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Neuer Artikel Prognose von Finanzzeitreihen :
Die Prognose der Finanzzeitreihen ist ein erforderliches Element jeder Investitionstätigkeit. Das Konzept der Investition selbst - Geld jetzt einzusetzen, um in der Zukunft Gewinne zu erzielen -basiert auf dem Konzept der Vorhersage der Zukunft. Deshalb unterliegt die Prognose von Finanzzeitreihen den Aktivitäten der gesamten Anlageindustrie - alle organisierten Börsen und andere Handelssysteme.
Dieser Artikel beschäftigt sich mit einer der beliebtesten praktischen Anwendungen von neuronalen Netzen, der Prognose von Marktzeitreihen. In diesem Bereich ist die Prognose am engsten verbunden mit der Rentabilität und kann als eine der Geschäftsaktivitäten betrachtet werden.
Die Prognose der Finanzzeitreihen ist ein erforderliches Element jeder Investitionstätigkeit. Das Konzept der Investition selbst - Geld jetzt einzusetzen, um in der Zukunft Gewinne zu erzielen -basiert auf dem Konzept der Vorhersage der Zukunft. Deshalb unterliegt die Prognose von Finanzzeitreihen den Aktivitäten der gesamten Anlageindustrie - alle organisierten Börsen und andere Handelssysteme.
Nennen wir ein paar Zahlen, die den Umfang dieser Prognose-Industrie illustrieren (Sharp, 1997). Der Tagesumsatz an der US-Aktienbörse beträgt mehr als 10 Mrd. US-Dollar. Die Depositary Trust Company in den USA, bei der Aktien im Wert von mehr als 11 Billionen US-Dollar (des Gesamtvolumens von 18 Billionen US-Dollar) notiert sind, markiert etwa 250 Mrd. US-Dollar täglich. Die Handelswelt FOREX (Devisenhandel) ist sogar noch aktiver. Ihr täglicher Umsatz übersteigt 1.000 Milliarden US-Dollar. Es ist in etwa 1/50 des globalen Gesamtkapitals.
99% aller Transaktionen sind als spekulativ bekannt, das heißt, sie sind nicht darauf ausgerichtet der realen Warenzirkulation zu dienen, sondern sie werden durchgeführt um Gewinne aus dem System zu erzielen: "billig gekauft, besser verkauft". Sie basieren alle auf den Prognosen der Marktteilnehmer über vorgenommene Kursänderungen. Gleichzeitig, und das ist sehr wichtig, sind die von den Teilnehmern bei jeder Transaktion gemachten Prognosen polar. Also kennzeichnet das Volumen spekulativer Transaktionen das Maß an Diskrepanzen in der Prognose der Marktteilnehmer, das heißt, in der Realität, das Maß der Unvorhersehbarkeit der Finanzzeitreihen.
Diese wichtigste Eigenschaft der Marktzeitreihen unterliegt der effizienten Markthypothese, herausgegeben von Louis Bachelier in seiner Dissertation im Jahr 1900. Nach dieser Lehre, kann ein Anleger nur auf die durchschnittliche Marktrentabilität hoffen, geschätzt unter Verwendung solcher Indizes wie Dow Jones oder S&P500 (für die New Yorker Börse). Allerdings tritt jeder spekulative Gewinn zufällig auf und ist dem Glücksspiel ähnlich. Die Unvorhersehbarkeit der Marktkurven wird aus dem gleichen Grund bestimmt, wegen dem kaum Geld auf einer belebten Einkaufsstraße gefunden wird: es gibt zu viele Beteiligte, die es aufheben.
Die effiziente Markttheorie wird nicht (ganz natürlich) von den Marktteilnehmern selbst unterstützt (weil sie genau auf der Suche nach dem "herumliegenden" Geld sind). Die meisten von ihnen sind sicher, dass Marktzeitreihen, obwohl sie stochastisch zu sein scheinen, voll mit versteckten Regelmäßigkeiten sind, das heißt, sie sind zumindest teilweise prognostizierbar. Es war Ralph Elliot, der Gründer der technischen Analyse, der in den 30er Jahren versuchte solche versteckten empirischen Regelmäßigkeiten zu entdecken.
In den 80er Jahren fand dieser Gesichtspunkt überraschende Unterstützung in der dynamischen Chaos Theorie, die kurz vorher auftrat. Die Theorie basiert auf der Gegenseite von Chaoszustand und Stochastizität (Zufälligkeit). Chaotische Reihen erscheinen nur zufällig, jedoch, als ein bestimmter dynamischer Prozess, lassen sie etwas Raum für eine kurzfristige Prognose. Der Bereich der zulässigen Prognose ist durch den Prognosehorizont begrenzt, aber das kann ausreichend sein um echte Profite durch Prognose zu erzielen (Chorafas, 1994). Dann können diejenigen mit besseren mathematischen Methoden zum Extrahieren von Regelmäßigkeiten aus rauschenden chaotischen Reihen auf eine bessere Gewinnquote hoffen - auf Kosten ihrer schlechter ausgestatteten Genossen.
In diesem Artikel werden wir bestimmte Tatsachen angeben, welche die teilweise Vorhersehbarkeit von Finanzzeitreihen bestätigen und diese Vorhersehbarkeit auch numerisch bewerten.
Autor: MetaQuotes Software Corp.