Le marché est un système dynamique contrôlé. - page 312
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L'argent sans intérêt de Gesell est le remplacement futur des intérêts usuraires.
De l'argent. Qu'est-ce que l'argent ? Il semble que tout le monde sait ce que c'est. Connaît-il de l'argent qui perd de sa valeur chaque semaine ? Non, pas d'inflation. Et tout simplement parce qu'un coupon spécial y est collé. Qu'en est-il de l'argent sans intérêt ? Connaissez-vous l'argent à terme de Gesell ? Savez-vous ce qu'est le surestaries ?
À propos de tout cela dans le matériel du candidat en sciences économiques Alexei Evgenievich Sosnin, qui a envoyé son article pour publication sur la ressource nstarikov.ru.
L'argent de Gesell et le reformatage du système financier
L'argent sans intérêt basé sur les surestaries - une abstraction théorique ou un véritable plan de reformatage du système financier mondial ?
Récemment, les prévisions pessimistes des économistes et des analystes sur l'effondrement inévitable du système financier moderne ont commencé à retentir de plus en plus souvent. Le débat porte peut-être uniquement sur le segment qui s'effondrera en premier - le dollar américain, l'euro, le marché des options et des contrats à terme ou la pyramide de la dette publique américaine.
Dans le même temps, on sait que les fondations du système financier moderne ont été posées il y a plus de cent ans - le système bancaire de la Réserve fédérale américaine a été créé en 1913. L'idée qu'un groupe de banques privées s'empare de la circulation de l'argent aux États-Unis, puis pratiquement dans le monde entier, frappe par son audace et sa portée. En conséquence, les prêts au gouvernement américain et l'utilisation du dollar comme monnaie mondiale pendant près d'un siècle ont conduit à une redistribution sans précédent de la richesse nationale et à sa concentration entre les mains d'un groupe très restreint de personnes. Selon le Credit Suisse, en 2016, 1% de la population dans un certain nombre de pays possédait 40 à 75% de la richesse nationale. Pour les États-Unis, ce chiffre était de 42 %.
Dans le même temps, la pyramide de la dette s'agrandit. La dette publique, par exemple, aux États-Unis en 2017 a atteint 20 000 milliards de dollars. dollars, c'est plus que le PIB de ce pays. Les perspectives de son rachat ne semblent pas réalistes. Dans le même temps, sa croissance exponentielle supplémentaire n'est évidemment pas non plus une bonne idée. La situation n'est guère meilleure dans les autres pays. Aujourd'hui, nous pouvons affirmer que les principaux objectifs des auteurs du plan de dollarisation de l'économie mondiale en pourcentage ont été atteints, et maintenant ils sont confrontés à la question de la réduction de ce système. Et il est peu probable que ces personnes n'aient pas pensé à des moyens de sortir de cette situation qui soient sans danger pour leur capital. Certains événements survenus au cours de la dernière décennie sur les marchés financiers et monétaires mondiaux donnent à penser que cette option sera le remplacement de la monnaie moderne basée sur les intérêts par une nouvelle unité monétaire - la soi-disant. de l'argent « sans intérêt ».
Les économistes explorent depuis longtemps les possibilités de créer un système monétaire basé sur des principes non usuraires. Un nombre croissant d'entre eux commencent à penser que l'intérêt des emprunts et l'utilisation de l'argent comme moyen d'accumuler du capital conduisent à des contradictions insolubles dans l'économie. Ceux-ci comprennent la redistribution de la richesse nationale en faveur des créanciers, la répartition inefficace des ressources de production, les crises économiques et financières régulières, ainsi que les attitudes prédatrices et consuméristes envers l'écologie de la planète.
L'ancien paradigme économique est remplacé par un nouveau - le concept d'argent « sans intérêt ». De plus, il ne s'agit pas d'un simple développement théorique. Ces dernières années, dans les pays développés du monde, nous avons vu de plus en plus de signes indiquant que le système financier mondial évolue constamment, bien que discrètement, dans cette direction. Les principaux repères qui nous sont visibles sur la feuille de route de ce mouvement sont les suivants :
— Limitation de la circulation des espèces, retrait de la circulation des billets de grande coupure, augmentation de la part des paiements autres qu'en espèces ;
— Réduction des taux d'intérêt à près de 0 % ;
— Apparition sur le marché d'instruments financiers à rendement négatif.
