RTS的俄罗斯指南 - 页 9

 
Valeriy Yastremskiy:

将股票的实际价值正式化一直是个难题。而一旦获得了所有发行人的真实价值,这并不困难。

这与股票的实际价值有什么关系?

其目的不是计算股票的实际价值,而是基于其现值,计算出

指数。了解市场假设的当前红利

(这很容易从公式中计算出

F=N*S*(1+r1)-N*div*(1+r2)。

其中N--期货合约的数量(股票数量)。

F - 期货合约的价格。

S - 股票的现货价格。

r1 - 从期货合约日期到执行期间的利率

div - 相关股票的股息金额。

r2 - 从股份登记册关闭之日("截止")至执行期货合约期间的利率)。


人们可以判断指数本身的价值(它是否被高估)。

添加

纳入指数的所有股票都在终端


Решение Банка Англии по процентной ставке - экономические данные Великобритании
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Решение Банка Англии по процентной ставке (BoE Interest Rate Decision) принимается на заседаниях Комитета по денежной политике британского регулятора и публикуется через две недели после заседания
 
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如何用更方便的公式来计算RTS指数。

N个例子

1.计算所需的数据。

2.公式

看,计算自由浮动和修正系数是很棘手的,但底线是这样的。

(a) 所有这些同位素(第4节)在所有情况下都必须加以说明--额外的排放、回购和其他自由浮动 变化这些都是官僚主义和会计程序的要求。但最重要的是。

b)从本质上讲,指数价格不能因成分的非价格变化而变化,为此,引入了一个修正系数Z (第5节),以补偿a)点的变化,即如果基本公式(第2节)的W系数发生变化,Z系数就会发生变化,这样指数值就不会发生变化(第5.2节)。

同样,当一个工具的价格上升到对其(或一组前五名等)在指数中的份额施加限制时,Z也会发生变化(第6页),在其他一些情况下,如暂停股票交易。

你的问题的底线是。

1.这里给出了按方法计算的全部数据(我没有检查,但它们应该包含所有必要的)https://www.moex.com/ru/index/RTSI/constituents/。

但似乎应用一个公式来计算指数的变化 可能更容易,在系数变化的情况下,每季度进行一次检查。

2.第2.10页的公式被大大简化了,如果系数没有变化,W、C是恒定的,也就是说,要计算变化,我们只需要在价格变化发生时,根据资本化来衡量。

例如,你想知道在一个AFKS工具的价格发生这种或那种变化时,指数将如何变化,它的价格变化了0.10美元。使用该表,我们计算指数的总资本化

1 524,55百万美元。*100%/ 0.65 = 234,545.7百万。

AFKS 价格变化带来的资本化变化=0.1*9650M*0.33=318.45M.份额=318.45/234 545.7=0.13%--这就是指数将改变的价值

我希望我已经说得很清楚了,这不是我可以解释的,尤其是数字))

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这与股票的实际价值有什么关系?

其目的不是计算股票的实际价值,而是用其当前的价值来计算出一个

一个索引。了解市场假设的当前红利

(这很容易从公式中计算出

F=N*S*(1+r1)-N*div*(1+r2)。

其中N--期货合约的数量(股票数量)。

F - 期货合约的价格。

S - 股票的现货价格。

r1 - 从签订期货合约之日起至执行期间的利率

div - 相关股票的股息金额。

r2 - 从股份登记册关闭之日("截止")至执行期货合约期间的利率)。


人们可以判断指数本身的价值(它是否被高估)。

添加

纳入指数的所有股票都在终端


终端的当前价格,和结算价格(从计算的编制者的角度看更接近真实)是不同的东西。从第3点来看,价格的定义。并根据股份的具体权重和价值份额,用修正系数进行调整。

在这种情况下,市场对存款计算不满意,但我更喜欢它们,它们更简单,在中期的大多数情况下是正确的。

我不知道,但出于某种原因,复杂的计算被认为是更正确的,尽管实践表明情况正好相反。也许是为了证明那些做计算的人的工资))))

 
Aleksey Mavrin:

看,计算自由浮动和修正系数是很棘手的,但底线是这样的:a. 所有这些引证(第4节)在所有情况下都必须计算在内--额外排放、回购和自由浮动的其他变化。

(a) 所有这些同位素(第4节)必须在所有情况下加以说明--额外排放、回购和其他自由浮动变化这些都是官僚主义和会计程序的要求。但最重要的是。

b)从本质上讲,指数价格不能因成分的非价格变化而变化,为此,引入了一个修正系数Z (第5节),以补偿a)点的变化,即如果基本公式(第2节)的W系数发生变化,Z系数就会发生变化,这样指数值就不会发生变化(第5.2节)。

同样,当某一工具的价格上升到对其(或前五种工具的一组等)在指数中的份额施加限制时,Z就会发生变化(第6页),在其他一些情况下,如暂停某一股票的交易,Z也会发生变化。

你的问题的底线是。

1.这里给出了按方法计算的全部数据(我没有检查,但它们应该包含所有必要的)https://www.moex.com/ru/index/RTSI/constituents/。

但似乎应用一个公式来计算指数的变化 可能更容易,在系数变化的情况下,每季度进行一次检查。

2.第2.10页的公式被大大简化了,如果系数没有变化,W、C是恒定的,也就是说,要计算变化,我们只需要在价格变化发生时,根据资本化来权衡。

例如,你想知道在一个AFKS工具的价格发生这种或那种变化时,指数将如何变化,它的价格变化了0.10美元。使用该表,我们计算指数的总资本化

1 524,55百万美元。*100%/ 0.65 = 234,545.7百万。

AFKS 价格变化带来的资本化变化=0.1*9650M*0.33=318.45M.份额=318.45/234 545.7=0.13%--这就是指数将改变的价值

我希望我已经说得很清楚了,这不是我可以解释的,尤其是数字)))。

谢谢你,这澄清了它,我将进一步研究它...

