Обсуждение статьи "Статистический Carry Trading"

[MetaQuotes]

Опубликована статья Статистический Carry Trading:

Алгоритм статистической защиты открытых позиций c положительными свопами от нежелательных движений котировок. Чтобы компенсировать потенциальный риск от движения котировок в противоположном открытой позиции направлении, в данной статье будет приведен вариант защищенной стратегии керри трейдинга.

Автор: Ruslan Lunev

[Heroix]

Кхм, но нет гарантий, что синтетик останется во флете. Скажу более, он обязательно из него выйдет, как только новое соотношение лотов будет подобранно для отрезка истории. Таким образом, в данном контексте, торговля на свопах на двух парах сводится к нулю.. ну или к парному трейдингу... где на первое место выходит ММ - система доливок и других фишек.

Если говорить о кэрри трейдинге, то следует закольцовывать пары. Самое простое кольцо это два мажора и их кросс. Допустим, EURUSD/GBPUSD/EURGBP. Но подберете ли вы пары так, что бы их итоговый своп был > 0?..

В общем, статья тему не раскрывает. 

[hrenfx]

В чистом виде Carry Trading сводится к нахождению рыночно-нейтрального портфеля с положительным свопом. Нейтральность необходима, чтобы избавиться от рисков рыночной конъюнктуры. При этом желательно, чтобы расходные издержки за вход в портфель покрывались не столько положительным свопом, сколько предсказуемой волатильностью самого портфеля.

Есть иное видение (гипотеза) Carry Trading:

направление серьезных сил по недопущению столь порочного способа заработка. Т.е. реальные взаимосвязи между валютными курсами исходят из желания недопустить прибыльности такой стратегии. Это значит, что весовые коэффициенты реального длительного рыночно-нейтрального портфеля исходят не из математически найденных взаимосвязей нескольких цВР, а из ставок рефинансирования и оборота каждой валюты.

P.S. Посмотрите, что творится со свопами на великолепный рыночно-нейтральный портфель, состоящий всего из одного ФИ: EURCHF... 

[Ruslan Lunev]

Heroix:

Кхм, но нет гарантий, что синтетик останется во флете. Скажу более, он обязательно из него выйдет, как только новое соотношение лотов будет подобранно для отрезка истории. Таким образом, в данном контексте, торговля на свопах на двух парах сводится к нулю.. ну или к парному трейдингу... где на первое место выходит ММ - система доливок и других фишек.

Статья не про гарантированный флет, парный или портфельный трейдинг, доливки и отливки и прочие манипуляции. Статья про статистический керри трейдинг, т.е. заработок на положительных свопах. Про отсутствие гарантий в тексте статьи упоминается.

Heroix:

Если говорить о кэрри трейдинге, то следует закольцовывать пары. Самое простое кольцо это два мажора и их кросс. Допустим, EURUSD/GBPUSD/EURGBP. Но подберете ли вы пары так, что бы их итоговый своп был > 0?..

Про закольцованный керри трейдинг нет смысла говорить. Итоговые свопы там строго отрицательны. Проверено.

Heroix:

В общем, статья тему не раскрывает.

Статья не раскрывает темы, о которых вы упомянули, а только заявленную тему статистического керри трейдинга с конкретной стратегией, которую советник вычисляет и выдает в виде рекомендаций.

[Ruslan Lunev]

hrenfx:

При этом желательно, чтобы расходные издержки за вход в портфель покрывались не столько положительным свопом, сколько предсказуемой волатильностью самого портфеля.

Извините, но вы ошиблись статьей. Стратегия, предложенная в статье, ничего не предсказывает, о чем сказано в разделе "Предупреждение". Предсказуемый заработок по такой стратегии может быть только на положительных свопах и только до тех пор пока свопы не изменятся. К сожалению, мне неизвестен алгоритм с помощью которого можно было более или менее сносно управлять волатильностью или хотя бы предсказывать ее на финансовых рынках. Поэтому, в статье предложен алгоритм некоторого погашения волатильности за счет взаимных корреляций, имеющих место на отдельных валютных парах и котируемых в какой нибудь ликвидной валюте.

hrenfx:

Есть иное видение (гипотеза) Carry Trading:

направление серьезных сил по недопущению столь порочного способа заработка. Т.е. реальные взаимосвязи между валютными курсами исходят из желания недопустить прибыльности такой стратегии.