Nous observons déjà tous ces processus dans de nombreux pays économiquement développés aujourd'hui. Depuis 2016, la Banque centrale européenne a cessé d'émettre des billets de 500 euros. En 2018, ils seront complètement retirés de la circulation. Des taux d'intérêt négatifs sur les dépôts sont déjà proposés par des banques en Suisse, en Suède et au Danemark. Depuis 2016, le taux directeur de la BCE est de 0 %. Le taux d'actualisation de la Réserve fédérale américaine depuis 2010 ne dépasse pas 1-1,5%. Il y a dix ans, tomber en dessous de zéro pour les rendements des obligations d'État était un événement impossible. Aujourd'hui, le volume de ces obligations d'État dans le monde dépasse les 10 000 milliards. dollars, et parmi eux il y a des journaux avec une période de diffusion de plusieurs années. Ainsi, le reformatage du système financier mondial dans le sens de l'abandon des principes de revenus d'intérêts bat son plein. À cet égard, l'étude de l'argent sans intérêt est d'un grand intérêt. Pour ce faire, vous devez tout d'abord vous familiariser avec le concept de surestaries.
Les surestaries sont un concept économique selon lequel l'argent doit progressivement perdre de sa valeur. Les surestaries définissent la monnaie comme un moyen de circulation et de paiement, et ne supposent pas qu'elles remplissent les fonctions d'un moyen d'accumulation.
Concept général de surestaries
Il peut bien y avoir des systèmes monétaires dans le monde qui ne reposent pas sur les principes du revenu d'intérêts. Les premières versions de tels systèmes existaient déjà il y a au moins cent ans. Cependant, parce qu'elles vont à l'encontre des fondements de l'économie moderne, elles sont généralement présentées sous un mauvais jour en tant qu'idées de marginaux. Dans le même temps, un certain nombre d'idées pour le développement d'un nouveau type d'économie ont été esquissées, par exemple dans le livre de Paul Hawkin "The Ecology of Trade" (2010), ainsi que dans les travaux d'innovateurs tels que E.F. Schumacher, G. Daley, M. Kennedy et un certain nombre d'autres. Selon ces auteurs, les nouveaux systèmes monétaires relanceront l'activité économique des communautés locales et contribueront également à créer les conditions dans lesquelles la croissance économique sera directement liée à l'amélioration du bien-être des personnes et à la préservation de l'écologie de la planète. Le grand principe de ces systèmes alternatifs est le refus des unités monétaires de remplir les fonctions de réserve de valeur.
C'est précisément une solution aussi radicale qui, au début du siècle dernier, a été proposée par l'économiste Silvio Gesell dans son livre L'ordre économique naturel (1916). "L'argent gratuit" de Gesell signifiait un coût de possession négatif, connu sous le nom de surestaries. Chaque semaine, un coupon doit être collé à la facture, ayant une valeur de, par exemple, 0,1 % de sa valeur faciale. En fait, ce coupon est un paiement pour l'utilisation de l'argent, en d'autres termes - l'argent commence à se déprécier avec le temps.
Bien que cette idée semble étrange, sinon radicale, elle a été soutenue par John Maynard Keynes lui-même - une autorité reconnue en économie. De plus, ce système a été testé et a montré des résultats positifs. L'expérience sur l'utilisation de cette monnaie dans la ville autrichienne de Wörgl, menée en 1932, est bien connue. Dans le cadre de l'expérience, de la monnaie locale a été émise, sur laquelle leurs propriétaires devaient coller chaque mois des timbres spéciaux, d'une valeur de 1% de la valeur faciale. L'argent a cessé de porter intérêt et de fonctionner comme une réserve de valeur. L'accumulation d'argent est devenue une sorte de charge, comme un excédent de denrées périssables. Par conséquent, les gens ont dépensé de l'argent plus rapidement, contribuant à la croissance de l'activité économique dans la ville. Le chômage y a fortement baissé, tandis que le reste de l'Autriche glissait dans la récession.
Ce système a permis de réaliser un certain nombre de travaux publics nécessaires dans la ville. Un an plus tard, le taux de chômage à Wörgl a chuté de 25 %. Le volume de travail effectué dans l'économie urbaine a augmenté de 220 %, alors que l'ensemble de l'Autriche était en crise profonde. L'expérience a pris fin en 1933 lorsque la monnaie locale a été interdite à la demande de la Banque centrale du pays, qui y voyait une menace pour sa politique monétaire.
Les surestaries ont un certain nombre d'effets économiques et sociaux importants. Initialement, il est conçu pour "égaliser" les biens matériels, qui perdent de la valeur en raison de la dépréciation naturelle, et l'argent, dont la valeur augmente avec le temps. Une monnaie basée sur les surestaries est basée sur le fait que les mêmes lois s'appliquent à l'argent qu'à toute autre marchandise qui nécessite un effort particulier pour être préservée.
Jordan McLeod, auteur de The New Currency : How Money Is Changing Our World (2009), l'explique ainsi : « Nous considérons que la forme de monnaie existante donne à ses propriétaires un pouvoir totalement injustifié de commercialiser des biens et des services. Ce pouvoir est capable de retirer de l'argent de la circulation afin d'obtenir un avantage sur les fournisseurs de biens et sur les débiteurs. Pour résoudre ce problème, il propose d'appliquer une approche scientifique qui permettra le développement d'un système monétaire qui reflète les lois naturelles de la nature.
L'auteur propose de considérer un panier de biens utilisé dans une économie conditionnelle, qui contient x centimes de blé, y litres d'huile, etc. Supposons que le coût de stockage d'un panier de marchandises donné est de 5 % par an. Ensuite, il serait souhaitable d'établir une commission de 5% par an pour le retrait de l'argent de la circulation. Par cela, nous égaliserons les droits des propriétaires d'argent et des fournisseurs de biens, créant des incitations au commerce mutuel. En conséquence, la vitesse de rotation et la liquidité du marché augmenteront, et la majeure partie de l'argent sera toujours en circulation. En raison des frais de stockage de 5 %, l'argent reçu à l'avenir aura plus de valeur que l'argent actuellement disponible. Cela changera la situation actuelle dans laquelle les paiements futurs sont actualisés par rapport au présent.
Les frais de détention d'argent, appelés surestaries par Gesell, encourageront les gens à dépenser autant qu'ils en ont besoin et à rechercher d'autres moyens d'accumuler et d'épargner, tels que des investissements dans le secteur immobilier, des prêts, etc. Le propriétaire de l'argent excédentaire aura désormais toutes les raisons de le donner sous forme de prêts sans intérêt. Les frais de détention d'argent entraîneront la disparition des revenus d'intérêts.
Gesell a écrit : « Les produits en général, tels que les aliments pour animaux, le carburant, les engrais, etc. ne peuvent entrer dans la circulation marchande qu'à la condition qu'il soit indifférent pour les participants au commerce qu'ils possèdent de l'argent ou des biens. Et cela n'est possible qu'à la condition que la monnaie ait les mêmes propriétés et inconvénients que les biens. Les marchandises pourrissent, se détériorent et rouillent. Par conséquent, la monnaie ne peut remplir rapidement et efficacement la fonction de moyen d'échange et de paiement que lorsqu'elle acquiert les mêmes propriétés et nécessite des dépenses pour maintenir sa valeur. Cet argent ne sera jamais préféré aux marchandises. (Gesell, Silvio. Ordre économique naturel, 1916).
Il y a certainement une logique là-dedans. La question se pose de savoir si cette idée fonctionnera dans la pratique et s'il y a des «pièges» cachés?
En quoi les surestaries sont-elles différentes de l'inflation ?
Le terme "surestaries" vient du mot latin "retard", "retard". Il s'agit d'un terme juridique signifiant une redevance statutaire. En relation avec la politique monétaire, cette commission est prélevée en faveur de l'émetteur de la monnaie. Si l'argent est émis par l'État, les surestaries deviennent une sorte d'impôt. Que la monnaie soit émise par l'État ou par une collectivité locale, les surestaries peuvent servir de moyen de redistribution des biens publics et du pouvoir d'achat. Cela conduit à une réduction de la quantité de monnaie en circulation, qui s'accompagne généralement d'une déflation - une baisse des prix. De plus, en l'absence de la nécessité de payer des intérêts sur les prêts, les entrepreneurs et les entreprises ne reporteront plus ce fardeau sur les épaules des consommateurs (selon M. Kennedy, dans les pays européens, la part des frais d'intérêt atteint 30 % du coût de tout produit ou service). Ainsi, les surestaries stimulent la consommation et inhibent l'accumulation d'argent.
