理論から実践へ - ページ 413

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最近の測定値 EURUSD


ユーラスド 15_06_2018

 

Nikolay Demko:

マーケットメーカーが売買を行い、流動性を提供し、市場が一方向に動き、価格が上がり、MMが売り、市場が戻っても問題なく、彼は回復しますが、そうでない場合、トレンドに逆らってポジションを取ったMMの損失は誰が補填するのでしょうか。

あなたの街にある商業銀行のように。1ドル買って、1ドル売る。どのくらいの頻度で価格が変わるのですか？1日1回くらいかな。
ドルの価格が1グリブナ変わるまでに、銀行はそのドルを100回スクロールし、100グリブナを稼いだことになる。
マーケットメーカーも同じような原理で動いています。
 
igrok333:
あなたの街にある商業銀行のようなものです。1ドル買って、1ドル売る。どのくらいの頻度で価格が変わるのですか？1日1回くらいかな。
ドルの価格が1グリブナ変わるまでに、銀行はこのドルを100回スクロールし、100グリブナを稼いだことになる。
マーケットメーカーも同じような原理で動いています。

FXは取引量が何倍も多く、スピードも速い。

答えは簡単で、MMはオプションを買うことで、採算の合わないポジションの掛け捨てを防いでいるのです。

このような瞬間に、特定の取引所が閉鎖され、保険オプションが購入できない、または少量で（取引所は、流動性の面で取引所と異なる）理由です。

このときMMはスプレッドを拡大し、多くの参加者の売買意欲を減退させる。

つまり、MMは無リスクで利益を得る仕組みを開発するのである。

そして、このような市場の姿を作り出しているのは、これらの仕組みのルールである。ちょうど、「人生ゲーム」でセル・オートマトンに何らかのルールを設定することで、ゲームの絵が出来上がるように。

どちらも、構造物の場所に依存しない独自の安定したパターンを持っています。

ところで、そうです。シンプルなルールは、小さな解像度でも大きな地平線の中でも、絵にフラクタル効果をもたらします。

ここで、「人生ゲーム」のパレットを想像し、統計的手法でいくつかの特性を計算してみましょう。

この絵が『ライフ』でどのようなシナリオを展開するのか、予想できますか？ この質問は、レトリックです。

統計的手法では、単純なセルオートマトンさえも予測することはできません。

 
Nikolay Demko:


答えは簡単で、MMはオプションを買うことで、ポジションを失うというハングアップを防いでいるのです。

そのため、特定の取引所が閉鎖され、保険オプションが購入できない、あるいは少量しか購入できない時間帯がある（取引所と流動性は異なる）。


それなのに、なぜオプションの数量はこんなに少ないのでしょうか。10 000 000 000.

対して、1日のFX取引量は5,000,000,000枚です。

500倍減。

http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_quotes_volume_voi.html#tradeDate=20180614


 
igrok333:

では、なぜオプションの数量はこんなに少ないのでしょうか。10 000 000 000.

対して、1日のFX取引量は5,000,000,000枚です。

500倍減。

http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_quotes_volume_voi.html#tradeDate=20180614

なぜCMEでユーロだけ見て、FXで全部取るのか？
 
igrok333:

では、なぜオプションの数量が少ないのか。10 000 000 000.

対1日のFX取引量5,000,000,000枚。

500倍減。

http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_quotes_volume_voi.html#tradeDate=20180614


市場がアスクとビッドの両方を同時に買っている場合は、保険をかける必要はなく、ポジションのズレだけを保険にかければよいのです。

アスクが上がれば市場の売り意欲が減退し、ビッドが下がれば市場の買い意欲が減退する。

歪んだ位置のMMでまず第一に、（ASCと入札の両方の同時買戻しとスプレッドの拡大につながる、メカニズムは同じです）それぞれを購入/販売する欲求を混乱させ、価格を削除します。

実はこれが、ポジション・スキューが定期的に発生するものの、保険対象となる数量はその何倍も少ない理由なのです。

つまり、MMには緊急時のリスク管理方法があり、それがうまくいかないとオプションを買うのである。

 

ちなみに、MT5では


 
igrok333:


Alexander_K2 さん、引用文の読み方ですが、最初の読みは24時間に1回、2回目は1時間に1回、次の読みは24時間に1回、次の読みは1時間に1回・・・という感じです。)))

ということで、ますます非ランダムになります。

これによって、どのようなディストリビューションになるのでしょうか？

そして何より、何を与えてくれるのか？

そうすると、ランダムに分布しているように錯覚し、金袋を縫うときの精神的な快感が得られます。))

そして、最初のプロセス自体が非ランダムなままであり、これらのランダムなサンプルとはほとんど無関係であることは気にしないでください．

 

Nikolay Demko:
PSまあ大丈夫、件名に近い、マーケットメーカーが購入し、同時に販売している、よく彼は流動性プロバイダであり、市場がロールバックする場合は、これらの価格が上昇し、MMは、一方向に行ってきました問題ない、彼は回復しますが、そうでない場合は？ 誰がトレンドに対して位置を取ったMMの損失を補償する？

で、厨房の場合は？厨房は顧客と対等な関係である。
厨房がトレンドに逆らったポジションを得たと想像してください。

 
igrok333:

と、厨房の場合？厨房はクライアントにとってカウンターパーティである。
厨房がトレンドに逆らうポジションを溜め込んでいると想像してください。

私たちには全く関係のないことです。そして、彼らがどのようにリスクをヘッジするかは、彼ら以外の誰にも関係ない。

ちなみに、DCはその定義からして、すべて厨二病です）。法律上も。

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