Indicadores: i-GAP
¿Alguna vez se ha preguntado qué causa los gaps en los gráficos de precios y qué significan? Pues ha llegado al lugar adecuado. Por si acaso, un gap es una zona de un gráfico de precios en la que no ha habido operaciones. Normalmente se produce entre el cierre del mercado de un día y la apertura del día siguiente. Muchas cosas pueden causar esto, como un informe de ganancias que sale después de que el mercado de valores ha cerrado por el día. Si los beneficios son significativamente superiores a lo esperado, muchos inversores podrían colocar órdenes de compra para el día siguiente. Esto podría provocar que el precio abriera por encima del cierre del día anterior. Si la cotización de ese día sigue cotizando por encima de ese punto, existirá un hueco en el gráfico de precios. Los gaps pueden ofrecer pruebas de que algo importante ha sucedido a los fundamentos o a la psicología de la multitud que acompaña este movimiento del mercado. Antes de entrar en los diferentes tipos de gaps, aquí tiene un gráfico que muestra un gap para que sepa de qué estamos hablando.
Los gaps aparecen con más frecuencia en los gráficos diarios, donde cada día es una oportunidad para crear un gap de apertura. Los gaps en gráficos semanales o mensuales son bastante raros: el gap tendría que producirse entre el cierre del viernes y la apertura del lunes para los gráficos semanales y entre el cierre del último día del mes y el primer día del mes siguiente para los gráficos mensuales. Los gaps pueden subdividirse en cuatro categorías básicas: Común, Breakaway, Runaway y Agotamiento.
Gaps comunes A veces conocido como gap comercial o gap de área, el gap común suele ser tranquilo. De hecho, pueden ser causados por una acción que va ex-dividendo cuando el volumen de negociación es bajo. Estos huecos son comunes (¿lo pilla?) y normalmente se llenan con bastante rapidez. "Que se cubran" significa que la acción del precio en un momento posterior (de unos días a unas semanas) suele retroceder al menos hasta el último día anterior al hueco. Esto también se conoce como cerrar el gap. Este es un gráfico de dos gaps comunes que se han cerrado. ¿Nota que después del gap los precios han bajado al menos hasta el principio del gap? Eso se llama cerrar o rellenar el hueco.
Un gap común suele aparecer en un rango de negociación o zona de congestión, y refuerza la aparente falta de interés en la acción en ese momento. Muchas veces esto se ve agravado por el bajo volumen de negociación. Estar atento a este tipo de gaps es bueno, pero es dudoso que produzcan una oportunidad de negociación.
Gaps de rupturaLos gaps de ruptura son los más emocionantes. Ocurren cuando la acción del precio está rompiendo su rango de negociación o zona de congestión. Para entender los gaps, uno tiene que entender la naturaleza de las áreas de congestión en el mercado. Una zona de congestión no es más que un rango de precios en el que el mercado ha operado durante cierto tiempo, normalmente unas pocas semanas. La zona cercana a la parte superior de la zona de congestión suele ser una resistencia cuando se aborda desde abajo. Del mismo modo, la zona cercana a la parte inferior de la zona de congestión es soporte cuando se aborda desde arriba. Para salir de estas zonas se requiere entusiasmo en el mercado y, o bien muchos más compradores que vendedores para las rupturas al alza, o más vendedores que compradores para las rupturas a la baja.
El volumen aumentará (debería aumentar) significativamente, no sólo por el mayor entusiasmo, sino porque muchos están manteniendo posiciones en el lado equivocado de la ruptura y necesitan cubrirlas o venderlas. Es mejor que el volumen no se produzca hasta que se produzca el gap. Esto significa que el nuevo cambio en la dirección del mercado tiene posibilidades de continuar. El punto de ruptura se convierte ahora en el nuevo soporte (si se trata de una ruptura al alza) o resistencia (si se trata de una ruptura a la baja). No caiga en la trampa de pensar que este tipo de hueco, si está asociado a un buen volumen, se cubrirá pronto. Puede tardar mucho tiempo. Apueste por el hecho de que se ha producido una nueva tendencia en la dirección de la acción y opere en consecuencia. Observe en el gráfico siguiente cómo los precios pasaron más de 2 meses sin bajar de 41 aproximadamente. Cuando lo hicieron, fue con un mayor volumen y un gap de ruptura a la baja.
