Кое-что интересное в финансовом видео январь 2015 - страница 4
Вы упускаете торговые возможности:
- Бесплатные приложения для трейдинга
- 8 000+ сигналов для копирования
- Экономические новости для анализа финансовых рынков
Регистрация
Вход
Вы принимаете политику сайта и условия использования
Если у вас нет учетной записи, зарегистрируйтесь
Коэффициент цена/денежный поток: Все, что вам нужно о нем знать
1. Денежный поток - это показатель того, сколько денежных средств компания получает или теряет. Некоторые считают его более честным, или чистым, показателем прибыльности, чем прибыль.
2. Существует два типа показателей денежного потока, которые обычно используются: операционный денежный поток и свободный денежный поток. Операционный денежный поток измеряет денежные средства от операций; свободный денежный поток измеряет денежные средства от операций за вычетом денежных средств, потраченных на новое оборудование. Свободный денежный поток - более строгий показатель; по сути, он пытается рассчитать, сколько денег остается для акционеров после учета всех денежных расходов, связанных с бизнесом.
Математически расчеты выглядят следующим образом:
Свободный денежный поток = Выручка - Операционные расходы - Себестоимость проданных товаров + Амортизация - Налоги - Изменение оборотного капитала - Капитальные затраты
- Она заработала 40 долларов на продажах
- Стоимость чашек, лимонов и сахара - это себестоимость проданных товаров; за месяц она составила 8 долларов.
- Предположим, им нужно заплатить за освещение и стулья. Это операционные расходы, так как они не относятся к себестоимости проданных товаров, но они связаны с ведением бизнеса. Предположим, что они потратят $12 на эти расходы.
- В общей сложности у них есть продажи на сумму $20, по которым они еще не получили оплату (они предоставили кредит клиентам). Они никому не должны денег. В прошлом месяце они были должны $4, а платежи от клиентов составили $10.
- Они растут и инвестируют в новый лимонадный киоск через дорогу. Чтобы купить вывеску, они потратили $10.
Расчет FCF для этого бизнеса за последний месяц выглядит следующим образом: 40 - 8 - 12 - (20 - 6) - 10 = -4(20-6) - это изменение оборотного капитала, которое в основном (в нашей упрощенной модели) является изменением краткосрочной дебиторской задолженности - краткосрочной кредиторской задолженности. Поскольку в этом месяце они выплатили долг, они отправили наличные деньги, и поскольку у них было больше продаж в кредит, эти продажи должны быть вычтены из выручки (поскольку они еще не получили за них наличные деньги; когда за них будут отправлены наличные деньги, это будет отражено как благоприятное изменение оборотного капитала и измерения денежного потока). Этот пример иллюстрирует, как бизнес с растущими продажами и достаточно низкими операционными расходами может все же иметь отрицательный денежный поток. Такие случаи могут не представлять проблемы, если компания может легко собирать платежи за продажи и имеет наличные деньги в кассе, но для инвесторов в стоимость понимание деталей может значительно помочь в формировании мнения о компании.
3. Чтобы рассчитать коэффициент цена/денежный поток, мы можем просто разделить рыночную капитализацию на операционный денежный поток или свободный денежный поток - в зависимости от того, что мы пытаемся рассчитать.
4. Как и в случае с коэффициентом цена/прибыль, инвертирование коэффициентов цена/денежный поток - то есть рассмотрение их как коэффициентов денежный поток/цена - позволяет нам измерить, сколько мы, инвесторы, платим за будущие денежные потоки по сравнению с тем, сколько мы платили бы за другие доходы - а именно за облигации. Это позволяет нам создать основу, с помощью которой мы можем оценить, насколько мы получаем компенсацию за риск, который мы принимаем, инвестируя в компанию.
5. Вообще говоря, более низкий коэффициент цена/денежный поток свидетельствует о том, что акции "продаются". Однако компании с туманными перспективами роста также могут иметь низкие коэффициенты цена/денежный поток.
