市場は制御されたダイナミックなシステムである。 - ページ 31

[Nafany]

TheXpert:
もし彼が有効なら、ここで何をしているのですか？

スビノザブルのアプローチは、ボラティリティのパラメータが維持されている限り、効率的な市場でも有効である。

[Vladimir Paukas]

Nafany:
スビノザブルのアプローチは、ボラティリティのパラメータが維持されている限り、効率的な市場でも有効である。

なぜ、それだけ？効率的な市場とはどういう意味ですか？

[削除済み]

ところで、「市場効率的」「市場非効率的」とは、どういう意味ですか？- できれば数式で;)

[СанСаныч Фоменко]

paukas:
もちろんです。最低でも3つ。

やってみるしかないですね。サンプル数を70から2000に変更したところ、回帰推定値に大きな変化はなかった。

[Nafany]

paukas:
なぜ、それだけ？効率的な市場とはどういう意味ですか？

何が「なぜだけ」なのか？ 効率的な市場については、Wikiなどで調べることができます。

[Vladimir Paukas]

Nafany:
何が「なぜだけ」なのか？ 効率的な市場については、Wikiなどで調べることができます。

では、なぜわからないのでしょうか？

[削除済み]

VICCA VICCA -- どうご覧になりますか？

[TheXpert]

Nafany:
スビノザブルのアプローチは、効率的な市場環境においても有効である

いや！ピーターのやり方は、非効率の一つを利用しているのだ。

[Nafany]

TheXpert:
いや、ピーターのやり方は、非効率的なものを使っている。

どれだ？

[Nafany]

avtomat:
VICCA VICCA -- どうご覧になりますか？

以下は、辞書からの引用です。

効率的な市場とは、価格が 公正であること、すなわち、その変化がランダム であり、瞬時に 変化し、 プラスとマイナスの両方の影響情報を十分に反映して いる市場である。

コメント

つまり、価格変動はパターンがなく、過去のデータをもとに予測することもできない、行き当たりばったりのさまなのだ。株式や為替市場の参加者は、「当てる」ことができないため、大きな利益を得ることができないというのが現実的な 結論です。

この仮説は効率的市場仮説と 呼ばれている。 なぜ仮説なのか？なぜなら、実際の大きな収入では、一種の「勝ち組」が起こるからです。この現象を説明するために、効率的な市場の3つの形態が特定された。これは、3段階の情報効率に基づくものです。

第一は、効率的な市場の弱い形態 である。これは、現在の価格が過去の価格の 情報をすべて反映していると仮定したものであり、実際には、過去の価格変動を知っても、超過収益のための有利な投資機会にはならないことを意味する。

もう一つは、効率的な市場の平均的な形 （半強制半強制）である。現在の価格に反映されている情報量は、過去の価格が持っている情報量をはるかに超えていると仮定している。つまり、アナリストのレポート内容を知っているだけでは、大きな利益を得ることはできないのです。価格はすでにその情報を吸収し、その振幅に組み込んでいる。

3つ目は、効率的な市場を強く 意識した形です。現在の価格が反映する情報量は、過去の価格や公開されているすべての情報が持つ情報量をはるかに超えていると仮定しているのだ。また、現在の価格は、すべての未公開情報、すなわち、所有権や機密 情報を反映しています。実際には、インサイダー 情報を利用しても、歓迎の幕が上がらないということです。価格もすでに吸収しています。