Una buena confirmación para operar con gaps es si están asociados a patrones gráficos clásicos. Por ejemplo, si un triángulo ascendente de repente tiene un gap de ruptura al alza, esto puede ser una operación mucho mejor que un gap de ruptura sin un buen patrón gráfico asociado. El siguiente gráfico muestra un triángulo ascendente normalmente alcista (parte superior plana y línea de tendencia ascendente inferior) con un hueco de ruptura al alza, como cabría esperar de un triángulo ascendente.
Los gaps desbocados también se denominan gaps de medición, y se describen mejor como gaps causados por un mayor interés en la acción. En el caso de los gaps alcistas, normalmente representan a operadores que no entraron durante el movimiento inicial de la tendencia alcista y, mientras esperaban un retroceso del precio, decidieron que no iba a ocurrir. El aumento del interés de compra se produce de repente y el precio se sitúa por encima del cierre del día anterior. Este tipo de gap desbocado representa un estado casi de pánico en los operadores. Además, una buena tendencia alcista puede tener huecos desbocados causados por noticias significativas que provocan un nuevo interés en la acción. En el gráfico siguiente, observe el aumento significativo del volumen durante y después del gap desbocado.
En las tendencias bajistas también pueden producirse huecos fuera de control. Suelen representar una mayor liquidación de la acción por parte de operadores y compradores que se mantienen al margen. Esto puede llegar a ser muy grave, ya que los que se aferran a la acción finalmente entrarán en pánico y venderán, pero ¿vender a quién? El precio tiene que seguir bajando para encontrar compradores. No es una buena situación.
El término gap de medición también se utiliza para los gaps desbocados. Se trata de una interpretación para la que es difícil encontrar ejemplos, pero es una forma de ayudar a decidir cuánto durará una tendencia. La teoría es que la brecha de medición se producirá en la mitad o a mitad de camino del movimiento.
A veces, en el mercado de futuros se producen gaps desbocados causados por los límites de negociación impuestos por las bolsas. Quedarse atrapado en el lado equivocado de la tendencia cuando se producen estos movimientos límite en los futuros puede ser espantoso. La buena noticia es que también puede estar en el lado correcto de ellos. Estas no son ocurrencias comunes en el mercado de futuros a pesar de toda la información errónea que se pregona por aquellos que no lo entienden, y sólo están repitiendo algo que leyeron de un periodista desinformado.
Gaps de agotamientoLos gaps de agotamiento son aquellos que se producen cerca del final de una buena tendencia alcista o bajista. Muchas veces son la primera señal del final de ese movimiento. Se identifican por el alto volumen y la gran diferencia de precio entre el cierre del día anterior y el nuevo precio de apertura. Se pueden confundir fácilmente con gaps desbocados si no se tiene en cuenta el volumen excepcionalmente alto.
Es casi un estado de pánico si el hueco aparece durante un largo movimiento bajista en el que se ha instalado el pesimismo. No es infrecuente vender todas las posiciones para liquidar las participaciones en el mercado. Las brechas de agotamiento se cubren rápidamente cuando los precios invierten su tendencia. Del mismo modo, si se producen durante un movimiento alcista, cierta euforia alcista supera las operaciones y los compradores no pueden saciarse de ese valor. Los precios suben con un volumen enorme; entonces, se produce una gran recogida de beneficios y la demanda del valor se agota por completo. Los precios caen y se produce un cambio de tendencia significativo. Los gaps de agotamiento son probablemente los más fáciles de negociar y aprovechar. En el gráfico, observe que hubo un día más de negociación al alza antes de que la acción se desplomara. El alto volumen fue el indicio de que esto iba a ser, ya sea, un gap de agotamiento o un gap de fuga. Debido al tamaño del gap y a la casi duplicación del volumen, aquí se estaba gestando un gap de agotamiento.
Hay un viejo refrán que dice que el mercado aborrece el vacío y que todos los huecos se llenan. Si bien esto puede tener cierto mérito para los gaps comunes y de agotamiento, mantener posiciones a la espera de que se llenen los gaps de ruptura o de fuga puede ser devastador para su cartera. Del mismo modo, esperar a subir a bordo de una tendencia esperando a que los precios cubran un hueco puede hacer que se pierda el gran movimiento. Los huecos son un desarrollo técnico importante en la acción del precio y el análisis gráfico, y no deben ser ignorados. El análisis de velas japonesas está lleno de patrones que se basan en los gaps para cumplir sus objetivos.
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i-GAP:
Autor: Nikolay Kositsin