L'inflation, au contraire, provoque une augmentation des prix due à la dépréciation de la monnaie - une diminution de son pouvoir d'achat. L'inflation entraîne une redistribution du pouvoir d'achat de la population vers l'émetteur de la monnaie. Il encourage l'épargne et décourage la consommation. Ces deux phénomènes, surestaries et inflation, sont opposés dans leur essence.
Alors que le concept d'intérêt consiste à actualiser les paiements futurs, les surestaries ne séparent pas les flux de trésorerie présents et futurs. Par exemple, actuellement, une zone forestière qui pourrait générer 1 million de dollars de revenus chaque année dans un avenir prévisible serait considérée comme un mauvais actif si elle pouvait être abattue et générer un rendement immédiat de 50 millions de dollars. (Valeur actuelle d'un paiement annuel de 1 million de dollars actualisé à 5% est de 20 millions de dollars.) Cette approche encourage la myopie des entreprises prêtes à sacrifier même leurs propres intérêts à long terme pour un gain immédiat à court terme.
Un tel comportement est considéré comme tout à fait rationnel du point de vue d'une économie basée sur les intérêts des prêts. L'actualisation des flux de paiements futurs permet de "monnayer" toutes les ressources naturelles de la planète en organisant leur vente en gros. Dans les conditions de surestaries, les intérêts commerciaux, au contraire, exigeront la préservation de la forêt comme source de revenus futurs.
Les revenus d'intérêts contribuent à la concentration du capital, tandis que les surestaries stimulent sa redistribution. Le revenu d'intérêt, comme les surestaries, est un paiement pour l'utilisation de l'argent. Cependant, la principale différence entre eux est que dans le premier cas, ces frais reviennent aux propriétaires de l'argent - les propriétaires du capital financier. Dans le second cas, cette redevance est payée par les propriétaires de l'argent, contribuant à une répartition plus équitable de la richesse nationale.
Qu'advient-il de l'épargne dans les conditions de surestaries ?
Gesell a écrit : « Contrairement aux prédictions, l'argent « libre » a réfuté toutes les prédictions négatives des critiques. Ils ont fait valoir qu'il n'y aurait aucune possibilité d'économies, que le montant en dépôt diminuerait avec le temps sous l'influence du taux de surestaries. Mais ce n'est pas. Maintenant, je peux obtenir beaucoup plus qu'avant. Oui, je ne reçois plus d'intérêts sur l'acompte. Mais c'est encore mieux, car il y a beaucoup plus de possibilités d'augmenter mon épargne.
Aujourd'hui, nous économisons l'argent qui nous reste après avoir payé une grande partie des frais d'intérêts directement et indirectement. En effet, dans une économie moderne basée sur l'intérêt, le coût du service de la dette est inclus dans le coût des biens et services de tous les organismes étatiques et municipaux, ainsi que des entreprises privées. Selon les estimations, seul le coût du service de la dette de l'État et des entreprises représente au moins 10 % de la valeur du produit intérieur brut de la Fédération de Russie. Le fardeau moyen de la dette (indice PTI, paiements au revenu) des emprunteurs individuels en Russie dépasse 25 %. Lorsque les taux d'intérêt sont abaissés ou nuls, les prix dans tous les secteurs de l'économie devront baisser, augmentant proportionnellement votre taux d'épargne. Les pertes sur les intérêts non gagnés sur le dépôt seront plus que compensées par la croissance de votre consommation et de votre épargne.
Comme l'a écrit Gesell, « Rentier n'appréciera probablement pas une baisse du taux d'intérêt, mais nous, les travailleurs, accueillerons favorablement cette décision. Nous ne pourrons jamais accumuler suffisamment de capital pour vivre des revenus d'intérêts qui en découlent. Mais nous pouvons vivre confortablement avec nos économies. Nous ne laisserons pas à nos descendants le capital argent comme source de revenu toujours croissante. Mais leur transférer des conditions économiques dans lesquelles le travail des gens sera évalué équitablement n'est-il pas plus qu'un juste substitut ?
Ainsi, les contours d'un éventuel nouveau système financier commencent peu à peu à se dessiner. Le système financier moderne, basé sur les intérêts des prêts, semble avoir pleinement rempli ses missions. Une part importante des actifs industriels et financiers mondiaux, ainsi que des biens immobiliers, est déjà contrôlée par un groupe relativement restreint de propriétaires. À cet égard, pour les régulateurs de ce système, il est extrêmement important d'empêcher son effondrement catastrophique et une transition cohérente et progressive vers un nouveau type de monnaie qui ne soit pas associé à la nécessité d'une croissance exponentielle des dettes.
