Indikatoren: Accumulation/Distribution
Accumulation Distribution nutzt das Volumen, um Preistrends zu bestätigen oder vor schwachen Bewegungen zu warnen, die zu einer Preisumkehr führen könnten.
- Kumulierung: Das Volumen gilt als akkumuliert, wenn der Tagesschlusskurs höher ist als der Schlusskurs des Vortages. Daher auch der Begriff "Kumulationstag".
- Verteilung: Das Volumen wird verteilt, wenn der Tagesschlusskurs niedriger ist als der Schlusskurs des Vortages. Viele Händler verwenden den Begriff "Distributionstag".
Wenn ein Tag ein Akkumulationstag ist, wird das Volumen des Tages zur Akkumulationsverteilungslinie des Vortages addiert. Wenn ein Tag ein Ausschüttungstag ist, wird das Volumen des Tages von der Accumulation Distribution Line des Vortages subtrahiert.
Der Hauptzweck der Accumulation Distribution Line besteht darin, Divergenzen zwischen der Preisbewegung und der Volumenbewegung zu erkennen. Ein Beispiel für die Accumulation Distribution Line ist unten im Chart des börsengehandelten Nasdaq-100-Fonds QQQQ zu sehen:
Die grundlegende Interpretation des Volumens lautet wie folgt:
- Steigende und fallende Kurse werden durch steigendes Volumen bestätigt.
- Steigende und fallende Kurse werden nicht bestätigt und warnen vor zukünftigen Problemen, wenn das Volumen abnimmt.
Für eine eingehendere Analyse des Volumens.
Der Nasdaq 100 erreichte mit dem Hoch Nr. 2 ein gleichmäßiges Hoch; die Accumulation Distribution Line erreichte jedoch kein gleichmäßiges Hoch, sondern ein niedrigeres Hoch. Im Durchschnitt wurde beim Anstieg zum Hoch Nr. 2 ein geringeres Volumen umgesetzt als beim ersten Anstieg zum Hoch Nr. 1; dies könnte daher so interpretiert werden, dass die Rallye des Nasdaq beim zweiten Anstieg weniger stark und überzeugend war. Dieses Scheitern der Accumulation Distribution Line signalisierte eine starke bärische Divergenz.
Hoch #3 zu Hoch #4Wiederum erreichte die Accumulation Distribution Line ein niedrigeres Hoch, obwohl der Nasdaq 100 diesmal ein höheres Hoch erreichte. Diese bärische Divergenz war ein Warnsignal dafür, dass die zweite Bewegung, die zu einem höheren Kurshoch führte, nicht überzeugend war.
Tief #1 zu Tief #2Die bärische Divergenz von Low #1 zu Low #2 bestätigte die spätere bärische Divergenz von High #3 zu High #4. Im Durchschnitt gab es an Abwärtstagen mehr Volumen als an Aufwärtstagen, selbst wenn der Nasdaq 100 höhere Höchst- und Tiefststände erreichte, was normalerweise als Zeichen der Stärke gilt.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Accumulation Distribution Line ein sehr effektives Instrument ist , um Kursbewegungen zu bestätigen und Warnungen vor potenziellen Kursumkehrungen anzuzeigen. Es ist wichtig, das Volumen in die Preisanalyse einzubeziehen, und die Accumulation Distribution Line ist einer von vielen Indikatoren, die genau dies tun. Andere Indikatoren, die eine Preis- und Volumenanalyse beinhalten und als genauer als die Accumulation Distribution Line angesehen werden können, sind der Chaikin Oscillator, der Money Flow Index und der Price Volume Trend Indikator.
Ein Indikator, dem Aktienhändler folgen müssen
Die meisten Aktienanleger verwenden viel Zeit auf die technische oder fundamentale Analyse, um die beste Aktie, den besten börsengehandelten Fonds oder den besten Fonds zum Kauf auszuwählen. Weniger Zeit wird für eine ebenso gründliche Analyse der Marktentwicklung aufgewendet, und allzu oft beruhen ihre Schlussfolgerungen auf einer fundamentalen Einschätzung der Wirtschaft. Die meisten technischen Analysten werden Ihnen natürlich sagen, dass die Fundamentaldaten der Preisentwicklung stark hinterherhinken.
Im März 2009 war es fast unmöglich, eine positive fundamentale Einschätzung der Wirtschaft zu haben. Wie ich Ihnen später zeigen werde, gab es damals klare technische Anzeichen dafür, dass der Aktienmarkt tatsächlich die Talsohle erreicht hatte. In diesem Artikel werde ich mich auf einen Indikator konzentrieren, der von vielen ignoriert wird, der aber von allen Aktienanlegern aufmerksam verfolgt werden sollte.
Es gibt zwar immer einige Aktien, die steigen, wenn die großen Durchschnitte sinken, aber gegen den großen Trend zu handeln, ist im Allgemeinen keine gute Idee. Indem Sie die interne Stärke oder Schwäche des Marktes bestimmen, können Sie eine fundiertere Kauf- oder Verkaufsentscheidung treffen, was Ihre Investitionen erfolgreicher machen dürfte.
Der beste Weg, die Gesundheit des Marktes zu messen, ist die Advance/Decline-Linie oder A/D-Linie. Die wichtigste A/D-Linie basiert auf dem NYSE Composite. Sie wird täglich berechnet, indem die Anzahl der Aktien ermittelt wird, die sich im Aufwärtstrend befinden und die Anzahl der Aktien, die im Abwärtstrend sind. Die A/D-Linie ist die kumulative Summe aus der Anzahl der steigenden Aktien abzüglich der Anzahl der fallenden Aktien.
In vielen Jahren des Studiums habe ich herausgefunden, dass die A/D-Linie das effektivste Instrument zur Identifizierung von Markttiefs ist. In diesem Artikel zeige ich Ihnen, wie ich Unterstützung, Widerstand, Trendlinienanalyse und gleitende Durchschnitte verwende, um den Markttrend anhand der A/D-Linie zu bestimmen. Natürlich sind diese Muster selten exakt gleich, aber mit diesen Beispielen sollten Sie für die meisten Zukunftsszenarien gut gerüstet sein.
Dieses Diagramm, das mit freundlicher Genehmigung von Tradestation.com erstellt wurde, deckt den Zeitraum von November 2004 bis November 2005 ab und ist ein ideales Beispiel dafür, wie die A/D-Linie ein Markttief identifizieren kann. Am unteren Rand des Diagramms ist in Blau die A/D-Linie mit einem exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) der A/D-Linie über 34 Perioden in Rosa dargestellt.
Vom März-Hoch des NYSE Composite bei 7453 fiel der Markt stark zurück und verletzte im April die Vier-Monats-Unterstützung, Linie a. Dies führte zu einem erheblichen Widerstand, da alle, die seit November gekauft hatten, nun Verluste hinnehmen mussten.
Die NYSE verzeichnete im April und Mai niedrigere Tiefststände (Linie b), was auf einen schwachen Markt hindeutet. Die A/D-Linie der NYSE zeigte ein anderes Bild, da sie höhere Tiefststände bildete (Linie c). Eine zinsbullische oder positive Divergenz ist nicht immer bei Markttiefs zu beobachten, aber wenn dies der Fall ist, ist dieses Signal sehr zuverlässig.
Es ist wichtig zu beachten, dass die A/D-Linie stärker wirkte als die Kurse, und während der NYSE bei 7124 und noch weit unter dem April-Hoch bei 7222 (Linie e) lag, war die A/D-Linie höher.
Der NYSE Composite überwand seinen Widerstand erst 17 Handelstage nach der A/D-Linie. Dies mag zwar überraschend erscheinen, ist aber bei der A/D-Linie ein recht häufiges Vorkommnis.
In den nächsten drei Monaten stieg die A/D-Linie stetig an, aber am 12. August erreichte sie mit den Kursen keinen neuen Höchststand (Punkt 2). Dies war das erste Warnsignal.
Der NYSE Composite erreichte am 9. September bei 7665 (Punkt 3) weitere neue Höchststände, aber die A/D-Linie konnte keine neuen Höchststände erreichen und bildete eine negative Divergenz, Linie f. Diese Divergenz wurde am 20. September abgeschlossen, als die Unterstützung bei Linie g durchbrochen wurde. Dies war 11 Tage, bevor die wichtige Chart-Unterstützung bei der Linie h durchbrochen wurde.
- Tom Aspray
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Accumulation/Distribution:
Der Accumulation/Distribution Indikator wird aus Änderung von Preis und Volumen bestimmt.
Autor: MetaQuotes Software Corp.