Discussion de l'article "Principes de la tarification des changes à travers l'exemple du marché des dérivés de la Bourse de Moscou" - page 2
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Expliquez-moi, l'obscur, pourquoi, au 21e siècle, la compensation et tous les inconvénients qui y sont associés ?
Est-il techniquement si difficile de suivre les obligations des clients, le taux actuel de conversion des bénéfices, et tout le reste, en ligne?
D'accord, il faut un certain temps pour regrouper les transactions des différents clients et les enregistrer.
D'accord, l'échange d'un rouble en dollar ou inversement peut aussi prendre du temps et glisser.
Mais pourquoi attendre le soir ? Pourquoi tout cela ne peut-il pas être fait au moment de l'exécution de la transaction (même avec un léger retard) ?
J'ai l'impression de ne pas savoir quelque chose de fondamental. Est-ce que c'est ainsi que fonctionnent toutes les bourses, et que la transition vers l'online ne se fera qu'au 22ème siècle ?
Lourd héritage des années 90. Plus l'originalité historique du marché boursier russe. D'après ce que j'ai compris, les technologies boursières étaient initialement étroitement liées à la plateforme client Quik et la plateforme elle-même à la bourse. Au fil du temps, il s'est avéré qu'il était impossible de repartir de zéro. Trop de choses auraient dû être modifiées, tant du côté du client que du côté de la bourse. Voici un article intéressant qui explique comment tout a commencé.
La compensation est une tierce partie. Je ne sais pas si elle a même accès au suivi des transactions en temps réel.
D'autre part, je ne suis pas sûr qu'il soit même réaliste, sans interférer avec qui que ce soit et sans erreurs, de "joindre les deux bouts" en temps réel pendant les transactions des participants.
Il s'agit en effet d'une compensation. Il ne s'agit pas seulement de lire et de compter, mais aussi d'enregistrer.
En général, je ne pense pas qu'il s'agisse d'un problème de plateforme. Il s'agit plutôt de quelques points juridiques et techniques fondamentaux qui ne permettent pas de faire autrement. C'est ainsi.
La compensation est une tierce partie. Je ne sais pas si elle a même accès au suivi des transactions en temps réel.
D'autre part, je ne suis pas sûr qu'il soit même réaliste, sans interférer avec qui que ce soit et sans erreurs, de "joindre les deux bouts" en temps réel pendant les transactions des participants.
Il s'agit en effet d'une compensation. Il ne s'agit pas seulement de lire et de compter, mais aussi d'enregistrer.
En général, je ne pense pas qu'il s'agisse d'un problème de plate-forme. Il s'agit plutôt de quelques points juridiques et techniques fondamentaux qui ne permettent pas de faire autrement. C'est ainsi.
De plus.
"Ici vous n'êtes pas là !":))))
Peut-être que le caractère bilatéral des transactions et les points juridiques font qu'une telle organisation est la seule possible.
Personne n'en est sûr.
On peut comprendre qu'il s'agisse d'un héritage. On peut comprendre que ce soit techniquement plus compliqué. Je ne comprends pas pourquoi ils ne le font pas.
D'autres bourses souffrent-elles de cette situation ?
Les bourses américaines ont des chambres de compensation. Et comme il y a plusieurs sites physiquement séparés, il y a donc plusieurs chambres de compensation.
Il est donc impossible de donner des informations en temps réel sur les OM, etc. pour les contrats à terme. Ces informations sont données le lendemain - par conséquent, leur valeur pour les transactions intrajournalières est nulle.
Ainsi, notre bourse, dans ce sens, donne cent points d'avance pour la négociation))
Je vous remercie.
Je suppose qu'il n'est pas si facile de s'en débarrasser.
Nous nous y habituerons.
Il ne vient à l'esprit de personne (et il est peu probable qu'il vienne à l'esprit de quiconque) de s'en débarrasser.
Il s'agit d'une affaire commerciale. Historiquement, on se met d'abord d'accord sur l'acheteur et le vendeur, puis seulement sur la caisse, la comptabilité, l'encaissement et les éponges. Même si le vendeur/caissier est la même personne. Et à la bourse, ils sont différents.
Les bourses américaines ont des chambres de compensation. Et comme il y a plusieurs sites physiquement séparés, il y a donc plusieurs chambres de compensation.
Il est donc impossible de donner des informations en temps réel sur les OM, etc. pour les contrats à terme. Ces informations sont données le lendemain - par conséquent, leur valeur pour les transactions intrajournalières est nulle.
Ainsi, notre bourse, dans ce sens, donne cent points d'avance pour la négociation))
Je vous remercie.
Je suppose qu'il n'est pas si facile de s'en débarrasser.
Nous nous y habituerons.
Il ne vient à l'esprit de personne (et il est peu probable qu'il vienne à l'esprit de quiconque) de s'en débarrasser.
Il s'agit d'une affaire commerciale. Historiquement, on se met d'abord d'accord sur l'acheteur et le vendeur, puis seulement sur la caisse, la comptabilité, l'encaissement et les éponges. Même si le vendeur/caissier est la même personne. Et que l'échange en a d'autres.
Cela m'est venu à l'esprit. Et beaucoup d'autres, j'en suis sûr, l'ont fait aussi.
Les marchés se sont aussi transformés en magasins, et les magasins en supermarchés. C'est une question de temps.
Et quelqu'un (le directeur du marché) n'en avait pas besoin, c'est un fait. Mais le capitalisme a gagné ;)
Ne voyez pas la compensation comme un mal. Au contraire, la compensation est une solution très compétente et surtout transparente. Comme cela a été souligné à juste titre, la compensation nous permet de prendre une décision à la vitesse de l'éclair et de conclure une affaire, alors que le calcul complexe lui-même est repoussé dans le temps. Grâce à la compensation, nous savons exactement à quel taux nous sommes cotés et à quels prix nos obligations sont clôturées. Cela est plus difficile à réaliser en temps réel. Un exemple simple : après avoir conclu une transaction sur un taux croisé CADJPY, il est très difficile de calculer rétrospectivement la valeur d'un point de cet instrument. Dans le clearing, une telle situation ne peut pas se produire.
Où sont la rapidité et la justesse ? Au contraire, je reste dans le flou jusqu'à ce qu'il (le clearing) arrive.
En ouvrant sur CADJPY, je peux connaître à l'avance la marge nécessaire (passif), et à chaque instant de la vie de la position, je peux savoir quel profit j'ai dans la devise de mon dépôt.
Que se passerait-il si je ne recevais les taux de conversion que le soir ? Et si c'était demain ? Et si c'était le vendredi, ou le 31 ?
Tout est clair en ce qui concerne la complexité technique, mais s'agit-il vraiment uniquement de cela ?