Bibliographie
Margrit Kennedy (2011). De l'argent sans intérêt ni inflation. M. : Samoteka MFA "Sensibilisation".
Institut de recherche du Crédit Suisse. The Global Wealth Report 2016. URL https://www.credit-suisse.com/us/en/about-us/research/research-institute/news-and-videos/articles/news-and-expertise/2016/11 /fr/the-global-wealth-report-2016.html
Jordan Bruce Mac Leod (2009). nouvelle monnaie. Éditeurs intégrés.
Paul Hawken (2010). L'édition révisée de l'écologie du commerce : une déclaration de durabilité. Collins Business Essentials.
Silvio Gesell (1916). L'ordre économique naturel. Traduit par Philip Pye MA, TGS, édition 2007.
URL des documents du site Web de P2P Foundation http://wiki.p2pfoundation.net
Sosnin Alexey Evgenievich, Ph.D.
Sur la politique monétaire dans le contexte des sanctions économiques
... C'était le cas de l'Union soviétique, qui était soumise à un blocus économique permanent. Par tâtonnements, l'État soviétique est arrivé à un modèle monétaire à trois boucles.
Le premier circuit est externe, au service des relations économiques du pays avec le reste du monde. Ici, les devises étrangères ont été utilisées exclusivement. Le deuxième circuit - l'argent scriptural, qui assure le fonctionnement des entreprises, la reproduction du capital fixe et du capital d'exploitation. Le troisième circuit - la circulation fiduciaire, qui sert presque exclusivement la population (commerce de détail des biens et services). Entre chaque circuit de circulation monétaire se trouvent des "passerelles" et des "valves" à l'aide desquelles les connexions entre les circuits sont régulées. ...
...
Le modèle de l'économie soviétique n'a pas été créé par les révolutionnaires de 1917, mais par des professionnels.
...
ici
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Ceci peut être représenté schématiquement comme suit :
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La compétition. Septembre 2017.
Début : 04.09.2017 - Fin : 29.09.2017
Défi : 10x le dépôt de départ.
Au départ :
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La compétition. Q4 2017.
Début : 04.09.2017 - Fin : 30.11.2017
Défi : 100 fois le dépôt de départ.
Au départ :
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Première partie d'une conversation avec Noam Chomsky. L'un des plus grands intellectuels américains, professeur de linguistique au Massachusetts Institute of Technology, a écrit un livre intitulé Requiem pour le rêve américain. Il y formule dix principes de concentration de la richesse et du pouvoir, qui guident les élites mondiales de l'Occident pour consolider leur domination. Dans un entretien avec l'animateur de Gotcha Contact, Chris Hedges, Chomsky revient en détail sur chacun de ces principes.
https://doc.rt.com/filmy/10-principov-noama-homskogo/
Deuxième partie d'une conversation avec Noam Chomsky. L'un des plus grands intellectuels américains, professeur de linguistique au Massachusetts Institute of Technology, a écrit le livre Requiem for the American Dream. Il y formule dix principes de concentration de la richesse et du pouvoir, qui guident les élites mondiales de l'Occident pour consolider leur domination. Dans un entretien avec Chris Hedges, animateur de Gotcha Contact, Chomsky revient en détail sur chacun de ces principes.
https://doc.rt.com/filmy/noam-homskij-chast-2/
Ces derniers temps, de fringants cavaliers sont apparus sur le forum, désireux d'écraser le forex. Mais ils n'ont aucune idée de ce qu'est le forex.
Pour de tels "envahisseurs", avant d'attaquer, afin de ne pas se briser le cou (bien qu'ils le briseront de toute façon), il est fortement recommandé de lire l'article :
Sur la manipulation du marché mondial des devises
Dans son article "Sur la politique monétaire face aux sanctions économiques", il a formulé une thèse claire : le rouble russe ne doit en aucun cas devenir une monnaie internationale avec laquelle la Russie pourrait régler ses comptes avec d'autres pays. C'est ainsi qu'a été interprétée une récente déclaration du vice-ministre des affaires étrangères, Sergey Ryabkov, qui a déclaré qu'avec le durcissement des sanctions économiques, il fallait redoubler d'efforts pour libérer la Russie de sa dépendance à l'égard du dollar. Cette dépendance doit certainement être levée, mais pas en remplaçant le dollar américain par le rouble russe dans les paiements internationaux.