6. Соотношение цены и свободного денежного потока может иметь определенную прогностическую ценность. С 1995 по 2014 год на рынках США акции, входящие в 20% лучших по соотношению цена/свободный денежный поток, значительно опережали S&P 500 (были добавлены некоторые другие условия, чтобы сместить фокус на более крупные акции).
Форум о трейдинге, автоматизированных торговых системах и тестировании торговых стратегий
Обзор прессы
newdigital, 2015.01.20 08:14
Торговое видео: Спекуляции на тему монетарной политики подогревают пару EURUSD в начале недели (по материалам статьи dailyfx)
Хотя до решения ЕЦБ по ставке еще несколько дней, а до заседания ФРС еще больше недели, спекуляции на тему политики вызывают сильную волатильность на валютном рынке. Между постоянным ростом активности на рынке капитала и увеличением частоты необычных событий в последние месяцы, инвесторы во всех классах активов становятся все более чувствительными к своим рискам в случае системного обвала настроений. В дальнейшем следует внимательно следить за евро, долларом, темой риска и ВВП Китая. Мы обсуждаем влияние этих приливов и отливов на рынок в сегодняшнем торговом видео.
Форум о трейдинге, автоматизированных торговых системах и тестировании торговых стратегий
Обзор прессы
newdigital, 2015.01.20 20:47
Поддержка NZD/USD 0.7600 под угрозой на фоне неутешительного ИПЦ Новой Зеландии за 4 квартал (на основе статьи dailyfx)
USD/CAD продолжает расти на неожиданном снижении ставки
Форум о трейдинге, автоматизированных торговых системах и тестировании торговых стратегий
Обзор прессы
newdigital, 2015.01.24 14:10
Фундаментальные показатели GBPUSD (на основе статьи dailyfx)
Фундаментальный прогноз для GBP: нейтральный
Негативный сюрприз от Банка Англии привел к тому, что британский фунт падает шестую неделю подряд по отношению к доллару США. Крайне растянутое ценовое действие повышает риск краткосрочного отскока, но что может заставить стерлинг подняться выше?
Казалось бы, неудержимый доллар США явно остается под контролем по отношению к основным контрагентам, и британский фунт не является исключением. Риск экономических событий в Великобритании будет относительно ограничен на предстоящей неделе, что дает мало надежд на разворот GBP на новостях. Вместо этого трейдеры, скорее всего, сосредоточатся на ожидаемом решении Федерального комитета по открытым рынкам США (FOMC), которое состоится 28 числа. Любые неожиданности могут иметь далеко идущие последствия для валютных и более широких финансовых рынков.
Беспрецедентное количественное смягчение от ЕЦБ, отрицательные процентные ставки от ШНБ и ожидания неизменности денежно-кредитной политики от Банка Англии выделяют FOMC США из общей массы. В отличие от своих коллег по G10, рынки ожидают, что Федеральная резервная система США может вскоре повысить процентные ставки. Ключевое расхождение помогает объяснить, почему доллар США значительно превзошел большинство основных валют в ходе недавних ценовых действий, но риск резкой коррекции доллара особенно высок.
Разочаровывающее решение ФРС США может привести к существенному откату доллара, и мы считаем, что британский фунт может превзойти все ожидания при такой коррекции доллара. Фундаментальные экономические показатели Великобритании и ожидания в отношении процентных ставок могут быть относительно слабыми в абсолютном смысле. Тем не менее, по отношению к евро, швейцарскому франку и другим основным валютам, мы считаем, что стерлинг будет в выигрыше, если не произойдет дальнейшего ухудшения показателей инфляции в стране.
