Formalização de abordagens comuns ao comércio - página 28

[Анатолий]

"Em quem você pode confiar?"Outra opinião sobre volumes, fitas

[Hide]

storm:
"Em quem você pode confiar?"

O que há de novo aí? O afftar escreve a mesma coisa que já foi dito muitas vezes, existem "preços" diferentes. O preço do último negócio (não se vê em mt4) é a realidade de onde está o dinheiro. E o "preço" de compra/venda é apenas uma intenção, que pode ou não ser uma manipulação inteligente.

[Юсуфходжа]

ZZZEROXXX:
Já tem 27 páginas e as abordagens gerais do comércio não estão formalizadas. Em vez disso, ele discute o comportamento da multidão e dos criadores de mercado e as razões que os influenciaram. O tópico não corresponde ao conteúdo.

Na minha opinião, estamos realmente lidando com uma seqüência de números, temos que analisá-los e tentar encontrar a razão pela qual eles não são como pensávamos, porque se levarmos em conta um milhão de fatores, o próximo que não for levado em conta mudará tudo. Precisamos de abordagens novas e não convencionais para a análise desta seqüência de números. Não devemos procurar as causas, mas analisar as conseqüências, penso eu.

[sergeyas]

yosuf:
Não se deve procurar as causas, mas analisar o efeito, acho eu.

Bem, se os efeitos analisados são a causa dos números certos, eu não me importo))))

[Avals]

Mischek:

Mais uma vez, isso é o que todos sabiam antes, e é meio confuso e incompreensível.

Estou interessado nas regras específicas de seu jogo, não está claro como eles ganham fornecendo liquidez e estreitando o spread, não é mais matematicamente lucrativo, estou interessado nos volumes como uma porcentagem do volume total de negócios, etc.

Já tentei encontrar as respostas de vez em quando, mas não encontrei nenhuma, todas as frases gerais.

Eles não têm uma renda livre de riscos garantida, embora nos mercados de ações eles sejam freqüentemente remunerados pelo emissor. Também há renda proveniente do spread, desde que a comissão e outros custos da MM sejam menores do que outros. Eles recebem tais benefícios.

Já tentei encontrar as respostas de vez em quando, mas não encontrei nenhuma frase em geral. O ideal é que seja um apartamento e depois seus ganhos sejam quase sem riscos devido à propagação. Consideremos um exemplo simplificado - spread é sempre constante=s, ponto=p, o preço se move sem intervalos (sempre por 1 ponto), a cada tick o volume de transações é o mesmo e igual a 1 lote. Vamos rotular um tique para cima como "+", um tique para baixo como "-".

Com uma sequência de +- e -+ ticks MM ganha o valor de spread=s, MM não tem posição agregada

nas seqüências ++- e --+ MM ganha s-p, fechando a primeira negociação e mantendo 1 lote em posição

nas seqüências +++- e ---+ MM ganha s-2p e se mantém em posição com 2 lotes

etc.

O esquema é muito simplificado e não leva muito em conta, mas ainda assim :) Em geral, a MM em sua forma mais primitiva não se beneficia de movimentos não recíprocos que excedam a dispersão em pips. O rebote no nível do tick é lucrativo. Portanto, a diminuição de um preço pip é rentável para as corretoras e permite que elas diminuam os spreads. Mas isto na condição de que haja clientes suficientes para que seus negócios sejam executados de fato em cada carrapato que se torna muito mais do que antes da transição para o símbolo adicional.

Nos mercados de câmbio os especialistas fornecem liquidez, nos mercados futuros eles são criadores de mercado. Para eles há requisitos rigorosos e até mesmo fórmulas de divulgação que devem ser fornecidas. Mas há uma reserva que não é sempre, mas cerca de 2/3 (mais precisamente, você pode procurar, por exemplo, no site MICEX - requisitos para os criadores de mercado). Exatamente nestes 1/3rds, ocorrem fortes movimentos de ricochete :). Nas regras de intercâmbio é chamado de tempo de pausa de cotação.

http://www.micex.ru/markets/futures/organization/marketmakers/1129

http://www.micex.ru/articles/file/3877/rules-19-04-2006.pdf

Em princípio, trata-se de uma situação semelhante para os CD. Exceto que sua principal renda provém do pouco profissionalismo de seus clientes e que lhes dá alta alavancagem. Os tempos de pausa citados são substituídos por spreads mais altos, solicitações e outros chips

[Igor Makanu]

Obrigado, muitas boas informações, mas e as lacunas? Ainda ontem à noite havia uma lacuna muito tangível em todas as majors. Onde, por que e por que lacunas?

