FORTS: Estrategias y cómo aplicarlas - página 12
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Esa es una historia completamente diferente).
No, es exactamente lo mismo. Si los precios de ambos instrumentos son iguales, no notarás ninguna diferencia. Incluso te mostraron fotos en https://www.mql5.com/ru/forum/42542/page9#comment_1484301.
Y cuando se negocian, por ejemplo, acciones frente a futuros, la diferencia será muy grande y será evidente.
Todo tiene sentido. Lo que tú llamas delta, yo lo llamo descuento, es decir, la diferencia entre los instrumentos.
...
Es una pena que la discusión haya "derivado" hacia la demostración de gráficos
y formas sin sentido de calcular el diferencial (delta).
Me sigo topando con buscadores del "Grial" aquí (en el foro) (lo hacen, pero por alguna razón no lo encuentran).
Esta estrategia ciertamente no traerá "montañas de oro", pero habiendo entendido cómo se forman los precios (no teóricamente)
precios (de lo que dependen) en el comercio real, se podría alcanzar el punto de equilibrio constantemente y con insignificantes
He descrito cómo se forman los precios (no teóricamente) en el comercio real, usted podría hacer un beneficio todo el tiempo con riesgos insignificantes. Estoy seguro de que será larga y próspera.
Por lo tanto, permítanme decir adiós....
Lástima que no entiendas que queríamos ayudarte, mostrarte las sutilezas y matices de la construcción de robots de arbitraje. Que no todo es tan sencillo y sin nubes.
La forma de calcular el delta no significa nada para ti. No hay problema, calcúlalo como quieras. Pero no nos pidan que influyamos en los tipos de interés, las fechas de pago de dividendos, etc. (primer post de este hilo). No somos capaces de eso. Lo único que podemos hacer es fabricar un mejor ST, de mejor calidad... Y cómo se forman los precios no teóricamente, sino prácticamente, traté de mostrarle en forma de capturas de pantalla de la secadora. Cualquiera que vea estas pantallas entenderá perfectamente el suicidio que supone intentar operar en un vaso vacío.
+ construyes la delta en MT, restando el cierre de una vela del cierre de la otra, creyendo sinceramente que esto es correcto (aunque espero que ya hayas cambiado de opinión), al menos deberías usar bid/asc, cuando construyas, como ya se ha dicho aquí, verás esta imagen sin alegría.
Piensa mejor cómo vas a negociar tus logaritmos y ratios.
Muy sencillo: voy a aplicar la fórmula de Taylor y a operar.
Mikhail escribió con toda la razón que el diferencial de calendario es simplemente la diferencia entre el precio de dos futuros. Eso es todo. No hay que inventar nada más. Una se vendió, la otra se compró inmediatamente. Ya no se puede hacer eso con logaritmos y cocientes.
1. El precio de un contrato a plazo se determina descontando el precio al contado (con algunas suposiciones :D). En caso de devengo continuo de intereses, los precios de futuros y de contado satisfacen la siguiente relación de no arbitraje: F=S*exp(r*(T-t)); en caso de devengo simple de intereses, el resultado es F=S*(1+r*(T-t))+O(T-t)^2.
2. el arbitraje spot-forward se realiza construyendo un bono sintético - abriendo posiciones opuestas para los futuros y el spot. Los parámetros del bono son su vencimiento (T), el tipo de descuento (r) y cosas sin importancia como los pagos de cupones (=tipo de interés de los dividendos/depósitos) y el valor nominal del bono. Los hechizos de la forma r=ln(F/S)/(T-t) permiten extraer la tasa de descuento del mercado, que puede compararse con el tipo CB, la rentabilidad por dividendo del activo subyacente y otras cosas interesantes. Como un buen extra, puede calcular los riesgos de su cartera en diferentes escenarios, y reducirlos descaradamente en varios órdenes de magnitud utilizando la teoría de la cartera.
3. El arbitraje de calendario no es más que la negociación por parejas de bonos sintéticos del paso 2 sobre el mismo activo subyacente, pero con diferentes vencimientos (T1 y T2). Tiene sentido contar con un diferencial para este tipo de operaciones emparejadas, que también puede compararse con el tipo del banco central, la rentabilidad de los dividendos, etc.
Nos vemos en las gafas ;)
Su mensaje no se corresponde con el título del hilo. Siga el ejemplo del mejor iniciador.