 
Valeriy Yastremskiy:

终端中的当前价格和估计价格(从计算器的角度看更接近真实价格)是不同的东西。从第3点来看,价格的定义。并根据股份价值的具体权重和份额,用修正系数对其进行调整。

在这种情况下,市场对存款计算并不满意,但我更喜欢它,它更简单,而且在大多数情况下中期是正确的。

我不知道,但出于某种原因,复杂的计算被认为是更正确的,尽管实践表明情况正好相反。也许是为了证明那些做计算工作的人的工资))))。

在方法论中写道--每15秒进行一次计算,而事实上它被改变了1秒。而在计算时,对工具采取什么价格,将在第3节中描述。

汇编者的其他观点是什么?他们会选择当前秒数中的哪一毫秒来接受价格吗?)

 
Valeriy Yastremskiy:

终端中的当前价格和估计价格(从计算器的角度看更接近真实价格)是不同的东西。从第3点来看,价格的定义。并根据股份价值的具体权重和份额,用修正系数对其进行调整。

在这种情况下,市场对存款计算不满意,但我更喜欢它们,它们更简单,在中期的大多数情况下是正确的。

我不知道,但出于某种原因,复杂的计算被认为是更正确的,尽管实践表明情况正好相反。也许是为了证明那些做计算工作的人的工资))))。

你可能不理解这个想法。

问题的关键 在于实际价格和估计价格之间的 差异,而在于实际价格与当前 估计价格的差异有多大。

正是目前的结算价格。因为市场参与者根据他们自己的 数据和标准形成真实的价格。

但有一个公平的 价格,这取决于红利的数量(资金)和时间,这导致了一个尖锐的趋势。

如果这些参数中的一个发生变化。而这个公平的价格 是可以计算的(就像交易所的其他东西一样)。

基于过去的股息数据和分析师的预测。也就是说,以很高的概率提前知道

趋势方向。但要计算这一切,你需要学习如何准确计算RTS指数。

 
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谢谢你,这就清楚了,我将进一步研究......

不客气。我看到每季度应该解析一次表格,重新计算表格时的索引值,从这一点上看,计算已经是初级的了,如上所述。

我想知道期货的情况--它们的价格不仅受红利预期的影响,对吗?如果红利保持不变,但其他情绪发生变化,那么期货也会发生变化?

我几乎没有期货方面的经验,但我已经在那里寻找了)。

 
Aleksey Mavrin:

请。我看到每季度应该解析一次表格,重新计算表格时的索引值,从这一点来看,计算已经是初级的了,就像上面所说的那样。

我想知道期货的情况--它们的价格不仅受红利预期的影响,对吗?如果红利保持不变,但其他情绪发生变化,那么期货也会发生变化?

我几乎没有期货方面的经验,但我已经在那里寻找了)。

期货首先是一种现货衍生品,而现货价格取决于许多因素。

例如,RTS也取决于货币成分。

因此,其中一个因素的变化会导致期货价格的变化。

有一点不会改变的是,期货价格将等于到期时的SPOT价格(考虑到期货手数)。

添加

在这里,例如,昨天的2000点抛售,美元没有什么变化,因此有关于某人的股息信息

2000个RTS点数,顺便说一下,就是14.75*2000=29500 卢布!。


 
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期货主要是SPOT的衍生品,现货价格取决于许多因素。

例如,RTS也取决于货币成分。

因此,其中一个因素的变化将导致期货价格的变化。

唯一不会改变的是期货价格将等于到期时的SPOT价格(考虑到期货手数)。

我明白了。顺便说一下,由于RTS是使用CBR美元汇率 计算的,也就是说,它在一天中没有变化,而且几乎所有的股票都是卢布,所以有可能预计到指数的差距,当然只有期货立即考虑到当前卢布-美元汇率

 
Aleksey Mavrin:

我明白了。顺便说一下,由于RTS是以CBR美元汇率 为基础的,也就是说,它在一天中没有变化,而几乎所有的股票都是以卢布为单位的,所以有可能预见指数中的差距,但期货当然会一下子考虑到当前的卢布-美元汇率

但有可能预见,但市场摇摆的强烈变化。

添加 .

例如,在这里,市场无法决定斯贝拉普通股的分红金额和时间。

可能是6或9甚至12个月

Gasprom正在 "考虑 "9或12的问题。

而且每股金额太小....

而Severstal公司几乎是正常的(宣布的股息为6个期货36,27卢布)昨天的价值几乎与宣布的一样(36,98)。


原因: