计量经济学：为什么需要协整？ - 页 21

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HideYourRichess: 我在网上遇到一种观点，认为 "配对交易 "与马丁格尔 有很多共同之处。我是说不合理的风险。一切似乎都很好，有很多有利可图的交易，等等。 但一个不成功的交易就可以把存款拿出来。

在俄语互联网上，蓝色突出显示的术语在这种情况下被称为马丁格尔。

不是针对你，只是马丁格尔是随机过程的一个特点，但绝不是交易的方式。

 
有多少聪明的文章，但没有用，你们搞的是伪科学)
 
Mathemat:

在俄语互联网上，蓝色突出显示的术语在这种情况下被称为马丁格尔。

不是针对你，只是马丁格尔是随机过程的一个特征，但绝不是一种交易方式。

事实上，马丁格尔法和马丁格尔法都是用来指一种在输钱时增加赌注的策略。

来自论坛的一个例子： "[邦德]在五号桌的红字上做了马丁格尔。...邦德先生很执着，他知道如何承担风险"。(c) 弗莱明，《皇家赌场》。

更多信息："今晚的比赛是由我来指挥 的。"他们不会同意退出的。一个补救措施是：在马尾辫上加一个双......。你父亲把我保出来了。"我将甩掉过去的日子。要么赢要么输。如果我在午夜前运气好，那就好，如果我运气不好，你和我就会出水。" 马廷格（摘自《一个殡仪员的笔记》），奥多耶夫斯基。

马丁格尔可能不是很现代，但它在历史上很有文学性，再加上它指出了马的根源。:)

 
HideYourRichess:

有几点看法。不是在批评的意义上，而是作为对这个问题的思考。

用比赛的结果来做实验，其实是没有道理的。问题是，与 "正常 "交易相比，竞赛中使用了一些其他方法。因此，分析结果并不十分正确。

关于价差交易技术。其中之一就是你描述的情况。这不完全是 "配对 "交易，但它使用一些合成指标，基本上是以同样的方式进行。另一种方法是经典的，根据指标向零的移动进行交易。也就是说，在高点（或左右）我们在两个工具上进场（如果是篮子交易，则买入篮子），在零点我们退出。另一种方法，做相反的事，在零点进入，在高点（或离零点一定距离）退出。


做了你描述的尝试。一切都很好，除了小菜一碟--你必须考虑趋势。而使用协整只是提高输出输入的质量，但还有其他方法来解决这个问题。
 
marker:
有多少聪明的文章，但没有用，你们搞的是伪科学)
又是技术分析的萨满。在哪里可以离开你？
 
faa1947:
我已经尝试这样做了，一切都很好，除了趋势。而使用协整只是提高出境入境的质量，但还有其他方法来解决这个问题。

这有点奇怪，因为配对交易的全部意义在于同时购买和出售两种相关的资产。在这种情况下，假设无论两种资产的价格走到哪里（两种资产的趋势一致，都是上涨或下跌），当资产收敛时，你都会有所收获。基本上，正是因为这种假定的属性，人们才从事配对交易，他们不需要考虑趋势。当然，在现实中，事情并不像我们希望的那样美好。

第二点，协整是为 "基本 "金融序列发明的，也是合理的。有非常严肃的理由可以假设，这一系列不仅与统计数字有关，而且与大的基本因素有关。这些货币是相互联系的，但不是直接的，联系是非线性的，往往是间接的，而且它们在时间上是分开的。这就是为什么如果用货币得到一些好的系数，不要相信，没有真正的协整，这些结果都是假的。

但是，只要有一定的因素，配对交易本身肯定是可以做到的。

 
HideYourRichess:

这有点奇怪，因为配对交易的全部意义在于同时购买和出售两种相关的资产。在这种情况下，假设无论两种资产的价格走到哪里（两种资产的趋势一致，都是上涨或下跌），当资产收敛时，你都会有所收获。基本上，正是因为这种假定的属性，人们才从事配对交易，他们不需要考虑趋势。当然，在现实中，事情并不像我们希望的那样美好。


在理论上，是的。如果差额=0，你的利润将是你入市 时货币之间的差额。如果两种货币的收益 相同。而不同的货币在移动时有不同的收益。

我研究了欧元兑美元<->英镑兑美元对。模型建成后一切都很好。结果：利润系数（点）=1.1。交易中的利润系数=1.05。它不包括点差。我不讨论这个利润因素，尽管它对MM来说是一个非常令人鼓舞的结果。也许它可以被拉出来。

 
HideYourRichess:

这有点奇怪，因为配对交易的全部意义在于同时购买和出售两种相关的资产。 在这种情况下，人们认为，无论两种资产的价格走到哪里（两种资产的一致趋势是上升或下降），当资产收敛时，你都会有所收获。

而且，为什么工具之间的相关性会增加它们收敛为零的机会？这个想法是，两个相关的随机变量将相互形成第三个随机变量（扩散），其方差将更小，但其特征将是相同的，即我们将有相同的无限随机漫步，尽管规模较小。
 
faa1947:

在理论上，是的。如果差额=0，你的利润将是你进入市场时货币之间的差额。如果两种货币的收益 相同。而不同的货币在移动时有不同的收益。

也许我们在谈论不同的事情。

这里有一个例子，是套利的典型案例。


两种资产，蓝色和绿色。如果在第1点，你以6的价格卖出蓝色，并以2的价格买入绿色，那么第2点的利润将=4。这是最简单的情况。但当有上升趋势的时候。


同样，很容易看出，如果你在1点买入并卖出，2点的利润将=4。在这种情况下，我们当然会在蓝色上产生损失，但它会被绿色的利润所抵消。如果资产的协调运动将下降，这也是一样的。

没有任何变化，总利润仍然=4。这就是为什么他们说，趋势在配对交易中并不重要。在最简单的情况下，就像图片中一样，这是真的，但在现实中却不尽然。

faa1947:

我调查了欧元兑美元<->英镑兑美元对。模型建成后一切都很好。结果：利润系数（点）=1.1。交易中的利润系数=1.05。这是没有考虑到点差的情况。 我不讨论这个利润因素，尽管它对MM来说是一个非常令人鼓舞的结果。也许它可以被拉出来。

原则上是这样，但另一方面，下面是这两种货币的今天的情况。

上述数字中描述的情况在这里也会发生。整个问题是要胜任地划定红线，合成物。

 
C-4:
为什么工具之间有相关性会增加它们收敛为零的机会？这个想法是，两个相关的随机变量将相互形成第三个随机变量（扩散），其方差将更小，但其特征将是相同的，即我们将有相同的无限随机漫步，尽管规模较小。
关于相关性的问题并不像我看来的那样简单明了。如果我们看的是两个徘徊的相关性，那是一回事，如果我们看的是它们增量的相关性，那是另一回事。
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