En outre, le rouble russe ne devrait pas du tout quitter les frontières de la Fédération de Russie ; il devrait être exclusivement l'unité monétaire nationale. Cette interdiction est une condition importante, mais pas la seule, de la stabilité financière et économique de l'État.
Ma thèse se fonde sur la pratique éprouvée de l'Union soviétique en tant que monopole monétaire d'État : le rouble soviétique était exclusivement une monnaie nationale, et l'URSS réglait ses comptes extérieurs en utilisant principalement le dollar, le franc, la livre sterling et d'autres monnaies librement convertibles. Plus tard, dans les relations économiques avec les pays du camp socialiste, lerouble convertible, monnaie supranationale au sein du Conseil d'assistance économique mutuelle (CAEM), est devenu la monnaie principale. Les monnaies des pays moins développés et l'or pourraient être utilisés comme moyens de paiement exotiques. La compensation bilatérale et multilatérale a été utilisée dans la plupart des cas, réduisant ainsi le besoin de devises. L'exportation du rouble soviétique hors du pays est interdite.
Pour mieux comprendre les menaces que représente la sortie du rouble du pays, je vais décrire brièvement la structure du marché des devises modernes. Il est également appelé marché FOREX, ou FOReign EXchange, un marché d'échange de devises interbancaires à prix libre. Les opérations sur ce marché peuvent être de nature commerciale, spéculative, de couverture (nivellement des risques) et réglementaire (interventions sur les devises par les banques centrales). L'énorme impulsion pour la croissance rapide du marché des changes est venue de la transition du système monétaire de Bretton Woods au système monétaire jamaïcain dans les années 1970. Lors de la conférence de la Jamaïque en 1976, il a été décidé de passer de taux de change fixes à des taux de change basés sur le marché. Les fluctuations des taux de change ont, d'une part, compliqué le commerce mondial et le développement économique et, d'autre part, servi de terreau aux profits spéculatifs. Dans le cadre du système de Bretton Woods, il existait également un marché des devises, mais il était strictement réglementé pour exclure les spéculations à grande échelle. Les transactions monétaires qui y étaient effectuées représentaient 90 % du commerce mondial et des activités économiques connexes.
En 1977, selon la Banque des règlements internationaux (BRI), le chiffre d'affaires quotidien sur le marché mondial des changes s'élevait à 5 milliards de dollars. Dix ans plus tard, en 1987, le chiffre d'affaires quotidien du marché a été multiplié par 120, pour atteindre 600 milliards de dollars. A la fin de l'année 1992, le chiffre d'affaires quotidien a dépassé la barre des 1 000 milliards de dollars. En 1997, le chiffre était de 1,2 trillion de dollars et en 2000, il était de 1,5 trillion de dollars. En 2005-2006, le volume du chiffre d'affaires quotidien sur le marché FOREX a fluctué, selon diverses estimations, de 2 000 à 4 500 milliards de dollars, et en 2010, il était de 4 000 milliards de dollars. Au cours de la première moitié de cette décennie, le chiffre d'affaires quotidien,selon la BRI, a oscillé autour de la barre des 5 000 milliards de dollars. En d'autres termes, en trois ou quatre décennies, le taux de rotation du marché des devises a augmenté de trois ordres de grandeur (1 000 fois !). Les experts estiment que d'ici 2020, le chiffre d'affaires quotidien du marché FOREX pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars.
Les transactions sur ce marché sont effectuées par l'intermédiaire d'un système d'institutions : banques centrales, banques commerciales, banques d'investissement, courtiers et négociants, fonds de pension, compagnies d'assurance et sociétés transnationales. Le FOREX est très différent des autres marchés financiers ; il suppose l'absence d'intervention des pouvoirs publics dans les opérations de change (il n'y a pas de taux de change officiel, ni de restrictions sur le sens, le prix et le volume des transactions). Certaines règles régissent principalement la relation entre le client (trader) et l'intermédiaire (courtier). Dans l'ensemble, le marché des devises peut difficilement être qualifié de marché de gré à gré et de marché mondial. Contrairement aux marchés du crédit ou de la bourse, par exemple, qui sont toujours contrôlés par les organismes de surveillance nationaux et conservent une certaine autonomie. Vous pouvez entrer sur le marché boursier si vous avez au moins 100 dollars en poche, les choses sont différentes sur le marché des devises. La taille minimale des transactions sur le marché FOREX varie de 500 mille à 1 million de dollars. De nombreux Russes n'ont aucune idée que leur argent déposé dans une banque commerciale peut être manipulé par cette dernière. Le marché du FOREX étant presque entièrement spéculatif, en règle générale, les gens n'y jouent pas pour leur propre argent, mais pour celui qu'ils ont emprunté.
