Alpha Engine: Intrinsic-Time Coastline Trader - Experte für den MetaTrader 5

Übersicht

Fast alles, was in MetaTrader integriert ist, orientiert sich am Kalender. Jede Minute, jede Stunde und jeden Tag schließt ein Balken, und Indikatoren sowie Expert Advisors erfassen den Markt anhand dieses festen Rasters. Doch der Markt weiß nicht, was eine Minute ist. Während einer Nachrichtenveröffentlichung können innerhalb einer Minute hundert bedeutende Kursbewegungen stattfinden, während eine Stunde in einer ruhigen Handelssitzung fast keine Informationen enthält. Bei der Erfassung anhand der Uhr wird beiden das gleiche Gewicht beigemessen.

Die „intrinsische Zeit“ ist die von der Olsen-Gruppe in Zürich formalisierte Alternative: Der Kurs soll entscheiden, wann Zeit vergeht. Man legt ein Schwellen-Delta fest. Die Uhr tickt nur, wenn sich der Kurs um das Delta von seinem letzten Extrempunkt weg bewegt – also eine Richtungsänderung stattfindet. Nachdem sich eine Änderung bestätigt hat, läuft der Kurs in der Regel noch eine Weile in die neue Richtung weiter, und diese Fortsetzung ist der Überschwinger. Der gesamte Kursverlauf wird zu einer abwechselnden Abfolge von Abschnitten mit Richtungswechsel und Überschwinger, die in den Arbeiten als „Küstenlinie“ bezeichnet wird. Eine turbulente Stunde und eine ruhige Stunde werden dann in derselben Einheit gemessen: Ereignissen.

Ein gezackter Kursverlauf, der bei einem festen Schwellenwert in Abschnitte mit Richtungswechsel (durchgezogene Linie) und Überschwingung (gestrichelte Linie) unterteilt wurde. Die Uhr der intrinsischen Zeit tickt nur bei den Ereignissen.

Dieser Expert Advisor ist eine reine MQL5-Portierung der Alpha Engine, des gegen den Trend handelnden „Coastline“-Traders, den Golub, Glattfelder und Olsen auf Basis dieser Uhr entwickelt haben. Er eröffnet eine Position gegen eine Kursbewegung bei einem intrinsischen Ereignis, stockt die Position beim nächsten Ereignis auf, wenn sich der Kurs weiterhin gegen ihn bewegt (Kaskadierung), und schließt die hinzugefügten Teile nacheinander mit Gewinn, sobald sich der Kurs umkehrt (Entkaskadierung). Da die Positionen stets nur in festen Schritten aufgestockt werden, handelt es sich nicht um ein Martingale. Der Entscheidungskern, die Log-Schwellenwert-Runner und der informationstheoretische Liquiditätsindikator sind eine Zeile-für-Zeile-Übersetzung des Referenz-Java-Codes der Autoren. Lediglich die Auftragsabwicklung wurde an das Terminal angepasst.

Ein Long-Agent kaskadiert (erweitert), wenn der Kurs durch aufeinanderfolgende intrinsische Ereignisse fällt, und de-kaskadiert (verkauft mit Gewinn), wenn sich der Kurs erholt.

Wie er handelt

Der EA führt das in der Studie beschriebene Ensemble aus: acht unabhängige Agenten, jeweils einen Long-Only- und einen Short-Only-Agenten bei jeder der vier Schwellenwerte 0,25 %, 0,5 %, 1 % und 1,5 %. Jeder Agent verwaltet seine Orders und Positionen über eine eigene Magic Number, sodass sich die Agenten niemals gegenseitig in ihre Trades einmischen.

Der gesamte Lebenszyklus läuft über Limit-Orders auf einem Hedging-Konto ab, wobei jeder Kaskadenschritt naturgemäß eine eigene Position darstellt. Ein Long-Agent hält eine einzelne Buy-Limit-Order, die auf dem nächsten nach unten gerichteten intrinsischen Ereignisniveau ruht, und jede Ausführung eröffnet eine Position mit einem Take-Profit genau um den Delta-Wert über dem Einstiegspreis. Dieser Take-Profit ist die „De-Kaskade“. Wenn der Kurs fällt, werden die Kauf-Limit-Aufträge nacheinander ausgeführt; wenn er sich erholt, werden sie durch die Take-Profits nacheinander abgebaut. Ein Short-Agent ist das Spiegelbild davon. Der ruhende Auftrag wird nur dann neu platziert, wenn sich etwas ändert (ein intrinsisches Ereignis, ein Tier-Wechsel oder eine Ausführung), sodass der EA nicht bei jedem Tick Aufträge generiert.

Zwei Schutzmechanismen verhindern, dass ein reiner Contrarian in einem Trend davonläuft. Der erste ist eine bestandsgesteuerte Asymmetrie: Jeder Agent rückt bei jedem Tick drei Läufer vor, und der aktuelle Bestand entscheidet, welcher davon die Orders steuert. Wenn sich der Bestand aufbaut, weitet sich die ungünstige Schwelle im Verhältnis zur günstigen aus, sodass der Agent zögert, Positionen aufzubauen, und bestrebt ist, diese zu reduzieren. Die zweite ist die fraktionierte Positionsgröße: Die hinzugefügte Einheit wird kleiner, je mehr sich der Bestand vergrößert.