[Avals]

IgorM:
E as lacunas? Somente na noite passada houve uma lacuna significativa em todos os principais mercados. De onde vieram as lacunas e por quê?

As lacunas nos mercados de ações são formadas da seguinte forma: há um período chamado de pré-negociação quando apenas ordens limitadas são enviadas ao sistema e nenhuma negociação ocorre. Ou seja, há um monte de lances de licitantes onde as compras são misturadas com as vendas no preço. Por exemplo, as ofertas de compra são 100.101.102 e as de venda são 99.100.103.105. No momento do início da licitação, o preço é calculado automaticamente com o volume máximo de negócios. Este será o preço de abertura do dia. Existe também um mercado postal - pelo contrário, os limites não são expostos lá. Saiba mais (MICEX)

No mercado OTC, os preços são indicativos e há muitas licitações e pedidos ao mesmo tempo. A forma como eles os estabelecem após o fim de semana é assunto de todos, mas provavelmente eles também são guiados pelas propostas uns dos outros. Talvez eles sejam guiados por participantes maiores que são criadores de mercado para este instrumento, ou talvez estejam procurando uma média ponderada das ofertas de seus clientes, ou guiados pelo preço de um ativo similar nos mercados de câmbio. Tanto quanto eu sei, não existe um algoritmo estritamente regulamentado para a primeira formação de preços.

E as corretoras podem dar cotações de uma grande MM ou cotações mistas de várias delas. É por isso que seus heps são copiados do fluxo de cotações de fornecedores de maior liquidez.

Mas na verdade, seu interesse é semelhante ao dos mercados de ações - encontrar o preço que proporcionará o máximo volume de negócios de abertura. Mas as maneiras de encontrá-lo são diferentes para mercados diferentes.

[Анатолий]

Slava, olá! Parece que o processo de cotação e os princípios de formação de preços têm sido mais ou menos discutidos. Haverá uma continuação do fio (na minha opinião interessante)? :)

A propósito, como foi seu descanso?

[Avals]

storm:

Slava, olá! Parece que o processo de cotação e os princípios de formação de preços têm sido mais ou menos discutidos. Haverá uma continuação do fio (na minha opinião interessante)? :)

A propósito, como foi seu descanso?

Olá Anatoly, teve umas ótimas férias :)

Espero que a continuação seja. Apenas nenhuma discussão até o momento. Aparentemente, precisamos passar para questões mais populares dentro desta linha.

[anonymous]

Avals:

O esquema é muito simplista e não leva muito em conta, mas ainda assim :) Em geral, a MM em sua forma mais primitiva não se beneficia de uma recuperação maior do que a propagação em pips. O ricochete no nível do tick é lucrativo. É por isso que a diminuição do preço de um pip é rentável para as corretoras e permite que elas diminuam os spreads. Mas isto é suposto na condição de que as corretoras tenham uma quantidade grande o suficiente de clientes para que elas executem os negócios de fato a cada tick, e sua quantidade se torna muito maior do que antes da marca adicional.

Nos movimentos, a MM também pode ficar com uma posição pequena. Existem métodos de "incentivo" por preço e/ou volume. Mas em geral sim, os movimentos de preços da MM são desvantajosos.

A redução do spread não se deve ao desejo da MM e à pequena etapa de preços, mas sim à concorrência. Se você tem um spread maior do que seu concorrente - você perde, porque o concorrente executou suas ordens, e você não o fez. É mais rentável para o MM manter um grande spread, porque se o preço se move, ele arrisca menos, e se o preço não se move, ele ganha mais.