交叉课程:它们是如何形成的?

 

大家好。在解决一个技术问题时(套利与此无关,只是为了解释的需要),我需要了解使用相应的十字星计算的一个相同基数的欧元兑美元汇率是如何对应的。在从左到右的栏目中,两个交叉汇率和它们的乘积或商数,大致对应于欧元兑美元。

倒数第二栏是以旧点为单位的第二个十字星的价差,当你需要它时。我已经根据Alpari 的点差--上限,但不是极限。真正的价差大多数时候都是在接近这些价差的范围内旋转。

最后一栏是稍后的。

在所有栏目中,除了最后一栏外,只给出了标价。当然,所有的比率都是指同一时间点。


EURGBP*GBPUSD 0.89993 1.60247 1.442111 -

1.442111

EURJPY/USDJPY 133.087 92.259 1.442537 2.8

1.442133

EURCHF/USDCHF 1.48031 1.02618 1.442544 3.5

1.442039

EURAUD*AUDUSD 1.56092 0.92376 1.441915 -

1.441915

EURCAD/USDCAD 1.48785 1.03171 1.44212 3.5

1.441616

EURNZD*NZDUSD 1.94984 0.73919 1.441302 -

1.441302

EURSGD/USDSGD 2.00824 1.39228 1.442411 8

1.441257

EURDKK/USDDKK 7.43976 5.15605 1.442919 40

1.437149

EURNOK/USDNOK 8.16105 5.6558 1.442952 75

1.432134

EURSEK/USDSEK 10.1888 7.06245 1.442672 100

1.428248

欧元兑美元

1.44245

1.44245


正如你所看到的,倒数第二栏的差额相当大,约为16.5个旧点。在最初的惊讶之后,我意识到,原则上应该是差不多的。

例如,EURCADbid/USDCADbid和不应该等于EURUSDbid。原因是,为了模拟通过这些交叉盘卖出1手欧元兑美元(当然是以出价),我们必须卖出1手欧元兑加元(以出价),买入一些美元兑加元(以要价)。多少钱?相同的手数等于当前欧元兑美元的汇率,即1.44245。

在这种情况下,我们似乎失去了一个小的差异,与美元兑加元的价差乘以欧元兑美元的汇率有关。粗略估计,这一增加是3.5个旧点*1.44245 ~ 5个旧点。因此,我们通过加元交叉盘卖出合成欧元兑美元的实际汇率大约是1.44212 - 0.00050 = 1.44162。

对于通过乘以交叉盘得到的合成汇率,没有价差差异,因为合成欧元兑美元的销售相当于两个交叉盘的销售。

结果是,当我们重新计算合成汇率并考虑交叉利差时(见最后一栏),我们得到了一些预期的结果:套利在所有情况下都不能获利,因为合成欧元美元的卖出汇率总是低于欧元美元汇率本身。对于后三种汇率(丹麦克朗、挪威克朗、瑞典克朗),差异非常大,达到几十个点(旧)。

就这样,试图理解如此分散的合成率吗?是否有一些自然的程序可以正式地使这些比率相等?

 
差价也应该被添加到表中。
 

已添加。

 
Mathemat >>:

В результате, пересчитав синтетические курсы с учетом спредов кроссов (см. последний столбец), получим нечто ожидаемое: арбитраж во всех случаях невыгоден, т.к. курс продажи синтетического EURUSD выходит всегда ниже курса самого EURUSD.

而如果价差是浮动的,而且是在一个非常大的范围内(相反,这对我来说不是一个问题)呢?例如,GBPJPY的点差是3-9个点。我们可以用浮动价差进行套利吗?

 
Mathemat писал(а)>>

这个人仍然不知道如何计算交叉率。 第二个雷舍托夫,两颗豌豆在一个豆荚里--他们都不知道如何繁衍。这是一种耻辱。

 

阿列克谢,我有个问题。

欧元/英镑货币对的报价速度明显滞后于欧元兑日元 和英镑兑日元货币对 的报价速度。你是否分析过 "窥视 "预期的欧元/英镑汇率与EURJPY/GBPJPY速度合成的可能性,以及对它进行套利的可能性?

 

还没有,谢尔盖。直到现在我才对套利感兴趣,甚至现在也没有。这似乎不是我们的领域。

2 joo: 当然,仲裁有时在技术上是可行的。这只是一个例子。

2风险: 我不知道如何。告诉我怎么做才对,我很感谢你的教程。

 

我明白了。

风险 是向谁传达他的信息?

 
Mathemat >>:

2 joo: конечно, арбитраж формально иногда возможен. Просто пример такой вышел.

不,这并不是我对你的例子的挑剔。:)

刚刚看到你的主题,并沿着这些思路思考。另外,很明显,不同配对的跳槽价差没有关系。因此,你只需要抓住利差有利于此类操作的时机。

 
Neutron >>:

А кому Risk своё сообщение адресовал?

我认为这是一个 "第三人称 "的回应,是在一些国家对高级人物的典型称呼,实际上是对我说的。要得罪我是很难的,尤其是当责备是公平的时候。

让我们以同样的风格来回应:如果Risk 希望说出并指出我的错误之处,完全有机会在这个主题中这样做。

 
Mathemat >>:

Меня трудно обидеть, особенно если упрек справедливый.

你能不能指出你在计算交叉率时可能有的任何细微之处(至少有一个,对于我的一般理解),在这些方面你可能不符合要求。