RTSのロシア語ガイド - ページ 9

 
Valeriy Yastremskiy:

株式の実質的な価値を定式化することは、いつの時代も難しい。また、全発行体の実質的な価値を把握すれば、難しいことではありません。

これが株式の実質価値とどう関係するのでしょうか?

目的は、株式の実質価値を計算することではなく、その現在価値に基づいて、計算することです。

インデックスを表示します。市場が想定する現在の配当金を知る

(という式から簡単に計算できます)。

F = N*S*(1+r1) - N*div*(1+r2) となります。

ここで、Nは先物取引の出来高(株数)です。

F - 先物取引の価格。

S - 株式のスポット価格。

r1 - 先物契約日からその実行までの期間の金利

div - 原資産の株式に対する配当額。

r2 - 株式登録終了日(「カットオフ」)から先物契約締結までの期間の金利),


インデックスそのものの価値(割高かどうか)を判断することができる。

追加

インデックスに含まれるすべての株式は、ターミナル


Решение Банка Англии по процентной ставке - экономические данные Великобритании
Решение Банка Англии по процентной ставке - экономические данные Великобритании
  • www.mql5.com
Решение Банка Англии по процентной ставке (BoE Interest Rate Decision) принимается на заседаниях Комитета по денежной политике британского регулятора и публикуется через две недели после заседания
 
prostotrader:

よりわかりやすい計算式でRTS指数を算出する方法。

N例

1.計算に必要なデータです。

2.計算式

ほら、フリーフロートと補正係数の計算が面倒だけど、要はこういうことだ。

(a) このコターミネーション(第4項)は、追加排出、買い戻し、その他のフリーフロートの 変化など、すべてのケースで説明されなければならない。これらは、官僚主義や会計処理の要件である。しかし、最も重要なことは。

b)本質的に、構成要素の非価格的変化から指数価格は変化しない。この ため、a)の変化を補償するために、補正係数Z (5項)が導入 される。すなわち、基本式(2項)のW係数が変化すると、Z係数が変化して指数値が変化しないようにする(5.2項)。

同様に、ある商品の価格が大幅に上昇し、その商品(または上位5位までの商品など)のインデックスへの組み入れが制限された場合(P6)や、株式の取引停止などの場合にもZが変更されます。

ご質問の件ですが、結論から言うと

1.方法論別のフルカウントのデータはこちら(確認はしていませんが、必要なものはすべて含まれているはずです)https://www.moex.com/ru/index/RTSI/constituents/。

しかし、指数の変化を 計算する公式を適用して、係数が変化した場合に四半期ごとにチェックする方が簡単そうです。

2.P.2.10の式は、係数の変化がなければ、W、Cは一定、すなわち、変化を計算するには、価格変化が起こったときに、資本主義に従って計量すればよいので、大幅に簡略化されています。

例えば、あるAFKS商品の価格が0,10$変化したとき、指数がどのように変化するかを知りたい場合、表を使って指数の総資本を計算します。

1 524,557 百万円*100%/ 0.65 = 234,545.7百万円。

AFKSの 価格変動による資本金の変化= 0.1 * 9650 M * 0.33 = 318.45 M. Share = 318.45 / 234 545.7 =0.13% - これがインデックスによる価値の変化 量です。

分かりやすくしたつもりです、特に数字については私が説明する立場ではありません))

Московская Биржа - Индексы
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これが株式の実質価値とどう関係するのでしょうか?

目的は、株式の実質価値を計算することではなく、現在の価値から

インデックス市場が想定する現在の配当金を知る

(という式から簡単に計算できます)。

F = N*S*(1+r1) - N*div*(1+r2) となります。

ここで、Nは先物取引の出来高(株数)です。

F - 先物取引の価格。

S - 株式のスポット価格。

r1 - 先物契約日からその実行までの期間の金利

div - 原資産の株式に対する配当額。

r2 - 株式登録終了日(「カットオフ」)から先物契約締結までの期間の金利),


インデックスそのものの価値(割高かどうか)を判断することができる。

追加

インデックスに含まれるすべての株式は、ターミナル


端末の現在価格と、決済価格(計算のコンパイラから見てよりリアルに近い)は別物です。3.価格の定義から。そして、株式の特定のウェイトと価値のシェアに応じて、補正係数によって調整する。

この場合、市場は預金計算では満足しませんが、私は預金計算の方がシンプルで、中期的にはほとんどのケースで正しいので、気に入っています。

よくわからないが、複雑な計算の方がなぜか正しいとされるが、実務では逆である。おそらく、計算をする人の給料を正当化するためでしょう)))

 
Aleksey Mavrin:

ほら、フリーフロートと補正係数の計算が厄介なんだけど、要するにこういうことだ。a. この共時的なもの(第4項)は、追加排出、買い取り、その他のフリーフロートの変化など、すべてのケースで説明されなければならない。

(a) このコトワザ(第4項)は、追加排出、買い戻し、その他のフリーフロートの 変更 など、すべてのケースで説明しなければならない。これらは、官僚主義や会計処理の要件である。しかし、最も重要なことは。

b)本質的に、構成要素の非価格的変化から指数価格は変化しない。この ため、a)の変化を補償するために、補正係数Z (5項)が導入 される。すなわち、基本式(2項)のW係数が変化すると、Z係数が変化して指数値が変化しないようにする(5.2項)。

同様に、ある商品の価格が大幅に上昇し、その商品(または上位5位までの商品など)の指数への組み入れが制限された場合(P6)や、株式の取引停止などの場合にも、Zは変更されます。

ご質問の件ですが、結論から言うと

1.方法論別のフルカウントのデータはこちら(確認はしていませんが、必要なものはすべて含まれているはずです)https://www.moex.com/ru/index/RTSI/constituents/。

しかし、指数の変化を 計算する公式を適用して、係数が変化した場合に四半期ごとにチェックする方が簡単そうです。

2.P.2.10の式は大幅に簡略化されており、係数の変化がなければ、W、Cは一定、すなわち、変化を計算するには、価格変化が起こったときに、資本主義に従って計量すればよいのです。

例えば、あるAFKS商品の価格が0,10$変化したとき、指数がどのように変化するかを知りたい場合、表を使って指数の総資本を計算します。

1 524,557 百万円*100%/ 0.65 = 234,545.7百万円。

AFKSの 価格の変化による資本金の変化= 0.1 * 9650 M * 0.33 = 318.45 M. Share = 318.45 / 234 545.7 =0.13% - これがインデックスが値を変える量 である。

分かりやすくしたつもりです、特に数字については私の説明するところではありません)))

ありがとうございます!スッキリしました!もっと調べてみます...。

 
Valeriy Yastremskiy:

端末の現在価格と、推定価格(電卓から見て実勢価格に近い)は別物 です。ポイント3から、価格の定義について。そして、その価値の具体的なウェイトとシェアに応じて、補正係数で調整すること。

この場合、市場は預金計算では満足しませんが、私は預金計算の方がシンプルで、中期的にはほとんどのケースで正しいので、気に入っています。

よくわからないが、複雑な計算の方がなぜか正しいとされるが、実務では逆である。おそらく、計算をする人の給料を正当化するためでしょう)))

方法論には、15秒ごとに計算すると書かれていますが、実際には1秒ずつ変更されています。そして、計算時に道具にどのような価格を取っているかは、3章で説明する。

コンパイラの他の視点とは?現在の1秒のどのミリ秒を選んで価格を取っているのだろうか)))

 
Valeriy Yastremskiy:

端末の現在価格と、推定価格(電卓から見て実勢価格に近い)は別物です。ポイント3から、価格の定義について。そして、その価値の具体的なウェイトとシェアに応じて、補正係数で調整すること。

この場合、市場は預金計算では満足しませんが、私は預金計算の方がシンプルで、中期的にはほとんどのケースで正しいので、気に入っています。

よくわからないが、複雑な計算の方がなぜか正しいとされるが、実務では逆である。おそらく計算する人の給料を正当化するためでしょう))))

おそらく、その考え方が理解できないのでしょう。

ポイントは、実勢価格と推定価格の 差ではなく、実勢価格が現在の 推定価格とどれだけ違うかです。

正確には現在の決済価格です。なぜなら、市場参加者は自分たちの データや基準に従って実際の価格を形成しているからです。

しかし、適正 価格というものがあり、それは配当の(金額)、タイミングによって変わるので、急激なトレンドにつながる。

これらのパラメータのいずれかが変更された場合。そして、この適正 価格は(取引所の他のものと同じように)計算することができます。

過去の配当実績およびアナリストの予測に基づき作成しています。つまり、高い確率で事前に知ることができ

トレンドの方向性を示します。しかし、それをすべて計算するためには、RTS指数の正確な計算方法を学ぶ必要があります。

 
prostotrader:

ありがとうございます!これでスッキリしました!もっと調べてみます...。

どういたしまして。なるほど、四半期に一度、テーブルを解析して、テーブルの再計算時のインデックス値、そこからもう上記のような初歩的な計算をするのですね。

先物はどうでしょう。配当期待だけでなく、価格にも影響しますよね?配当が変わらなくても、他の雰囲気が変われば、先物も動くのでは?

先物の経験はほとんどないのですが、すでにそちらを見ています)。

 
Aleksey Mavrin:

お願いします。なるほど、四半期に一度、テーブルを解析して、テーブルの再計算時のインデックス値、そこからもう上記のような初歩的な計算をするのですね。

先物の場合、配当の期待値だけでなく、価格にも影響しますよね?配当が変わらなくても、他の雰囲気が変われば、先物も動くのでは?

先物の経験はほとんどないのですが、すでにそちらを見ています)。

先物はまずスポットデリバティブであり、スポット価格は様々な要因に左右される。

例えばRTSも通貨成分に依存する。

つまり、いずれかの要因が変化すると、先物価格が変化するのです。

先物価格が満期時のスポット価格と同じになることは変わりません(先物ロットを考慮します)。

追加

ここでは、例えば、昨日の2000ピプスのラッシュダウン、ドルはあまり変化しなかった、それゆえ、誰かの配当の情報がありました。

2000 RTSポイント、それは、ちなみに、14.75 * 2000 =29500 ルーブルです!。


 
prostotrader:

先物は主にスポットの派生物であり、スポット価格は多くの要因に左右されます。

例えばRTSも通貨成分に依存する。

つまり、いずれかの要因が変化すれば、先物価格が変化することになる。

唯一変わらないのは、先物価格が満期時のSPOT価格と同じになることです(先物ロットを考慮)。

なるほど。ところで、RTSはCBRのドル為替レ ートを使って計算されている、つまり日中は変化しないし、ほぼすべての株式がルーブル建てなので、指数のギャップは予想できる、もちろん先物だけは、現在のルーブル・ドル為替レートをすぐに 考慮に入れている。

 
Aleksey Mavrin:

なるほど。ところで、RTSはCBRのドル為替レート、つまり日中変化しないのに対し、株式はほとんどルーブル建て なので、指数のギャップが予見されるが、先物はもちろん現在のルーブル・ドル為替レ ートを一旦考慮することにしている。

しかし、それは予見することが可能ですが、市場は強い変化を振っています。

追加されました。

ここでは、例えば、市場が量と配当のタイミングを決定することはできません Sberaの普通株式

6ヶ月、9ヶ月、12ヶ月の場合もあります。

ガスプロムは9か12を「考えている」。

しかも、1株あたりの金額が小さすぎる...。

とSeverstalはほぼ正常(配当は6先物36,27ルーブルのために宣言)昨日の値はほぼ宣言通り(36,98)であった