Le marché des devises recoupe étroitement le marché des produits dérivés : une grande partie des transactions y est enregistrée non pas comme des transactions au comptant (livraison immédiate de la devise, conversion directe de la devise), mais comme des options, des contrats à terme, des swaps, etc. C'est un peu comme un jeu d'argent, un jeu de pari. Un pari est fait pour recevoir une prime, et la livraison effective de la monnaie a lieu à titre exceptionnel. Néanmoins, ces opérations virtuelles peuvent avoir (et ont) une influence significative sur les cours des devises.
Le jeu sur le marché FOREX est féroce. On estime que jusqu'à 80 % des nouveaux cambistes perdent l'argent qu'ils ont déposé dans les six mois qui suivent. Et en l'espace d'un an, environ 96% des investisseurs sur le marché perdent tous leurs investissements. Récemment, je suis tombé sur une estimation encore plus stricte : le nombre de perdantsse situe entre 97% et 99% de la masse totale des traders sur ce marché. Cela dit, il est essentiel de garantir un afflux constant de nouveaux arrivants pour le bon fonctionnement du marché.
Et le marché est gagné par ceux qui ont des informations privilégiées, qui planifient et organisent les transactions. Tout le discours sur le fait que le marché des changes est le plus libre et le moins réglementé vise les millions de nouveaux arrivants potentiels qui devront apporter de l'argent et le donner volontairement aux teneurs de marché, qui sont les banques centrales et certaines des plus grandes banques privées. Pour en venir à la question des teneurs de marché,selon l'enquête de la BRI en avril 2016, les monnaies individuelles représentaient (%) : dollar américain, 40,30 ; euro, 18,70 ; yen japonais, 10,80 ; livre sterling britannique, 6,40 ; dollar australien, 3,45 ; dollar canadien, 2,55 ; franc suisse, 2,40 ; yuan chinois, 2,0. Le rouble russe était 17ème sur la liste avec une part de 0,55% (entre la lire turque et la roupie indienne).
Les principaux acteurs du marché mondial des devises sont la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne (BCE), la Banque d'Angleterre et la Banque du Japon. Les monnaies émises par ces banques centrales représentent 76,2% des transactions sur le marché mondial des changes. Ces banques centrales se coordonnent étroitement (avec l'intervention d'un intermédiaire tel que laBanque des règlements internationaux à Bâle). En particulier, des mesures sont prises pour minimiser la volatilité des taux de change au sein de leurs " paires de devises " : dollar américain par rapport à l'euro, dollar américain par rapport à la livre sterling ; euro par rapport à la livre sterling, dollar américain par rapport au yen, euro par rapport au franc suisse, etc. L'un des instruments permettant de réduire la volatilité des devises des pays du milliard d'or est la conclusion d'accords deswap de devises(échange de devises) entre leurs banques centrales pour intervenir rapidement sur le marché des changes et stabiliser les taux de change.
Jusqu'en 2011, les swaps illimités entre les principales banques centrales étaient ouverts pendant 7 jours. À l'automne 2011, la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne (BCE), la Banque du Japon, la Banque d'Angleterre, la Banque de Suisse et la Banque du Canada (les "six") ont convenu de coordonner les actions visant à assurer la liquidité du système financier mondial en prolongeant les swaps de devises jusqu'à trois mois. Enfin, le 31 octobre 2013, les Six ont accepté de rendre permanents les accords provisoires d'échange de devises. En fait, un pool monétaire international était né. Les six principales banques centrales du monde ont créé un mécanisme de coordination qui permettra une accumulation rapide de liquidités dans les pays participants en cas de détérioration des conditions du marché et de turbulences majeures sur le marché des devises. Certains considèrent l'accord du G6 commeun cartel monétaire mondial de banques centrales, qui pourrait être le prototype d'une future banque centrale mondiale. "Le P6 s'est consolidé par rapport aux pays qui ne font pas partie du club des 'select few'. Les sceptiques, non sans raison, pensent qu'il est inutile de discuter d'une politique monétaire unique au sein du G-20. La volatilité des monnaies en dehors du G6 est considérablement plus élevée que celle des monnaies de ce cartel. De plus, la volatilité des monnaies périphériques, dont le rouble russe, est délibérément stimulée, ce qui rapporte beaucoup d'argent. Et l'insécurité des monnaies périphériques rend les économies des pays respectifs non protégées.