Darüber hinaus wird der Wert durch den Liquiditätsindikator L skaliert, ein informationstheoretischer Maßstab dafür, wie normal die jüngste Kursentwicklung ist. Er behandelt jedes intrinsische Ereignis als Symbol, mittelt die Überraschung (Selbstinformation) der Ereignisfolge, standardisiert sie und bildet sie über die Normalverteilungsfunktion ab. L liegt nahe bei 1, wenn sich der Kurs wie ein normaler Markt verhält, und fällt gegen 0, wenn die Kursentwicklung ungewöhnlich einseitig ist. Der Zuschlag bleibt bei einem L-Wert von 0,5 oder mehr unverändert, wird zwischen 0,1 und 0,5 halbiert und unter 0,1 auf ein Zehntel reduziert. Der Indikator arbeitet mit einem eigenen, breiteren Überschreitungsschwellenwert, dem 2,525729-fachen von Delta – dem Wert, den die Studie wählt, um mit L normale von abnormalen Bewegungen so scharf wie möglich voneinander abzugrenzen.

Abstrakte Einheiten werden über den Input „InpLotPerUnit“ in Lots umgewandelt, und „InpMaxUnits“ begrenzt den Bestand jedes Agenten. Diese Obergrenze ist eine Risikokontrollmaßnahme, die in der Arbeit unberücksichtigt bleibt: Sobald sie erreicht ist, storniert der Agent seinen ruhenden Auftrag und fügt nichts mehr hinzu, während die offenen Take-Profits weiterhin aktiv bleiben.

Empfohlene Konfiguration

Backtest-Ergebnisse

EURUSD, tickbasiert auf Basis realer Ticks, 2. Februar bis 31. Juli 2026, 10.000 Anfangseinlage auf einem Hedging-Konto, Standardwerte (InpLotPerUnit = 0,02, InpMaxUnits = 30) mit allen acht Agenten aktiviert. Die Schwellenwerte, Größenregeln und Take-Profits entsprechen denen des Papers und sind nicht auf dieses Symbol oder diesen Zeitraum abgestimmt.

Der Strategie-Tester-Bericht für den sechsmonatigen EURUSD-Lauf.

Der Lauf erzielte eine Rendite von +10,68 % bei einem Profitfaktor von 2,21 und einem maximalen Kapitalrückgang von 10,10 % über 318 Positionen. Hinter der Nettozahl verbergen sich zwei sehr unterschiedliche Ströme, und eine Aufschlüsselung nach der Art des Positionsabschlusses ist aufschlussreicher als die Gesamtsumme:

Beide Schlusssalden enthalten bereits den Swap, der sich auf -620,38 belief und damit weit über der Provision lag. Bei einem Modell, das eine Kaskade über Wochen hinweg halten kann, sind die Finanzierungskosten und nicht der Spread der dominierende Kostenfaktor. Die 24 Positionen, die der Tester geschlossen hat, sind Kaskaden, die sich nie erholt haben: Im Live-Handel wären sie noch offen.

Der Saldo (blau) steigt an, sobald Take-Profits ausgelöst werden. Das Eigenkapital (grün) trägt die offenen Kaskaden und gleicht sich erst mit dem Saldo aus, wenn der Tester sie am letzten Tag schließt.

Hierbei handelt es sich um ein Währungspaar über einen Zeitraum von sechs Monaten; es zeigt also einen Funktionsmechanismus und keine Performance-Schlagzeile. Jede Strategie, die Gewinner schließt und Verlierer hält, führt zu einem steigenden Saldo, weshalb die Eigenkapitalkurve und die erzwungenen Schließungen die Teile sind, die es zu untersuchen lohnt.

Eingabeparameter

Verwendung der Klassen in Ihrem eigenen Code

Ein Agent ist eine eigenständige Klasse, CAeLiveTrader. Er weiß nichts über die anderen Agenten, sodass ein EA einen einzelnen Agenten, einen anderen Satz von Schwellenwerten oder mehrere Symbole ausführen kann, indem er so viele Instanzen erstellt, wie er benötigt:

#include <IntrinsicTime\AeLiveTrader.mqh>

CAeLiveTrader agent;

//--- in OnInit: ein Long-Only-Agent mit einem Delta von 0,5 %, 0,02 Lots pro Einheit, Obergrenze von 30 Einheiten
agent.Init(_Symbol,990100,1,0.005,0.02,30.0);

//--- in OnTick
MqlTick t;
if(SymbolInfoTick(_Symbol,t))
   agent.OnTickUpdate(t.bid,t.ask,t.time);

//--- in OnDeinit: Der offene Eintrag wird storniert, die Positionen behalten ihre Take-Profit-Werte bei
agent.Shutdown();