Извините, но керри трейдинг - это не порочный вид заработка, а вполне законный. Ставки рефинансирования регулируются центробанками для привлечения инвесторов, т.е. тех, кто желает заработать на них. Другое дело, что имеет место определенный риск того, что инвестиции окажутся убыточными за счет движения котировок в сторону отрицательных свопов. Поэтому статье в статье предложен метод погашения таких движений, независимо от того, куда они будут двигаться.

[hrenfx]

ruslun:

Отлично понял вас. К сожалению, не взаимно. Воздержусь от пояснений своей точки зрения.

[Ruslan Lunev]

hrenfx:
Отлично понял вас. К сожалению, не взаимно. Воздержусь от пояснений своей точки зрения.

Не понимаю, на какую взаимность можно было рассчитывать, если у нас  мнения не совпадают?

Я исхожу из предположения, подтвержденного опытом трейдинга, что волатильность предсказать  сложно, поэтому предлагаю в статье метод хотя бы частичного устранения ее влияния, чтобы с меньшим риском зарабатывать на вполне предсказуемых  положительных свопах, как минимум, до следующего заседания регуляторов.

Вы же утверждаете, что якобы волатильность можно сделать предсказуемой.

Вполне очевидно, что при столь диаметрально противоположных точках зрения, согласия между нами быть не может.

[Heroix]

ruslun:

.....

Я исхожу из предположения, подтвержденного опытом трейдинга, что волатильность предсказать  сложно, поэтому предлагаю в статье метод хотя бы частичного устранения ее влияния, чтобы с меньшим риском зарабатывать на вполне предсказуемых  положительных свопах, как минимум, до следующего заседания регуляторов.

.....

Вы понимаете, что больше потеряете на движении синтетика, при неудачном входе, чем заработаете на свопах?

[Aleksey]

Heroix:
Вы понимаете, что больше потеряете на движении синтетика, при неудачном входе, чем заработаете на свопах?

Вы понимаете, что автор вводит допущения?

 Основой для статистического керри трейдинга являются допущения:
1. Движение котировок валютных пар должно иметь направление в сторону положительных свопов.
2. Если две или более валютные пары котируются в одной высоколиквидной валюте, то их корреляции положительны. Следовательно, можно гасить движения котировок за счет разнонаправлено открытых и положительно коррелированных позиций.  

т.е. открывшись в направлении положительных свопов, мало того что цена будет тянуться в вашу сторону, плюс свопы будут расти. Это не арбитраж, это "carry trading"

Насчет первого пункта - не знал. Мысля полезная.

Так что, если допущения верны, стратегия имеет объективный смысл. 

Респект. 

[Heroix]

pronych:

1. Вы понимаете, что автор вводит допущения?

2. т.е. открывшись в направлении положительных свопов, мало того что цена будет тянуться в вашу сторону, плюс свопы будут расти. Это не арбитраж, это "carry trading"

Насчет первого пункта - не знал. Мысля полезная.

Так что, если допущения верны, стратегия имеет объективный смысл. 

Респект. 

1. Понимаю, не понимаю их смысла. В этом нет никакой пользы, только вред.

2. Опять заблуждение. Хватит этой болтологии уже. "Мысля полезная" и т.д. - все это в топку. Только практика показывает что ценно:

Возьмем кросс EURAUD и спецификацию от ДЦ А. Swap short = 1.14, long = -1.4. Неплохие свопы. Ну и что!? Котировкам это побоку:

 

Впрочем, это не мешает некоторым летать в облаках своих предположений и мыслей.