Les banques centrales des "six" agissent en étroite coordination non seulement entre elles, mais aussi avec les plus grandes banques privées, les fonds et les autres acteurs du marché des devises. Les principaux opérateurs sur le marché interbancaire des FOREXsont(part du chiffre d'affaires total en % en mai 2016 ; entre parenthèses, pays d'origine de la banque) : Citi (US), 12,9 ; JP Morgan (US), 8,8 ; UBS (Suisse), 8,8 ; Deutsche Bank (Allemagne), 7,9 ; Bank of America Merrill Lynch (US), 6,4 ; Barclays (UK), 5,7 ; Goldman Sachs (US), 4,7 ; HSBC (UK), 4,6 ; XTX Markets (UK), 3,9 ; Morgan Stanley (US), 3,2.
Ces dix banques représentent les 2/3 du chiffre d'affaires du marché FOREX. Ce sont les teneurs de marché qui ne perdent jamais et collectent régulièrement le tribut des "amateurs". Cinq banques américaines figurent dans ce top 10, représentant 36,0 % du chiffre d'affaires du marché des changes. Il y a ensuite trois banques britanniques et une banque suisse et une banque allemande. Toutes les banques citées sont étroitement liées à leurs banques centrales respectives, elles n'ont aucun problème à obtenir des banques centrales les volumes de devises nécessaires aux opérations sur le marché des devises.
Ces dernières années, des cas de manipulation de devises par de grandes banques ont été détectés. Ainsi, il a été constaté que les banques britanniques HSBC, Barclays et RBS, la banque suisse UBS, les banques américaines JP Morgan, Citigroup et Bank of America ont manipulé les taux. Les amendes infligées par les régulateurs financiers américains, britanniques et européens pour de telles manipulations se chiffrent en milliards. L'essence de la manipulation était que les banques falsifiaient les informations relatives aux transactions et manipulaient le flux des ordres des clients pour acheter et vendre des devises.
Cependant, les régulateurs financiers ne veulent pas voir la forêt pour les arbres. Après tout, il existe une manipulation stratégique des taux des monnaies nationales à l'échelle mondiale, qui implique les principales banques centrales des pays du "milliard d'or". La distorsion fondamentale qu'ils obtiennent par la manipulation est la surévaluation du dollar, de l'euro, de la livre sterling et d'autres monnaies "choisies" par rapport aux monnaies périphériques. Pour ce faire, ils demandent aux banques centrales des pays périphériques d'acheter les monnaies "choisies". Ces achats sont camouflés par la légende selon laquelle il ne peut y avoir de vie sur terre sans l'accumulation constante de réserves de change. De nombreuses banques centrales périphériques jouent en fait contre leurs monnaies nationales aux côtés de la Fed, de la BCE, d'autres banques centrales "favorisées" et des maîtres de l'argent qui les soutiennent.
https://www.fondsk.ru/news/2017/08/23/o-manipulaciah-na-mirovom-valjutnom-rynke-44532.html
Ces derniers temps, de fringants cavaliers sont apparus sur le forum, désireux d'écraser le forex. Mais ils n'ont aucune idée de ce qu'est le forex.
Pour de tels "envahisseurs", avant d'attaquer, afin de ne pas se briser le cou (bien qu'ils le briseront de toute façon), il est fortement recommandé de lire l'article :
Sur la manipulation du marché mondial des devises
Ce que dit cet article, c'est que le marché est un modèle mathématique contrôlable. Mais il faut un algorithme pour le contrôler, et le marché en a un. Si vous vous fiez à cette théorie, alors le marché peut être calculé, ce n'est pas le chaos.
Exactement.
Le marché est un système dynamique contrôlé.
Informations utiles :
Nikita Danyuk sur les coups d'État, l'agence politique et l'hégémonie culturelle.