Der „Intrinsic-Time“-Runner ist ebenfalls eigenständig einsetzbar. CAeRunner akzeptiert separate Aufwärts- und Abwärtsschwellenwerte im Logarithmus des Kurses, gibt bei jeder Kursnotierung einen Ereigniscode zurück (plus oder minus 1 bei einer Richtungsänderung, plus oder minus 2 bei einem Überschwingschritt, ansonsten 0) und kennt stets die genauen Kurse, bei denen die nächsten Ereignisse ausgelöst würden – was ihn zu einer natürlichen Quelle für Limit-Order-Niveaus für andere Strategien macht:

#include <IntrinsicTime\AeRunner.mqh>

CAeRunner runner;
runner.Init(0.005,0.005,0.005,0.005);  // Delta nach oben/unten, Überschwingen nach oben/unten

int ev=runner.Run(AeTick(t.bid,t.ask,t.time));
if(ev==AE_EVENT_DC_DOWN)
   Print("downturn confirmed, next level below: ",runner.ExpectedLowerIE());

Der Liquiditätsindikator CAeLocalLiquidity folgt demselben Muster: Initialisieren Sie ihn mit einem Schwellenwert, leiten Sie jede Kursnotierung über „Computation“ ein und lesen Sie den aktuellen Wert von L mit „Liq“ aus.

Einschränkungen

Wissenswertes, bevor man ihn an etwas anderes als ein Demokonto anbindet.

• Es gibt keinen Ausstieg aus der gesamten Position. Der Referenzhändler aus der Studie schließt die gesamte Position eines Agenten, sobald dessen Gesamtrendite – realisiert plus offen – Delta erreicht. Der Live-Agent bildet dies nicht nach. Eine Kaskade, die sich ungünstig entwickelt und sich nie wieder erholt, wird durch „InpMaxUnits“ gestoppt, aber nicht geschlossen, und ihre Take-Profits bleiben aktiv. Dies ist das größte Einzelrisiko im Design, und die erzwungene Schließung im obigen Backtest ist der Preis dafür.
• Swaps dominieren die Kosten. Kaskaden können wochenlang offen bleiben, sodass die Übernachtfinanzierung weitaus schwerer wiegt als Spreads oder Provisionen. Überprüfen Sie die Swap-Sätze Ihres Brokers auf beiden Seiten, bevor Sie den Test ausführen.
• Bei der vorgegebenen Lotgröße vereinfacht sich die Positionsgrößenbestimmung. Bei 0,02 Lots pro Einheit beträgt eine vollständige Aufstockung 0,02 Lots, und jede kleinere Aufstockung wird auf das Minimum von 0,01 Lots aufgerundet, sodass sich die Positionsgrößenleiter im Simulationsmodell auf zwei Stufen reduziert. Durch Anheben von „InpLotPerUnit“ in Richtung 0,4 wird sie wiederhergestellt, allerdings bei einer deutlich größeren Positionsgröße.
• Realisierter Gewinn ist kein Vorteil. Bei einem driftfreien Zufallsweg ist der realisierte Gewinn der Engine immer positiv, während ihr Gesamtgewinn im Erwartungswert null ist. Ein Währungspaar und ein Testfenster können in keiner Weise einen Vorteil belegen.
• Die Runner pausieren außerhalb der Handelssitzungen. Der EA kehrt vorzeitig aus „OnTick“ zurück, wenn die Sitzung des Symbols geschlossen wird, was das Journal übersichtlich hält und den Backtest beschleunigt. Dies ist nur bei einem Feed von Bedeutung, der auch während der Handelspause weiterhin Kurse liefert.

Dateistruktur

Ein Expert Advisor und vier Header. Die Header sind als <IntrinsicTime\...> enthalten, daher müssen sie sich in einem Unterordner „IntrinsicTime“ unter „Include“ befinden.

Forschungsgrundlage

Die Implementierung folgt:

• Anton Golub, James B. Glattfelder und Richard B. Olsen, „The Alpha Engine: Designing an Automated Trading Algorithm“, 2017, SSRN 2951348.
• James B. Glattfelder, Alexandre Dupuis und Richard B. Olsen, „Patterns in high-frequency FX data: discovery of 12 empirical scaling laws“, Quantitative Finance, 2011.
• Die von den Autoren bereitgestellte Java-Implementierung, verfügbar auf GitHub. Die Portierung behält deren Eigenheiten bei, anstatt sie stillschweigend zu korrigieren.

Ein begleitender Artikel beschreibt die Erstellung des Richtungswechsel-Operators, reproduziert die Skalierungsgesetze anhand von 17,8 Millionen realen EURUSD-Ticks im Vergleich zu einem volatilitätsangepassten Zufallsweg, führt Klasse für Klasse durch die Portierung der Alpha Engine und testet deren Gewinnbehauptung für den Zufallsweg: „Intrinsic Time: Von den Skalierungsgesetzen des Richtungswechsels zur Alpha Engine“.