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Der Markt ist ein kontrolliertes dynamisches System. - Seite 31

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TheXpert:
Wenn er effektiv ist, was machen Sie dann hier?
Der Ansatz von Svinozavr funktioniert auch auf einem effizienten Markt, solange die Volatilitätsparameter beibehalten werden.
Nafany:
Der Ansatz von Svinozavr funktioniert auch auf einem effizienten Markt, solange die Volatilitätsparameter beibehalten werden.
Warum nur? Was verstehen Sie unter einem "effizienten Markt"?
[Gelöscht]
Übrigens, was bedeutet "markt-effizient" und "markt-ineffizient"? - vorzugsweise mit Formeln ;)
paukas:
Ja, natürlich. Mindestens drei.
Wir werden es versuchen müssen. Ich änderte die Stichprobengröße von 70 auf 2000 - die Regressionsschätzungen änderten sich nicht wesentlich.
paukas:
Warum nur? Was verstehen Sie unter einem "effizienten Markt"?
Welches "warum nur"? Effiziente Märkte können Sie z. B. im Wiki nachschlagen.
Nafany:
Welches "warum nur"? Effiziente Märkte können Sie z. B. in Wiki nachschlagen.
Sie wissen also nicht, warum?
[Gelöscht]
vicca vicca - wie sehen Sie das?
Nafany:
Der Ansatz von Svinozavr funktioniert auch in einem effizienten Marktumfeld
Nein! Peters Ansatz nutzt eine der Ineffizienzen.
TheXpert:
Nein, Peters Ansatz ist ineffizient.
Welcher ist es?
avtomat:
vicca vicca - wie sehen Sie das?

Hier ist ein Zitat aus dem Wörterbuch:


Ein effizienter Markt ist ein Markt, auf dem die Preise fair sind, d. h., sie ändern sich zufällig, sind sofort verfügbar und spiegeln sowohl positive als auch negative Einflussinformationen vollständig wider.

Kommentar.
Mit anderen Worten: Die Preisentwicklung ist eine zufällige Wanderung, die kein Muster aufweist und nicht auf der Grundlage von Daten aus der Vergangenheit vorhergesagt werden kann. Die praktische Schlussfolgerung ist, dass die Teilnehmer an den Aktien- und Devisenmärkten nicht "raten" und daher keine großen Gewinne erzielen können.

Diese Annahme wurde als Hypothese des effizienten Marktes bezeichnet. Warum Hypothese? Denn in der Praxis gibt es große Einkommen, eine Art von "Gewinnen". Zur Erklärung dieses Phänomens wurden drei Formen eines effizienten Marktes ermittelt. Dabei wird von drei Stufen der Informationseffizienz ausgegangen.

Die erste ist die schwache Form eines effizienten Marktes. In der Praxis bedeutet dies, dass die Kenntnis der Preisdynamik in der Vergangenheit keine günstigen Anlagemöglichkeiten für Überrenditen bietet.

Die zweite ist die durchschnittliche Form eines effizienten Marktes (halbstark, halbstark). Dabei wird davon ausgegangen, dass die in den aktuellen Preisen enthaltenen Informationen weit über die Informationen hinausgehen, die in den Preisen der Vergangenheit enthalten sind. Die aktuellen Kurse spiegeln alle öffentlich zugänglichen Informationen wider. In der Praxis bedeutet dies, dass selbst die Kenntnis des Inhalts von Analystenberichten nicht den Vorhang lüftet, hinter dem große Gewinne möglich sind. Die Preise haben diese Informationen bereits absorbiert und in ihre Amplitude aufgenommen.

Der dritte ist eine starke Form eines effizienten Marktes. Dabei wird davon ausgegangen, dass die in den aktuellen Preisen enthaltenen Informationen weit über die Informationen hinausgehen, die sowohl in den vergangenen Preisen als auch in allen öffentlich verfügbaren Informationen enthalten sind. Die aktuellen Preise spiegeln auch alle unveröffentlichten Informationen wider, d.h. auch geschützte, vertrauliche Informationen. In der Praxis bedeutet dies, dass selbst die Verwendung von Insider-Informationen nicht den Willkommensvorhang lüftet. Auch die Preise haben diese Informationen bereits verinnerlicht.
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