя, толпа/шантропа не в хвосте, а в желудке и кишечнике. )))
Поэтому я бы поостерегся следовать за толпой дабы не оказаться вместе с ней там же. )))
"Следовать за ценой" - звучит заманчиво, но дорога скользкая, скорость высокая, а повороты крутые.
Часто в кювете оказываешься. )))
Григорий, не страшна толпа. Толп много. Просто надо разобраться с какой толпой идти.
На каждом ТФ (или в диапазоне цен и времени) свои толпы. Одна в низ другая вверх. Всегда торгуют толпы. Всегда.
На каждом ТФ своя жизнь. А Законы Природы уровняли характер поведения цен для любого ТФ одинаковым.
А вот если пипл торгует на D1, а стопы ставит по меркам H1, то он сможет получить прибыль почти никогда)).