Трейдерам следует использовать ограниченное кредитное плечо в преддверии важного решения FOMC, которое обещает быть важным в ближайшие дни. Риск разворота высок, так как данные позиционирования показывают, что крупные трейдеры открывают длинные позиции по доллару США. Для того чтобы вызвать значительную коррекцию, может потребоваться совсем немного.Форум о трейдинге, автоматизированных торговых системах и тестировании торговых стратегий
Обзор прессы
newdigital, 2015.01.24 17:48
Прогноз Nikkei на неделю 26 января 2015 года, технический анализ
Nikkei, как вы можете видеть, вырос в течение недели, используя уровень ¥17,000 в качестве некоторого трамплина. Похоже, что мы продолжаем консолидироваться, и поэтому мы ожидаем, что Nikkei поднимется до уровня ¥18 000. Как только мы прорвемся выше этого уровня, мы считаем, что Nikkei затем поднимется к уровню ¥20 000, но это, конечно, займет некоторое время. В конечном счете, мы считаем, что откаты - это возможность для покупки, поскольку Банк Японии продолжает свою ультрамягкую денежно-кредитную политику. Таким образом, мы только покупатели.
Форум о трейдинге, автоматизированных торговых системах и тестировании торговых стратегий
Обзор прессы
newdigital, 2015.01.24 17:51
Прогноз DAX на неделю 26 января 2015 года, технический анализ
DAX, как вы можете видеть, в течение недели поднялся выше, и теперь полностью прорвался выше сопротивления в районе €10,100. Учитывая это, мы считаем, что сейчас DAX можно покупать на откатах, и в течение следующих нескольких недель он должен продолжать расти гораздо выше, возможно, до €12 000. Таким образом, мы придерживаемся бычьего настроя, но признаем, что может быть небольшая волатильность просто потому, что мы сразу ушли в отрыв. Мы не планируем продавать.
Форум о трейдинге, автоматизированных торговых системах и тестировании торговых стратегий
Обзор прессы
newdigital, 2015.01.24 17:54
Прогноз NASDAQ на неделю 26 января 2015 года, технический анализ
NASDAQ, как вы можете видеть, в течение недели прорвался выше, но пока не смог пробиться выше уровня 4800. Это область, которая должна быть очищена, чтобы мы могли рассматривать покупки в долгосрочной перспективе, но мы ожидаем, что это произойдет. Если мы сможем подняться выше 4800, мы не видим причин, по которым рынок затем направится к уровню 5000. Откаты должны оставаться возможностями для покупок, так как мы считаем, что уровень 4600 внизу оказывает значительную поддержку.
Форум о трейдинге, автоматизированных торговых системах и тестировании торговых стратегий
Обзор прессы
newdigital, 2015.01.24 17:58
Прогноз S&P 500 на неделю 26 января 2015 года, технический анализ
S&P 500 сначала упал в течение недели, но нашел достаточную поддержку вблизи уровня 2000, чтобы развернуть ситуацию и пробить уровень 2060. Это область, которая имеет небольшое сопротивление, но в конечном итоге мы считаем, что если мы поднимемся выше этого уровня, то рынок должен направиться к уровню 2100. Рынок, безусловно, находится в восходящем тренде, поэтому мы не заинтересованы в продажах. Откаты должны открывать возможности для покупки, но для того, чтобы найти правильные свечи, вам, возможно, придется взглянуть на краткосрочные графики.
Форум о трейдинге, автоматизированных торговых системах и тестировании торговых стратегий
Обзор прессы
newdigital, 2015.01.24 18:04
Прогноз по серебру на неделю 26 января 2015 года, технический анализ
Как вы можете видеть, в течение недели рынки серебра прорвались выше, преодолев уровень $18. Это, конечно, была область сопротивления, поэтому вполне логично, что мы продолжим двигаться немного выше. Однако уровень $19, расположенный выше, также является сопротивлением, поэтому мы можем получить небольшой откат. Это было довольно сильное движение вверх, и мы считаем, что под ним есть довольно много бычьего давления, поэтому мы рассматриваем откаты как потенциальные возможности для покупки. Однако этот рынок может быть проще, если мы будем торговать на более краткосрочных графиках.