Tu frase: "Hay otras estrategias de arbitraje, con menos riesgo, que pueden y deben negociarse en la bolsa" no se corresponde con la segunda parte del título del tema. A saber: "... y cómo aplicarlos".
De nuevo, sólo por interés pregunto, ¿coinciden todos los demás (?) posts (y partes de ellos ;-D) con el título del hilo?
Bien, también existe el llamado arbitraje de índices. Propongo discutir el cálculo de la cuota (peso, coeficiente) de un instrumento en una cesta cuando se negocia un índice y una cesta (cartera) de instrumentos que pertenecen a este índice (por ejemplo 2 instrumentos).
De nuevo, sólo por interés pregunto, ¿coinciden todos los demás (?) posts (y partes de ellos ;-D) con el título del hilo?
Bien, también existe el llamado arbitraje de índices. Propongo debatir el cálculo de la cuota (peso, coeficiente) de un instrumento en una cesta cuando se negocia un índice y una cesta (cartera) de instrumentos incluidos en este índice (por ejemplo, 2 instrumentos).
Aquí, puedes tomar como basehttp://moex.com/s772.
Aunque, no he comprobado la diferencia entre los futuros RTS y los índices computados - las metacotizaciones no añaden la sección de renta variable, por razones desconocidas. Tal vez utilice TClub en Quicksilver, lo comprobaré.
Muy sencillo: aplicar la fórmula de Taylor y operar.
1. El precio de un contrato a plazo se determina descontando el precio al contado (con algunas suposiciones :D). En caso de devengo continuo de intereses, los precios de futuros y de contado satisfacen la siguiente relación de no arbitraje: F=S*exp(r*(T-t)); en caso de devengo simple de intereses obtenemos F=S*(1+r*(T-t))+O(T-t)^2.
2. el arbitraje spot-forward se realiza construyendo un bono sintético - abriendo posiciones opuestas para los futuros y el spot. Los parámetros del bono son su vencimiento (T), el tipo de descuento (r) y cosas sin importancia como los pagos de cupones (=tipo de interés de los dividendos/depósitos) y el valor nominal del bono. Los hechizos de la forma r=ln(F/S)/(T-t) permiten extraer la tasa de descuento del mercado, que puede compararse con el tipo CB, la rentabilidad por dividendo del activo subyacente y otras cosas interesantes. Como un buen extra, puede calcular los riesgos de su cartera en diferentes escenarios, y reducirlos descaradamente en varios órdenes de magnitud utilizando la teoría de la cartera.
3. El arbitraje de calendario no es más que la negociación por parejas de bonos sintéticos del paso 2 sobre el mismo activo subyacente, pero con diferentes vencimientos (T1 y T2). Tiene sentido contar con un diferencial para este tipo de operaciones emparejadas, que también puede compararse con el tipo del banco central, la rentabilidad de los dividendos, etc.
Nos vemos en las gafas ;)
No tiene ningún sentido, pero suena muy bien. Mejor para el oído de un comerciante incluso que toda clase de Puschke'ns y Lerma'ntavas para los amantes del verso. De verdad.
Gracias. Son posts como este los que me hacen entrar aquí.
...
Enséñame a hablar tan floridamente de cosas esencialmente elementales:
1. El precio de un contrato a plazo se determina descontando el precio al contado (con algunas suposiciones :D). ...
Básicamente dice que los futuros se negocian con un descuento (rebaja) respecto al contado. Es una perogrullada elemental, pero muy bonita:"El precio del contrato a plazo se determina descontando el precio al contado.
A continuación, se explica la fórmula de cálculo de los intereses:
En el caso del devengo continuo de intereses, los precios de los futuros y del contado satisfacen la siguiente relación libre de arbitraje: F=S*exp(r*(T-t)); en el caso del devengo simple de intereses, se obtiene F=S*(1+r*(T-t))+O(T-t)^2.
Y luego hay todo tipo de cosas buenas en forma de teoría de la cartera, reducción del riesgo, series de Taylor, etc. Sinceramente, envidio tus habilidades aratorianas.
P.D. Explique cómo su fórmula explica el paso del contango de los tipos de interés negativos al -7% anual al 24% anual en el contrato dólar/rublo durante dos días.
En este caso, puede utilizarhttp://moex.com/s772 como base.
Sin embargo, no he comprobado la diferencia entre los futuros RTS y los índices calculados - por razones desconocidas las meta-cotizaciones no añaden la sección de acciones. Tal vez lo haga en Quicksilver a través de TSlab - lo miraré.